财务表现与资产负债表 - 公司将于2025年3月21日或之前发布2024年经审计的财务结果 [4] - 利用2024年12月和2025年1月公司普通股的强劲表现，已全部清偿所有可转换债务余额及相关的认股权证，资产负债表得到清理 [5] - 截至2025年初，公司现金储备在2025年1月曾超过9000万美元，为创新和扩张提供强劲财务基础 [13] - 2024年公司在研发上投入了500万美元 [14] 销售机会与增长前景 - 公司拥有价值9300万美元的销售机会管道，时间跨度直至2028年底 [7] - 在上述销售机会中，超过40项与公司的抗量子TPM技术相关 [7] - 预计从2026年开始，这些创新将带来收入增长 [14] 战略举措与行业定位 - 公司已签署排他性协议，计划收购IC‘Alps，以增强其ASIC设计能力，目前仅待尽职调查和政府批准 [8][9] - 2024年正式启动了SEAL Quantum Roadmap，为下一代抗量子平台和半导体奠定基础 [10] - 预计在2025年全面推出SEAL Quantum-as-a-Service平台，旨在消除硬件障碍并加速量子计算的普及 [11] - 公司专注于开发抗量子半导体、PKI和后量子技术硬件及软件产品 [2][15] - 人工智能的快速发展加剧了对强大后量子安全解决方案的需求，公司的抗量子半导体将在保护AI驱动应用方面发挥关键作用 [12] - 与WISeSat.Space合作开发专用的卫星物联网连接生态系统，以增强在物联网安全领域的全球影响力 [12]

公司合作与技术整合 - Sequans Communications的Monarch技术被Coyote选中用于其新一代被盗车辆追踪器Coyote Nano 2 0 [1] - 该技术结合了LTE-M等蜂窝LPWA网络 为车辆追踪设定了新标准 [1] - Coyote Nano 2 0具有抗干扰和防篡改特性 并隐藏于车辆中 配备多种无线通信系统和定位服务 [2] 产品性能与优势 - Coyote Secure服务已实现91%的被盗车辆在48小时内被找回的纪录 [1] - Coyote Nano 2 0的目标电池寿命长达5年 确保持续运行 [2] - Monarch技术提供高性能、低功耗和强安全性 适用于最具挑战性的射频环境 [2][3] 市场与行业地位 - Coyote是欧洲领先的联网驾驶辅助服务提供商 拥有500万会员 每月实时处理250亿条道路数据 [7] - Sequans是物联网无线蜂窝技术的领先半导体公司 提供LTE-M NB-IoT 4G LTE Cat 1bis和5G NR RedCap eRedCap平台 [4] - Coyote的服务覆盖16个欧洲国家 业务遍及法国、西班牙、意大利、比利时和卢森堡 [7] 公司背景与业务范围 - Sequans成立于2003年 总部位于法国 在美国、英国、以色列、香港等地设有办事处 [4] - Coyote成立于2005年 2018年推出Coyote Secure被盗车辆找回解决方案和车队管理服务 [7] - Sequans提供芯片、模块、IP和服务 专注于物联网设备的无线连接解决方案 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收约2.986亿美元，同比增长近30% [15] - Q4营收约8200万美元，同比增长27.4% [13] - 全年毛利率稳定在47%左右，年度运营费用同比下降约10% [15] - 非GAAP运营利润率为7.4%，非GAAP净利润率为25.2%，首次实现GAAP盈利 [15] - 2024年产生约8040万美元的正运营现金流，Q4结束时净现金余额超10亿美元 [16] - 2024年IoT PaaS高级客户数量增长11%至298个 [17] - Q4末收入美元扩张率（DBNER）为122%，连续五个季度高于100%，连续三个季度高于120% [18] - 前10%营收贡献客户保留率约为97% [19] - 每位客户平均营收和平均毛利润同比分别增长约37%和40%，公司整体每位员工营收增长约47% [20] - 销售和营销效率同比提高约40% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q4 PaaS营收约5930万美元，同比增长25.7% [14] - Q4其他营收约1150万美元，同比增长21.1% [14] - Q4智能解决方案营收约1130万美元，同比增长45.5% [14] - 2024年智能解决方案业务收入同比增长约58% [10][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 业务来自超3000个类别，不依赖单一类别，区域市场分布均衡，欧洲最大区域市场仅占业务略超三分之一 [85][87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年全力构建全球AIoT开发者生态系统，包括迭代AI代理和Tuya Inc. OS开发者产品，提供AIoT开源软件解决方案 [11] - 继续扩大全球市场渗透，尤其在欧洲、拉丁美洲和亚太地区，为大企业客户提供CUBE智能私有云解决方案 [33] - 推进AI设备和应用，在智能陪伴、户外、能源和空间等潜力市场创新，加速智能设备渗透 [34] - 通过软硬件集成智能解决方案，帮助顶级客户加快产品推出，建立差异化竞争优势 [34] - 以客户为中心，服务高质量核心客户，提高客户粘性和复购率 [35] - 继续建设全球开发者生态系统，加速完善AI代理平台，利用Gen AI工具提高开发者效率 [35] - 公司凭借全球布局、独特软硬件集成商业模式和对全球开发者平台的战略关注，在市场竞争中具有优势 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是盈利之年，实现运营盈利，执行AI战略，股东结构取得突破 [41] - 行业处于渗透驱动阶段，总潜在市场广阔且前景乐观 [32] - 2025年将是设备和AI的突破之年，计划将AI能力集成到所有类别设备中，与全球开发者伙伴探索创新和可扩展应用 [31] 其他重要信息 - 2024年底平台注册开发者数量达约132万，在平台上开发的智能设备SKU超107万，涵盖超3000个产品类别 [25] - 增强型家庭能源管理系统解决方案被列入联合国全球契约报告，获MSCI ESG评级A和WINS ESG评级A2，入选《标准普尔可持续发展年鉴（中国版）》 [26] - 2024年公司总员工数约1450人，较2023年减少约12%，Q4每位员工平均营收超2022年水平三倍多 [36] - 基于非GAAP利润率和强劲财务状况，董事会批准2024年第二次股息，总计约3700万美元 [39] 问答环节所有提问和回答 问题1: AI在PaaS和智能解决方案业务管理中的使用场景 - 优先从音频和视频交互设备开始，如宠物喂食器、鸟食器、带屏幕的控制面板等；纳米技术设备的复杂决策场景，如能源解决方案；玩具领域也有潜力，自1月CES后有大量客户咨询如何将AI集成到玩具中 [47][48][50] 问题2: AI增强IoT需求下，单位价格趋势及对毛利率的影响，以及对2025年运营杠杆的看法 - AI处于早期阶段，未确定商业化方式，会以不同方式提供AI服务，短期对毛利率影响不明显，长期有望带来更多价值，重点是可扩展性；在AI投资方面，过去两年已内部调配资源和改善人才结构，2025年将根据市场需求小幅增加特定应用投资，影响可控 [57][60][63] 问题3: SaaS的增长前景 - SaaS基于设备总部署，需先扩大PaaS规模；正在改善PaaS模式结构，增加SaaS中经常性模式的比例；过去三年商业软件业务主要在亚洲和中国，从去年底开始在不同国家复制用例，有积极进展，长期来看SaaS将是增长业务 [69][70][74] 问题4: 公司对收购的看法及市场价格情况 - 并购是开放选项，会筛选能扩展业务场景或提供垂直解决方案的公司或合作伙伴，首要重点是建立强大的全球开发者生态系统 [79][80] 问题5: IoT零部件的下游需求、有潜力的国家和类别，以及如何提高毛利率；公司进一步拓展高质量PaaS客户的潜力，Gen AI能否帮助获取更多高质量客户 - PaaS业务结构均衡，不依赖单一类别和区域市场；客户群体有两个扩展方向，一是非消费领域客户和用例增加，包括电信运营商；二是未来对空间解决方案的需求增加，公司的空间模型和解决方案可满足需求 [85][89][91] 问题6: 三条业务线未来的展望以及对综合毛利率的影响；对AIU中IoT解决方案提供商竞争的看法 - PaaS毛利率将保持在45%左右，SaaS将保持在70%以上，解决方案业务随着规模扩大，毛利率可能略有下降但仍将保持在20% - 21%以上；PaaS将为公司业务提供稳定增长基础，SaaS是长期增长曲线，解决方案业务可能增长更快，长期来看整体毛利率会略有下降；目前AI市场处于积极活跃阶段，有很多参与者尝试不同想法，公司提供工具包帮助他们将想法转化为产品，降低进入门槛 [100][101][110]

公司动态 - 公司管理层将参加第37届Roth年度会议，包括总裁兼首席执行官Georges Karam和首席财务官Deborah Choate [1] - 会议将于2025年3月16日至18日在加利福尼亚州拉古纳海滩的Laguna Cliffs Marriott举行 [1] - 管理层将在3月18日下午1:30至1:55（太平洋时间）进行炉边谈话和一对一会议 [2] 投资者关系 - 公司将在"Amber—Dana 3"会议室进行展示 [2] - 展示内容可通过公司官网投资者关系页面的活动栏目观看网络直播 [2] - 建议投资者联系Roth代表获取会议详情或预约与管理层会面 [2] 公司概况 - 公司是领先的物联网无线蜂窝技术半导体供应商 [3] - 主要产品包括4G/5G芯片、模块、IP和服务 [3] - 专注于LTE-M/NB-IoT、4G LTE Cat 1bis和5G NR RedCap/eRedCap平台 [3] - 公司成立于2003年，总部位于法国，在全球多个国家和地区设有办事处 [3]

股权与发行 - 公司拟出售普通股2,069,317股[8][9] - 2024年7月26日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股1.58美元[11] - 2023年4月19日，公司进行1比10反向股票拆分[23] - 目前已发行普通股601.6326万股，假设认股权证行使后将发行808.5643万股[47] - 公司宪章授权发行最多42,803,774股股票，含30,000,000股普通股等[65] - 截至2024年7月24日，公司普通股有52名登记持有人[65] 认股权证相关 - 2024年6月5日，现有认股权证持有人以每股2.75美元行使999,670股认股权证，公司发行新认股权证[35][36] - 2.069317万股公司普通股由出售股东提供，含行使7月2024认股权证可发行股份[47] - 若所有认股权证现金行使，总收益约370万美元，净收益用于一般公司用途[54] - 2024年6月30日，公司与6月2024认股权证持有人达成协议，总收益约225万美元[123] - 2024年6月5日，公司与5月2023认股权证持有人达成协议，总收益约300万美元[124] 纳斯达克相关 - 2023年8月25日，公司因未维持250万美元股东权益收到纳斯达克通知[43] - 2024年3月27日，公司因未达最低股东权益要求收到纳斯达克摘牌决定通知[44] - 2024年6月10日，纳斯达克听证小组批准公司继续上市请求，需8月30日前证明符合股权规则[44] - 2024年5月20日，公司因未达最低出价要求收到纳斯达克通知[45] - 2024年6月20日，公司普通股连续10个工作日收盘价达每股1美元及以上，恢复符合纳斯达克上市规则[45] 股东情况 - 截至2024年7月20日，Armistice Capital, LLC持有普通股4,542,197股，拟出售1,999,340股[59] - 截至2024年7月20日，Michael Vasinkevich持有普通股189,208股，拟出售44,872股[59] - 截至2024年7月20日，Noam Rubinstein持有普通股92,946股，拟出售22,043股[59] - 截至2024年7月20日，Craig Schwabe持有普通股9,956股，拟出售2,362股[59] - 截至2024年7月20日，Charles Worthman持有普通股2,951股，拟出售700股[59] 公司治理 - 公司章程规定董事会分为三类，任期三年交错[74] - 修订公司章程需多数流通股股东赞成票，交错董事会条款需不少于80%有表决权股票持有人投票[75][84] - 修订公司细则可由董事会多数董事赞成决议执行，或至少75%有表决权流通股股东赞成[75][86] - 特拉华州法律规定，持有公司15%或以上有表决权股票的人为利益相关股东，公司与其业务合并有三年限制[75] - 股东罢免董事需出席会议并有权投票的多数股份投票[83] 证券销售 - 出售股东可在纳斯达克资本市场等出售证券，销售方式多样[91] - 出售证券的经纪商佣金或折扣按协商确定，代理交易不超惯例佣金，本金交易符合规则[93] - 转售证券需通过注册或持牌经纪商，部分州需注册或符合豁免条件[96] 财务报告 - 公司2023财年的10 - K年度报告于2024年3月26日提交给SEC[113] - 公司2024年第一季度的10 - Q季度报告于2024年5月14日提交给SEC[113] - 公司多份8 - K当前报告分别于2024年多个日期提交给SEC[113] 公司业务 - 公司是网络解决方案市场领导者，提供物联网应用网络解决方案[27] - 公司网络解决方案结合新部署光纤和现有铜缆及同轴电缆，可将铜缆升级至光纤级[28] - 公司解决方案可提供高达多千兆位通信速度，支持光纤级可靠性和质量[28] - 公司提供三重防护保护网络数据，还提供安全加密访问网络管理软件[29] - 公司产品和解决方案已在全球超100家电信服务提供商中部署[34] 费用相关 - 公司此次发行的费用为26,970.37美元，含SEC注册费等[117][118] 其他 - 初步招股说明书日期为2024年7月29日[7] - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[4] - 新光纤有线基础设施部署成本高，占广域物联网项目总拥有成本超50%[30] - 股东协议规定特定普通股股东有权要求公司提交注册声明，本次发行结束权利终止[89] - 特别股东大会可由多数董事要求的官员等召集[88]

股权与证券 - 待售普通股数量为2,043,700股[7] - 2024年4月10日进行1比8反向股票分割，每8股普通股合并为1股[54] - 2024年5月10日以每股2.15美元价格发售106.5万股普通股和可购买84.5万股普通股的预融资认股权证[56] - 2024年5月14日在私募中出售可购买191万股普通股的未注册认股权证，行使价格为每股2.34美元[57] - 公司向配售代理发行可购买13.37万股普通股的认股权证，行使价格为每股2.86美元[58] - 截至2024年6月26日，发行前公司普通股流通股数量为1062.5467万股，假设所有认股权证行使后为1266.9167万股[64] - 若所有认股权证以现金行使，公司可能获得最高约485万美元的收益[64][84] - 本次发行2,043,700股普通股[135] 财务数据 - 2023年与美国一级客户的家庭安全合同终止，该合同收入约占2023年总收入的36%[28] - 2023年公司运营费用较2022年降低26%[28] - 截至2024年3月31日，公司历史有形净资产约为670万美元，每股0.70美元[80] - 若2024年5月发行股份在2024年3月31日已流通，有形净资产将为1010万美元，每股0.88美元[80][81] - 发行和分销证券相关费用预计总计53,170美元[137][138] 业务合作 - 2022年第一季度完成向SafePath平台的首次迁移[29] - 2023年第三季度另一家美国一级运营商客户成功在SafePath平台上线[29] - 2023年第四季度与欧洲一家主要一级运营商签订新的多年家庭安全协议，预计2024年下半年推出[29] - 2024年3月与一家美国移动运营商签订协议，其SafePath Global解决方案于5月推出[29] 人员情况 - 2023年公司进行重组，全球员工总数减少约26%[28] - 截至2024年6月26日，公司共有219名员工[52] 其他 - 公司于1983年11月在加利福尼亚州注册成立，1995年6月在特拉华州重新注册[62] - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，股票代码为“SMSI”[62] - 公司目前打算保留未来收益，预计在可预见的未来不支付现金股息[64][76] - 安森投资主基金LP等股东拟出售部分普通股[93] - 公司年度报告（2023财年）于2024年2月26日提交，季度报告（2024年第一季度）于2024年5月9日提交[134]

股份出售 - 公司拟出售2,631,357股普通股，含多种类型对应股份[9][10] - 预融资认股权证行权价1.1799美元，认股权证行权价1.18美元，配售代理认股权证行权价1.475美元[10] 财务数据 - 2024年2月5日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股1.17美元[13] - 2023年和2022年前9个月营收分别为458.9万美元和629.7万美元[66] - 2023年和2022年9月30日流动资产分别为541.5万美元和1474.5万美元，总资产分别为1115.8万美元和1632.5万美元[68] - 2023年和2022年9月30日流动负债分别为663.1万美元和559.1万美元，长期负债分别为358.5万美元和517.1万美元[68] - 2022年和2021年净亏损分别为1100万美元和530万美元，截至2023年9月30日累计亏损3780万美元[74][76] - 2022年和2021年经营活动现金流为负，分别为780万美元和270万美元[76] - 截至2022年12月31日，手头现金（含短期存款和受限现金）为600万美元，长期存款和受限现金为240万美元[76] 融资情况 - 2023年12月17日，公司与投资者签订证券购买协议，总收益约150万美元[44] - 公司需支付给H.C. Wainwright & Co., LLC占总收益7.0%的现金费用、35000美元非报销费用和占总收益1.0%的管理费[46] - 公司将向H.C. Wainwright & Co., LLC发行可购买88983股普通股的认股权证，行权价每股1.475美元，期限五年半[46] - 2024年公司获得以色列银行最高150万美元信贷额度，利率为联邦SOFR利率加5.5%[86] 用户数据 - 公司产品和解决方案已在全球超100家电信服务提供商中部署[43] 公司地位 - 公司作为新兴成长公司，可享受特定简化披露和其他要求，最长为五年或在不再符合条件之前[48][49] - 公司作为较小报告公司，将持续至公众流通股达到2.5亿美元或以上，或年收入达到1亿美元或以上[50] 风险因素 - 公司历史有净亏损，未来可能继续亏损，无法确定能否实现或维持盈利和增长[55] - 公司股东权益不符合纳斯达克持续上市要求，若未能恢复合规，普通股将面临摘牌[56] - 公司财务状况对其持续经营能力产生重大疑虑[56] - 全球经济和政治不利条件或影响业务，通胀率上升或降低产品需求、增加运营成本[81][82] - 公司可能需筹集额外资金，或稀释股东所有权，且融资成本高[83] - 公司产品制造外包，可能面临采购、质量、供应等问题[90][91][92] - 原材料价格和供应变化及运输问题或影响公司盈利能力[97][98][99] - 公司网络安全措施可能被攻破，或导致数据丢失、业务中断等损失[101] - 公司依赖关键信息系统和第三方服务提供商，系统故障会影响业务和财务表现[107] - 公司依赖管理团队和关键员工，人员流失会对业务产生不利影响[108] - 行业竞争激烈，新老竞争对手进入市场会影响公司产品需求和盈利能力[110][111] - 公司经营业绩季度和年度波动大，会影响普通股交易价格[114] - 失去重要客户或客户收入减少会影响公司业务、财务状况和增长前景[117] - 俄乌冲突导致市场动荡、供应链中断，影响公司运营和财务结果[121] - 疫情影响员工出勤和生产力，导致订单延迟、业务发展活动受阻[126] - 法律法规变化可能增加公司成本，影响业务开展[131] 专利情况 - 公司在美国有17项注册专利，在欧洲有5项，在墨西哥和印度尼西亚各有1项，在WIPO有1项待审专利申请[136] - 公司2024年2月6日已发布的专利将于2024年9月25日至2038年10月31日到期，未来三年将有多项专利到期[141] 其他情况 - 公司于1998年在特拉华州注册成立，2022年5月17日完成首次公开募股[62] - 公司主要行政办公室位于加利福尼亚州弗里蒙特市，电话号码为(510)-545-1040[62] - 2022年和2021年，电信客户分别占公司收入约35%和48%[87] - 2021年和2022年公司前十大客户分别占总营收的78%和82%[118] - 公司因疫情增加200万美元信贷额度以支持营收和利润损失[126] - 以色列军事冲突时，公司员工可能被征召服现役，长期战争可能导致供应链中断[154][155] - 截至2022年12月31日，公司欠Migdalor约500万美元贷款本金，原贷款本金约600万美元[84] - 2022年12月21日和2023年2月28日，公司分别向指定账户存入200万美元[85] - IPO后421.25万股普通股公开可交易，约1310.5075万股受“锁定”协议限制的普通股将于2023年5月13日因《证券法》规则144而符合公开出售条件[195] - 公司不打算在可预见的未来对普通股支付股息，投资回报依赖股价升值[193]

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