纪要涉及的行业和公司 行业：通信、医药、汽车、机械、军工、金融、煤炭、电力、公用事业、银行、房地产、非银金融、多元金融、TMT、科技银行、建材、食品饮料、建筑、化药、其他医药、医疗设备、新能源动力系统、电源设备、中药生产、航空航天等 公司：中航沈飞、常山药业、成飞集成 纪要提到的核心观点和论据 - **市场表现与走势** - 过去一周市场整体强劲，从普涨转向结构性行情，成长股表现突出，市场轮动加速[1][2][5][6][9] - 短期内市场或震荡整理，但中线格局向好，有望冲击3,674点，不必担心大幅调整，3,350 - 3,360点附近有强支撑[1][3][7][10] - 市场轮动速度加快增加操作难度，不宜单压某一行业，建议均衡配置[3][15][17][20][23] - **各板块表现** - 本周通信、医药、汽车、机械、军工领涨，金融、煤炭、电力等红利板块下跌[1][9] - 恒科指数受外卖大战影响前期走势较弱，本周补涨5.5个百分点[1][8] - **均线系统与防御** - 自2019年1月以来，市场出现几次均线多头排列组合，大的向上均线发散通常是保平安迹象[11][12] - 当前市场均线多头发散构成严密防御带，20日和60日均线是重要支撑位，无需过度担心下行风险[10][14] - **行业配置与投资策略** - 银行和券商板块仍具潜力，可关注军工、计算机等板块[3][18][19] - 采取均衡配置策略，进行高低切换操作，回调视为买入机会[3][20][22][23] - **未来行业预测** - 通信电子、电芯、医药、军工等行业预计将表现较好，新老经济轮动频繁[25] - 7月看好TMT、科技银行等科技板块，中盘股可能补涨[24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 今年市场回落符合“进二退一”规律，一些股票落在去年9月24日上涨回踩的0.618分位是买入点，如常山药业、成飞集成等[21] - 新推出的订阅工具可提示主题动量机会，机器人、新能源等主题显示出动量冒头迹象[28][29] - 下周值得关注的主题包括机器人、新能源、军工等，若与风格和行业共振可落地操作[30]

市场表现 - 标准普尔500指数上涨0.27%，11个板块中有9个实现上涨，非必需消费品和能源类股表现突出，超过350只成分股收盘上涨 [1] - 道琼斯工业平均指数上涨0.43%，接近去年12月历史高点，纳斯达克100指数微跌0.16% [1] - 航空板块表现亮眼，达美航空股价飙升11.99%，联合航空控股公司涨幅超过14.33% [1] - 稀土材料供应商MP Materials股价单日暴涨50.62%，创历史最大涨幅 [1] 公司动态 - 达美航空恢复全年盈利预期，透露旅客数量回升，带动旅游相关企业及汽车租赁公司股价上涨 [1] - 包装食品巨头康尼格拉集团因第四季度销售额不及预期，股价下跌4.37% [1] - MP Materials与美国国防部达成价值数十亿美元的协议，计划新建磁铁工厂并扩大稀土产能 [1] 贸易政策影响 - 美国总统特朗普威胁对巴西征收50%关税，并对铜进口加征50%关税，8月1日起实施 [4] - 市场对关税政策实施细节存疑虑，策略师警告政策反复无常可能拖累股市 [4] - 高盛集团策略师建议避免单边配置周期性或防御性资产，认为两个方向均存在风险 [4] 市场趋势 - 市场轮动迹象明显，上半年表现低迷的板块近期反弹，年初领涨个股逐渐失势 [4] - 投资者在政策不确定性与经济前景之间寻求平衡，市场包含消费复苏乐观预期和贸易摩擦升级担忧 [4]

市场表现 - 沪指跌0.42%至3389.75点，深成指跌1.12%至10238.63点，创业板指跌1.35%至2055.06点 [1][2] - 北证50逆势上涨0.55%至1428.73点，万得全A跌0.77%至5128.28点，科创50跌1.06%至1003点 [2] - 全市场超3600只个股下跌，上涨个股仅1612只 [1][2] 板块动态 - 港口航运板块延续强势，美容护理、宠物经济、合成生物、玉米、乳业等涨幅居前 [1] - 华为盘古、华为昇腾、华为欧拉、软件开发、数字货币等板块走低 [1] 机构观点 - 大盘红利上涨打开指数上升空间，资金面充足，类平准基金操作活跃，调整空间有限 [4] - 板块轮动较快，建议锚定科技主线及低估值板块进行高抛低吸 [4] - 关税事件后非美贸易为外贸打开更大增长空间，经济增速有超预期可能性 [4] - 市场对今年企业盈利关注度提升，轮动特征反映这一预期，指数能否有效突破需观察成交量变化 [4] - 半年报披露阶段或成催化因素，建议关注业绩有增长预期的行业 [4]