报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 美国劳动力市场从疲弱增长滑向净流失，降息预期回落致美债短期承压，但长期降息路径明确，回调窗口适合左侧布局 [1][2][3] - 欧日市场中，日债短端持平、中长端显著上行，德债整体上行 [4] - 其他大类资产表现分化，权益市场欧洲和亚洲新兴市场偏强，大宗商品中贵金属领涨、黑色系与比特币走弱，外汇市场瑞士法郎领涨、日元大幅下跌 [5][23][24][25] 根据相关目录分别进行总结 本周海外宏观利率回顾 宏观经济指标点评 - 美国EIA原油库存大幅增加，确认短期供需偏宽松格局，压制油价反弹，后续需求弱或延续累库 [10] - ADP数据显示美国企业秋季招聘放缓，劳动力市场从疲弱增长滑向净流失 [1][10] 主要海外市场利率回顾 - 美国：联邦政府开门，FOMC成员鹰派信号抑制降息预期，市场对12月降息预期降至44%，美债全曲线收益率受挫，长端小幅上行、短端大幅波动；长期降息路径明确，回调窗口可左侧布局；3年期票据拍卖平稳偏强，10年期略显疲弱，30年期偏弱 [2][11][12][13][14] - 欧日：日债短端基本持平、中长端显著上行，德债整体上行，德国10年期国债收益率升至2.7% [4][22] 其他大类资产点评 - 权益：全球权益整体偏强但结构分化，美国科技略弱，欧洲和亚洲新兴市场偏强，资金在不同市场间再平衡 [23] - 大宗：大宗商品结构分化，贵金属领涨，能化与农产品小涨，黑色系与比特币走弱 [24] - 外汇：瑞士法郎领涨，日元较大幅下跌，其他货币有不同表现 [25] 市场跟踪 - 展示了本周全球主要经济体国债利率涨跌幅、全球主要股指涨跌幅、主要大宗涨跌幅、全球主要外汇涨跌幅（兑人民币）等数据，以及美国、日本、欧元区的最新经济数据面板和收益率曲线等 [32][36][38][39][42][48][53]