公司概况与市场地位 - 公司为中式面馆经营者，品牌为“遇见小面”，在中国内地22个城市及香港特别行政区共经营451家餐厅，其中14家为直营餐厅 [1] - 目前有115家新餐厅处于开业前筹备阶段 [1] - 以2024年商品交易额计，公司为中国第四大中式面馆经营者，市场份额约为0.5% [1] 经营表现与扩张计划 - 2025年上半年总商品交易额按年增长，其中直营餐厅贡献79%，特许经营餐厅贡献21% [1] - 2025年上半年同店日均订单数量基本持平，但同店订单平均消费额及翻座率均出现轻微下跌，显示收入增长主要由门店数量扩张驱动 [1] - 公司计划2026年开设150–180家门店，2027年开设170–200家门店，2028年开设200–230家门店，选址将覆盖广州、深圳、北京、上海等一线及二线城市 [1] 财务业绩 - 2025年上半年收入按年增长33.8%至7.03亿元人民币 [2] - 2025年上半年经调整净利润按年增长1.3倍 [2] - 毛利率由去年同期的64%提升至69%，经调整净利率由去年同期的4.3%上升至7.4% [2] 首次公开发售(IPO)详情 - 公司已引入6名基石投资者，包括海底捞新加坡，合共认购24%的发售股份 [3] - 招股价范围介乎5.64–7.04港元，对应市值范围为40–50亿港元 [3] - 基于2024年盈利，市盈率约为57–72倍，相较于同业估值水平明显偏高 [3] - 本次招股不设强制重新分配机制 [4]