财务表现 - 公司第二季度营收达12 3亿美元 同比增长13 5% [1] - 每股收益(EPS)为1 19美元 较去年同期0 87美元显著提升 [1] - 营收超Zacks一致预期1 19亿美元 超出幅度达3 66% [1] - EPS超出分析师预期1 02美元 惊喜幅度达16 67% [1] 运营指标 - 活跃客户数达34 9万 超过两位分析师平均预估的33 755万 [4] - 美元净留存率(NDR)为108% 高于分析师平均预期的104 8% [4] - 细分业务收入7550万美元 接近五位分析师预估的7556万美元 同比增长0 4% [4] - 通信业务收入11 5亿美元 超出五位分析师预估的11 1亿美元 同比增长14 5% [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨7 2% 同期标普500指数涨幅为1 2% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3] 分析视角 - 除营收和利润外 关键运营指标更能反映公司真实经营状况 [2] - 对比历史数据和分析师预期 有助于更准确预测股价走势 [2]

公司业绩 - 第二季度每股收益1.23美元 超出预期83美分 但同比下降30.5% [1] - 营业收入6.894亿美元 低于预期6.984亿美元 但同比增长3.5% [1] - 客运收入占比89.6% 同比增长3.9% [2] 运营指标 - 客运里程(RPM)同比增长12% 可用座位里程(ASM)增长16.1% [2] - 载客率从84.7%降至81.9% [2] - 不含燃油的每座位里程成本下降2.5%至8.29美分 [3] - 燃油成本每加仑下降22.2%至2.49美元 [3] 财务状况 - 无限制现金及投资8.527亿美元 上季度为9.063亿美元 [5] - 长期债务及租赁负债17.7亿美元 上季度为17.4亿美元 [5] 未来指引 - 第三季度ASM预计同比增长10% 全年增长13% [6][7] - 第三季度调整后每股亏损1.75-2.75美元 全年EPS预计超2.25美元 [6][7] - 2025年燃油成本预计每加仑2.53美元 [7] - 飞机相关资本支出预计2.6-2.8亿美元 [8] 行业表现 - 达美航空每股收益2.10美元 超出预期2.04美元 但同比下降11% [11] - JB亨特每股收益1.31美元 低于预期1.34美元 同比下降0.8% [12] - 联合航空每股收益3.87美元 超出预期1美分 但同比下降6.5% [14]

财务表现 - 季度收入达9796万美元 同比增长299% [1] - 每股亏损为-020美元 较去年同期-023美元有所改善 [1] - 收入超市场预期574% 市场预期为9264万美元 [1] - 每股亏损优于市场预期476% 市场预期为-021美元 [1] 区域收入 - 美国地区收入6409万美元 超出两位分析师平均预期的5944万美元 [4] - 欧洲地区收入3304万美元 超出两位分析师平均预期的2827万美元 [4] - 国际地区收入84万美元 显著低于两位分析师平均预期的492万美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价下跌72% 同期标普500指数上涨12% [3] - 当前获Zacks一级评级（强力买入） 预示近期可能跑赢大盘 [3] 分析框架 - 除营收和盈利外 关键指标更能准确反映公司财务健康状况 [2] - 关键指标同比变化及与分析师预期对比 影响投资者对股价表现的预测 [2]

财务表现 - 2025年第二季度营收为6682万美元 与去年同期持平 [1] - 每股收益(EPS)为042美元 去年同期为0美元 [1] - 营收超出Zacks一致预期16562万美元 超预期183% [1] - EPS低于Zacks一致预期043美元 差值为-233% [1] 业务细分 - 自助仓储租赁收入5816万美元 高于四位分析师平均预估5603万美元 [4] - 管理REIT平台收入404万美元 超过四位分析师平均预估345万美元 [4] - 辅助运营收入273万美元 高于四位分析师平均预估238万美元 [4] - 来自管理REITs的可报销成本190万美元 超过两位分析师平均预估175万美元 [4] - A类/T类稀释每股净亏损016美元 低于三位分析师平均预估的001美元盈利 [4] 市场反应 - 过去一个月股价表现-35% 同期Zacks标普500指数上涨05% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 分析维度 - 投资者关注同比变化及与华尔街预期的对比 以决定投资策略 [2] - 关键业务指标更能反映公司实际运营状况 需结合历史数据和预测进行分析 [2]

财务表现 - 公司报告季度收入为1021亿美元 同比增长57% [1] - 每股收益为194美元 高于去年同期的185美元 [1] - 收入低于Zacks共识预期1033亿美元 差异为-119% [1] - 每股收益超出共识预期184美元 差异为+543% [1] 业务分部收入 - 美洲材料解决方案收入451亿美元 低于分析师平均预期的47亿美元 [4] - 国际解决方案收入354亿美元 高于分析师平均预期的344亿美元 [4] - 美洲建筑解决方案收入216亿美元 略低于分析师平均预期的217亿美元 [4] 股价表现 - 过去一个月股价上涨35% 同期标普500指数涨幅为05% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期内可能跑输大盘 [3] 关键指标分析 - 除传统财务指标外 特定业务指标更能准确反映公司财务健康状况 [2] - 对比历史数据和分析师预期有助于预测股价走势 [2]

财务表现 - 公司第二季度营收达22 3亿美元 同比增长10 1% [1] - 每股收益(EPS)为0 70美元 高于去年同期的0 62美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期2 28% (共识预期21 8亿美元) [1] - EPS超出共识预期7 69% (共识预期0 65美元) [1] 业务细分 - 专业雇主服务收入2 9017亿美元 超出分析师平均预期2 8004亿美元 同比增长11 7% [4] - 人员配置服务收入1749万美元 低于分析师平均预期1856万美元 同比下降11 5% [4] - 总账单金额22 3亿美元 与分析师平均预期21 8亿美元一致 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨4 1% 同期标普500指数仅上涨0 5% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘持平 [3] 分析视角 - 除营收和利润外 关键业务指标更能反映公司实际运营状况 [2] - 对比历史数据和分析师预期有助于更准确预测股价走势 [2]

财务表现 - 季度营收13.5亿美元 同比增长0.9% 超出市场预期1.33亿美元1.47个百分点 [1] - 每股收益0.81美元 较去年同期-0.46美元实现扭亏 超出市场预期0.75美元8个百分点 [1] - 基本每股亏损0.03美元 显著优于四位分析师平均预估的-0.10美元 [4] 业务板块表现 - 全球仓储板块营收9.7亿美元 超越五位分析师平均预估的9.5亿美元 [4] - 全球综合解决方案板块营收3.8亿美元 高于五位分析师平均预估的3.727亿美元 [4] - 仓储服务子板块营收4.56亿美元 略超四位分析师平均预估的4.5343亿美元 [4] - 仓储存储子板块营收5.14亿美元 明显高于四位分析师平均预估的4.9438亿美元 [4] 运营指标 - 吞吐托盘量1313万件 超越两位分析师平均预估的1258万件 [4] - 经济占用率79.1% 低于两位分析师平均预估的81.4% [4] 市场表现 - 近一月股价回报率2.1% 显著超越标普500指数0.5%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示近期表现可能与大盘同步 [3]

核心财务表现 - 2025年第二季度营收达76.9亿美元 同比增长31.7% [1] - 每股收益0.48美元 低于去年同期0.69美元 [1] - 营收超市场预期3.74% 高于扎克斯共识预期74.1亿美元 [1] - 每股收益超预期2.13% 高于共识预期0.47美元 [1] 细分业务表现 - 数据中心业务营收32.4亿美元 低于分析师平均预期33.1亿美元 同比增长14.3% [4] - 嵌入式业务营收8.24亿美元 高于分析师平均预期8.183亿美元 同比下降4.3% [4] - 游戏业务营收11.2亿美元 远超分析师平均预期7.504亿美元 同比大幅增长73.2% [4] - 客户端业务营收25亿美元 略低于分析师平均预期25.3亿美元 同比增长67.5% [4] 市场表现与估值 - 过去一个月股价累计上涨31.1% 显著跑赢扎克斯标普500指数1%的涨幅 [3] - 当前扎克斯评级为3级(持有) 预示近期表现可能与大盘同步 [3]

财务表现 - 公司第二季度营收达75 1亿美元 同比增长4 7% [1] - 每股收益(EPS)为1 25美元 高于去年同期的1 18美元 [1] - 营收超出Zacks一致预期73 4亿美元 超预期幅度达2 35% [1] - EPS超出Zacks一致预期1 19美元 超预期幅度达5 04% [1] 业务板块表现 - 受管制天然气业务营收4 62亿美元 较分析师平均预期6 8512亿美元低32 6% 但同比大幅增长33 1% [4] - 受管制电力业务营收69 7亿美元 略超分析师平均预期68 6亿美元 同比增长3 3% [4] - 非管制电力及其他业务营收0 78亿美元 低于分析师平均预期0 8056亿美元 同比下滑1 3% [4] - 天然气公用事业及基础设施业务营收4 93亿美元 大幅超出分析师平均预期4 0776亿美元 同比增长29 4% [4] - 电力公用事业及基础设施业务营收70 5亿美元 基本符合分析师平均预期70 4亿美元 同比增长3 3% [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨5 9% 同期标普500指数仅上涨1% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期内可能跑输大盘 [3]

行业与公司 - 公司：Amazoncom Inc (AMZN) - 行业：电子商务、云计算（AWS）、广告服务、订阅服务 核心财务数据与业绩 - **Q2 2025总营收**：1677亿美元（同比增长13%），高于GS预估1625亿美元和FactSet共识预估1622亿美元[2] - **GAAP EBIT**：192亿美元，高于GS预估168亿美元和Street预估169亿美元[2] - **AWS收入**：309亿美元（同比增长175%），略低于投资者高预期但高于GS预估307亿美元[1][5] - **AWS营业利润率**：约33%，但盈利能力弱于GS预期[1] - **分业务收入增长**： - 在线商店：615亿美元（+11%）[2] - 实体店：56亿美元（+7%）[2] - 第三方卖家服务：403亿美元（+11%）[2] - 订阅服务：122亿美元（+12%）[2] - 广告服务：157亿美元（+23%）[2][5] - 其他收入：15亿美元（+19%）[5] - **地区收入**： - 北美：1001亿美元（+11%）[5] - 国际：368亿美元（+16%）[5] 前瞻指引 - **Q3 2025营收指引**：1740-1795亿美元（GS预估1734亿美元，Street预估1733亿美元），外汇汇率有利影响130bps[6] - **Q3营业利润指引**：155-205亿美元（GS预估178亿美元，Street预估195亿美元），中点营业利润率102%[6] 投资关注点 1. **AWS增长与竞争**： - 下半年AWS收入增长的具体驱动因素受密切关注[1] - 需关注AI相关资本支出趋势及管理层评论[1] 2. **全球供应链与关税影响**： - 公司可能调整一三方运营以应对关税变化，Q2已产生相关成本或Q3预留准备资金[1] 3. **效率与投资**： - 杂货、当日配送、机器人等商业计划的投资与效率提升[1] - 非收入性投资（如Kuiper卫星项目）对利润的潜在压力[1] 估值与风险 - **12个月目标价**：220美元（当前股价23019美元，潜在下行44%）[9] - **估值方法**：EV/EBITDA与DCF混合模型，分部加总法（北美/AWS用EV/EBIT，国际用EV/Sales）[7] - **主要风险**： - 电商或云增长受竞争冲击 - 高利润率业务（广告、云、第三方销售）扩展不及预期 - 投资导致毛利率或营业利润率承压 - 全球宏观经济波动及监管变化[8] 其他关键数据 - **市场数据**： - 市值：25万亿美元 - 3个月日均交易量：88亿美元[9] - **财务预测**： - 2025年EBITDA：1358亿美元（EV/EBITDA 176倍） - 2025年EPS：580美元（PE 397倍）[9] 分析师联系方式 - Eric Sheridan、Ben Miller、Rath Raja（Goldman Sachs）[3] （注：文档中未提及行业层面的动态分析，内容集中于AMZN个股业绩与展望）