市场整体表现 - 标普500指数从本周早些时候的历史高点下跌0.2% [4][5] - 纳斯达克综合指数下跌0.6% [4][5] - 道琼斯工业平均指数在早盘交易中上涨199点，涨幅0.5% [4][5] - 市场对美国总统特朗普关于计划降低中国商品关税的言论做出反应 [4][5] 大型科技股表现 - Meta Platforms股价暴跌11.3%，抹去了其今年28%涨幅的一部分，因投资者对其2026年更高的支出计划做出反应 [4][5] - 微软股价下跌2.5%，尽管季度盈利和收入表现强劲，但市场担忧其Azure增长放缓以及投资成本上升 [4][5] - Alphabet股价逆势上涨5.3%，因其盈利和收入均超出预期 [4][5] - Alphabet、Meta和微软合计占标普500指数总市值的近14.5%，其走势能显著影响整体市场 [5] 其他重点公司动态 - Chipotle Mexican Grill股价重挫18%，因公司下调销售增长预期，理由是“持续的宏观经济压力” [5] - 礼来公司股价上涨1.7%，其糖尿病和肥胖药物Mounjaro和Zepbound的强劲销售提振了利润，并促使公司上调年度业绩指引 [5] - 宣伟公司股价上涨2%，尽管需求前景“更长期疲软”，但其盈利仍超预期 [5] - Visa股价上涨1.5%，因其业绩强于预期 [5] 央行政策与债券市场 - 10年期美国国债收益率从前一日的4.08%升至4.09%，此前美联储主席鲍威尔表示12月降息“并非已成定局” [5] - 根据CME Group数据，交易员仍预期今年晚些时候会降息，但确定性降低 [5] - 欧洲央行维持利率不变后，法国CAC 40指数下跌0.9%，德国DAX指数下跌0.2% [5] - 日本央行维持政策不变后，日经225指数收盘基本持平 [5]

市场整体表现 - 主要股指在周三早盘创下历史新高后午后转跌 因美联储主席鲍威尔暗示12月降息并非既定事实 道琼斯工业平均指数 标普500指数和罗素2000指数收跌 [1] - 以科技股为主的纳斯达克综合指数收高 市场预期大型科技巨头将公布强劲第三季度业绩 [1] - 美联储在周三会议上降息25个基点 但这一举措已被市场基本消化 [1] 国债市场 - 国债市场周三遭受最大打击 各期限国债收益率全线走高 基准10年期国债收益率收于4.08% 此前近期曾交易于4%以下 [2] - 随着收益率上升推高抵押贷款利率 创纪录的抵押贷款再融资活动可能暂歇 [2] 大宗商品 - 西德克萨斯中质原油和布伦特原油在经历艰难数日后周三收高 分别报每桶60.38美元和64.86美元 [3] - 华尔街分析师密切关注美国制裁及其对全球油价的影响 天然气价格持平 收于每百万英热单位3.34美元 [3] - 黄金周三早盘走高后午后逆转 收跌至每盎司3,943美元 自上周出现多年来最大单日跌幅后 黄金市场一直处于紧张状态 [4] 加密货币 - 比特币和以太坊当日均收跌近3% 比特币跌至110,679美元 以太坊收于3,917美元 [5] 分析师评级变动：上调 - Coinbase Global Inc (COIN) 获HC Wainwright从中性上调至买入 目标价425美元 [6] - Comerica Inc (CMA) 获Evercore ISI从卖出上调至中性 目标价88美元 [6] - Etsy Inc (ETSY) 获CFRA从持有上调至买入 目标价88美元 [6] - Extreme Networks Inc (EXTR) 获Oppenheimer从中性上调至跑赢大盘 目标价25美元 [7] - FormFactor Inc (FORM) 获花旗集团从持有上调至买入 目标价62美元 [7] - Teradyne Inc (TER) 获美国银行从持有上调至买入 目标价205美元 [7] 分析师评级变动：下调与初始覆盖 - Boeing Company (BA) 遭德意志银行从买入下调至持有 目标价240美元 [7] - Fiserv Inc (FI) 遭高盛从买入下调至持有 目标价79美元 [7] - Meta Platforms Inc (META) 遭Oppenheimer从跑赢大盘下调至市场表现 目标价825美元 [7] - Stubhub Inc (STUB) 获古根海姆初始覆盖 给予中性评级 目标价19美元 [7] - Cisco Systems Inc (CSCO) 获President Capital Management恢复覆盖 给予买入评级 目标价90美元 [7]

美联储政策 - 美联储主席鲍威尔表示12月降息并非既定事项 [1] 美国贸易政策 - 特朗普削减对中国进口商品的关税 [1] 微软公司业绩 - 微软季度业绩超出市场预期 [1] Alphabet公司业绩 - Alphabet季度业绩超出市场预期 [1]

货币政策预期 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔降低了市场对12月降息的预期 [1] 国际贸易关系 - 美国同意削减对中国商品的关税 [1] 市场反应 - 标普500指数期货在此消息后走势平稳 [1]

货币政策前景 - 美联储主席鲍威尔强烈警告市场不应假设再次降息是既成事实 [1] - 官员们正在应对经济中支出保持稳健但招聘已放缓的局面 [1]

美联储政策信号 - 美联储将基准联邦基金利率下调25个基点至3.75%至4%的目标区间 [1] - 美联储主席鲍威尔释放谨慎信号 称12月FOMC会议再次降息并非定局 与市场此前近乎确定的预期相悖 [1] - 政策路径并非预设 12月会议上是否进一步降息存在强烈分歧 [2] 市场预期与反应 - 期货市场降低12月降息预期 概率从鲍威尔讲话前的约90%降至约66% [2] - 债券收益率大幅上升 2年期国债收益率跳涨11个基点至3.6% 10年期上升9个基点至4.07% 30年期上升7个基点至4.6% [3] - 债券ETF应声下跌 iShares 20+年期国债ETF下跌1% iShares 7-10年期国债ETF下跌0.65% [3] 经济前景与决策依据 - 通胀和就业方面仍存在风险 政府持续停摆对美联储依赖数据的决策方法构成挑战 [4] - 若政府停摆持续 可能成为12月暂停行动的另一原因 自9月会议以来情况变化不大 [4] - 通胀仍高于目标 但排除关税影响后离2%的目标“不远” [4] - 市场仍预期从现在到2026年中约有三次额外降息 经济数据的演变将最终决定美联储下一步行动 [5]

黄金价格走势 - 在亚洲交易时段早盘黄金价格上涨 [1] - 此前黄金价格因美联储主席鲍威尔的表态而下跌 [1] - 上涨原因可能为市场在价格下跌后进行的逢低买入行为 [1] 美联储政策预期 - 美联储主席鲍威尔暗示12月降息并非既定决策 [1]

美联储利率决议 - 美联储在10月28日至29日的会议后宣布广泛预期的降息25个基点 将联邦基金目标利率区间下调至3.75%-4.00% [1] - 此次降息旨在缓解金融状况 此前风险市场因一波波动性而动荡 [1] 加密货币市场反应 - 在美联储利率决议前 加密货币市场出现剧烈动荡 专家预测准确 [2] - 在利率决议宣布前一小时内 约有1亿美元加密货币头寸被清算 其中5500万美元与比特币相关 [2] - 总24小时清算额超过5.5亿美元 表明波动性飙升导致杠杆市场出现强制抛售潮 [3] - 交易员在美联储政策声明前采取防御性姿态 预期该举措可能对风险资产构成压力 [3] 比特币价格走势分析 - 交易员警告市场动态在美联储会议前已发生变化 比特币保持区间震荡 [3][4] - 若比特币价格突破并守住CME缺口可能预示新的上涨动能 但若失守108,000美元则可能加速跌至五位数 [4] - 截至目前 比特币价格既未跌破108,000美元关口 也未能重拾上涨动能 [5] - 许多交易员采取观望态度 对美联储利率决议前后的突发波动性保持警惕 [6] 历史模式与市场观点 - 数据显示 在今年已举行的六次FOMC会议中 有五次与市场回调同时发生 仅一次出现短期上涨 回调幅度在-6%至-27%之间 [7] - 这一趋势在周三降息25个基点后延续 强化了比特币倾向于在FOMC事件前后抛售的观点 [7] - 有观点认为 即使在黄金回调和纳斯达克指数上涨的背景下 比特币的下跌也暴露了其作为避险资产的脆弱性 [8]

市场整体表现 - 股市早盘交易中创下历史新高 随后因美联储主席言论而回吐涨幅 [1][2][3] - 标准普尔500指数首次突破6900点 [2] - 除科技股为主的纳斯达克指数外 几乎所有资产类别均遭遇抛售 [3] 科技行业及个股表现 - 英伟达股价飙升超过4% 成为全球首家市值达5万亿美元的公司 [1] - AMD和美光科技凭借人工智能芯片需求强劲 股价均录得可观涨幅 [1] 宏观经济与货币政策 - 美联储如期降息25个基点 并结束量化紧缩政策 [2][7] - 美联储主席鲍威尔表示12月再次降息远非确定 导致12月降息概率从超过95%暴跌至接近65% [3][7] 其他资产类别表现 - 债券收益率与美元一同上涨 黄金回吐早盘涨幅 白银逆势收高 比特币下跌 [4] - 被大量做空的股票延续跌势 [4] 趋势跟踪指数 - 国内趋势跟踪指数较其移动平均线高5.38% 国际趋势跟踪指数较其移动平均线高11.89% [8][9] - 国内买入信号于2025年5月20日生效 国际买入信号于2025年5月8日生效 [8][9]

作者信息 - 作者为Neils Christensen 拥有莱斯布里奇学院的新闻学文凭和超过十年的新闻报道经验 [3] - 自2007年起开始专门从事金融领域报道 最初供职于加拿大经济通讯社 [3] - 作者联系方式为1 866 925 4826转1526 电子邮箱nchristensen at kitco com [3]