文章核心观点 - 能够持续提高股息且提供高于平均收益率的股息成长股是优秀的长期投资选择 可产生持续现金流并抵御通胀影响 [1][2] - 股息国王（连续提高股息50年以上）公司如可口可乐、宝洁、强生因其稳定的业务和长期的股息增长记录 是投资组合的优质选项 [3] 可口可乐 (Coca-Cola) - 公司业务简单 拥有数百个品牌 核心产品为可口可乐和零糖可乐 产品价格不贵且具有广泛吸引力 业务稳定 [5][6] - 公司凭借强大品牌拥有定价权 能随通胀提价而不影响总收入 去年销售额超过470亿美元 同比增长3% [7] - 股息收益率达3.1% 已连续63年提高股息 [8] 宝洁 (Procter & Gamble) - 公司业务涵盖数十个品牌 涉及婴儿产品、护发、洗衣等多个日常消费品领域 销售全球依赖的日用品 品牌包括帮宝适、Bounce、吉列等 [9] - 财务状况稳定且可预测 最近财年（截至6月30日）销售额为840亿美元 过去四年销售额维持在800亿至840亿美元区间 波动性小 [10] - 股息收益率达2.7% 是标普500平均收益率（1.2%）的两倍多 已连续69年提高股息 首次派息可追溯至1890年 [11] 强生 (Johnson & Johnson) - 公司为全球知名医疗保健企业 通过分拆消费者健康部门简化业务 专注于制药和医疗设备等高增长领域 [12] - 公司仍致力于股息增长 今年4月将股息提高约5% 连续提高股息年数增至63年 当前股息收益率略低于3% [13] - 公司业务以个位数增长 预计在多个治疗领域获得药物批准 长期目标是实现5%至7%的年运营增长 为未来股息增长提供空间 [14]

文章核心观点 - 能源需求持续增长为能源公司扩大业务投资提供支持 [1] - 康菲石油和MPLX因有明确的长期增长项目而被视为明智的长期投资选择 [2][13] 康菲石油 - 公司拥有业内最低成本资源地位之一 能在较低油价下产生大量现金流 [4] - 收购马拉松石油预计在今年底产生10亿美元成本协同效应 超出最初预期两倍 [5] - 预计到明年底可从该收购中获得另外10亿美元的成本和利润提升 [5] - 正在对长周期资本项目进行重大投资 包括三个在2027年至2028年间投产的液化天然气项目 [6] - 投资超过70亿美元开发阿拉斯加Willow石油项目 预计2029年开始生产 [6] - 假设油价为每桶70美元 这些长周期项目预计到2029年将增加60亿美元的年增量自由现金流 [7] - 加上马拉松石油收购带来的额外推动 到本年代末总自由现金流增量将达70亿美元 [7] - 公司预计到2029年其年自由现金流将比今年水平翻倍 [7] - 现金流增长将支持公司以远高于平均水平的速度增加其股息收益率3.3%的股息 [8] - 目标实现股息年增长率在标普500公司中排名前25% 并计划每年回购数十亿美元股票 [8] MPLX - 公司运营多元化的中游业务 资产产生稳定可预测现金流 支持其7.6%的分配收益率 [9] - 预计未来几年收益将以中个位数年增长率增长 [10] - 拥有不断增长的商业担保扩建项目储备 项目计划每年持续投产直至2029年 [10] - 今年进行了多项收购 包括以24亿美元收购Northwind Midstream 这些收购将立即增加增量现金流并增强长期增长前景 [11] - 公司财务状况非常强劲 有充足能力投资更多扩建项目和进行进一步收购 [11] - 来自扩建项目和收购的现金流增长应支持年度分配持续增加 [12] - 自2012年上市以来每年都增加支付 自2021年以来复合年增长率超过10% [12] 行业背景 - 能源需求持续增长 使能源公司能够投资资本以扩大业务 [1]

人物背景 - 拥有多元化背景 曾担任多家知名股息股票研究公司的首席分析师和副总裁 并运营自己的股息投资YouTube频道 [1] - 是一名专业工程师和项目管理专业人士 [1] - 持有美国西点军校土木工程与数学学士学位 以及德州农工大学工程学硕士学位 专注于应用数学和机器学习 [1] 服务内容 - 领导High Yield Investor投资团队 与Jussi Askola和Paul R. Drake合作 专注于在安全性、增长性、收益率和价值之间找到平衡 [2] - 提供实盘核心投资组合、退休投资组合和国际投资组合服务 [2] - 服务内容包括定期交易提醒、教育内容和活跃的投资者聊天室 [2]

There's nothing better than receiving a reliable and growing stream of passive income. Companies that consistently grow their dividends are popular with investors, and for good reason.Philipp is a seasoned value investor with nearly 20 years of experience in the field. He takes a global approach to investment opportunities, seeking out undervalued companies that offer a significant margin of safety, leading to attractive dividend yields and returns. While he does not limit his investments to specific sector ...

行业背景 - REITs行业为收益型投资者提供稳定股息 具备税收优惠条件 需将至少90%的收益作为分配支出 [1] - 投资者需评估分配增长是否与通胀同步 REITs需通过收购增强资产组合以实现增长 [1] - 具备资产注入渠道的新加坡REITs更具吸引力 [2] 凯德综合商业信托（CICT） - 零售与商业REIT 拥有26处资产 分布于新加坡(21)、德国(2)及澳大利亚(3) 资产管理规模达259亿新元 [3] - 赞助商为凯德投资(CLI) 其管理资产达1170亿新元 涵盖多元房地产类型 可通过凯德开发获取资产渠道 [4] - 2025年上半年总收入7.876亿新元(同比下降0.5%) 净物业收入5.799亿新元(降0.4%) 每单位分配(DPU)0.0562新元(升3.5%) [5] - 以10.5亿新元收购CapitaSpring办公楼55%权益 预计提升DPU1.1%至0.0568新元 [5][6] 星狮地产信托（FCT） - 新加坡零售REIT 拥有9处郊区商场及1处办公楼 资产管理规模71亿新元 [7] - 赞助商星狮地产(FPL)资产管理规模396亿新元 涵盖多元物业类型 可提供资产注入渠道 [8] - 以11.7亿新元收购Northpoint City南翼 预计使2024财年DPU提升2%至0.1228新元 [8][9] - 2025财年上半年总收入1.844亿新元(同比增7.1%) DPU为0.06054新元(增0.5%) [9] 丰树物流信托（MLT） - 工业REIT 拥有178处资产覆盖8个国家 资产管理规模130亿新元 [10] - 赞助商丰树投资管理803亿新元资产 涵盖物流、办公及数据中心等类型 [10] - 2026财年首季总收入1.774亿新元(同比下降2.4%) 净物业收入1.534亿新元(降2.1%) DPU为0.01812新元(降12.4%) [11] - 积极进行资本重组 期内出售2处资产 并将裕群圈5A项目改建为8.87万平方英尺现代物流设施 [11][12] 数字核心REIT（DCR） - 数据中心REIT 拥有11处资产分布于美加日德 资产管理规模17亿美元 入住率达98% [13] - 赞助商Digital Realty拥有150亿美元数据中心管道 享有300+处数据中心优先购买权 [13] - 2025年上半年总收入8890万美元(同比增84.2%) 净物业收入4630万美元(增52.2%) DPU保持0.018美元 [14] - aggregate杠杆率38.3% 具备充足债务空间进行收益增值收购 [14]

投资组合构建策略 - 投资组合旨在通过股息产生额外收入 重点关注具有显著竞争优势和强劲财务的公司 以提供有吸引力的股息收益率和股息增长 [1] - 结合高股息收益率和高股息增长公司 逐步减少对整体股市波动的依赖 [1] - 通过跨行业和跨板块的多元化配置 降低投资组合波动性和风险 [1] 投资工具与风险控制 - 投资组合通常由交易所交易基金和个别公司股票混合组成 强调广泛多元化和风险降低 [1] - 建议纳入低贝塔系数的公司 有助于降低投资组合的整体风险水平 [1] - 选股过程精心策划 优先追求总回报 包括资本利得和股息 而非孤立地仅关注股息 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品 长期持有MO、BBSEY、CVX、SHEL、TTE、VZ、ZURVY、VICI、GOOGL、AXAHY、MSFT、SCHD、PEP、RQI等公司的多头头寸 [2]

股息增长 - 董事会批准季度股息增加23%至每股088美元[1] 年化股息达到每股352美元[2] - 公司股息支付率目标为盈利的50%-60%[2] 自2011年以来已实现年度股息增长 累计增幅达193% 复合年增长率为74%[3] - 当前股息收益率为274% 高于标普500综合指数11%的平均水平[2] 业务基础与增长动力 - 在爱达荷州的受监管电力业务因客户群扩大而产生稳定增长的收入流[4] 截至2025年6月30日的过去12个月 子公司Idaho Power的客户群同比增长25%[4] - Idaho Power计划2025年资本支出10-11亿美元 2026年125-135亿美元 2027-2029年间31-36亿美元[5] 强劲的资本支出将加强基础设施并扩大运营[5] - 公司在再投资阶段审慎管理每股收益稀释 并预期股息与每股收益增长率将脱钩[6] 行业比较 - 公用事业公司通常拥有稳定的运营和盈利 能够通过定期股息回报股东[7] 近期新泽西资源公司季度股息增长56% MDU资源公司增长77% 南方公司增长28%[7] - 新泽西资源公司2025财年每股收益共识预期为328美元 同比增长12% 当前股息收益率381%[8] MDU资源公司2025年每股收益预期094美元 同比增长44% 股息收益率345%[8] 南方公司2025年每股收益预期427美元 同比增长54% 股息收益率321%[9] 股价表现 - IDACORP股价在过去六个月上涨98% 超过行业7%的增长率[11][12]

公司业务与市场地位 - 公司运营一个处理预付、借记和信用卡交易的全球支付网络 业务覆盖超过200个国家和地区 是全球使用最广泛的支付系统之一 [2] - 在2024财年 公司处理了2340亿笔交易 [2] - 公司目前通过约48亿张品牌借记卡和信用卡处理了大约13万亿美元的年化支付额 [3] 技术创新与行业领导力 - 公司处于支付技术前沿 是第一个完成加密货币交易的主要支付网络 [3] - 公司已对人工智能系统进行重大投资 以加强欺诈检测能力 [3] 股东回报与股息表现 - 公司因其强劲的股息历史而受到投资者欢迎 在过去17年里一直以增长的股息回报股东 [4] - 截至9月20日 公司提供的季度股息为每股059美元 股息收益率为069% [4] 市场认可与投资亮点 - 公司被列入纽约证券交易所最佳股息股票前十名 [1]

行业概况 - 全球披萨市场规模预计从2024年1524亿美元增长至2034年2695亿美元 复合年增长率58% [2] - 欧洲占据最大市场份额达39% 美国拥有约77000家披萨餐厅 [2] - 披萨产品具有高度多样性 包括薄厚 crust、红白酱料、素食肉类配料等多种选择 [1] 公司业务 - 达美乐为全球最大披萨公司 在90个市场拥有超过21500家门店 [6] - 99%门店采用特许经营模式 2024年新增160家门店及60位新加盟商 另有120位潜在加盟商储备 [6] - 数字订单渠道贡献85%销售额 通过Anyware平台支持移动应用、短信及多平台集成订购 [7] - 2024年与Uber合作 2025年5月与DoorDash建立合作伙伴关系 接入其配送网络 [8] 财务表现 - 第二季度同店销售额增长34% 受帕马森奶酪夹心 crust 披萨推动 [9] - 营收114亿美元同比增长43% 主要来自供应链收入与特许权使用费增长 [10] - 净利润1311亿美元同比下降77% 每股收益381美元同比下降55% 因对中国市场特许经营商DPC Dash投资 [10] - 股息支付每股058美元 股息收益率16% 已连续12年增长 五年股息增长率达123% [11] - 派息比率仅36% 显示股息可持续性强 [13] 战略投资 - 伯克希尔哈撒韦持有263万股达美乐股票 占比78% 持仓价值116亿美元 [3] - 投资逻辑基于公司行业领先地位、持续盈利能力及稳健股息政策 [4][14] - 与第三方配送平台合作有助于覆盖郊区及农村增量客户群体 [9]

美联储降息对投资策略的影响 - 美联储实施25个基点的降息 [1] - 降息预计将提升投资者对收益型基金的情绪 [1] - 更低的利率意味着信贷基金将更具吸引力 [1] 作者的投资组合构建方法 - 投资策略建立在优质股息增长股的基础上 [1] - 通过加入商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金来提升投资收入 [1] - 采用增长与收益相结合的混合系统，总回报率可与标准普尔指数相媲美 [1] 作者背景与专长 - 作者为拥有超过15年投资经验的分析师 [1] - 专长于分析市场中的高质股息股及其他具有长期增长潜力的资产 [1]