行业监管动态 - 基金业协会起草《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》并向基金管理人征求意见 [1][2] - 《指引》旨在规范公募基金的主题投资风格管理，落实高质量发展行动方案要求 [2] - 新规对主题投资基金的合同约定、风格库细则、管理人和托管人职责提出明确要求 [1] 主题基金命名与投资约定 - 主题投资基金名称必须明示投资方向，并与基金合同约定的投资方向一致，不得名不符实 [2] - 基金合同需明确约定80%以上的非现金基金资产投资于特定方向的证券 [2] - 投资风格、范围和风格库入库标准需以可识别、可量化的方式约定，符合市场普遍认知，不得使用笼统含糊的表述 [2] 主题基金风格库管理 - 主题投资基金必须建立风格库，将符合特定投资方向的证券纳入管理 [3] - 风格库入库标准需根据投资方向类型明确：特定市值需明确金额或占比区间，行业投资优先选用第三方公开行业分类，主题或策略投资优先选用权威机构指标或与托管人达成一致的自建模型 [3] - 风格库更新频率原则上每年不低于一次且不高于十二次，特定被动更新情形除外 [4] 基金管理人职责 - 基金管理人需建立健全风格库设立及证券出入库的审批程序，研究人员定期更新检查，合规风控人员严格审核 [5][6] - 基金管理人需持续跟踪评估基金风格稳定性，及时调整严重偏离投资方向或投资集中度过高的情况，并将此类情形纳入负面考核 [6] - 基金管理人需按约定频率向基金托管人发送风格库，并在十个交易日内处理托管人的提示信息或调整异常 [6][7] 基金托管人职责 - 基金托管人需建立健全对主题投资基金的投资监督机制，明确对风格库的监控标准及程序 [8] - 托管人需在收到风格库后五个交易日内审查其是否符合基金合同约定，发现不一致需及时向管理人核实 [8] - 托管人需对主题投资基金特定投资方向证券的投资比例持续监督，比例不符合约定时及时提示管理人调整 [8]

文章核心观点 - 中国基金业协会正就《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》征求意见，旨在规范公募基金主题投资，解决主题基金“风格漂移”问题 [1] - 《指引》对主题基金的名称、投资比例、风格库建立与更新、管理人及托管人职责提出了明确且可量化的要求 [1][2][3][5][7] 基金名称与投资方向规范 - 主题投资基金名称必须明示投资方向，并与基金合同约定一致，不得名不副实 [2] - 基金合同需明确约定80%以上的非现金基金资产投资于特定方向的证券 [2] - 投资风格、范围和风格库入库标准需以可识别、可量化的方式约定，符合市场普遍认知，不得使用笼统含糊的表述 [2] 主题基金风格库管理细则 - 主题基金必须建立风格库，将符合特定投资方向的证券纳入管理 [3] - 风格库入库标准需根据投资方向类型明确：特定市值需明确金额或市场占比区间、行业方向优先采用第三方权威分类、主题或策略方向优先采用国家统计局等权威指标或与托管人达成一致的自建模型 [3] - 风格库更新频率原则上每年不低于一次且不高于十二次，因市场波动、证券上市退市等被动更新情形除外 [4] 基金管理人职责与监控 - 基金管理人需建立健全风格库设立及证券出入库的审批程序，研究人员负责建立更新，合规风控人员负责审核 [5] - 需持续跟踪评估基金风格稳定性，及时调整严重偏离投资方向或投资集中度过高的情形 [5] - 需将风格偏离和投资集中度纳入负面考核指标，并确保研究人员和合规风控人员的独立性 [5] - 基金管理人需按约定频率主动、及时向基金托管人发送风格库，并在基金成立后十个交易日内首次发送 [6] - 收到托管人提示后，需在十个交易日内调整风格库或补充说明，若无法达成一致需向证监会和协会报告 [6] 基金托管人监督义务 - 基金托管人需建立健全投资监督机制，明确对风格库的监控标准及程序 [7] - 需在收到风格库后五个交易日内审查其是否符合基金合同约定，发现不一致需及时向管理人核实 [7] - 需对逾期未发送风格库的管理人进行提示，并持续监督特定投资方向证券的投资比例，不符合时提示调整 [7] - 对于以权威机构或公开数据为依据的入库标准，需严格按合同审查；对于其他依据，需事先与管理人商议审核要点 [7]