IPO基本信息 - 公司拟全球发售约2.97亿股H股 募资最多约91.4亿港元（绿鞋前） 预计2025年9月25日开始在联交所买卖 有望成为港交所年内最大车企IPO项目 [1] 公司概况与市场地位 - 公司是一家中国乘用车公司 成立于1997年 总部位于中国芜湖 设计、开发、制造和销售燃油车和新能源汽车 [3] - 2024年全球乘用车销量超过229.5万辆 同比增长49.4% 增速位居全球前二十大乘用车公司之首 [3] - 自2003年起连续22年位居中国自主品牌乘用车公司出口量第一 [3] - 2024年在中国市场份额达到14.0% 较2023年提升2.2个百分点 [8] 多品牌战略布局 - 五大汽车品牌包括奇瑞、捷途、星途、iCAR和智界 每个品牌有独特定位和覆盖不同价格带 [3] - 奇瑞主品牌2024年累计销量超过152万辆 2022-2024年复合增长率36.9% 覆盖10-15万元主流家用市场 [5] - 捷途品牌2024年销量突破53万辆 2022-2024年复合增长率80.0% 主打10-20万元"旅行+"细分市场 [3][7] - 星途品牌2024年销量13万辆 近三年复合增长69.7% 定位15-30万元"科技新豪华"市场 2024年出口量在中国高端自主品牌中排名第一 [7] - iCAR品牌2024年销量突破6万辆 专注10-18万元纯电年轻市场 [8] - 智界品牌2024年销量3.85万辆 瞄准25-50万元高端智能市场 R7于2025年1月在中国市场纯电中大型SUV销量中排名第一 [8] 技术研发与协同优势 - 采用鲲鹏动力体系 涵盖燃油、混动、纯电、氢能的全域动力解决方案 热效率达48%的混动专用发动机实现技术共享 [9] - 主要汽车平台包括T1X、T2X和E0X 新车型开发周期可达到18个月之内 [11] - 16款车型在海内外累计25次获得「五星安全」认证 同类动力系统零部件标准率达到80%以上 [11] - 通过"技术标签化"策略避免品牌模糊 捷途强调越野性能 星途突出豪华科技 iCAR主打场景智能 智界聚焦高阶智驾 [11] 财务表现与增长动力 - 2022年至2024年收入从926.2亿元增长至2698.97亿元 三年复合增长率高达70.7% [14] - 利润从58.06亿元增长至143.34亿元 复合增长率57.1% [14] - 2025年一季度收入682.2亿元 同比增长24.2% 归母净利润46.5亿元 同比增长71.5% [14] - 2024年新能源车销量同比增长267.4% 在全球前二十大乘用车公司中排名第一 [13] 全球化布局 - 2024年海外市场收入占比达到37.4% 在全球建立研发、生产及销售网络 [14] - 截至2024年12月31日拥有1075家海外经销商 排名中国自主品牌乘用车公司前列 [15] 研发投入与未来规划 - 2022年至2024年研发投入年均增长约60% 重点布局800V电驱、城市NOA智驾和下一代混动系统 [15] - 2025年将推出39款混动车型 智界品牌新增2款SUV车型 iCAR拓展至3款产品 [15]

公司战略与市场定位 - 中国长安汽车坚持全域动力解决方案，同时发展新能源汽车和燃油车领域 [2] - 第三代UNI-V作为燃油车赛道重点车型，定位"超感智能运动轿跑"，官方指导价10.29万-11.99万元，促销起售价低至9.79万元 [2] - 自主品牌轿跑车型竞争力提升，UNI-V累计用户超35万，打破合资品牌垄断格局 [2] 产品设计与性能特点 - 第三代UNI-V采用鲨鱼鼻仿生设计，1:3.3头身比、0.78黄金高宽比等参数强化低趴运动形象 [3] - 全系标配电动尾翼、电动掀背门、双边四出排气等配置，契合年轻用户审美偏好 [3] - 提供2.0T+8AT（180kW/400N·m，零百加速6.3秒）和1.5T+7DCT（141kW/310N·m）双动力版本，均兼容92号汽油 [5][6] - 1.5T车型51L油箱续航1000公里，折合每公里成本低于0.5元 [6] 智能化配置创新 - 搭载AI大模型语音系统（接入DeepSeek）、手车互联、蓝牙钥匙3.0等智能交互功能 [5] - 专属SUPER RACE 3.0赛道模式集成运动方向盘按键和主动式排气系统 [3] - 配备L2级驾驶辅助（13项功能）、540°影像及遥控垂直泊车系统 [6] - 保留空调除雾等高频物理按键以提升操作效率 [5] 市场竞争与用户定位 - 产品瞄准年轻消费群体，通过原创设计、运动性能及10万级定价构建差异化竞争力 [2][3][6] - 自主品牌轿跑市场份额持续扩大，UNI-V系列成为该细分市场标杆产品 [2]

产品发布与定价 - 第三代UNI-V定位为"超感智能运动轿跑"，共推出4款配置车型，官方指导价10.29万元至11.99万元 [1] - 推出多重购车优惠以满足不同用户需求 [1] 用户互动与市场反馈 - 通过潮音季活动结合音乐会、潮玩派对和产品发布，展示车辆设计、性能和智能配置 [3] - 自2022年上市以来已获得超过30万名用户，持续收集反馈优化产品 [5] - 根据用户建议增加半隐藏式门把手、双边四出排气系统及四活塞卡钳等配置 [5][7] 外观设计与空气动力学 - 车身比例调整使侧面线条更修长，低宽姿态兼顾视觉动感与后排空间 [8] - 采用鲨鱼鼻仿生设计，13处空气动力学优化实现0.27Cd风阻系数 [10] - 全系标配电动尾翼和电动掀背门，尾翼在赛道模式或时速超90km/h时自动升起，提供270N下压力 [10] 轮毂与制动系统 - 提供18英寸和19英寸轮毂，18英寸配备马牌PCC轮胎，路噪优化2-3dBA，能量降低37% [12] - 首次搭载四活塞运动卡钳和350mm打孔刹车盘，制动压力分布更均匀，抗热衰退能力提升 [12] 智能座舱与娱乐系统 - 搭载SUPER RACE 3.0赛道模式，集成换挡拨片和赛道模式按键，联动双屏显示沉浸主题 [14] - 18扬声器音响系统支持7.14全景环绕声，通过2000+调校点实现高保真音效 [16] - 支持多车乐团功能，最多99台车同步播放音乐，配备AI大模型语音和DeepSeek接入 [16] 动力性能 - 2.0T车型搭载蓝鲸2.0T发动机+爱信8AT，峰值功率180kW，扭矩400N·m，零百加速6.3秒 [18] - 1.5T车型最大功率141kW，扭矩310N·m，51L油箱可行驶1000公里，兼容92号汽油 [20] 安全配置 - 全系标配"方舟笼"高强度车身，高强钢占比70%，最高强度1500Mpa [22] - 搭载L2级驾驶辅助系统，集成13项安全功能，包括540°高清影像和遥控垂直泊车 [22]

产品定位与市场策略 - 在新能源渗透率攀升背景下 公司反向提供2.0T和1.5T燃油动力 坚守燃油轿跑市场并回应年轻用户需求[1] - 新车推出4款车型 官方售价区间10.29万-11.99万元 叠加权益后起售价低至9.79万元 以高性价比策略面向年轻消费群体[1] - 上市三年累计销量突破35万辆 与吉利帝豪 比亚迪秦PLUS等共同助力自主品牌抢占A级车市场份额[3] 用户导向与产品设计 - 采用用户定义产品模式 通过社区反馈增加半隐藏式门把手 双边四出排气等配置 并举办潮改文化节使用户参与设计[5] - 外观采用未来先锋运动美学设计 配备1:3.3头身比 1:0.78高宽比及0.27Cd风阻系数 全系标配电动尾翼和电动掀背门[5] - 保留空调物理按键保障驾驶安全 接入AI大模型语音系统实现自由对话 蓝牙钥匙3.0支持权限共享功能[7] 性能配置与技术参数 - 2.0T版本搭载新蓝鲸发动机与爱信8AT组合 输出180千瓦功率和400牛米扭矩 零百加速6.3秒[7] - 1.5T版本采用500Bar超高压直喷技术 实现141千瓦功率与310牛米扭矩输出[7] - 底盘采用DTV动态扭矩矢量控制 专属拓扑轿跑底盘及操控加强套件 提升弯道循迹性[9] 安全与品质保障 - 全系标配方舟笼高强度车身 钢材最高强度达1500Mpa 高强钢占比超70% 采用5纵5横安全结构设计[9] - 产品兼顾山路操控性与城市通勤适应性 满足年轻用户全场景用车需求[9] 企业战略与行业定位 - 在新能源转型趋势下 公司坚持全域动力解决方案 通过持续产品进化满足燃油轿跑细分市场需求[11] - 第三代UNI-V整合设计 动力 智能配置及安全性能 全面覆盖年轻用户多元化需求[11]