美联储政策转向鸽派 - 经过数周混杂信号后 美联储货币政策基调在周五明显转向鸽派 导致利率预期急剧重估 交易员目前认为12月降息的可能性接近四分之三[1] - 根据CME FedWatch工具 在12月10日政策会议上降息25个基点的概率跃升至74% 而前一天仅为25%[1] 政策制定者评论 - 政策转向源于以纽约联储主席约翰·威廉姆斯和理事斯蒂芬·米兰为首的政策制定者的一系列评论 这些评论认为近期的通胀担忧被夸大 并强调了劳动力市场正在走弱[2] - 威廉姆斯反驳了近期鹰派言论 指出“随着劳动力市场降温 就业的下行风险已经增加” 而“通胀的上行风险已有所减弱”[3] - 威廉姆斯表示 他仍认为“近期联邦基金利率目标区间有进一步调整的空间” 以使政策更接近中性水平[3] - 威廉姆斯的言论标志着与本周早些时候其他美联储成员言论的显著不同 后者因通胀数据粘性而更倾向于维持利率不变[4] - 美联储理事斯蒂芬·米兰发出了更强烈的信号 表示他“绝对会投票赞成在12月降息25个基点”[5] - 米兰强调 周四发布的9月就业数据继续支持再次降息的理由[5] - 米兰指出 官方数据捕捉到的许多通胀信息已经过时或具有误导性[5] - 米兰强调了货币政策的滞后性 表示美联储今天的行动必须基于对未来12至18个月的预期 而不是基于2022年或2023年的过时状况[6] 市场反应 - 华尔街抛售在周五暂歇 标普500指数在周四下跌1.6%后 于美国东部时间上午10:15上涨0.2%[6] - 纳斯达克100指数在周四下跌2.2%后 在平盘附近徘徊 显示出企稳迹象[7] - 美联储官员的鸽派言论引发了债券和外汇市场的温和波动[7] - 美元小幅走低 国债收益率下降 2年期收益率下滑3个基点至4.50% 10年期收益率下滑2个基点至4.06%[7]