核心观点 - 本周私募市场活跃度较高，募资、投资、上市和并购事件共计148起，涉及总金额408.53亿元人民币 [3] - 全国社会保障基金理事会投资国投电力70.00亿元人民币成为本周金额最大事件 [3][8] - 交易地域集中在上海市（20.5%）、北京市（16.7%）和江苏省（14.1%） [3] 募资情况 - 本周新增备案基金70只，规模总计146.51亿元，全年累计备案基金701只规模达5705.25亿元 [5] - 合肥市包河区产发创业投资合伙企业和绵阳涪江新兴股权投资合伙企业各募集20.00亿元成为本周募资TOP2 [5] - 新登记股权投资基金管理人0家，取消备案4家，全年累计管理人数量11家 [5] 投资情况 - 本周发生60起投资事件，披露金额事件48起共计189.26亿元 [8] - 医疗健康领域最活跃，和黄药业获金浦健服等机构44.78亿元投资，帕母医疗获1亿美元融资 [14][15] - 信息技术领域亮点包括智谱AI获杭州城创10亿元投资，汉阳科技获2亿元融资 [15] 并购情况 - 本周并购市场共13起事件，披露金额23.70亿元 [22] - 最大并购案为羚锐制药以7.04亿元收购银谷制药90%股权，后者为创新型医药生产商 [22][23] - 宏量企业100%收购江西星星科技，华电北方新能源完成两起风电公司全资收购 [23] 上市情况 - 本周5家企业上市总融资49.06亿元，蜜雪集团港股募资34.55亿港元（约31.7亿元人民币）成为最大IPO [25][26] - 蜜雪集团募集资金66%用于供应链建设，旗下拥有蜜雪冰城等连锁品牌 [25] - 航估冠佳创业板上市募资6.22亿元，汇通控股主板上市募资7.62亿元 [26]

AIC股权投资试点扩容政策 - 金融监管总局发布通知进一步扩大金融资产投资公司(AIC)股权投资试点范围，并支持保险资金参与AIC发起的私募股权投资基金[1] - 试点范围从上海扩展至北京等18个城市后，签约金额已超3500亿元[2] - 新政将AIC表内股权投资占比上限从4%提升至10%，单只基金投资比例上限从20%提至30%[5] 试点政策三大优化方向 - 股权投资地域范围扩大至试点城市所在省份，降低基金运作成本并提升效率[4] - 支持符合条件的商业银行发起设立AIC，增加试点机构数量以加大对科技创新和民营企业的支持[4] - 明确保险资金可投资AIC附属私募基金、债券或参股AIC，拓宽资金来源[4] 市场影响与规模测算 - 以2023年末5家AIC总资产5826亿元测算，新政后表内股权投资规模将从233亿元增至583亿元，带动整体投资规模达1942亿-2915亿元[5] - 险资参与度提升，2024年险企大额非上市股权投资频次增加且领域拓宽[7] 现存挑战与改进建议 - AIC直投风险权重达400%（债转股250%），母行并表后风险权重高达1250%，资本消耗压力大[6] - 民营银行、股份制银行及城商行尚未纳入试点，需培育股权文化并推动投贷联动[6] - 险资投资股权基金风险因子仍较高（股权基金0.451/母基金0.492），存在下调空间[7]

募资情况 - 本周新增备案基金74只，规模总计304.78亿元，全年累计备案基金547只，规模达5017.30亿元 [2] - 中金钛合绿碳科技私募股权投资基金募资30.03亿元，为本周单只基金募资最高 [2] - 股权投资基金管理人数量净减少1家（新增1家，取消备案2家），全年累计管理人11家 [2] 投资情况 - 本周共发生54起投资事件，披露金额事件43起，总额42.67亿元 [6] - 最大单笔投资为中金资本等向L4级无人驾驶商用车厂商新石器慧通注资10亿元 [6][7] - 医疗健康领域活跃，万洁天元（1亿元）、质肽生物（1亿元）、玛士撒拉（2亿元）等获融资 [10][12] - 信息技术领域亮点包括普照信息获江丰电子等投资7.4亿元，比特智路获5亿元融资 [10][12] - 地域分布集中，北京（18.5%）、江苏（14.8%）、广东（12.3%）为前三 [1] 并购情况 - 本周发生27起并购事件，披露金额33.63亿元 [15] - 亿纬锂能以5.79亿元收购子公司亿纬动力1.1%股权，标的为动力电池解决方案提供商 [15] - 医疗领域并购活跃，三友医疗收购水木天蓬37.1%股权，联环药业收购常乐制药54%股权 [15][16] - 跨境并购案例包括天益医疗100%收购日机装(上海)及Nikkiso Europe [15] 行业分布 - 生产制造领域投资占比显著，涉及佳迈股份（1亿元）、万字科技（1亿元）等 [10][12] - 材料领域受关注，森奇新材（1000万元）、新锌科技（3018万元）获融资 [10][12] - 电子信息产业标签频繁出现，普照信息、中科慧灵等企业获资本加持 [10][12]

训练营核心信息 - 提供并购重组实操3周训练营 包含9小时视频课程 4位行业专家授课 16篇拓展阅读及160+案例解析 [1] - 学员完成学习可获得400元现金奖励 周年庆期间报名立减500元 [1][3] - 课程设置两阶段测试 分别完成可获200元奖励 总奖金池达400元 [2][13][15] 主讲嘉宾背景 - **Hills**: 17年经验保荐代表人 注册会计师 英国特许公认会计师 公众号"鹏拍"创始人 [5][6] - **侯铁成**: 阳戟投资创始人 CFA FCCA 《中国并购指南》作者 20年资本运作经验 [7][8] - **郭老师**: 20年上市公司及新三板服务经验 兼具资本市场与实体产业背景 [9][10] - **厅胜**: 保荐代表人 注册会计师 律师 现任申万宏源证券承销保荐业务董事 [11][12] 课程日程安排 阶段一（12月23-30日） - 系统讲解并购重组流程 涵盖尽职调查 方案设计 估值对赌 财务税务问题及新三板/IPO监管要求 [13] - 通过13个典型案例解析实操易错点 含上市收购 借壳上市等场景 [13] 阶段二（12月31日-1月9日） - 深度剖析丹纳赫 爱尔眼科案例 解读趋势并购与价值投资逻辑 [15] - 实战演练并购谈判技巧 包括报价策略 需求评估 交易条款设计及审核关注点解析 [15] 周年庆促销活动 - 全平台400+课程参与5折优惠 如境外投融资实务(原价799元现399.5元) 境内IPO实务(原价899元现449.5元) [16] - 并购重组专题课程折扣显著 如并购交易精讲(原价269元现134.5元) 并购谈判实战技巧(原价199元现99.5元) [17] - 新增职业技能类课程 含AI应用(如ChatGPT入门课现99.5元) 财务建模(现149.5元)等 [19]