然而在会晤结束后，鲁比奥说了一句话，表达出了美国目前的对华态度，而正是这句话让我们能看出， 美国放不下中国，但是手上的牌已经不多了。 鲁比奥的尴尬亚洲行 近期，东盟外长会在吉隆坡召开，此次王毅外长的出席成了焦点，不少国家的外长都想和王毅外长进行 一次会谈，美国亦是如此。 7月11日，王毅外长会见了美国国务卿鲁比奥，双方相谈甚欢，就中美关系聊了很多。 实际上，此次东盟外长会的召开，压根没想到美国国务卿鲁比奥能来，因为近期特朗普接连发出关税 函，许多国家都遭了殃，现在正和美国处在谈判最紧张的时刻，鲁比奥来，许多国家避免不了要问鲁比 奥关于关税的事。 可以说，鲁比奥自身压力也不小，而且这次是他的首次亚洲行，必然不能在这次外长会中，和各国闹得 不愉快。 据悉，鲁比奥这次参加会议的目的，是想要传达到一些国家，表示美国将继续对"印太地区"重视，但是 就目前美国的一些举动来看，鲁比奥这次的任务难以完成。 看来美国也知道，在特朗普"关税政策"下，一些"印太地区"的国家，可能会出现不满的情绪，为了缓解 这种情况，只能派出鲁比奥，赶紧画出一个"大饼"。 鲁比奥称，未来50年，美国都不会对"印太地区"忽视，而且鲁比奥还提到了自由、 ...

鲁比奥走出会场时，面对媒体守候区表现出的态度令人玩味。这位曾被中方制裁的政要，此刻展现出罕见的外交姿态："这次会议 富有成效……我们对这次会面感到满意，认为它具有建设性。" 据凤凰卫视消息，2025年7月11日，吉隆坡会议中心的镁光灯下，美国国务卿鲁比奥与中国外交部长王毅的手第一次真正握在一 起。这场持续约1小时的会晤，不仅是特朗普第二任期以来中美外长的首次线下接触，更承载着世界对两个大国关系走向的审视目 光。 鲁比奥（资料图） 王毅在会谈中清晰划出三条底线：要求美方以客观理性眼光看待中国，以和平共处为目标制定政策，以平等尊重方式开展互动。这 既是原则的交底，也是为"新时期中美正确相处之道"设定的路标。尤其值得注意的是，即便面对鲁比奥这样有复杂背景的美方代 表，中方依然坚持敞开对话大门——这份超越个体差异的定力，正是大国担当的具象化呈现。 这次会晤如同一面棱镜，折射出中美关系的多面性。双方在1小时里达成加强各层级沟通、探索合作领域的共识，同意发挥外交部 门的关键作用。但在微笑与握手的背后，两国在经贸规则、安全关切、地缘博弈等领域的深层碰撞依然真实存在。鲁比奥表现出的 尊重姿态与中方展现的战略耐心，共同构成了当 ...

五年前，特朗普挥舞关税大棒，试图打破中国制造的坚固防线，开启了旷日持久的贸易战。这场经济角力，如同夜市烧烤摊般热闹 非凡，却又充满了令人玩味的玄机。 美国超市货架上的中国产血压计，顶着20%的关税，价格却上涨了三次；华尔街基金则依旧在 深圳科技股市场中进进出出，两国海关的账簿上，则累积了天文数字的惩罚性关税，成为经济学课堂上最昂贵的案例。波音和空客 的互相倾轧更是将这场经济战推向高潮，两家企业收到的政府补贴，竟是关税总额的三倍之多，堪称经济魔幻剧的现实版。 近期，中美之间密集互动，节奏之快，令人咋舌。首先，中国驻美大使与美国商务部官员进行了会谈，双方既未签署协议，也未发 生冲突，展现出在当前复杂局势下，两国既不愿撕破脸，也不愿示弱的微妙平衡。接着，北京接待了华尔街资深人士，会谈中提出 的"三原则"打破了以往"你讲你的市场经济，我说我的发展道路"的僵局，预示着中美关系或将进入新的阶段。 保尔森等老江湖或许 已洞悉其中奥妙，华尔街在中国的生意，仍将继续。 随后，中国外长在吉隆坡会见了美国参议员鲁比奥，这位曾扬言冻结中国官员海外账户的反华急先锋，如今却与中国外长坐下来探 讨管控分歧，其转变之大，令人瞠目结舌。然而， ...

娃哈哈资产纠纷 - 娃哈哈董事长宗馥莉因资产纠纷在香港被起诉，三名原告自称是其同父异母的兄弟姐妹，寻求法院禁止宗馥莉处置汇丰银行账户中的资产 [2] - 三名原告在杭州法院提起诉讼，要求确认对价值约7亿美元的信托的权益，称这是父亲生前许诺给予他们的 [3] - 原告称宗庆后曾要求下属在香港汇丰为他们设立信托，后因资金不足指示助理将人民币兑换成美元 [4] - 原告要求宗馥莉履行父亲遗愿，支付资产的数百万美元利息并赔偿因资金转移造成的损失 [5] - 截至去年5月已有约110万美元从汇丰账户转出，该账户2024年初余额约为18亿美元 [6] 上交所科创成长层 - 上交所发布《科创成长层指引》，存量32家未盈利企业即日起进入科创成长层，新注册未盈利企业自上市之日起进入 [8] - 改革未针对未盈利企业设置额外上市门槛，投资者需签署《科创成长层风险揭示书》方可参与申购和交易 [9] 医保目录调整 - 2025年国家医保目录及商业健康保险创新药品目录调整启动，7月11日至20日可网上申报 [10] - 首次新增商保创新药目录，聚焦创新程度高、临床价值大但暂无法纳入基本目录的药品，助力健全多层次用药保障体系 [10] 特朗普关税政策 - 特朗普宣布自2025年8月1日起对来自墨西哥和欧盟的输美产品征收30%关税 [11] - 若墨西哥在打击贩毒集团或欧盟取消贸易壁垒方面取得进展，美国或考虑调整关税政策 [11] 券商市场研判 - 中信证券建议增配港股，A股关注有色、AI硬件、创新药、游戏和军工板块轮动，低位制造板块有望修复 [14] - 中信建投认为A股"上台阶"行情有望延续，关注中报业绩和"反内卷"主题，重点行业包括有色、建材、电力设备等 [15] - 国金策略指出A股在"反内卷"等因素催化下资本回报可能见底回升，传统行业修复空间较大 [17] - 招商策略建议关注高景气TMT领域、全球竞争力中游制造和内需领域等中报业绩预喜板块 [18] - 申万宏源认为市场已演绎出"牛市氛围"，三季度看好算力链、周期品和新消费创新药龙头 [19] - 信达策略认为下半年可能出现类似2014年下半年的行情，但突破可能不会很顺畅 [20] - 中银策略指出市场在震荡中孕育突破动能，紧抓"政策预期+产业景气"双重确定性 [21][22] - 光大策略预计下半年市场或冲击新高，短期关注中报业绩占优板块，中长期关注内需消费、科技自立等主线 [23] - 浙商策略认为市场短线或有调整但下跌空间有限，中线仍有机会冲击前高 [24] - 华安证券继续看好银行保险趋势性行情，地产阶段性估值修复仍有较大空间 [25]

中美贸易关系动态 - 特朗普近期表态称中国对美贸易"非常公平"，与其此前强硬立场形成鲜明对比 [1] - 中美贸易对抗出现转折，5月日内瓦会面后开启贸易对话，美国商务部长称下月将派代表团访华谈合作 [1] - 特朗普对14个国家加征最高40%关税但遭遇强烈抵制，泰国、日韩等国均表示将周旋到底，导致关税执行期推迟至8月1日 [3] - 美国财政部长希望几周内与中方会面，特朗普急于开启第三轮中美谈判，因其他国家观望中国态度且美国面临稀土短缺危机 [3] 地缘政治与军事动向 - 美军7月10日起举行"部队重返太平洋"演习，持续两周投入5.3亿美元，300余架战机参与，覆盖关岛、菲律宾海及台海周边，联合19国演练 [5] - 美国推进"印太战略"，核潜艇首次抵达冰岛，《2024年北极战略》强调扩大军备和监视，炒作中俄在北极合作 [5] - 俄罗斯表示不允许北极主权受侵犯，中国驳斥美方歪曲并称将按原则参与北极事务 [5] 中国应对策略 - 增强区域防御能力，发展先进武器，优化海空协同，提升情报和打击能力，推进关键技术建设 [7] - 通过"一带一路"深化国际合作，中欧班列2024年开行量和货运值表现突出，加强东南亚产业协同，调整能源进口结构 [7] - 完善国防动员体系，在核心利益上采取坚决行动 [8] 中美关系其他层面 - 中国领导人今年与特朗普两次通话为中美关系定向，谢锋大使强调中美青少年合作应对全球挑战的重要性 [5] - 中美关系复杂多变，未来发展趋势需持续关注双方互动 [8]

中美高层外交互动 - 中共中央政治局委员、外交部长王毅与美国国务卿鲁比奥在马来西亚吉隆坡举行会晤，会谈持续一小时，双方认为会晤是积极、务实、建设性的 [1] - 王毅外长强调应将两国元首重要共识转化为具体政策和行动，双方同意加强外交渠道及各领域各层级沟通对话，在管控分歧的同时探索扩大合作领域 [1] - 这是自特朗普1月重返白宫以来中美两国外长的首次会面，也是两国间最高级别的面对面接触之一，备受外界瞩目 [2] 两国元首共识与落实 - 习近平主席在6月5日与特朗普总统通话中指出，校正中美关系需要把好舵、定好向，排除各种干扰甚至破坏，双方应增进各领域交流，增进共识、减少误解、加强合作 [1] - 张腾军表示，两国外长会面的首要目的是将两国元首通话的共识落实为具体政策和行动，常态化的互动能为两国关系的稳定发展筑牢根基 [2] - 王毅在1月24日与鲁比奥通电话时表示，双方团队要落实好两国元首的重要共识，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，保持沟通、管控分歧、拓展合作 [2] 领导人会晤可能性 - 鲁比奥表示特朗普访华并与中方领导人会晤的"可能性很高"，但需营造良好氛围并做好成果准备，虽未讨论具体日期，但会晤极有可能实现 [3] - 彭博社称两国外长之间的积极对话将增加领导人会晤的可能性，从而进一步缓解贸易紧张局势 [3] - 习近平主席在6月5日通话中欢迎特朗普再次访华，特朗普表示诚挚感谢 [4] 合作与分歧管控 - 鲁比奥表示贸易并非会谈重点，会谈主要聚焦于其他合作领域，美国国务院发言人塔米·布鲁斯称双方同意探索潜在的合作领域，同时寻求管控分歧 [4][5] - 张腾军指出，综合目前中美各自声明来看，双方强调共识多于分歧对抗，但美方后续是否会在其他场合就敏感议题作出补充表态仍需观察 [4] - 张腾军表示未来如何有效运用外交通话渠道，使其发挥更务实且具建设性的作用，需要双方共同探讨，尤其美方需付出更多努力 [5] 中美关系现状与挑战 - 张腾军坦言当前中美交往的频度与及时性存在一定差距，这与中美关系的重要性不甚匹配，中方应持续保持开放态度推进建设性交往，同时警惕美方借交往之名谋取国内政治利益 [5] - 张腾军认为高层交往的开展关键在于是否具备合适的氛围，当前美方在经贸等领域仍试图施加更多限制，这些行为会持续破坏中美交往的环境与氛围 [4]

中美外交会谈 - 中共中央政治局委员、外交部长王毅在吉隆坡会见美国国务卿鲁比奥 双方就中美关系及共同关心的问题交换意见 [1] - 王毅强调应将两国元首重要共识转化为具体政策和行动 希望美方以客观理性务实态度看待中国 [1] - 中方提出对华政策应以和平共处 合作共赢为目标 以平等尊重互惠方式同中方打交道 [1] - 双方认为会晤积极务实建设性 同意加强外交渠道及各领域各层级沟通对话 [1] - 双方同意发挥外交部门在推动两国关系中的作用 在管控分歧同时探索扩大合作领域 [1]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：半导体、科技领域 - 公司：英伟达、三星电子、阿斯麦控股公司、美国半导体制造商 Wolfspeed [22] 纪要提到的核心观点和论据 - **英伟达计划推出中国市场专用AI芯片**：英伟达计划最快9月推出专为中国市场设计的新型人工智能芯片，该芯片是现有Blackwell RTX Pro 6000处理器的改良版本，移除了高带宽内存（HBM）和NVLink互连技术等先进技术组件，以符合美国出口管制规定 [5][6] - **黄仁勋计划访华**：英伟达CEO黄仁勋计划访华，参加北京国际供应链博览会并与中国高层领导人会面，包括寻求与国务院总理李强会晤，还计划与副总理何立峰会面，行程待中方批准 [7][9][10] - **出口管制对英伟达的影响**：自4月H20处理器因美国收紧出口管制受挫后，英伟达在中国市场缺乏有竞争力的AI产品，市场份额从四年前的95%下滑至50%，H20芯片4月遭禁使英伟达计提55亿美元减值准备，多轮出口限制导致公司损失数十亿美元业务 [4][11][15] - **市场需求与风险**：中国客户已测试芯片样品并表现出大规模采购意向，但因从英伟达Cuda软件系统迁移至其他平台会大幅增加运营成本；预计新芯片需求不如H20；中国客户因美国政策不确定性开始测试本土厂商替代产品；推出新产品并确保供货需建立大量库存，出口政策不明朗会带来财务风险 [14][15][16][18] - **英伟达市值与股价**：英伟达周三成为首家市值突破4万亿美元的企业，今年初股价因出口管制受挫，后因投资者对全球AI市场机遇的热情和中美关系改善而回升 [7][8] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中国是英伟达第四大市场，2025财年营收达171亿美元，占总销售额13% [18] - 5月黄仁勋在台北国际电脑展上谴责美国出口管制措施“适得其反”，称激励中国企业加速自主研发AI产品 [10][11] - 英伟达表示未来可能在价值500亿美元的中国AI市场竞争 [11] - 新产品最早9月上市，规格可能根据与美方协商结果调整 [13] - 三星电子因美国芯片管制与AI内存短缺利润重创，阿斯麦控股公司面临困境，美国半导体制造商Wolfspeed将申请破产 [22]

中美高层会晤 - 中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥在北京会见美国前财政部长保尔森 [1] - 习近平主席与特朗普总统通话达成重要共识 中美将加强合作 [1] - 中美合作原则为相互尊重、和平共处、合作共赢 [1] 中美关系发展 - 中国是当前动荡世界的最大确定性因素 [1] - 中方希望美方正确看待中国发展 尊重中方核心利益和重大关切 [1] - 发展互利稳定的经贸关系是双方共同目标 [1] 合作与交流 - 中方欢迎保尔森基金会和美国企业来华开展合作 [1] - 保尔森表示美中关系事关全球经济稳定和发展 [1] - 双方应加强沟通增进互信 保尔森愿为此发挥积极作用 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱预计供给依旧宽松，需求收缩，价格将继续承压，操作上建议暂时观望，近期可趁着上涨买入看跌期权 [2] - 玻璃后续市场交易更多是政策预期，预计反弹高度和力度有限，操作上短线建议逢低多，中长线依旧维持逢高空思维 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 纯碱主力合约收盘价为1231元/吨，环比涨37；玻璃主力合约收盘价为1083元/吨，环比涨48 [2] - 纯碱与玻璃价差为148元/吨，环比降11；纯碱主力合约持仓量为1427563手，环比降187579；玻璃主力合约持仓量为1372230手，环比降154075 [2] - 纯碱前20名净持仓为 -391471，环比降1826；玻璃前20名净持仓为 -386664，环比增5285；纯碱交易所仓单为3736吨，环比降297；玻璃交易所仓单为799吨，环比降3 [2] - 纯碱9月 - 1月合约价差为 -43，环比降3；玻璃合约9月 - 1月价差为 -97，环比无变化；纯碱基差为 -26元/吨，环比降6；玻璃基差为41元/吨，环比降10 [2] 现货市场 - 华北重碱价格为1174元/吨，环比涨6；华中重碱价格为1250元/吨，环比无变化 [2] - 华东轻碱价格为1125元/吨，环比降45；华中轻碱价格为1155元/吨，环比无变化 [2] - 沙河玻璃大板价格为1076元/吨，环比无变化；华中玻璃大板价格为1070元/吨，环比无变化 [2] 产业情况 - 纯碱装置开工率为81.32%，环比降0.89；浮法玻璃企业开工率为75.68%，环比增0.68 [2] - 玻璃在产产能为15.78万吨/年，环比增0.1；玻璃在产生产线条数为222条，环比无变化 [2] - 纯碱企业库存为184.81万吨，环比增3.86；玻璃企业库存为6908.5万重箱，环比降13.1 [2] 下游情况 - 房地产新开工面积累计值为23183.61万平米，环比增5347.77；房地产竣工面积累计值为18385.14万平米，环比增2737.29 [2] 行业消息 - 市场关注7月底重要会议是否召开及有无全新表态，短期仍有政策预期，部分传言主导商品情绪驱动但未证实 [2] - 纯碱供应端国内开工率下跌、产量下滑，市场供应宽松，国内纯碱利润下滑，氨碱法和联碱法利润均转负 [2] 观点总结 - 后续纯碱产量预计继续下滑，天然碱法将逐步成主流，需求端玻璃产线无变化，整体产量上行但维持在底部，刚需生产迹象明显，开工率和利润好转，光伏玻璃需求下滑，纯碱需求负反馈，国内纯碱企业库存增加，预计继续累库 [2] - 玻璃供应端产线无变化，整体产量上升维持在底部，刚需生产迹象明显，行业整体利润改善，后续复产力度有望增加，需求端当前地产形势不容乐观，6月房地产数据下滑，需求预计走弱，下游深加工订单下滑，采购以刚需为主，汽车玻璃厂备货量增加难抵地产相关需求疲软，光伏玻璃需求面临库存压力，基差正常，后续市场交易多为政策预期，预计反弹高度和力度有限 [2]