债券市场 - 利率下行导致现存债券价格上涨 前几年3.5%收益率的国债在当前2.04%利率环境下具有溢价空间 [6] - 储蓄型保险的隐含价值随利率下行而上升 锁定4%、3.5%、3%收益率的保单价值提升 [7] - 中国当前处于降息周期 加息短期内不会发生 债券市场仍具上行空间 [8] 股票市场 - 两市成交额达1.77万亿 市场呈现分化格局 小微票表现优于权重票 中证2000指数单日涨幅1.67% [9][10] - 中小盘指数近期大幅跑赢 中证2000/1000/500指数两个月累计超额收益达40% [10][11] - 建议投资者调整持仓结构 可配置中证1000/2000 ETF或中证500 ETF以捕捉风格轮动机会 [11] 汇率与贸易 - 离岸人民币汇率跌至7.29 市场预期为应对贸易战可能进一步贬值 [14] - 特朗普若上任可能加征10%关税 税费承担方取决于生产端与消费端的稀缺性对比 [14] 人工智能产业 - 字节跳动豆包AI用户增速显著 6月投流后成为国内最大规模大模型 [14] - 字节以千万年薪挖角阿里AI团队核心成员 未上市公司的股权激励优势显现 [14] - A股市场已形成豆包AI概念板块 相关上下游公司获资金关注 [14] 市场结构讨论 - 提出分层交易市场设想 建议按账户规模划分散户与机构交易场所 [12] - 指出当前A股存在流动性分配不公 自然人资金常承接机构抛盘 [13]