全球笔电市场出货趋势 - 2025年全球笔电出货量预计年增2.2%至1.8亿台 [2] - 第二季度出货量季增9.5% 受东南亚对美零关税及中日政策刺激 [4][5] - 第三季度出货量预计季增7.5% 受益于关税豁免和厂商补贴支持 [5] 区域产能布局分析 - 越南笔电产能全球占比预计升至13.5% 主要受戴尔、苹果投资带动 [6] - 泰国产能占比达6.7% 惠普主导下广达与英业达开设新产线 [6] - 印度/印尼/巴西等地产能占比合计3.7% 因应本地化制造需求 [6] 供应链与制造基地转移 - 东南亚成关键制造基地 具备政策稳定性与年轻劳动力优势 [6] - 仁宝、纬创、联宝、华勤等代工厂优先选择越南扩产 [6] - 供应链聚落逐步成形 零组件厂商同步进驻东南亚 [6] 需求驱动因素 - 中国市场换机潮受补贴政策推动 [4] - 日本教育专案GIGA School 2.0持续出货 [4] - 温和换机需求与教育项目支撑整体市场 [7]