宏观因子分析 - 全球增长因子上行 中国经济增长因子继续上行 [1] - 国内金融条件持续宽松 原油供给因子短期下行 [1] 周期阶段与资产配置 - 预计2025年8月国内处于普林格六周期的阶段二 建议配置股票 [1] - 中债久期择时组合三季度最新建议以短久期防御为主 [1] - 美债建议维持长久期进攻配置 [1] A股上市公司业绩跟踪 - 二季报沪深300和中证500指数超预期因子高于过去五年均值 [1] - 精选受益于中国经济内生增长的超预期个股 [1]