行业评级与前景 - 摩根士丹利重申对亚洲金融股增持评级 主要看好本币盈利和高股息特征 [1] - 预期亚洲金融股将继续跑赢大市 因美联储降息可能导致美元走弱 [1] - 日本利率正常化 财富及资本市场增长 中资股估值重估将支持行业前景 [1] 香港银行股偏好 - 香港银行面临本土逆风 利率与信贷质量持续受压 [1] - 青睐国际业务占比高的银行 维持对汇丰及渣打增持评级 [1] - 对恒生银行及中银香港给予减持评级 [1] 内地银行股展望 - 整体内地银行收入与盈利增长有望恢复至每年4%至6%水平 [1] - 部分中型银行可能重返双位数盈利成长 [1] - 民生银行在资金成本下降 信贷成本降低 资产负债表重启增长助力下 股本回报率有望回升至与同业更相符水平 带来重估机会 [1]