文章核心观点 浙商银行在新领导班子带领下，以“智慧经营”为理念，调整经营策略，优化资产负债结构，化解历史风险，提升资产质量，增厚非息收入，应对净息差收窄挑战，争取在2025年保持优良营收表现 [1][2][10] 人事变动 - 陈海强长期在基层一线工作，有丰富银行及经营管理经验，任浙商银行党委副书记，被提名任行长，4月3日业绩说明会是其面向投资者“首秀” [1] 经营成果 营收与资产负债 - 2024年末营收增速6.19%保持股份行领先，总资产站稳3.3万亿台阶，存款付息率降14个BP [1] - 2024年吸收存款余额增2.87%达1.9万亿元，付息率4年连降至2.10% [3] 资产质量 - 2024年末不良贷款率1.38%，较上年末降0.06个百分点，连续3年下降，拨备覆盖率178.67%，较上年末降3.93个百分点，贷款拨备率2.46%，较上年末降0.17个百分点 [1] 客户群体 - 2024年个人客户数达1167万户，增幅20.75%；服务公司客户数超26万户，较年初增14.92%，新批公司授信客户中科技型企业占比超30% [4] 科技金融 - 科技金融领域为超3万户科创企业、近4000户高层次人才客户提供融资超3600亿元 [4] 非息收入 - 2024年非利息净收入224.93亿元，占营收比例提至33.25%，其他非息收入增长快 [9] 零售业务 - 2024年末零售AUM增量创近四年新高，增幅近10%，财富代销规模和手续费收入同比增超20% [9] 经营策略调整 智慧经营 - 以“智慧经营”为理念，从服务企业到服务产业生态、从当铺金融到场景金融、从传统营销到数字获客、从垒大户到小额分散转变 [2] - 2024年经营上做三方面调整：经营策略从资产端发力到负债端发力，压降存款付息率；资产配置从高风险高收益到低风险均收益，布局长久期资产；从追求单项收益到追求场景化综合收益，通过“四大工程”拓宽收入来源 [3] 风险化解 - 三年来把风险化解作为头等大事，2024年整体资产质量稳中向好，基本指标、重点领域风险压降、历史风险化解三方面均有改善 [5][6] - 2024年风险处置力度大，处置不良资产规模同比增35%，新计提减值准备较2023年增近8%，占营收比例超41% [6] - 风控策略更稳健，确立审慎风险收益均衡策略，加强授信全流程管理，严控集中度，深化重点领域化解 [7] - 提升产业投研能力，新设产业研究院，坚持“小额、分散”授信原则 [7] 应对净息差挑战 - 2025年预计净息差仍处下行通道但降幅降低，将优化资产负债结构，资产端夯实弱敏感资产，负债端压降高成本负债；强化投研，提升非息收入 [10]

文章核心观点 浙商银行追求长期价值，以“智慧经营”为法宝推动高质量发展，虽面临净息差收窄等挑战，但通过优化资产负债结构和强化投研力度争取保持优良营收表现 [1][2][3] 经营理念与战略转变 - 浙商银行将“智慧经营”作为提升特色竞争力、推动高质量发展的“经营法宝”，实现从服务一家企业向服务整个产业生态等四个方面的转变 [2] 业绩表现 整体业绩 - 截至2024年末，浙商银行总资产达3.33万亿元，较上年末增长5.78%；营业收入676.50亿元，增长6.19%；归属于股东的净利润151.86亿元，较上年增长0.92% [1] 营收构成 - 2024年利息净收入为451.57亿元，较上年下降4.99%；非利息净收入为224.93亿元，较上年增加63.17亿元，增长39.05%，占营收的比例提升至33.25% [2] 资产质量 - 截至2024年末，不良贷款率为1.38%，较上年末下降0.06个百分点；拨备覆盖率为178.67%，较上年末下降3.93个百分点；贷款拨备率为2.46%，较上年末下降0.17个百分点 [1] 应对挑战措施 净息差挑战 - 净息差下行是行业共性和业务转型主动调整后的综合结果，2025年预计净息差仍处下行通道但降幅明显降低 [3] 具体行动 - 资产端夯实弱敏感资产夯基工程，做大“低风险均收益”资产；负债端做好负债结构优化工程，压降高成本负债，做大低成本存款；持续强化投研攻坚，积极提升非息收入 [3]

经营战略 - 公司提出"智慧经营"理念，强调将有限资源用在刀刃上、优化资产负债结构、加快数字化转型，并推动从服务单一企业向产业生态转变[9] - 经营策略从"资产端发力"调整为"负债端发力"，资产结构从"高风险高收益"调整为"低风险均收益"，从追求"单项收益"调整为"场景化综合收益"[9] - 明确不再追求规模扩张、"垒大户"和"挣快钱"，转向长期价值导向[1][9] 财务表现 - 2024年实现营业收入676.50亿元（+6.19%），净利润151.86亿元（+0.92%）[1] - 非利息净收入224.93亿元（+39.05%），占比提升至33.25%，其中投资收益为主的非息收入达180.06亿元（+61.69%）[4] - 净息差1.71%，同比下降30个基点但优于行业平均水平1.52%[2][3] 息差管理 - 通过数字化投研强化竞争力，启动"中收扩大"工程增强营收可持续性[3] - 资产端优化结构使生息资产收益率下降39个基点，负债端推动低成本存款增长使付息率下降10个基点[3] - 2025年预计息差仍下行但降幅收窄，将通过夯实弱敏感资产、压降高成本负债应对[4] 零售业务 - 个人存款余额3046.32亿元（+13.03%），占存款比重提升1.4个百分点；个人信贷余额2855.41亿元保持平稳[6] - 零售营收125.5亿元（-6.34%），占比降至18.55%，但个人客户数达1166.54万户（+20.75%），私行客户金融资产2050亿元（+11.9%）[6] - 通过生态场景获客（新增客户超六成）、财富管理研究院和数字化部门建设实现逆周期增长[7] 资产质量与规模 - 总资产3.33万亿元（+5.78%），贷款总额18571.16亿元（+8.21%）[8] - 不良贷款指标连续三年下降，房地产和城投领域不良率均改善[8] - 强化对"五篇大文章""两重""两新"等重点领域信贷投放[8] 数字化转型 - 成立内部研究机构强化投研能力，建立零售数字化专职部门及客户标签系统[3][7] - 全面启动综合协同改革，在科创金融、供应链金融等链式生态服务中形成品牌影响力[10]

公司业绩表现 - 2024年公司实现归母净利润151.9亿元，微增0.92%，营收增幅6.19%，在已披露业绩的上市股份制银行中增幅第一 [1] - 2024年非息收入增长超过39%，贡献营收近三分之一，投资收益超过113亿元同比增长超过28%，公允价值变动收益超过35亿元同比增长约1096% [1] - 利息净收入下滑5%，净息差下降30个BP，付息负债付息率压降10BP但生息资产收益率大跌39BP [2] - 手续费及佣金净收入下降11%，主要因保函业务收入与债券承销业务收入下降 [2] 资产质量 - 2024年不良率降至1.38%，逾期贷款增长21%，拨备覆盖率降至178.67% [2] - 交通运输业不良率为6.36%，批发零售业不良率上涨127BP [2] - 三年化解"影子银行"形成的近2000亿元不良贷款 [1] 股东变动 - 股东山东省国际信托累计减持1.95亿股，持股比例降至2.09% [3] - 横店集团计划减持约2.75亿股 [3] - 多位前高管共减持约28.9万股 [4] 战略方向 - 公司强调不再一味追求规模情结，不走"垒大户"老路，不关注"挣快钱"，转向追求长期价值 [1] - 推进数字化转型，提出"智慧经营是银行行稳致远的指南针"的理念 [1]

文章核心观点 3月28日浙商银行发布2024年度业绩报告，营收、净利润双增长，资产质量夯实，同时公告利润分配方案；2024年各项指标向好，五大业务板块并进，践行善本金融应对息差下行，资产质量进一步夯实；2025年将锚定“三个一流”发展方向贡献力量 [1][2][7] 业绩报告情况 - 3月28日浙商银行发布2024年度业绩报告，营收、净利润分别较上年增长6.19%、0.92%，不良贷款率连续三年下降 [1] - 同日公告《2024年度利润分配方案》，向A股、H股股东每10股派息1.56元，现金分红42.84亿元(含税)，分红占净利润比例达30.12% [1] 业务发展情况 规模 - 优化资产负债结构，业务规模稳健增长，资产总额达3.33万亿元，较上年末增长5.78% [2] - 全年发放贷款和垫款总额1.86万亿元，较上年末增长8.21%，吸收存款余额1.92万亿元，较上年末增长2.87% [2] 效益 - 经营效益稳中有进，全年营业收入676.50亿元，较上年增长6.19%，增速在全国性股份行领先 [2] - 归属于本行股东的净利润151.86亿元，较上年增长0.92% [2] - “智慧经营”体系成效凸显，非利息净收入224.93亿元，较上年增长39.05%，多项业务保持市场领先应对息差收窄 [3] 客群 - 推进“以客户为中心”改革，零售客群、对公客群增长成效积极 [2] - 2024年末个人客户数达1167万户，全年增幅超20%，零售AUM增幅近10%，增量创近四年新高 [2] - 服务公司客户数超26万户，较上年末增长近15%，贡献全行超56%的营收 [2] 服务实体经济情况 - 践行善本金融应对息差下行，普惠金融贷款增速11%，占比超20%，连续多年居全国性银行首位 [4] - 绿色金融、制造业、涉农等重点领域贷款余额较上年末分别增长22%、14%、9%，高于全行贷款增速 [4] - 2024年推进小微企业减费让利，新发放普惠型小微企业贷款利率同比下降73BP，支持授信金额415.72亿元 [4] - 公司及零售贷款收益率分别下调37BP、70BP，助力实体经济企稳向好 [4] 资产质量情况 - 2024年将“严”的主基调贯穿始终，新设产业研究院，加强政策前瞻引领，深化数智风控，坚持“小额、分散”原则夯实资产质量 [6] - 2024年末不良率连续三年下降至1.38%，资本充足率上升0.42个百分点至12.61%，一级和核心一级资本充足率分别提高至9.61%、8.38% [6] - 房地产不良率下降0.93个百分点至1.55%，处于同业较好水平 [6] 未来展望 - 2025年是“十四五”规划收官之年，浙商银行将锚定“三个一流”方向，以善本金融等为指引，树立合规经营理念，以综合协同改革为牵引贡献力量 [7]