美联储利率政策观点 - 美联储在周三宣布降息25个基点 这是今年首次降息 同时暗示今年还将有两次降息 [2] - 观点认为美联储可以适度降息 但如果降息幅度过大 可能引发通胀和经济及市场的其他风险 [1] - 如果美联储在通胀未完全受控时降息 可能导致需求增速超过供给 重新点燃物价上涨压力 [2] 货币政策潜在影响 - 过于宽松的货币政策可能创造资产泡沫 因为投资者会持续涌入市场中风险更高的领域 [2] - 尽管估值偏高 但在美联储仍处于宽松模式时 不会做空股票 [3] - 市场预期年底前还将有1.75次降息 这使得不持有股票变得困难 [3]

美联储政策展望 - 美联储最新经济预测显示2026年利率路径将非常平缓 意味着政策在应对经济韧性和顽固通胀时将保持限制性 [1] - 联邦基金利率中值预测至2026年底仅降至34% 较2025年底预测的36%仅下降02个百分点 暗示多数官员预计2026年甚至不会有一次完整的降息 [2] - 美联储的谨慎立场源于其上调的经济展望 2026年实际GDP增长预测中值被上调至18% 同时PCE通胀预测被上调至26% 支持利率在更长时间内保持较高水平 [4][5] 美联储内部观点分歧 - 委员会内部对未来合适政策路径存在严重分歧 一位成员认为2025年需要加息 而另一位则预测额外降息125个百分点 [6] - 观点分歧导致政策信号矛盾 内部意见的广泛分散表明2026年的政策路径高度不确定并将引发激烈辩论 [7] 市场反应 - 政策决定后股市表现不一 标普500指数和纳斯达克100指数下跌 而道琼斯指数收高 [8] - 跟踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)下跌012%至65918美元 跟踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust ETF (QQQ)下跌020%至59000美元 [8] - 周四 道指、标普500和纳斯达克100指数期货均走高 [8]

股指表现 - 标普500指数下跌0.10% 道琼斯工业指数上涨0.57%并创历史新高 纳斯达克100指数下跌0.21% [1][2] - 9月E迷你标普期货下跌0.09% 9月E迷你纳斯达克期货下跌0.14% [1] 货币政策 - 美联储如期降息25个基点至4.00%-4.25%区间 点阵图显示2025年底前还将降息50个基点 [3][6] - 美联储上调2025年GDP增长预期至1.6% 维持核心PCE通胀预期3.1%不变 [7] - 鲍威尔强调通胀持续上行风险 暗示政策宽松力度可能受限 [2][8][12] 债券市场 - 10年期美债收益率从5.25个月低点3.99%反弹4个基点至4.07% [2][10] - 德国10年期国债收益率下降1.8个基点至2.675% 英国10年期国债收益率下降1.4个基点至4.625% [13] 经济数据 - 8月新屋开工下降8.5%至130.7万套 低于预期的136.5万套 [5] - 8月建筑许可下降3.7%至131.2万套 创5.25年新低 [5] - 抵押贷款申请周增29.7% 再融资申请大幅增长57.7% [6] 个股表现 - 英伟达下跌超2% 因中国要求企业终止其芯片订单 [4][15] - 住宅建筑商板块普跌 Builders FirstSource重挫超5% [16] - 曼联下跌超6% 因季度亏损并下调收入展望 [16] - Roivant Sciences大涨超7% 因新药三期试验达到主要终点 [17] - Hologic上涨超7% 传闻Blackstone和TPG考虑收购 [18] - Workday上涨超7% 获Guggenheim上调评级至买入 [18]

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股价表现与市场反应 - Lucid股票在周三交易中上涨 截至美国东部时间下午3:30 股价上涨3.8% 而纳斯达克综合指数下跌0.3% [1] - 股价上涨的主要原因是美联储宣布降息25个基点 这对公司构成多重利好 [1][8] 降息对公司的具体影响 - 利率降低可能使公司能够以更低的利息成本对其长期债务进行再融资 截至第二季度末 公司长期债务约为20.4亿美元 [3] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示后续可能还有更多降息 这对公司的财务状况是积极进展 [3] - 从历史上看 较低的利率通常对具有高度投机性增长前景的公司有利 因为借款成本下降会降低企业和投资者的风险状况 [4] 公司基本面与财务状况 - 从投资角度看 公司基本面风险很高 公司每售出一辆电动汽车都会录得巨额亏损 [4] - 即使在最乐观的情况下 公司实现扭亏为盈的潜在转折点也还需要数年时间 [4] - 公司巨额亏损的影响在一定程度上得到了沙特阿拉伯公共投资基金的大力支持 该基金是公司的大股东 [5] 主要股东与股权风险 - 尽管公司亏损严重 沙特公共投资基金可能会继续提供支持 但作为新资本注入的交换 该基金可能会继续增加其在公司的持股比例 [6] - 考虑到股权稀释和摇摇欲坠的业务基本面所带来的风险 目前投资Lucid股票风险很高 [6] 其他市场观点 - Motley Fool Stock Advisor分析师团队近期选出的他们认为投资者现在应该购买的10只最佳股票中 并未包括Lucid Group [7]

货币政策路径 - 美联储最新点阵图显示2025年将额外增加两次降息预期[1] - 本次会议决定降息25个基点 将基准利率下调至4%-4.25%区间[2] - 预计到2025年底基准利率将降至3.5%-3.75%区间 相比6月预测的3.75%-4%进一步下降[1][2] - 对今年底联邦基金利率的预测中值为3.6% 低于6月预测的3.9%[4] - 2026年利率预测维持不变 仍预计有一次降息[5] 经济预测更新 - 央行上调了今年底的经济增长预测 同时维持对通胀和失业率的预测不变[3] - 在政策声明中提示就业面临的下行风险已经增加[3] - 美联储主席鲍威尔强调当前面临双向风险 劳动力市场强劲与通胀压力并存[4] 政策立场与市场预期 - 此次降息标志着新的宽松周期开始 2024年已累计降息100个基点[5] - 决策前市场已定价2025年两到三次降息[5] - FOMC内部对近期政策路径存在明显分歧 18名官员预测2025年至少一次降息 一名官员甚至预测六次降息[6] - 仅一名委员预计今年利率不变 较6月时的七名委员大幅减少 显示整体立场转向鸽派[6] - 鲍威尔承认观点分散度很大 认为在当前异常情况下存在广泛观点是自然的[7]

美联储利率决议 - 美联储公开市场委员会以11比1的投票结果决定将利率下调25个基点至4%至4.25%的区间 此前的利率区间为4.25%至4.5% [1] - 美联储预计在今年年底前还将进行两次降息 投资者倾向于在10月和12月再各进行25个基点的降息 这可能使基金利率在年底降至3.5%至3.75% [2] 政策制定背景 - 美联储降息决策的部分原因是担忧劳动力市场疲软 [2] - 美联储遵循充分就业和物价稳定的双重使命 8月份通胀率如预期恶化至2.9% 高于央行2%的目标 同时失业率升至4.3%且新增就业岗位远低于预期 [4] 外部压力与内部意见 - 美国总统特朗普多次批评美联储主席鲍威尔降息行动“太晚” 并公开施压要求其“立即、更大幅度地”降息 [1][3] - 美联储在7月会议时指出“几乎所有”政策制定者认为将利率维持在当前区间是“合适的” 并将继续监测就业和通胀数据 [4]

美联储利率决议 - 美联储于周三降息25个基点至4%至4.25%区间 这是自2024年12月以来首次降息[1] - 美联储官员斯蒂芬·米兰投下唯一反对票 主张更大幅度的50个基点降息[1] 政策立场转变 - 美联储政策声明指出降息是基于"风险平衡的变化" 呼应主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议的表态[4] - 货币政策重心从抑制通胀转向关注劳动力市场疲软 认为关税可能仅带来一次性价格影响[4] 经济背景与市场反应 - 央行此前推迟降息因担忧关税政策重新推高通胀 夏季通胀数据确实有所回升[2] - 道琼斯工业平均指数飙升414点（0.9%） 创下盘中新高纪录[7] 未来政策预期 - 市场关注美联储是否会在10月会议上实施连续降息 官员6月曾预测今年将有两次降息[7] - 特朗普总统持续向美联储施压要求降息 近期更公开批评鲍威尔"不称职"[7] 人事变动情况 - 米兰在周二美联储两天会议开始前几分钟才宣誓就任理事会成员[8] - 理事丽莎·库克参与投票 特朗普政府曾以抵押贷款欺诈指控试图将其免职[8]

Well, the countdown is on. The Federal Reserve expected to cut interest rates for the first time this year. But the big question for markets, how many more cuts may be coming.Welcome to the Big Money Show. I'm Brian Brenberg along with my co-host Jonathan Hoig, Lydia Hoo, Jackie D'Angelus, and with us for the hour, Luke Lloyd. Welcome.Hey guys, always glad to be here. Well, for months, Trump has hammered the Fed for keeping rates too high. dubbing dubbing Jerome Powell too late.Some economists predict as ma ...

美元指数表现 - 美元指数DXY00今日小幅上涨+0.07% [1] - 今日股市疲软提振了对美元的流动性需求 [1] - 美国8月新屋开工和营建许可数据逊于预期抑制了美元涨幅 [1] 影响美元的基本面因素 - 市场预期美联储将在今日结束的为期两天的FOMC会议上降息25个基点 [2] - 对美联储在年底前进一步放宽政策的预期增加对美元构成压力 [2] - 对美国8月新屋开工月率下降8.5%至130.7万套弱于预期的136.5万套 [4] - 美国8月营建许可月率意外下降3.7%至131.2万套为5.25年低点弱于预期的增加至137.0万套 [4] 美联储政策预期 - 市场定价显示今日FOMC会议降息25个基点的概率为100%降息50个基点的概率为7% [5] - 市场预计在10月28-29日的下一次FOMC会议上再次降息25个基点的概率为86% [5] - 市场目前定价预计到年底联邦基金利率将总体下调69个基点从目前的4.33%降至3.64% [5] 政治与治理风险 - 对美联储独立性的担忧拖累美元因特朗普总统试图解雇美联储理事Cook以及Stephen Miran在仍担任白宫经济顾问委员会职务的同时有意担任美联储理事可能促使外国投资者抛售美元资产 [3] 欧元兑美元汇率 - 欧元兑美元EUR/USD今日下跌0.09% [6] - 美元走强以及欧元区8月CPI下修对欧元构成压力 [6] - 央行政策分化支撑欧元因市场认为欧洲央行基本结束降息周期而美联储预计今年将降息约三次 [6] 欧洲央行政策背景 - 欧元区8月CPI年率从先前报告的2.1%下修至2.0%8月核心CPI年率未修正为2.3% [7] - 互换合约定价显示欧洲央行在10月30日政策会议上降息25个基点的概率为2% [7]