美股主要指数表现 - 道琼斯指数大幅上涨49315点或11%至4624541点 [2] - 纳斯达克指数上涨19503点或09%至2227308点 [2] - 标普500指数跳涨6423点或10%至660299点 [2] - 尽管当日反弹 但三大指数本周均录得显著下跌 纳斯达克指数周跌幅达27% 标普500指数周跌幅20% 道琼斯指数周跌幅19% [2] 市场驱动因素 - 市场走强部分反映了对美联储在12月货币政策会议上降息的新乐观情绪 [3] - 根据CME Group的FedWatch工具 美联储12月会议降息25个基点的概率从周四的391%飙升至715% [3] - 降息预期升温源于纽约联储主席约翰·威廉姆斯的鸽派言论 其称货币政策"适度限制"并认为近期有"进一步调整利率的空间" [4] - 密歇根大学报告显示11月份一年期通胀和长期通胀预期均下降 这增加了对利率前景的乐观情绪 [5] - 股市上涨也可能反映了在艰难一周的最后一天出现的逢低买入行为 [5] 行业板块表现 - 住房类股表现最佳 费城住房板块指数飙升40% [5] - 航空类股也表现出巨大强势 NYSE Arca航空指数飙升30% [6] - 生物技术 石油服务 医疗保健和计算机硬件类股也强劲上涨 与大多数其他主要板块一同走高 [6] 海外市场与债券 - 亚太地区股市周五大幅下挫 日本日经225指数和香港恒生指数均暴跌24% 韩国Kospi指数暴跌38% [6] - 欧洲主要市场表现不一 德国DAX指数下跌08% 法国CAC 40指数基本持平 英国富时100指数微涨01% [7] - 债券市场方面 国债延续了前一交易日的上涨走势 基准十年期国债收益率下跌43个基点至4063% [7]

New York Fed President John Williams said he sees room to lower interest rates again in the near term as the labor market softens, reviving investor expectations for a December rate cut. Investors boosted the odds of a rate cut at the Fed's Dec. 9-10 policy meeting to around 60-70% after his comments, according to pricing in futures contracts, up from around 35% earlier. On "Bloomberg Real Yield", Ed Al-Hussainy from Columbia Threadneedle and Deborah Cunningham from Federated Hermes speak to Scarlet Fu abo ...

主要股指表现 - 道琼斯工业平均指数大幅反弹，上涨1.6%或700点 [2] - 标普500指数上涨1.5%，此前一个交易日下跌1.6% [2] - 纳斯达克综合指数上涨1.5%，收复了前一交易日2.2%跌幅的部分失地 [2] - 尽管周五表现强劲，三大基准指数本周仍可能录得下跌 [2] - 追踪标普500的US500指数上涨至6590点，涨幅0.79% [2] 市场驱动因素 - 市场反弹主要受纽约联储主席约翰·威廉姆斯支持“在近期”再次加息的言论推动 [3] - CME FedWatch工具显示12月加息的概率从昨日的39.1%大幅上升至73.1% [3] - 此前市场的担忧源于对人工智能股票估值的怀疑，导致周四出现科技股抛售 [3] 行业与个股表现 - 科技板块表现不稳，英伟达股价在公布第三季度销售额增长62%、每股收益激增67%后，仍下跌1.1% [4] - 甲骨文公司股价下跌近6%，成为标普500指数中表现最差的成分股之一 [4] - 微软股价在午后交易中下跌约1% [4] - 零售板块表现亮眼，罗斯百货股价飙升7%至历史新高，因其业绩超预期并上调展望 [5] - 盖璞公司股价上涨8%，得益于各品牌需求强劲及好于预期的第三季度业绩和上调的指引 [5] - 财捷公司股价大涨6%，因其人工智能工具需求旺盛带动季度业绩强劲 [5] - 沃尔玛股价下跌约2%，成为道指中领跌股，尽管其昨日因强劲业绩上涨6.5% [5] 大宗商品与外汇市场 - WTI原油期货价格下跌近2%，至每桶57.95美元，触及一个月低点 [6] - 黄金期货价格上涨0.6%，至每盎司4085美元 [6] - 美元指数微涨至100.25 [6] - 加密货币延续近期跌势，比特币延续抛售并触及九个月低点 [6] 经济数据与展望 - 密歇根大学消费者信心指数为51，低于上月的53.6 [9] - 标普全球综合PMI初值为54.8，略高于10月的54.6 [9] - 市场等待发布因政府停摆而延迟的多项经济报告，包括10月和11月合并的通货膨胀数据（12月18日发布）以及合并的10月和11月就业报告 [8] - 下周将发布延迟的9月零售销售报告和11月生产者价格指数报告 [10] 企业财报与国际动态 - 2025年第三季度财报季接近尾声，82.6%已公布财报的标普500公司业绩超出分析师预期 [11] - 捷恩斯科公司计划于2025年12月4日公布其2026财年第三季度财务业绩 [11] - 塔塔咨询服务公司与TPG成立重大合资企业，计划向印度的HyperVault AI Data Centre Ltd投资1800亿卢比 [12] - 加拿大法律软件公司Dye & Durham Ltd在多伦多证券交易所股价上涨超过20%，因收到未经请求的收购提议 [12]

市场整体表现 - 主要股指表现分化 道琼斯工业平均指数上涨9949点或02%至4585175点 而标准普尔500指数下跌1267点或02%至652609点 纳斯达克指数下跌13921点或06%至2193884 [1] - 市场交易缺乏方向 主要平均值在持平线附近来回波动 反映出交易员对近期前景的不确定性 [2] - 近期弱势已将科技股重仓的纳斯达克指数和标准普尔500指数拖低至两个多月以来的最低水平 [2] 行业板块动态 - 住房类股大幅上涨 推动费城住房板块指数飙升35% [6] - 运输类股也表现出巨大强势 道琼斯运输平均指数飙升21% [6] - 半导体类股延续近期抛售 费城半导体指数下跌24% [6] - 软件、网络和计算机硬件类股也出现显著疲软 拖累科技股权重较高的纳斯达克指数 [7] 关键影响因素 - 英伟达股价下跌25%至两个月盘中低点 该公司领跌了前一交易日的后续下跌 [3] - 纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯的鸽派言论最初提振市场 其称货币政策"适度限制"并看到近期利率有"进一步调整的空间" [4] - 根据CME Group的FedWatch工具 市场对美联储12月会议降息25个基点的预期概率从周四的391%飙升至753% [5] 海外市场与债券 - 亚太地区股市大幅走低 日本日经225指数和香港恒生指数均暴跌24% 韩国Kospi指数暴跌38% [8] - 欧洲主要市场表现不一 英国富时100指数上涨01% 法国CAC 40指数下跌01% 德国DAX指数下跌07% [8] - 国债延续上行势头 基准十年期国债收益率下跌37个基点至4069% [9]

美联储政策转向鸽派 - 经过数周混杂信号后 美联储货币政策基调在周五明显转向鸽派 导致利率预期急剧重估 交易员目前认为12月降息的可能性接近四分之三[1] - 根据CME FedWatch工具 在12月10日政策会议上降息25个基点的概率跃升至74% 而前一天仅为25%[1] 政策制定者评论 - 政策转向源于以纽约联储主席约翰·威廉姆斯和理事斯蒂芬·米兰为首的政策制定者的一系列评论 这些评论认为近期的通胀担忧被夸大 并强调了劳动力市场正在走弱[2] - 威廉姆斯反驳了近期鹰派言论 指出“随着劳动力市场降温 就业的下行风险已经增加” 而“通胀的上行风险已有所减弱”[3] - 威廉姆斯表示 他仍认为“近期联邦基金利率目标区间有进一步调整的空间” 以使政策更接近中性水平[3] - 威廉姆斯的言论标志着与本周早些时候其他美联储成员言论的显著不同 后者因通胀数据粘性而更倾向于维持利率不变[4] - 美联储理事斯蒂芬·米兰发出了更强烈的信号 表示他“绝对会投票赞成在12月降息25个基点”[5] - 米兰强调 周四发布的9月就业数据继续支持再次降息的理由[5] - 米兰指出 官方数据捕捉到的许多通胀信息已经过时或具有误导性[5] - 米兰强调了货币政策的滞后性 表示美联储今天的行动必须基于对未来12至18个月的预期 而不是基于2022年或2023年的过时状况[6] 市场反应 - 华尔街抛售在周五暂歇 标普500指数在周四下跌1.6%后 于美国东部时间上午10:15上涨0.2%[6] - 纳斯达克100指数在周四下跌2.2%后 在平盘附近徘徊 显示出企稳迹象[7] - 美联储官员的鸽派言论引发了债券和外汇市场的温和波动[7] - 美元小幅走低 国债收益率下降 2年期收益率下滑3个基点至4.50% 10年期收益率下滑2个基点至4.06%[7]

货币政策前景 - 纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示在近期有进一步调整利率的空间 以使货币政策更接近中性区间 [1][4] - 市场对下个月降息25个基点的概率从周四的低于40%大幅提升至75.1% [2] - 美联储在10月已将利率下调25个基点至3.75%至4%的区间 [3] 政策调整的驱动因素 - 威廉姆斯认为劳动力市场降温的风险已增加 而通胀风险已有所减弱 [2] - 尽管风险减弱 但仍必须将通胀降至美联储2%的目标 [2] 美联储内部观点 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔曾表示在12月的政策会议上进一步降息并非既定事实 [3] - 官员们对如何推进政策传达了强烈不同的观点 [3]

货币政策立场 - 波士顿联储银行行长苏珊·柯林斯认为当前货币政策处于正确位置 [1] - 该观点基于经济展现出韧性这一背景 [1] 利率政策预期 - 苏珊·柯林斯对在下个月货币政策会议上再次降息的必要性持怀疑态度 [1]

美国劳动力市场数据 - 9月非农就业人数增加119K，远超预期的53K [1] - 9月失业率意外升至4.4%，为近4年高点，预期为维持4.3%不变 [1] - 9月平均时薪环比增长+0.2%，同比增长+3.8%，预期分别为+0.3%和+3.7% [1] - 过去一周初请失业金人数减少-8K至220K，预期为227K [1] 美联储政策信号 - 纽约联储主席John Williams表示近期有进一步降息空间，因劳动力市场走弱 [3] - 克利夫兰联储主席Beth Hammack认为降息支持劳动力市场可能延长通胀高于目标的时间并增加金融稳定风险 [4] - 美联储理事Michael Barr对通胀维持在3%左右表示担忧，强调需谨慎实现双重目标 [4] - 芝加哥联储主席Austan Goolsbee对下月再次降息表示不安，担忧过早降息过多 [4] - 利率期货市场定价显示，下月美联储会议维持利率不变的概率为59.0%，降息25个基点的概率为41.0% [5] 美国股市表现 - 华尔街主要股指收跌，科技七巨头股票下跌，英伟达(NVDA)跌幅超过-3%，特斯拉(TSLA)跌幅超过-2% [2] - 芯片股暴跌，美光科技(MU)跌幅超过-10%，超微半导体(AMD)跌幅超过-7% [2] - Jacobs Solutions (J)因第四财季GAAP每股收益令人失望，跌幅超过-10%，成为标普500指数中百分比跌幅最大的成分股 [2] - 沃尔玛(WMT)因第三季度业绩超预期并上调全年指引，涨幅超过+6%，成为标普500和道指中百分比涨幅最大的成分股 [2] - 12月标普500 E-迷你期货(ESZ25)今日早盘上涨+0.46%，因美联储官员鸽派言论提振市场情绪 [3] 欧洲市场与数据 - 欧洲斯托克50指数早盘下跌-1.70%，因对英伟达强劲业绩的初步乐观情绪消退且AI泡沫担忧重燃 [8] - 科技股周五下挫，国防股亦下挫，因乌克兰总统表示准备就美国支持的计划进行“诚实”工作以结束战争 [8] - 一项私人调查显示，欧元区11月商业活动稳步增长，服务业以一年半来最快速度扩张，而疲软需求推动制造业重回收缩区间 [8] - 英国10月零售销售环比下降-1.1%，同比上升+0.2%，弱于预期的环比-0.1%和同比+1.5% [9] - 英国10月核心零售销售环比下降-1.0%，同比上升+1.2%，弱于预期的环比-0.2%和同比+2.5% [9] - 欧元区11月综合PMI为52.4，弱于预期的52.5；制造业PMI为49.7，弱于预期的50.1；服务业PMI为53.1，强于预期的52.8 [10] - 育碧ft(UBI.FP)因公布强劲第二财季净预订量并宣布减债计划，股价飙升超过+10% [8] 亚洲市场与数据 - 亚洲股市收跌，中国上证综指(SHCOMP)收盘下跌-2.45%，日本日经225指数(NIK)收盘下跌-2.40% [10] - 中国科技股领跌，银行、白酒和消费类股亦下跌，分析师指出这更像是近期过热板块的风险规避情绪 [11] - 日本科技股下挫，半导体股因AI泡沫担忧重燃而暴跌，政府数据显示日本10月核心通胀加速，维持在央行2%目标之上 [12] - 日本10月全国核心CPI同比上升+3.0%，符合预期 [13] - 日本11月au Jibun银行制造业PMI(初值)为48.8，符合预期；10月贸易逆差为-2318亿日元，强于预期的-2800亿日元 [14] - 日本10月出口同比增长+3.6%，强于预期的+1.1%；进口意外同比增长+0.7%，强于预期的-0.7% [14] - 日本内阁批准了自疫情以来最大的追加支出计划，包括17.7万亿日元(1120亿美元)的一般账户支出，旨在帮助家庭应对生活成本上涨并支持经济增长 [12] 个股与盘前交易 - Intuit (INTU)盘前上涨超过+3%，因公司公布的第一财季业绩强于预期 [15] - The Gap (GAP)盘前上涨超过+4%，因该零售商第三季度业绩超预期并上调了全年净销售额增长预测的下限 [15] - Ross Stores (ROST)盘前上涨超过+2%，因该折扣零售商公布乐观的第三季度业绩并上调全年盈利指引 [15] - Doximity (DOCS)盘前上涨超过+1%，因Raymond James将股票评级从增持上调至强力买入，目标价65美元 [16] - 芯片股盘前走低，英伟达(NVDA)和超微半导体(AMD)跌幅超过-1% [16] 其他经济事件与数据 - 美国总统特朗普签署行政命令，自11月13日起取消对从巴西进口的特定农产品的某些关税 [5] - 投资者今日关注即将发布的美国采购经理人指数初值，预计11月标普全球制造业PMI为52.0，服务业PMI为54.6，前值分别为52.5和54.8 [6] - 密歇根大学美国消费者信心指数今日也将发布，预计11月终值将从初值50.3上修至50.6 [6] - 美国批发库存数据也将发布，预计8月终值将维持在环比-0.2%不变 [7] - 市场参与者将关注美联储副主席Philip Jefferson、理事Michael Barr、纽约联储主席John Williams和达拉斯联储主席Lorie Logan的讲话 [7] - 基准10年期美国国债收益率报4.057%，下跌-1.17% [7]

美元指数表现及影响因素 - 美元指数从5个半月高点回落，下跌0.04% [1] - 美元走势震荡，因9月非农就业数据超预期但失业率意外升至近4年高点，强化了市场对美联储下月降息的预期 [1] - 克利夫兰联储主席Hammack发表鹰派言论，认为降息支持劳动力市场可能延长高通胀期并鼓励金融市场冒险，对美元构成支撑 [4] - 市场预计FOMC在12月会议上降息25个基点的概率为39% [4] 美国劳动力市场数据 - 9月非农就业人数增加11.9万人，远超预期的增加5.1万人 [3] - 9月失业率意外上升0.1个百分点至4.4%，为近四年高点，预期为维持在4.3% [3] - 9月平均时薪同比上涨3.8%，与8月持平，但高于预期的3.7% [3] - 上周初请失业金人数减少8000人至22万人，显示劳动力市场强于预期的22.7万人 [2] - 续请失业金人数升至197.4万人，为四年来最高，表明失业人员再就业面临挑战 [2] 其他美国经济数据 - 11月费城联储商业展望调查上升11.1点至-1.7，低于预期的上升至1.0 [1][3] - 10月成屋销售环比增长1.2%，达到8个月高点410万套，高于预期的408万套 [1][4] 欧元兑美元汇率表现 - 欧元兑美元下跌0.04%，创两周新低 [5] - 欧元走软因欧元区11月消费者信心指数弱于预期 [5] - 欧元跌幅受限，因市场预期欧洲央行基本结束降息周期，而美联储预计到2026年底还将多次降息，形成货币政策分化 [5]

货币政策分歧 - 央行政策制定者对于是否需要连续第三次降息存在分歧 [1] 宏观经济状况 - 通货膨胀再次抬头 [1] - 劳动力市场正在放缓 [1]