文章核心观点 - 在市场指数交易于历史高点附近时，投资者可考虑使用Nuveen Floating Rate Income Fund (JFR)来对冲股票市场的不确定性 [1] - 一种混合增长与收益的投资策略，即在经典股息增长股的基础上，加入商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金，可有效提升投资收入，同时获得与标普500指数相当的总回报 [1] 投资策略分析 - 投资组合构建策略为在稳固的经典股息增长股基础上，配置商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金 [1] - 该混合策略旨在提升投资收入，同时捕捉与传统指数基金相当的总回报 [1]

新加坡海峡时报指数（STI）表现与构成 - 截至上周五，新加坡海峡时报指数（STI）已上涨16.7% [1] - 指数权重高度集中，星展集团、华侨银行、大华银行三家银行合计控制指数超过50%的权重 [1] - 加上新加坡电信约7.5%的权重，这四家公司共同主导了STI近60%的指数构成 [1] 主要权重股表现与挑战 - 华侨银行和大华银行在2025年上半年净利息收入均出现下降，并采取了削减股息的应对措施 [2] - 年初至今，华侨银行股价基本持平，而大华银行股价则下跌了5% [2] - 与之相对，星展银行股价年初至今上涨超过21%，但其估值已达市账率的2.2倍，存在溢价 [2] - 新加坡电信股价年初至今上涨近40%，主要受其Singtel28转型计划推动 [3] - 但其澳大利亚子公司Optus在两周内遭遇两次网络中断，影响了紧急电话线路，而Optus贡献了新加坡电信一半的收入，这对转型计划构成潜在阻碍 [3] 房地产投资信托（REITs）的积极贡献 - 房地产板块（包括REITs和房地产开发商）占STI权重的16.7%，正成为指数上涨的重要推动力 [4] - 在经历两年利率上升的冲击后，REITs情况开始好转 [4] - 凯德综合商业信托、星狮地产信托以及STI新成分股吉宝数据中心REIT今年均已增加分派 [5] - 丰树泛亚商业信托上周五公布了六个季度以来的首次每单位分派（DPU）增长，扭转了下行趋势 [6] - REITs的真正收益在于其能够以更低利率为现有债务再融资，这个过程需要数个季度而非数周才能体现 [6] 其他高股息承诺公司 - 新加坡交易所和新加坡科技工程有限公司分别占STI权重的3.4%和3.2% [7] - 新加坡交易所目标在2028财年将年度股息提升至0.525新元，较2025财年的0.375新元增长40% [7] - 新加坡科技工程有限公司预计2025年股息将同比增长6%，并从2026年起，股息增幅将相当于利润增幅的三分之一 [8] 指数表现驱动力与投资策略 - STI中60%的权重股目前表现停滞，但指数的其余部分正提供主要动力 [9] - 在银行股受降息影响和新加坡电信处理Optus问题之际，REITs正在进行再融资，新加坡交易所计划大幅提高股息，新加坡科技工程则分享利润增长 [9] - 投资策略的重点在于获取股息收益，而非预测指数短期走势，通过持有派息股票在等待期间获得回报 [10]

标普500股息收益率现状 - 标普500股息收益率接近历史低点 为11% [2] 雪佛龙 (CVX) - 公司当前股息收益率为44% [3] - 公司已连续38年增加股息 为行业第二长记录 [3] - 公司上游业务盈亏平衡点处于行业低位 约为每桶30美元 [4] - 公司拥有稳固的资产负债表 杠杆率为行业最低之一 [4] - 近期完成多个增长资本项目并收购赫斯公司 预计将推动自由现金流在明年激增 增长态势预计持续至2030年代 [5] 安桥公司 (ENB) - 公司当前股息收益率为58% [6] - 公司已连续30年增加股息支付 [6] - 公司98%的收益来自可预测的服务成本协议和长期合同 现金流非常稳定 [6] - 公司股息支付率保守 保留资金用于扩张项目投资 [6] - 公司拥有价值数十亿美元已获商业保障的扩建项目储备 预计在2029年前投入运营 包括石油管道扩建、新天然气管道、燃气公用事业增长项目及新能源开发项目 [7] - 预计这些项目将推动每股现金流复合年增长率在明年达到3% 之后随着现金税率稳定将加速至每年5% 公司高股息预计将在此3%至5%的年增长率范围内增长 [7] Invitation Homes (INVH) - 公司股息收益率为41% [8] - 该房地产投资信托自2017年首次公开募股以来每年增加股息支付 [8]

公司近期财务表现 - 公司第三季度营收下降3.7%，调整后每股收益下降1.1% [2] - 公司上半年运营现金流为27亿美元，自由现金流低于7.5亿美元，远低于去年同期的101亿美元运营现金流和62亿美元自由现金流 [7][9] - 公司上半年向股东返还37亿美元现金，包括27亿美元股息支付和10亿美元股票回购 [7] 公司战略调整 - 公司做出战略性决策，计划到明年年底将其亚马逊业务量削减超过50%，亚马逊去年占其业务量约四分之一，营收占比超过11% [4] - 战略转向高利润率客户，旨在通过专注于收入质量来提升盈利能力 [4][6] - 公司目标是在今年年底前实现35亿美元的年化费用削减，截至第三季度已实现22亿美元成本节约，包括关闭93个建筑和削减48,000个工作岗位 [5] 战略初步成效与运营指标 - 美国单件收入在第三季度增长9.8%，结合成本削减，推动美国运营利润率从6.3%提升至6.4% [6] - 公司上半年自由现金流虽低于股息支付额，但较去年同期大幅下降，公司正努力改善现金流以覆盖股东回报 [7][9] 市场表现与估值 - 公司股价承压，股息收益率飙升至6.7%，远高于标普500指数1.2%的收益率 [1]

文章核心观点 - 具有长期稳定支付并增加股息历史的公司对注重收益的投资者具有吸引力 [1] - Avista、Regions Financial和Duke Energy三家公司均拥有多年连续增加股息的记录，且近期宣布或维持了股息支付 [1][3][5][8] - 这些公司当前的股息收益率最高达到5.03% [1][3] Avista Corp (AVA) 总结 - 公司是一家在美国运营的电力和天然气公用事业公司 [2] - 股息已连续22年每年增加，最近一次于2月12日宣布将季度股息从每股0.475美元提高至0.49美元，年度股息为每股1.96美元 [3] - 8月6日的股息公告维持了相同支付水平，当前股息收益率为5.03% [3] - 截至6月30日的年度营收为19.6亿美元，第二季度营收为4.11亿美元，每股收益为0.17美元，均低于市场预期 [4] Regions Financial Corp (RF) 总结 - 公司向个人和企业客户提供银行及相关产品与服务 [4] - 股息已连续12年增加，最近一次于7月16日宣布将季度股息提高6%至每股0.265美元，年度股息为每股1.06美元 [5] - 10月15日的股息公告维持了相同支付水平，当前股息收益率为4.37% [5] - 截至6月30日的年度营收为72.9亿美元，第三季度营收为19.4亿美元，每股收益为0.63美元，均超出市场预期 [6] Duke Energy Corp (DUK) 总结 - 公司是一家能源控股公司，为美国东部数百万客户提供电力和天然气服务 [7] - 股息已连续18年每年增加，最近一次于7月15日宣布将季度股息从每股1.045美元提高至1.065美元，年度股息为每股4.26美元 [8] - 10月14日的股息公告维持了相同支付水平，当前股息收益率为3.34% [8]

公司业务概况 - W P Carey是一家多元化房地产投资信托基金 专注于工业、仓库和零售地产 这三类资产合计占其年度基本租金收入的约86% [1] 作者背景与投资方法 - 作者为金融专业人士 在并购和企业估值领域拥有深厚经验 日常工作涉及财务建模、商业及财务尽职调查以及交易条款谈判 [2] - 作者的投资组合和平台覆盖范围核心集中于科技、房地产、软件、金融和消费品等行业 [2] - 作者的投资理念结合价值投资和股息投资 认为股息投资是实现财务自由最直接易行的途径之一 [2]

施瓦布美国股息权益ETF (SCHD) 概况 - 该ETF是收入导向型投资者的核心持仓 跟踪道琼斯美国股息100指数 [1] - 提供可靠的3.8%的过去12个月收益率 专注于具有持续股息增长和强劲财务健康状况的高质量美国公司 [1] - 历史表现优异 过去十年年化回报率达12.2% 相当于约217%的累计增长 [2] - 拥有极低的管理费率为0.06% 以及700亿美元的管理资产规模 [2] - 今年迄今仅上涨2.8% 表现落后于科技股驱动的市场反弹 [2] Amplify CWP增强型股息收入ETF (DIVO) 投资策略与特点 - 采用动态投资方法 结合高质量股息股和选择性备兑认购期权策略以增加收入 [4] - 管理约30亿美元资产 持有20至30只标普500大型股的集中投资组合 包括微软、博通和摩根大通等公司 [4] - 采用主动管理 目标为具有强劲股息增长的公司 并通过期权权利金产生额外2%至4%的年收入 [5] - 策略性地避免对高增长股票卖出认购期权以保留上涨潜力 在收入和资本增值之间取得平衡 [5] Amplify CWP增强型股息收入ETF (DIVO) 表现与费用 - 提供强劲的4.5%的过去12个月股息收益率 按月支付 超过SCHD的3.8%季度收益率 [5] - 成立九年以来年化回报率为12.5% 略高于SCHD [6] - 近五年表现更强 年化回报率达13.4% 而SCHD为12% [6] - 在2025年科技股主导的市场中 今年迄今上涨14.2% 表现优于SCHD [7] - 更高的收益率结合月度派息允许更快的复利增长 通过再投资可能为有效年回报增加1%至2% [7] - 管理费率为0.56% 显著高于SCHD的0.06% 反映了主动管理的成本 [7]

公司投资吸引力 - 公司目前的DividendRank排名高于平均水平 位列覆盖范围内股票的前50% 表明其是值得投资者进一步研究的最具吸引力的标的之一 [1] - 公司近期股价下跌为股息投资者创造了获取更高收益率的机会 基于近期75167美元的股价 其近期年度股息2.1美元/股（按季度支付）对应的年度股息率为0.28% [3] 技术指标与市场表现 - 公司股票在交易中进入超卖区域 股价最低至65017美元每股 其相对强弱指数RSI读数触及26.1 低于30的超卖阈值 [2] - 与股息股票覆盖范围的平均RSI 47.2相比 公司26.1的RSI表明其超卖程度显著 [3] - 看涨投资者可将公司26.1的RSI读数视为近期大幅抛售即将耗尽的信号 并开始寻找买入侧的入场机会 [4] 股息特征分析 - 股息投资者应研究公司的股息历史等基本面数据点以判断其前景 尽管股息并非总是可预测的 [4]

投资策略观点 - 仅投资标普500指数可能会错失盈利机会 因该指数产生稳定回报的时代已经过去 [1] - 对于计划持有数十年的投资 需要非常谨慎地选择投资标的 [1] - 交易所交易基金(ETF)是明智的投资选择 能够分散投资组合并在需要时产生被动收入 [2] - 具有显著更高收益率的ETF可以提升总回报 经常跑赢大盘并产生定期股息收入 [2] Amplify CWP Growth & Income ETF (QDVO) - 该基金旨在提供资本增值和稳定收入 于2024年推出 投资于大盘股 [3] - 基金持有55只美国成长股 并卖出短期备兑认购期权 将部分上涨潜力转化为即时现金 从而在确保高月度股息的同时提供成长股资本增值 [4] - 股息来源为期权权利金和公司宣布的分配 仅当价格动量有利时基金经理才会卖出认购期权 [4][5] - 基金行业配置最高为科技板块(41.07%) 其次为通信服务(20.92%)和可选消费(15.90%) 前十大持仓包括英伟达、苹果、Alphabet、亚马逊、微软、特斯拉和博通 [6] - 基金收益率为12.02% 费用率为0.55% 相当于每投资10,000美元支付55美元 过去一年总回报率为26.19% [6] - 基金支付月度股息 近期宣布股息为每股0.193美元 [5] Avantis International Small Cap Value ETF (AVDV) - 该基金为主动管理型ETF 投资于美国以外发达市场的小盘股 [7] - 基金采用基于规则的方法寻找具有强劲基本面且最被低估的股票 从而提供全球股票敞口 [7] - 投资于预期获得更高回报、交易估值较低且具有高盈利比率的公司 [7]

文章核心观点 - 拥有强大品牌力的面向消费者的企业能够持续增长股息并为投资组合带来长期回报 [1] - 买入并持有那些持续提高股息的股票 投资者有望在长期获得强劲的投资回报 [2] - 筛选出五家具备持久增长和竞争优势的公司 其股票适合在未来十年买入并持有 [2] 公司分析 Pool Corp - 公司为全球最大的游泳池及相关用品的批发分销商 业务模式能产生稳定的经常性收入 [4] - 公司连续14年支付并提高股息 管理层已证明其应对经济衰退的能力 [6] - 公司是伯克希尔哈撒韦的最新持仓之一 近期业务增长放缓可能成为买入机会 [6] - 当前市值110亿美元 当日股价波动范围282.62美元至290.02美元 股息收益率0.02% [5][6] PepsiCo - 公司为食品饮料巨头 拥有庞大的非酒精饮料品牌组合以及包括乐事、多力多滋等在内的零食帝国 [7] - 凭借强大的品牌认知度拥有稳健的定价能力 并已连续52年增加股息 [8] - 尽管公司体量巨大增长可能放缓 但碎片化的食品饮料市场和全球人口增长确保其未来缓慢而稳定的增长 [8] Clorox - 公司以其同名品牌为核心 在清洁产品、猫砂、水过滤等利基产品类别中拥有领先品牌 [9] - 尽管受到数据泄露和ERP系统升级的干扰 公司仍保持了股息增长记录 即将实现连续五十年股息增长 [10] - 公司过去十年平均投资资本回报率为19% 当前股息收益率超过4% [10] - 当前市值130亿美元 当日股价波动范围110.61美元至115.25美元 [10] Home Depot - 公司为美国家居装修零售领域的领导者 庞大的实体店网络有助于其发展电子商务 [11] - 公司存在连续15年的股息增长记录 并且这种增长预计在未来将持续 [12] - 随着婴儿潮一代老龄化 千禧一代和Z世代将接手房屋 未来十年预计将产生住房周转 为公司带来机会 [12] Philip Morris International - 公司正在从传统香烟向无烟尼古丁产品转型 其下一代产品（如加热烟草设备Iqos和口服尼古丁袋Zyn）的销售收入占比已超过40% [13][14] - 公司自2008年从奥驰亚集团分拆出来后 每年都增加股息 并且由于其在新一代尼古丁产品领域的领导地位 这一趋势预计将持续 [14] - 当前市值2280亿美元 毛利率高达64.37% [14]