美联储利率决策概率 - 美联储6月维持利率不变的概率为99.8% 降息25个基点的概率为0.2% [1] - 美联储7月维持利率不变的概率为87.5% 累计降息25个基点的概率为12.5% [1] 未来三次议息会议利率预测 - 2025年6月19日议息会议 维持当前利率4.25%-4.50%的概率为99.8% 降至4.00%-4.25%的概率为0.2% [4] - 2025年7月31日议息会议 维持当前利率的概率为87.5% 降至4.00%-4.25%的概率为12.5% [4] - 2025年9月18日议息会议 维持当前利率的概率为42.8% 降至4.00%-4.25%的概率为50.8% 降至3.75%-4.00%的概率为6.4% [4]

美国CPI数据与美联储政策立场 - 美国通胀数据将强化美联储在6月政策决定前的观望立场 [1] - 当前关税升高的影响有限 支持美联储维持利率不变 [1] - 货币市场完全定价美联储6月18日维持利率不变 [1] - 市场预计9月降息可能性超过50% [1]

美国通胀数据与美联储政策 - 美国5月份CPI数据是本周全球金融市场核心关注点 投资者将从中寻找关税推升物价的迹象 可能影响美联储利率决策 [1] - 市场预计5月份CPI将首次反映关税带来的价格上涨压力 尤其是服装 家居用品 新车等核心商品类别 [2] - 持续高通胀可能推迟美联储降息时点 部分观点认为可能要等到2026年初 [2] - 市场普遍认为当前美国通胀水平不足以促使美联储立即降息 但服务业通胀可能显示放缓迹象 [1] 美国其他经济数据 - 本周美国还将公布5月份PPI和每周首次申请失业救济人数 [3] - 近期美国经济数据信号复杂 5月就业报告显示就业市场有韧性 但ADP私营部门就业和制造业/服务业调查数据相对疲软 [3] - 美国财政部将在本周进行三年期 十年期和三十年期国债拍卖 [3] 欧洲经济数据与事件 - 欧洲央行上周降息25个基点后 本周相对平静 周一是市场假日 [5] - 投资者将重点关注欧元区4月份工业生产和对外贸易数据 以评估关税对该地区经济的影响 [6] - 法国和西班牙5月份最终CPI数据将在周五公布 [8] - 德国 荷兰 芬兰 葡萄牙和意大利等国本周将进行政府债券发行 [9] 英国经济数据与事件 - 英国本周将公布一系列重要数据 包括周二就业数据 周四4月份GDP 工业生产和贸易数据 [9] - 机构预计英国经济4月份可能萎缩0.2% 部分原因可能与美国关税对制造业影响有关 但服务业可能受益于天气因素 [9] - 周二还将公布英国零售商协会5月份零售销售数据 [10] - 周三市场将关注英国财政大臣Rachel Reeves的支出审查报告 英国还计划本周发行新的指数挂钩国债和普通国债 [10] 亚洲经济数据 - 日本周一将公布修订后第一季度GDP数据 预计确认经济萎缩0.7% 面临技术性衰退风险 同时公布4月份经常账户和5月份银行贷款数据 [10] - 中国周三公布5月份通胀和贸易数据 市场调查显示CPI和PPI可能进一步下跌 凸显国内需求疲软和通缩风险 [10] - 持续低迷的通胀需要更积极刺激措施 尽管有短暂关税休战 但中国出口增速预计放缓 进口可能持平 长期前景仍受高关税威胁 [11] - 澳大利亚本周相对平静 主要关注周二澳大利亚国民银行商业调查 若显示商业信心和状况显著恶化 将增强市场对澳大利亚储备银行7月再次降息预期 [11] 全球市场总体关注点 - 本周全球市场将密切关注关键经济数据 尤其是美国通胀数据及其对美联储政策影响 同时评估贸易紧张局势对全球经济增长和通胀路径的持续影响 [11]

EXPECTATIONS OF NEXT THREE FOMC MEETINGS | 预测利率 | 2025.06.19 | 2025.07.31 | 2025.09.18 | | --- | --- | --- | --- | | 3.25%-3.50% | | | 0.0% | | 3.50%-3.75% | | 0.0% | 0.5% | | 3.75%-4.00% | 0.0% | 0.8% | 19.1% | | 4.00%-4.25% | 2.6% | 30.0% | 54.5% | | 4.25%-4.50%(当前利率) | 97.4% | 69.2% | 25.9% | 往后三次议息会议可能性预测 @ JIN10.COM 金十数据 | 一个交易工具 非农数据公布前，美联储6月维持利率不变的概率为97.4% 据CME"美联储观察"： 美联储6月维持利率不变的概率为97.4%，降息25个基点的概率为2.6%。美联储到7月维持利率不变的概 率为69.2%，累计降息25个基点的概率为30.0%，累计降息50个基点的概率为0.8%。 ...

美联储6月维持利率不变的概率为97.5% 金十数据6月6日讯，据CME"美联储观察"：美联储6月维持利率不变的概率为97.5%，降息25个基点的概率为2.5%。美联储7月维 持利率不变的概率为67.3%，累计降息25个基点的概率为32.0%，累计降息50个基点的概率为0.8%。 EXPECTATIONS OF NEXT THREE FOMC MEETINGS | 预测利率 | 2025.06.19 | 2025.07.31 | 2025.09.18 | | --- | --- | --- | --- | | 3.25%-3.50% | | | 0.0% | | 3.50%-3.75% | | 0.0% | 0.5% | | 3.75%-4.00% | 0.0% | 0.8% | 20.0% | | 4.00%-4.25% | 2.5% | 32.0% | 53.7% | | 4.25%-4.50%(当前利率) | 97.5% | 67.3% | 25.9% | @ JIN10.COM 金十数据 | 一个交易工具 往后三次议息会议可能性预测 ...

EXPECTATIONS OF NEXT THREE FOMC MEETINGS 往后三次议息会议可能性预测 | 预测利率 | 2025.06.19 | 2025.07.31 | 2025.09.18 | | --- | --- | --- | --- | | 3.25%-3.50% | | | 0.0% | | 3.50%-3.75% | | 0.0% | 0.2% | | 3.75%-4.00% | 0.0% | 0.3% | 15.3% | | 4.00%-4.25% | 1.2% | 25.4% | 54.7% | | 4.25%-4.50%(当前利率) | 98.8% | 74.3% | 29.9% | 美联储6月维持利率不变的概率为98.8% 金十数据6月4日讯，据CME"美联储观察"：美联储6月维持利率不变的概率为98.8%，降息25个基点的概率为1.2%。美联储7月维 持利率不变的概率为74.3%，累计降息25个基点的概率为25.4%，累计降息50个基点的概率为0.3%。 @ JIN10.COM 金十数据 | 一个交易工具 ...

美联储内部对利率政策的分歧 - 美联储官员在维持利率不变与支持降息之间存在明显分歧，分歧焦点在于特朗普关税政策对通胀的持续性影响[1] - 部分决策者主张忽略关税的暂时性通胀影响，为降息敞开大门，而另一部分成员担忧关税可能导致通胀更具持续性[1] 支持降息的阵营观点 - 美联储理事沃勒认为关税引发的通胀不会持续，支持忽略短期通胀影响，并强调就业市场强劲和通胀进展为观察经济演变提供了时间[1] - 沃勒指出若通胀持续向2%目标迈进、就业市场稳健且有效关税税率稳定在15%左右，将支持"好消息"式降息[1] - 芝加哥联储主席古尔斯比认为当前处于降息路径上，若能度过关税不确定性阶段，美联储双重使命（物价稳定与充分就业）前景良好[2] 主张维持利率不变的阵营观点 - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为贸易谈判可能持续数月或数年，关税可能引发连锁反应，主张维持利率直至关税影响更清晰[2][3] - 达拉斯联储主席洛根强调当前利率处于"良好状态"，需长时间观察风险平衡，过度降息可能引发通胀螺旋[3] - 洛根指出美联储需关注经济走向而非当前状态，货币政策处于有利位置以保持耐心等待数据变化[3] 关税对通胀的潜在影响 - 5月会议纪要显示部分官员担忧中间产品（如钢铁、铝）关税可能导致通胀更持久增长，尤其特朗普宣布将钢铁铝关税从25%提高至50%[3] - 少数官员认为供应链中断可能类似疫情期间的通胀持久效应，但其他官员提出贸易谈判减少关税、消费者抵制涨价等因素可能抵消通胀[4] - 沃勒预测关税对通胀的影响在2025年下半年最明显，但强调当前劳动力充足、无大规模供应链中断或政府刺激，通胀影响或短暂[4] 经济数据与政策依据 - 截至4月贸易政策对通胀或经济影响证据有限，但未来几周可能变化，沃勒指出2025年下半年经济活动与就业面临下行风险，通胀有上行风险[4]

美联储利率决策概率 - 美联储6月维持利率在4.25%-4.50%的概率为95.4% 降息25个基点的概率为4.6% [1][4] - 美联储7月维持利率不变的概率为73.7% 累计降息25个基点的概率为25.2% 累计降息50个基点的概率为1.0% [1][4] 未来三次议息会议利率预测 - 2025年6月会议：95.4%概率维持4.25%-4.50%利率 4.6%概率降至4.00%-4.25% [4] - 2025年7月会议：73.7%概率维持4.25%-4.50% 25.2%概率降至4.00%-4.25% 1.0%概率降至3.75%-4.00% [4] - 2025年9月会议：57.1%概率利率降至4.00%-4.25% 25.2%概率维持4.25%-4.50% 17.0%概率降至3.75%-4.00% [4]

美联储利率决策的经济背景 - 美国GDP增速呈现放缓态势 部分行业增长动力不足 制造业PMI数据在荣枯线附近徘徊 [3] - 服务业相对稳健但面临消费者支出意愿波动的挑战 [3] - 就业市场新增岗位数量减少 劳动力市场紧张程度缓解 失业率仍处低位 [3] - 通胀水平虽从高点回落 但仍高于美联储2%目标 核心通胀率维持高位 [3] 市场对美联储利率决策的预期 - CME数据显示6月维持利率不变概率高达97.8% 反映市场认可美联储的谨慎态度 [4] - 7月累计降息25个基点概率升至22% 降息50个基点概率为0.5% 显示经济担忧加剧 [4] - 美国国债收益率下降 反映市场押注未来降息 [4] 降息的潜在影响 - 降低企业和个人借贷成本 刺激投资与消费 尤其是房地产和汽车等大额消费领域 [4] - 增强美国经济全球竞争力 吸引国际资本流入 缓解外部经济冲击 [5] 美联储决策的复杂性 - 政治因素可能干扰货币政策 大选年政府倾向推动降息以刺激经济 [5] - 美联储需平衡经济稳定与政治压力 维护政策独立性 [5]

美联储利率决策预期变化 - 6月维持利率不变概率高达97.8%，降息25个基点概率仅2.2% [1] - 7月维持利率不变概率77.6%，累计降息25个基点概率22%，降息50个基点概率0.5% [1] - 市场预期反映经济形势复杂性与美联储决策困境 [1] 维持利率不变的原因 - 美国经济复苏动力不足，消费和投资领域疲软 [3] - 全球经济增长不确定性与贸易紧张局势持续 [3] - 通胀虽上升但仍处2%目标区间，美联储认为通胀上升是"暂时性"的 [3] 降息的可能性与考量 - 7月降息预期反映对美国经济前景的担忧 [4] - 经济增长不确定性是降息主因，消费信心不足与企业投资低迷 [5] - 全球经济增长放缓与贸易紧张局势加剧外部压力 [5] - 通胀暂时性特征为降息提供空间 [5] 市场反应与投资策略 - 美国国债收益率下降，美元汇率波动反映降息预期增强 [6] - 投资者调整组合，增加债券和股票配置以应对潜在降息 [7] - 未来利率决策将取决于经济数据与全球增长动态 [7]