Now may be the time to invest in drug companies, as they just slipped the tariff noose.Pharmaceutical stocks are having a moment. The S&P 500 Pharmaceuticals Index recently rose 11% during five trading days, its best weekly gain since 2022.That sent the VanEck Pharmaceutical ETF (PPH -1.41%) up about 9% during the past two weeks (before Oct. 10's market plunge). This exchange-traded fund tracks the MVIS US Listed Pharmaceutical 25 Index, which measures the performance of the 25 largest and most liquid U.S.- ...

根据提供的研报内容，以下是关于量化模型和因子的总结。报告主要分析了中证制药指数的投资价值，并未涉及具体的量化交易模型或量化因子的构建与测试。报告的核心是指数分析，因此总结将围绕指数本身进行。 量化模型与构建方式 1. **模型/因子名称**：中证制药指数（932217.CSI）[4][24] * **模型/因子构建思路**：该指数旨在反映业务涉及中药、化学药和生物药的上市公司证券的整体表现，通过选取相关领域的代表性公司构建投资组合[4][24] * **模型/因子具体构建过程**： 1. **确定样本空间**：样本空间由满足以下条件的A股和红筹企业发行的存托凭证组成：(1) 非ST、*ST证券；(2) 科创板证券上市时间超过一年，北交所证券上市时间超过两年；(3) 其他证券上市时间超过一个季度，除非该证券自上市以来日均总市值排在前30位[25] 2. **选择待选样本**：从样本空间中，选取业务涉及中药、化学药和生物药的上市公司证券作为待选样本[25] 3. **筛选指数样本**：将待选样本按照过去一年日均总市值从高到低排名，选取排名最高的50只证券作为指数样本；如果待选样本不足50只，则选取全部证券作为指数样本[26] 4. **设置权重限制**：采用调整自由流通市值加权，权重因子介于0和1之间，以使单个股票权重不超过15%，前五大样本合计权重不超过60%[25][26] 模型的回测效果 1. **中证制药指数**，总收益（2019年至今）33.98%[40]，年化收益（2019年至今）4.62%[40]，年化波动（2019年至今）24.03%[40]，最大回撤（2019年至今）48.65%[40]，Sharpe比率（2019年至今）0.19[40]，总收益（2025年至今）9.97%[40]，年化收益（2025年至今）27.46%[40]，年化波动（2025年至今）19.80%[40]，最大回撤（2025年至今）7.21%[40]，Sharpe比率（2025年至今）1.39[40]