案件核心信息 - 2025年12月11日，上海市第一中级人民法院二审开庭审理天风证券上海证券自营分公司与原副总裁郭胜北的劳动合同纠纷案，案号为(2025)沪01民终12766号 [1][2][7][8] - 该案一审已于2024年9月2日在上海市浦东新区人民法院开庭，案号为(2024)沪0115民初40684号 [4][5][10][11] - 案件二审正值天风证券因涉嫌信息披露违法违规及违法提供融资被中国证监会立案调查的敏感时期，公司处于“多事之冬” [2][5][7][9][11] 纠纷起源与人事变动 - 郭胜北于2020年12月4日被聘任为天风证券副总裁兼上海证券自营分公司总经理，但任职不到两年，于2022年7月11日公告辞职 [3][9] - 郭胜北离职三天后，天风证券发布2022年半年度业绩预减公告，预计归母净利润同比减少约85%，并将业绩下滑主因归咎于自营业务收入大幅下降 [3][9] - 两则公告时间邻近，引发市场对其离职与自营业务亏损有关的联想 [3][9] 问责处罚与高管回应 - 2022年7月20日前后，市场流传的《问责决定书》披露，截至2022年4月末，天风自营分公司债券投资部持有的多只地产债预计亏损约6.75亿元 [4][10] - 公司据此认定郭胜北履职不到位，决定对其降薪40%（月薪从25万元降至15万元），并扣回2020年至2021年应发未发奖金及所有递延奖金 [4][10] - 郭胜北2021年税前报酬总额为477.01万元，2022年上半年薪酬降至77.11万元 [4][10] - 2023年8月20日前后，郭胜北发布公开信，自称是亏损事件的“背锅侠”，指责公司机制推高风险偏好，并透露已向证监会实名举报 [4][10] 公司面临的监管与历史问题 - 2025年11月28日，天风证券因涉嫌信息披露违法违规及违法提供融资被中国证监会立案 [2][5][9][11] - 市场关注其与原大股东“当代系”的历史遗留问题，2022年年报披露原股东当代集团曾通过第三方主体占用公司资金，虽已归还，但违规事实导致监管介入 [5][11] - 据媒体报道，天风证券原常务副总裁翟晨曦被带走协助调查，起因指向2025年2月被查的原董事长余磊及相关案件 [6][12] - 翟晨曦2021年税前报酬总额为999.32万元，位列当年公司董监高之首 [6][12] 股权变更与公司现状 - 2022年当代集团出现债务危机后，宏泰集团于同年12月被核准成为天风证券控股股东，公司进入国资控股时代 [6][12] - 伴随股权结构变动，原常务副总裁翟晨曦于2022年末前后离任 [6][12] - 一系列事件反映出公司在股东变更与管理层换血后，仍需处理历史业务风险与合规问题 [6][12]

行业开户与监管动态 - 2025年8月A股新增开户数265.03万户，环比增长约35%，连续3个月回升 [1] - 2025年前8个月新开户数合计1721.17万户，同比增长约48% [1] - 自2024年"9·24"行情启动以来，A股开户热潮持续升温，违规行为频发 [1] 开户环节的合规漏洞 - 投资者适当性审查流于形式，未勤勉尽责核查开户及权限开通所需材料 [2] - 部分营业部未全面准确了解投资者风险承受能力及投资经验便办理高风险业务 [2] - 主动协助或诱导投资者规避合规要求，例如提供测试标准答案或要求填写虚假信息 [2][3] - 华宝证券长沙茶子山东路证券营业部因开户招揽不规范被采取警示函措施 [1] 客户招揽与销售环节的违规行为 - 委托非合规主体（如银行工作人员、第三方机构）进行投资者招揽 [4] - 采用不正当激励方式招揽客户，例如向客户赠送实物礼品 [4] - 未取得基金从业资格的人员参与基金销售或被下达销售任务 [4] - 在产品推介与销售环节存在信息误导、承诺收益及销售"飞单"等问题 [4] - 部分从业人员涉足虚假金融产品推销 [5]