智通财经APP获悉，今年以来，存储芯片巨头美光科技(MU.US)凭借把握多年期云超算周期的红利，以 及其HBM3E/HBM4产品获得超大规模数据中心客户的强劲订单，增长前景再度焕新，股价也随之飙涨 超250%。 截至年末，美光的迅猛涨势依然还没停下，并在周一续刷历史新高，相比之下，受估值高企与债务风险 加剧影响，部分半导体及存储芯片同业11月在AI概念退潮后陷入调整。 美光股价走强的核心驱动力，在一定程度上源于其此前被严重低估的估值水平——近期市场风格切换， 资金大举涌入美光这类深度价值标的。 更关键的是，美光成功抓住云超算周期的发展机遇，HBM3E/HBM4产品赢得超大规模客户的青睐，这 不仅彻底终结了2022年以来存储芯片需求萎靡、库存高企的困境，更打开了全新的增长空间。 例如，美光明确指出当前市场"供应趋紧"，这也解释了为何其2026年HBM产能已全部售罄。与此同 时，HBM整体市场规模扩张迅猛，预计将从2025年的350亿美元，增长至2028年的1000亿美元，三年复 合年增长率高达41.9%。 在Juxtaposed Ideas看来，这一增长目标并非激进。在云超算周期的大背景下，美光与英伟达(NVD ...