外资做多中国市场的趋势 - 外资对中国市场的配置比例显著提升，港股和A股配置比例分别增加0.8和0.7个百分点 [1] - 韩国散户投资者大幅增持香港上市股票，截至8月12日持股量达24亿美元，创四年新高 [2][3] - 高盛交易台资金流显示买盘动能强劲，平均名目金额为卖方资金的两倍 [2] 韩国投资者偏好及持股情况 - 韩国散户持有的香港上市股票市值较2024年底增长33.5%，较2023年底增长41.7%，接近2021年峰值31亿美元 [3] - 韩国投资者持股前五的公司为小米集团（2.389亿美元）、腾讯（2.257亿美元）、比亚迪（1.862亿美元）、阿里巴巴（1.822亿美元）、中芯国际（9180万美元） [3] - 宁德时代为第六大持股公司，持有8610万美元，自5月在香港上市以来股价上涨35% [4] 新兴市场资金配置变化 - 7月份印度在新兴市场投资组合中的配置环比下降110个基点，41只基金减少配置，相对基准MSCI新兴市场指数为负2.9个百分点 [4] - 中国香港、中国内地和韩国成为区域再平衡主要受益者，配置分别增加80、70和40个基点 [4] A股市场表现及杠杆水平 - 上证指数从2024年9月的2700点上涨至3700点以上，涨幅超35% [5] - A股融资余额接近2020—2021年峰值，距2015年历史高点22728亿元差约2000亿元，按每日70亿元增速预计30个交易日内突破历史高点 [5] - 当前A股估值水平处于高位，部分指数接近或达到历史极值 [5] 外资机构对中国市场的乐观态度 - 高盛发布《做多中国，精彩不限于此》报告，强烈看好中国市场，A股成为全球资金净买入最多的市场 [5] - 高盛重点加仓采矿、保险、游戏和消费股票，减仓科技、汽车零件、经纪和CPO类股票 [5]