营收与利润 - 2025年一季度营业总收入8544.71万元，同比上升12.72% [1] - 归母净利润281.05万元，同比下降8.41% [1] - 扣非净利润-9.67万元，同比下降108.22% [1] - 单季度数据与累计数据表现一致，营收增长但利润下滑 [1] 主要财务指标 - 应收账款占最新年报归母净利润比达2304.48% [2] - 有息负债174.02万元，同比增长130.87% [2] - 毛利率24.13%，同比减少1.63个百分点 [5] - 净利率3.18%，同比减少19.88个百分点 [5] - 三费占营收比15.42%，同比减少4.33个百分点 [5] 现金流与每股数据 - 每股经营性现金流0.08元，同比增长9.96% [5] - 每股净资产3.02元，同比增长0.31% [5] - 每股收益0.01元，同比减少8.51% [5] 商业模式与资本运作 - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [3] - 上市10年累计融资3.92亿元，累计分红9552.79万元 [3] - 分红融资比0.24 [3] 整体表现 - 一季度营收增长但利润表现不佳，扣非净利润大幅下滑 [4] - 应收账款占比过高需关注现金流影响 [4]

财务表现 - 2025年一季度营业总收入21.8亿元，同比下降8.58% [1] - 归母净利润-3551.81万元，同比下降1046.17% [1] - 扣非净利润-4241.08万元，同比下降1593.63% [1] - 毛利率3.66%，同比下降24.68% [1] - 净利率-1.75%，同比下降1613.96% [1] - 每股收益-0.05元，同比下降1047.06% [1] - 每股经营性现金流-0.35元，同比下降436.76% [1] 资产负债状况 - 货币资金3.14亿元，同比下降62.61% [1] - 应收账款19.11亿元，同比下降0.25% [1] - 有息负债35.25亿元，同比上升22.89% [1] - 有息资产负债率达44.06% [3] - 货币资金/总资产仅为3.93%，货币资金/流动负债仅为9.84% [3] 费用与现金流 - 销售费用、管理费用、财务费用总计9412.08万元，三费占营收比4.32%，同比上升22.39% [1] - 财务费用/近3年经营性现金流均值达78.91% [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为2.99% [3] 业务与资本回报 - 2024年ROIC为1.83%，资本回报率不强 [3] - 2024年净利率0.21%，产品或服务附加值不高 [3] - 公司上市以来累计融资19.95亿元，累计分红7.53亿元，分红融资比0.38 [3] 基金持仓动态 - 国泰聚信价值优势混合A持有1660万股，为最大持仓基金，规模13.79亿元 [4] - 国泰金牛创新成长混合持有720万股，增仓 [4] - 国泰金鹰增长混合持有648.38万股，新进十大 [4] - 国泰大健康股票A持有234.37万股，减仓 [4] 市场预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩2.7亿元，每股收益均值0.36元 [3]

财务表现 - 2025年第一季度营业总收入2077.95万元 同比增长44.18% [1] - 2025年第一季度归母净利润-388.52万元 亏损同比收窄16.54% [1] - 毛利率51.32% 同比提升18.06个百分点 净利率-23.83% 同比改善26.22个百分点 [1] - 扣非净利润-418.74万元 亏损同比收窄17.65% [1] 资产负债状况 - 货币资金1.16亿元 同比增长21.89% [1] - 应收账款4167.26万元 同比大幅增长56.62% [1][4] - 有息负债1003.12万元 同比激增197.22% [1] - 每股净资产3.38元 同比增长1.69% [1] 现金流与费用控制 - 每股经营性现金流-0.05元 同比恶化336.56% [1] - 三费总额1357.54万元 占营收比重65.33% 同比上升5.38个百分点 [1] - 销售费用、管理费用、财务费用合计占比较高 [1] 业务质量与回报 - 2024年ROIC为3.12% 资本回报率表现不强 [3] - 2024年净利率12.85% 显示产品附加值较高 [3] - 上市以来累计融资1.64亿元 累计分红2.31亿元 分红融资比达1.41 [3] 经营特点 - 公司业绩呈现周期性特征 [3] - 业务发展主要依靠营销驱动 [3] - 应收账款/利润比率高达282.21% 需重点关注应收账款质量 [4]

财务表现 - 2025年一季度营业总收入3.5亿元 同比增长1.89% [1] - 归母净利润6939.86万元 同比微升0.23% [1] - 扣非净利润6536.63万元 同比下降1.87% [1] 盈利能力 - 毛利率34.19% 较去年同期减少3.59个百分点 [7] - 净利率19.85% 同比减少1.91个百分点 [7] - 每股收益0.14元 同比减少0.07% [7] - 盈利能力出现下滑 尤其毛利率和净利率均下降 [2] 费用控制 - 三费占营收比9.46% 同比增长3.5% [7] - 费用增长反映公司在费用管理方面面临压力 [3] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.11元 同比减少23.29% [7] - 货币资金1.55亿元 较去年同期减少8.49% [5] - 经营性现金流减少显示现金流方面存在压力 [3] 资产质量 - 应收账款4.66亿元 占最新年报归母净利润比例高达161.22% [4] - 应收账款占比过高 需要加强应收账款管理 [4] 总体评价 - 2025年一季度表现较为平淡 营收和净利润略有增长但关键指标下滑 [6] - 应收账款占比过高和现金流减弱是需要重点关注的问题 [6]