关税政策调整 - 中国对美国大豆的进口关税由34%下调至13% [1] - 中国海关于11月10日恢复三家美国企业的对华出口资质，包括CHS、路易达孚的美国粮商分支和EGT [3] 市场供需与价格表现 - 芝加哥期货交易所11月6日大豆收盘价为11.075美元/蒲式耳 [3] - 美国大豆压榨能力同比提高14%，但压榨厂无法消化全部库存，豆油和豆粕加工未能缓解库存压力 [3] - 1-10月中国大豆进口总量为9568万吨 [5] - 从墨西哥湾出发的美国大豆报价相较于巴西大豆仍存在溢价 [4] - 市场选择基于成本与时间核算，遵循谁便宜谁优先、谁能保证品质和及时交付谁更有优势的原则 [7] 贸易流向与竞争格局 - 巴西大豆出口活跃，ANEC统计显示11月出口量高于去年同期 [3] - 贸易电讯和航运公司装运日历显示，有十船巴西大豆计划12月装运，另十船分布在明年3月至7月，买家名单中包含中国大型企业 [3] - 巴西港口灯火通明，卡车排长队等待装船，与美国码头的冷清形成对比 [3][5] - 除中国外，孟加拉、埃及、泰国等国也出现大豆询盘，但其合计需求量仍小于中国一个季节性的采购量 [4] 企业动态与产业链 - 资质恢复的企业CHS具有合作社背景，兼营加工和港口设施；EGT与邦吉存在合资关系，体现了市场的跨国渗透 [4] - 美国农民因价格低迷选择囤积大豆，但仓库容量有限，面临未来可能被迫在不利价位出货的风险 [5] - 生物柴油的需求增长未能达到消化新增压榨量的程度，终端市场吸纳力有限 [5] 市场情绪与信息博弈 - 美国农业机构预测中国可能在年底前采购大量美豆，但中国国内权威媒体和研究机构未证实该采购规模 [4] - 美国媒体关于中国采购规模的乐观报道未得到中国买家的即时确认，信息不对称使市场参与者在暗处试探 [7] - 关税下调和企业资质恢复是政策事实，但实际成交受价格、物流和买家偏好等多重因素制约 [8]

欧盟对乌克兰农产品关税政策调整 - 欧盟委员会宣布将终止自2022年起实施的乌克兰农产品免关税战时措施 [1] - 现行免关税政策将于2024年6月5日到期 [1] - 自6月6日起恢复执行2017年签署的欧盟-乌克兰贸易协定框架 [1] 农产品贸易规则变更 - 乌克兰农产品出口欧盟的关税优惠将取消 [1] - 贸易条件回归至战前双边协定标准 [1]