收入和利润（同比环比） - 营业收入27.998亿元同比下降9.71%[19] - 归属于上市公司股东的净利润2.72亿元同比下降9.19%[19] - 基本每股收益0.3273元同比下降8.91%[19] - 加权平均净资产收益率7.02%同比下降0.96个百分点[19] - 公司2025年上半年营业收入28.00亿元同比减少9.71%[53] - 公司2025年上半年归母净利润2.72亿元同比减少9.19%[53] - 营业收入同比下降9.71%至27.998亿元，营业成本同比下降14.06%至15.809亿元[78] - 营业总收入同比下降9.7%至27.998亿元（2024半年度：31.009亿元）[161] - 净利润同比下降9.1%至2.715亿元（2024半年度：2.986亿元）[162] - 基本每股收益降至0.3273元（2024半年度：0.3593元）[162] - 营业收入同比下降11.5%至20.53亿元[164] - 净利润同比下降17.7%至2.00亿元[164] - 公司综合收益总额为2.996亿元人民币[176] - 公司上年同期综合收益总额为2.432亿元人民币[187] 成本和费用（同比环比） - 销售费用占比营收25.1%达7.027亿元（2024半年度：7.260亿元）[161] - 研发费用同比下降8.7%至1.158亿元（2024半年度：1.267亿元）[161] - 财务费用转为净收入465.96万元（2024半年度：净收入1117.85万元）[161] - 研发费用同比下降12.4%至7246.92万元[164] - 利息收入同比下降49.8%至296.27万元[164] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额1.747亿元同比下降22.86%[19] - 经营活动现金流量净额同比下降22.86%至1.747亿元，投资活动现金流量净额同比扩大134.62%至-3.201亿元[78] - 经营活动现金流量净额同比下降22.9%至1.75亿元[167] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降3.1%至31.11亿元[167] - 购买商品接受劳务支付现金同比下降4.4%至18.76亿元[167] - 母公司经营活动现金流量净额同比下降30.4%至1.06亿元[169] 投资活动现金流量 - 投资活动现金流出同比增加48.4%至4.97亿元[168] - 投资活动现金流入小计为190.13百万元，较上期150.76百万元增长26.1%[170] - 投资活动现金流出小计为174.17百万元，较上期83.27百万元增长109.2%[170] - 投资活动产生的现金流量净额为15.96百万元，较上期67.49百万元下降76.4%[170] 筹资活动现金流量 - 筹资活动现金流出小计为250.38百万元，其中分配股利、利润或偿付利息支付现金达250.38百万元[170] 现金及现金等价物 - 期末现金及现金等价物余额同比下降2.8%至9.58亿元[168] - 期末现金及现金等价物余额为580.36百万元，较期初698.84百万元下降16.9%[170] 各产品线收入表现 - 烟机产品收入同比下降9.97%至11.692亿元，毛利率提升3.36个百分点至48.41%[79][80] - 热水器收入同比大幅下降20.74%至5.196亿元，毛利率微增1.21个百分点至33.98%[79][80] - 集成灶收入同比下降45%至2310万元，橱柜收入下降44.84%至3382万元[79] - 华帝家居2025年上半年营业收入9276.78万元，同比增长29.74%[70] 各地区收入表现 - 国内销售收入同比下降10.07%至24.06亿元，海外收入下降8.4%至3.471亿元[79] 渠道表现 - 线下渠道营业收入14.86亿元同比减少6.25%[55] - 线下渠道毛利率45.89%同比增长6.83%[55] - 新零售渠道毛利率达41.51%实现显著增长[58] - 线上渠道累计新建店1000余家其中新建大店超过100家[58] 资产和负债状况 - 货币资金期末余额12.13亿元，较期初16.71亿元下降27.4%[153] - 交易性金融资产期末余额15.54亿元，较期初13.84亿元增长12.3%[153] - 应收账款期末余额8.35亿元，较期初6.84亿元增长22.1%[153] - 存货期末余额6.95亿元，较期初6.99亿元基本持平[153] - 固定资产期末余额14.29亿元，较期初12.71亿元增长12.4%[154] - 在建工程期末余额0.99亿元，较期初2.15亿元下降53.9%[154] - 短期借款期末余额0.50亿元，与期初基本持平[154] - 应付票据期末余额10.78亿元，较期初14.85亿元下降27.4%[154] - 合同负债期末余额2.51亿元，较期初2.16亿元增长16.2%[154] - 未分配利润期末余额27.09亿元，较期初26.86亿元增长0.8%[155] - 流动负债合计下降17.1%至22.608亿元（对比期初：27.267亿元）[159] - 应付账款下降10.3%至5.160亿元（对比期初：5.752亿元）[159] - 合同负债增长18.3%至1.710亿元（对比期初：1.446亿元）[159] - 总负债下降16.3%至23.454亿元（对比期初：28.029亿元）[159] - 归属于母公司所有者权益合计为3,802.19百万元，较上年同期增长4.3%[174] - 未分配利润为2,708.67百万元，较上年同期2,463.19百万元增长10.0%[174][175] - 少数股东权益为44.01百万元，较上年同期45.89百万元下降4.1%[174][175] - 公司期末所有者权益合计为29.127亿元人民币[183] - 公司期初未分配利润为18.502亿元人民币[180] - 公司期末未分配利润为18.009亿元人民币[183] - 公司期初所有者权益合计为29.619亿元人民币[180] - 公司股本为人民币847,653,618.00元[190] - 期末余额中资本公积为40,787,289.74元[189] - 期末余额中盈余公积为100,050,446.75元[189] - 期末余额中未分配利润为285,505,589.75元[189] - 期末余额中归属于母公司所有者权益合计为1,729,594,326.44元[189] - 期末余额中所有者权益合计为2,803,490,377.18元[189] 投资和理财活动 - 交易性金融资产期末余额为15.54亿元人民币，期初为13.84亿元人民币[85] - 报告期投资额1.64亿元人民币，较上年同期增长73.07%[87] - 智慧园区项目（一期）累计投入2.58亿元人民币，进度61.09%[89] - 智慧园区项目（二期）累计投入1197.72万元人民币，进度2.28%[89] - 金融资产本期购买金额43.08亿元人民币，出售金额41.35亿元人民币[85] - 交易性金融资产公允价值变动损失151.05万元人民币[85] - 委托理财总额为18.81亿元，其中银行理财产品18亿元，券商理财产品0.81亿元[133] - 未到期委托理财余额为15.54亿元，其中银行产品14.52亿元，券商产品1亿元，其他类232.31万元[133] 市场与行业环境 - 厨电市场整体零售额同比增长3.9%低于家电大盘9.2%的增速[27] - 2025年上半年国内生产总值66.05万亿元，同比增长5.3%[28] - 2025年1-6月房屋新开工面积30364万平方米，同比下降20.0%，住宅新开工面积22288万平方米，同比下降19.6%[29] - 2025年上半年厨卫大电零售量4360万台同比增长5.1%，零售额789亿元同比增长3.9%[29] - 2025年上半年全国居民人均可支配收入21840元名义增长5.3%，人均消费支出14309元名义增长5.2%[31] - 人民币存款新增17.94万亿元高于2024年同期的11.46万亿元[31] - 刚需厨电品类（烟灶电热燃热）零售量3515万台同比增长5.2%，零售额497亿元同比增长6.2%[32] - 集成灶市场零售额66亿元同比下降27.6%，零售量78万台同比下降24.1%[32] - 线上油烟机均价1512元，燃气灶均价735元均有明显下滑[33] - 618期间油烟机3500元以上销量份额达7.7%同比提升2.3%，燃气灶2000元以上份额13.7%增长2.4%[34] 产品与技术研发 - 公司推出美肌浴TC5i/GW6i全预混壁挂炉QH1i等新品[26] - 热水器在4000元以上高端价位段实现关键破局[50] - 嵌入式蒸烤/微蒸烤一体机主打高效蒸烤技术[47] - 美肌浴热水器以水养肤为产品核心卖点[47][54] - 新形态烟机完成全面布局提升产品竞争力[50] - 公司新一代聚能燃烧技术火孔强度达0.28W/平方毫米，较上一代提升47%[73] - 火焰温度高达1100℃，一氧化碳排放量较传统灶具降低54%[73] - 美肌浴燃气热水器使用28天后用户面部水分含量提升29.89%，油脂含量降低55.82%[73] - 新一代灶具实现最大火力5.2kW[73] - 产品迭代整合推出Max系列新品上市即爆款[56] 品牌与渠道建设 - 全国开展近2000场推广活动覆盖26个省市[49] - 本地生活平台拓展与美团高德达成战略合作[52][55] - 报告期末代理商新增至131家[59] - 深化抖音等内容电商渠道通过短视频种草加直播转化提升用户触达效率[56] - 百得厨卫产品出口126个国家和地区，与90多个国家品牌建立合作[69] - 百得厨卫在国内拥有400多个经销商，3000多家专营店，超过6000个标准网点[69] - 公司通过华帝、百得、华帝家居三大品牌覆盖各层级细分市场[72] - 百得厨卫服务全球超3000万用户家庭[69] 运营与供应链管理 - 通过精简无效SKU显著提升SKU效率[56][59] - 构建全流程工程风控管理体系加速应收账款回款[59] - 完成SRM系统二期上线实现交付质量改善和库存降低[65] 知识产权与研发投入 - 公司拥有4690项国家级专利技术，其中发明专利835项[38] - 2025年新增专利472项专利数量累计4690项[61] - 公司拥有4690项国家级专利技术，其中发明专利835项[73] 子公司表现 - 主要子公司百得厨卫实现净利润4727.92万元人民币[96] - 报告期内新设16家子公司，对业绩无重大影响[96] 非经常性损益及特殊项目 - 非经常性损益项目金额603.08万元主要为政府补助657.37万元[23] - 投资收益为1408万元占利润总额4.53%，主要来自理财收益[82] - 资产减值损失768万元，主要因计提存货跌价准备[82] - 受限资产总额3.03亿元人民币，其中货币资金受限2.55亿元[86] 风险因素 - 原材料价格波动被列为主要经营风险[99] - 公司海外业务收入保持稳定占比，汇率波动可能增加汇兑损失和财务成本[101] 股东回报与利润分配 - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[107] - 公司2022-2024年股东回报规划承诺现金分红比例不低于当年可分配利润的10%[113] - 利润分配金额为249.32百万元，全部用于对所有者（或股东）的分配[172] - 公司对所有者（或股东）的分配为-2.493亿元人民币[176][182] - 公司上年同期对所有者分配为-2.493亿元人民币[187] - 2004年度分红派息以总股本78,650,000股为基数，每10股派现4.00元[194] 公司治理与股权结构 - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[108] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[114] - 公司报告期无违规对外担保情况[115] - 有限售条件股份增加50.5万股至6763.56万股，占比从7.92%升至7.98%[138] - 无限售条件股份减少50.5万股至7.8亿股，占比从92.08%降至92.02%[138] - 潘垣枝限售股增加50.4万股至201.6万股，原因为离任董监高锁定[141] - 莫泽璇限售股增加875股至3500股，原因为离任董监高锁定[141] - 周谊新增限售股150股，原因为离任董监高锁定[141] - 公司总股本保持8.48亿股不变[138] - 潘叶江持有高管锁定股6519.17万股，占限售股总数96.4%[141] - 报告期末普通股股东总数为37,625户[143] - 公司累计回购股份16,589,882股，占总股本比例为1.96%[144] - 第一大股东石河子奋进股权投资持股120,960,000股，占比14.27%，其中质押23,550,000股[143] - 实际控制人潘叶江持股86,922,235股，占比10.25%，其中质押13,000,000股[143] - 香港中央结算有限公司持股61,915,325股，占比7.30%，报告期内减持4,583,297股[143] - 中国银行－富兰克林国海中小盘基金持股23,899,924股，占比2.82%，报告期内增持4,500,000股[143] - 米林县联动投资有限公司持股23,680,000股，占比2.79%[143] - 招商银行－富兰克林国海恒瑞债券基金持股13,846,138股，占比1.63%，报告期内增持6,999,889股[143] - 董事、监事及高级管理人员期末合计持股89,507,585股，报告期内无变动[145] - 潘叶江与潘权枝为父子关系，与石河子奋进存在关联关系[144] - 公司于2025年7月完成工商备案登记并换发营业执照[134] - 2004年首次公开发行2,500万股普通股，每股发行价8.00元[192] - 2004年度资本公积转增股本，每10股转增4股，总股本增至110,110,000股[194] - 股权分置改革流通股股东每10股获付3.3股对价，共支付1,155万股[195] 法律与诉讼事项 - 连续12个月累计诉讼涉案金额达11,004.4万元[118] 审计与财务报告 - 公司半年度财务报告未经审计[116] 社会责任与环保 - 公司纳入环境信息依法披露企业名单数量为1家[109] - 公司定向捐款50万元用于支持九洲基小学综合楼重建工作[111]

收入和利润（同比环比） - 营业收入117.27亿元人民币，同比增长62.74%[20] - 归属于上市公司股东的净利润9.03亿元人民币，同比增长64.66%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.01亿元人民币，同比下降24.17%[20] - 基本每股收益0.35元/股，同比增长66.67%[20] - 稀释每股收益0.35元/股，同比增长66.67%[20] - 加权平均净资产收益率9.53%，同比增加3.38个百分点[20] - 公司实现营业收入1,172,656.98万元，同比增长62.74%[37] - 营业利润达123,038.50万元，同比增长65.03%[37] - 归属于上市公司股东的净利润为90,316.79万元，同比增长64.66%[37] - 营业收入同比增长62.74%至117.27亿元[50] - 营业总收入同比增长62.7%至117.27亿元，营业收入同步增长至117.27亿元[167] - 净利润同比增长69.2%至9.17亿元，归属于母公司股东的净利润增长64.7%至9.03亿元[167] - 基本每股收益从0.21元上升至0.35元，增幅66.7%[168] - 母公司净利润扭亏为盈，从亏损130.58万元转为盈利20.16亿元[169] - 综合收益总额同比增长74.8%至90.64亿元[173] - 母公司综合收益总额达20.15亿元[177] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长70.05%至100.71亿元[50] - 研发投入同比大幅增长192.01%至7751.57万元[50] - 研发费用同比大幅增长192.1%至7751.57万元[167] - 利息费用同比增长128.3%至2.52亿元[167] 各条业务线表现 - 公司业务覆盖功能饮料、茶饮、啤酒等主流饮料品类及奶粉、八宝粥等多元食品品类[27] - 金属包装产品收入占比93.31%达109.42亿元[51] - 金属包装业务毛利率下降4.54个百分点至15.03%[54] - 中国红牛业务占公司总收入比例明显下降但仍对总体业务有重大影响[82] 各地区表现 - 境外地区收入同比增长92.07%至11.35亿元[51] 管理层讨论和指引 - 公司通过搬迁国内产线设备拓展海外市场以降低资本开支[38] - 公司完成对中粮包装的市场化战略收购[27][37] - 公司收购华瑞凤泉包装控股有限公司以完善产业布局和优化客户结构[80] - 原材料价格持续下跌可能导致存货跌价损失风险，公司已通过优化库存管理、签署长期供应商协议及开展套期保值业务进行成本管控[84] - 公司通过CNAS认可的金属包装检测分析实验室建立“食品饮料金属包装安全标准评价体系”，以检测监控金属包装安全[86] - 公司在推进综合包装解决方案提供商战略时，面临外延式发展带来的运营管理风险，包括人才管理、团队建设及文化差异等不确定性[87] - 公司未制定市值管理制度[88] - 公司未披露估值提升计划[88] - 公司未披露“质量回报双提升”行动方案公告[89] - 公司计划半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[92] - 公司自2012年10月上市以来持续履行现金分红义务并适时发放股票股利[96] - 2024年度利润分配方案已实施完成[96] 收购和投资活动 - 非经常性损益项目中其他符合定义的损益为4.63亿元人民币，主要系收购原中粮包装产生[23] - 公司原持有中粮包装控股有限公司24.4%的股权[25] - 公司原持有兴帆有限公司30%的股权[25] - 中粮包装于2025年1月纳入合并报表范围[37] - 中粮包装股票在香港联交所上市地位于2025年4月22日正式撤销[37] - 投资收益达5.14亿元占利润总额41.92%[56] - 报告期投资额41.29亿人民币，较上年同期1.89亿人民币增长2090.22%[67] - 收购中粮包装控股有限公司股权对价6066.15万港元，持股比例增至99.96%[69] - 华瑞凤泉投资有限公司净资产规模55.83亿人民币，占公司净资产比重53.59%[60] - 投资活动产生大额现金净流出39.70亿元，主要因取得子公司支付现金38.17亿元[170] - 投资活动现金流入同比减少94.9%至9196万元[171] - 投资活动现金流出同比减少96.5%至12.63亿元[171] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额9.08亿元人民币，同比下降41.58%[20] - 经营活动现金流量净额同比下降41.58%至9.08亿元[50] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降41.6%至9.08亿元[170] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长30.9%至8.17亿元[171] - 经营活动产生的现金流量净额改善99.9%至-9.05万元[171] - 筹资活动现金流入75.95亿元，其中取得借款收入67.54亿元[170] - 筹资活动现金流入同比增长18.2%至50.16亿元[171] - 期末现金及现金等价物余额下降至28.16亿元，较期初减少7.06亿元[170] 资产和负债变化 - 总资产307.41亿元人民币，同比增长69.90%[20] - 归属于上市公司股东的净资产96.61亿元人民币，同比增长6.44%[20] - 货币资金占比下降10.29个百分点至30.05亿元[58] - 应收账款占比上升5.68个百分点至64.20亿元[58] - 长期股权投资从29.5亿人民币降至17.21亿人民币，占比下降10.7个百分点至5.6%[59] - 固定资产从51.31亿人民币增至110.41亿人民币，占比上升7.56个百分点至35.92%[59] - 短期借款从30.69亿人民币增至69.13亿人民币，占比上升5.53个百分点至22.49%[59] - 长期借款从2.05亿人民币大幅增至40.53亿人民币，占比上升12.06个百分点至13.19%[59] - 公司总资产从年初1809.32亿元增长至3074.10亿元，增幅69.9%[161][162] - 货币资金减少17.2%，从36.31亿元降至30.05亿元[161][162] - 应收账款大幅增长133.4%，从27.50亿元增至64.20亿元[161][162] - 存货增长83.4%，从16.18亿元增至29.67亿元[161][162] - 短期借款激增125.2%，从30.69亿元增至69.13亿元[162] - 长期借款暴增1878.5%，从2.05亿元增至40.53亿元[162] - 归属于母公司所有者权益增长6.4%，从90.76亿元增至96.61亿元[162] - 少数股东权益增长170.7%，从2.80亿元增至7.57亿元[162] - 母公司未分配利润增长43.9%，从38.92亿元增至56.01亿元[164][165] - 归属于母公司所有者权益同比增长6.4%至96.61亿元[173] - 未分配利润同比增长13.5%至49.95亿元[173] - 母公司未分配利润同比增长43.9%至56.01亿元[177] - 公司2024年上半年未分配利润减少3.2亿元（同比减少10.6%）[179] - 公司2024年上半年所有者权益总额减少3.73亿元至69.59亿元[179] 金融工具和衍生品 - 衍生金融资产期末余额4600.67万元，期初为693.04万元[62] - 金融负债公允价值变动损失127.77万元[63] - 应收款项融资-应收票据期末余额1966.81万元，本期新增10.93亿元[63] - 远期外汇合同期末投资金额为15,178万元，占公司净资产比例为2.38%[72] - 期货合约期末投资金额为80,745万元，占公司净资产比例为7.75%[72] - 衍生品投资合计期末金额为105,506万元，占公司净资产比例为10.13%[72] - 报告期内远期外汇合同与期货合约的税前结算收益为1,341.06万元[72] - 报告期内远期外汇合同公允价值变动损益为-128万元[72] - 报告期内期货合约计入权益的累计公允价值变动为3,412万元[72] 子公司表现 - 湖北奥瑞金制罐有限公司报告期内净利润为24,809万元[79] - 江苏奥瑞金包装有限公司报告期内净利润为16,144万元[79] 诉讼和风险 - 公司与泰国天丝医药保健有限公司的诉讼包括“五十年协议”纠纷案及“1995年合资合同”纠纷案等系列案件，目前未对公司生产经营及与中国红牛的业务合作构成重大不利影响[83] - 公司主营产品主要原材料为马口铁和铝材，价格波动对生产成本和业绩敏感，若采购价格大幅上涨且无法通过成本转移机制化解，将短期不利影响业绩[84] - 若主要客户发生重大食品安全事件导致其销售收入大幅下滑，将造成对公司产品需求下降，进而对公司经营业绩产生不利影响[85] - 公司涉及与天丝医药的重大商标诉讼三起，涉案金额分别为3050万元[109]、9021万元[109]和15050万元[110] - 其他未达重大标准的诉讼涉案金额为1184.3万元[112] - 针对天丝医药诉讼一审判决赔偿金额合计6380万元（含80万[110]、1000万[111]和4500万[111]） - 所有与天丝医药的诉讼均处于二审审理阶段[110][111] 关联交易 - 与上海汇茂融资租赁有限公司的关联交易金额为625万元，占同类交易金额的20.15%[115] - 与快捷电子商务有限公司的关联采购金额为13万元，占同类交易金额的0.20%[115] - 与快捷电子商务有限公司的关联销售金额为0.02万元[115] - 与北京澳华阳光酒业有限公司的关联采购金额为609万元，占同类交易金额的9.20%[115] - 与北京澳华阳光酒业有限公司的关联销售金额为33万元[115] - 与上海犀旺饮料有限公司的关联销售金额为158万元，占同类交易金额的0.01%[115] - 与上海犀旺饮料有限公司的关联劳务交易金额为4万元，占同类交易金额的0.06%[115] - 报告期内日常关联交易总额为1,442.02万元[115] - 报告期内未发生资产或股权收购、出售的关联交易[116] 担保情况 - 报告期末已审批对外担保额度合计(A3)为50,000万元[124][125] - 报告期末实际对外担保余额合计(A4)为33,750万元[124] - 对湖北奥瑞金制罐有限公司担保额度120,000万元，实际发生额32,400万元（实际使用率27.0%）[124] - 对湖北奥瑞金制罐有限公司另提供50,000万元担保额度[125] - 对江苏奥瑞金包装有限公司担保额度27,000万元，实际发生额18,000万元（实际使用率66.7%）[124] - 对奥瑞金（佛山）包装有限公司担保额度10,000万元，实际发生额10,000万元（实际使用率100%）[124] - 对奥瑞金（湖北）销售有限公司担保额度40,000万元，实际发生额18,000万元（实际使用率45.0%）[125] - 对山东奥瑞金包装有限公司担保额度13,500万元，实际发生额13,500万元（实际使用率100%）[125] - 对广东奥瑞金包装有限公司担保额度7,000万元，实际发生额7,000万元（实际使用率100%）[125] - 对龙口奥瑞金包装有限公司担保额度10,000万元，实际发生额7,000万元（实际使用率70.0%）[125] - 公司为奥瑞金（湖北）销售有限公司提供连带责任保证，担保金额50,000[126] - 公司为奥瑞金（湖北）销售有限公司提供另一笔连带责任保证，担保金额50,000[126] - 公司为湖北奥瑞金包装有限公司提供连带责任保证，担保金额120,000[126] - 公司为堆龙鸿晖新材料技术有限公司提供连带责任保证，担保金额30,000[126] - 公司为瑞金制罐有限公司提供连带责任保证，担保金额50,000[127] - 公司为湖北奥瑞金包装有限公司提供连带责任保证，担保金额10,000[127] - 公司为江苏奥宝印刷科技有限公司提供连带责任保证，担保金额10,000[127] - 公司为奥瑞金（武汉）包装有限公司提供连带责任保证，担保金额10,000[127] - 公司为奥瑞金（青岛）金属容器有限公司提供连带责任保证，担保金额8,000[127] - 公司为浙江奥瑞金包装有限公司提供连带责任保证，担保金额30,000[127] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为840,000[128] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为133,500[128] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为840,000[128] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为327,286[128] - 奥瑞金（北京奥瑞金包装容器有限公司提供担保）实际担保金额为5,673[128] - 奥瑞金（江苏奥瑞金包装有限公司提供担保）实际担保金额为18,780[128] - 新西兰景顺、澳洲景顺及澳大利亚景顺之间互保实际担保金额为4,103[128] - 澳大利亚景顺、新西兰景顺（由奥瑞金国际控股有限公司提供担保）实际担保金额为20,939[128] - 维港实业有限公司实际担保金额为31,918[129] - 中粮包装有限公司实际担保金额为35,593[129] - 报告期末实际担保余额合计为人民币170亿元，占公司净资产比例71.23%[131] - 报告期内审批担保额度合计人民币228,219万元，担保实际发生额合计人民币184.8亿元[131] - 公司为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保余额人民币41.92亿元[131] - 公司增加对资产负债率70%以上担保对象额度不超过人民币5.5亿元[132] - 公司增加对资产负债率70%以下担保对象额度不超过人民币9.3亿元[132] - 公司新增对资产负债率70%以上担保对象额度不超过人民币34亿元[133] - 公司新增对资产负债率70%以下担保对象额度不超过人民币52亿元[133] - 公司为并购贷款提供担保余额人民币34.6亿元[134] - 成都中粮制罐获连带责任保证担保额度人民币1.8亿元[130] - 中粮包装（昆山）有限公司获连带责任保证担保额度人民币1.8亿元[130] 股东和股权结构 - 股东周云杰等承诺在2024年06月07日至2025年04月23日期间履行股份减持承诺[102] - 公司董事周原、张少军承诺增持后六个月内不减持股份[103] - 公司股份总数2,559,760,469股，无限售条件股份占比99.91%达2,557,405,761股[140] - 有限售条件股份占比0.09%为2,354,708股，均为境内自然人持股[140] - 第一大股东上海原龙投资控股持股32.84%共840,570,606股，其中374,744,000股处于质押状态[149] - 第二大股东珠海润格长青股权投资基金持股4.58%共117,161,280股[149] - 香港中央结算有限公司持股2.92%共74,759,196股，报告期内增持1,126,713股[149] - 北京华彬庄园绿色休闲健身俱乐部持股2.44%共62,350,366股[149] - 厦门瑞合盛圆股权投资合伙企业持股1.84%共47,104,512股[149] - 报告期末普通股股东总数45,116名[149] - 限售股份中高管周原持有808,336股，沈陶持有1,011,472股[146] - 上海原龙投资通过信用交易账户持有81,000,000股[150] - 公司总股本为25.6亿股（每股面值1元）[186] - 可转换公司债券累计转股2.4亿股（发行总额10.87亿元）[183] - 2024年9月回购注销股权激励限售股1349.99万股[185] - 公司2020年回购注销限制性股票合计2210.44万股[184][185] - 公司通过资本公积金转增股本使总股本由9.81亿股增至23.55亿股（2016年）[182] - 首次公开发行人民币普通股7667万股（2012年）[181] - 公司净资产折算股本2.3亿元（2010年净资产4.99亿元）[181] - 公司2024年上半年股份回购金额为5339.18万元[179] 公司治理和社会责任 - 公司为员工依法缴纳医疗养老失业工伤生育等社会保险和住房公积金[97] - 公司通过OJT在岗培训提升员工专业技能和劳动生产率[97] - 公司与供应商客户建立长期战略合作伙伴关系[97] - 公司配备必要环保设施并对生产环节进行有效环保控制[98] - 公司制定废气废水固体废弃物噪音等一系列排放标准和管理方法[98] - 公司自建污水处理设施和粉末回收系统实现废弃物循环利用[

收入和利润表现 - 营业收入67.81亿元，同比下降6.30%[27] - 归属于上市公司股东的净利润25.15亿元，同比增长13.69%[27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润25.09亿元，同比增长16.24%[27] - 基本每股收益0.4753元/股，同比增长13.68%[27] - 加权平均净资产收益率7.12%，同比增长0.42个百分点[27] - 报告期营业收入678,062.05万元，同比下降6.30%[75][79] - 归属于上市公司股东的净利润251,513.05万元[75] - 公司营业收入同比下降6.30%至67.81亿元，上年同期为72.37亿元[80] - 营业总收入为67.81亿元，同比下降6.3%[182] - 营业利润为32.84亿元，同比增长13.1%[182] - 净利润为27.09亿元，同比增长14.8%[184] - 归属于母公司股东的净利润为25.15亿元，同比增长13.7%[184] - 基本每股收益为0.4753元，同比增长13.7%[184] - 营业收入同比下降3.6%至44.85亿元[186] - 净利润同比增长22.6%至22.45亿元[186] 成本和费用变化 - 营业总成本为36.33亿元，同比下降19.0%[182] - 财务费用为-0.84亿元，同比下降38.13%[79] - 研发费用同比下降65.1%至2081万元[186] - 投资收益同比增长1157.8%至1.15亿元[186] - 财务费用为-7621万元主要来自利息收入7659万元[186] - 所得税费用5.71亿元，同比增长42.89%[79] - 投资收益1.16亿元，同比激增1,191.11%[79] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额61.63亿元，同比大幅增长76.28%[27] - 经营活动现金流量净额61.63亿元，同比大幅增长76.28%[79] - 经营活动现金流量净额大幅增长76.3%至61.63亿元[188] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长17.5%至97.65亿元[188] - 支付的各项税费同比下降45.1%至7.68亿元[188] - 销售商品提供劳务收到的现金同比大幅增长50.3%至88.67亿元[190] - 经营活动产生的现金流量净额增长57.8%至54.52亿元[190] - 投资活动现金流出同比增长102.8%至140.87亿元[188] - 投资活动现金流出大幅增加129.3%至134.37亿元[190] - 投资支付的现金激增136.9%至128.88亿元[190] 业务线表现 - 生产氯化钾198.98万吨，销售177.79万吨[75] - 生产碳酸锂2万吨，销售2.06万吨[75] - 农业渠道销售氯化钾225.54万吨，占国内农用市场份额30.24%[75] - 制造业收入占营业收入比重98.98%，金额67.11亿元，同比下降5.01%[80] - 钾产品收入同比增长0.55%至53.68亿元，占营业收入比重79.16%[80] - 锂产品收入同比下降26.20%至12.42亿元，占营业收入比重18.32%[80] - 制造业毛利率57.46%，同比上升3.10个百分点[82] - 钾产品毛利率59.95%，同比上升6.43个百分点[82] - 锂产品毛利率49.96%，同比下降10.20个百分点[82] 资产和负债变动 - 总资产490.59亿元，较上年度末增长7.15%[27] - 归属于上市公司股东的净资产390.77亿元，较上年度末增长6.84%[27] - 货币资金同比增长21.54%至189.89亿元，占总资产比例38.71%[85] - 在建工程同比增长72.92%至32.24亿元，占总资产比例6.57%[85] - 公司总资产从期初的4578.29亿元增长至期末的4905.86亿元，增幅7.2%[174][176] - 货币资金从期初的156.24亿元增至期末的189.89亿元，增长21.5%[174] - 在建工程从期初的18.64亿元大幅增至期末的32.24亿元，增长73.0%[174] - 其他流动资产从期初的62.55亿元增至期末的106.28亿元，增长69.9%[174] - 合同负债从期初的7.45亿元增至期末的10.05亿元，增长35.0%[176] - 未分配利润从期初的-103.98亿元改善至期末的-78.83亿元，亏损减少24.2%[176] - 归属于母公司所有者权益从期初的365.75亿元增至期末的390.77亿元，增长6.8%[176] - 短期借款从期初的1130.35万元增至期末的1223.99万元，增长8.3%[176] - 应付账款从期初的18.23亿元增至期末的21.65亿元，增长18.8%[176] - 母公司货币资金从期初的131.81亿元增至期末的161.37亿元，增长22.4%[178] - 应付账款为14.15亿元，同比增长51.8%[180] - 合同负债为7.75亿元，同比增长21.6%[180] - 负债合计为99.12亿元，同比增长6.7%[180] - 所有者权益合计为319.14亿元，同比增长7.5%[180] - 期末现金及现金等价物余额为128.89亿元[188] - 期末现金及现金等价物余额下降35.0%至103.86亿元[190] - 归属于母公司所有者的未分配利润改善75.8%至-78.83亿元[192] - 所有者权益合计增长6.8%至422.92亿元[192] - 资本公积减少35.2%至393.42亿元[192] - 少数股东权益增长6.5%至32.15亿元[192] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者权益合计为346.91亿元，较期初增长6.8%[195] - 未分配利润从亏损150.62亿元改善至亏损128.49亿元，减亏22.13亿元[195] - 资本公积增加53.67万元至407.61亿元[195] - 库存股减少4.44万元至15.76亿元[195] - 专项储备减少96.66万元至2.17亿元[195] - 母公司2025年半年度所有者权益合计319.14亿元，较期初增长7.5%[197] - 母公司未分配利润从亏损165.66亿元收窄至亏损143.20亿元，改善22.45亿元[197] - 母公司资本公积减少14.35亿元至386.56亿元[197] - 母公司股本减少1.41亿元至52.92亿元[197] - 公司所有者权益合计本期期末余额为276.81亿元，较上年期末增长7.07%[200] - 未分配利润从上年末的-203.86亿元改善至-185.56亿元，减少亏损18.31亿元[200] - 资本公积增加53.67万元至400.75亿元，增幅0.0013%[200] - 其他综合收益增长633.90万元至2.24亿元，增幅2.92%[200] - 专项储备减少1031.31万元至1.67亿元，主要因本期使用2644.42万元超过提取的1613.11万元[200] - 库存股减少4.44万元至15.76亿元[200] - 股本保持54.33亿元未发生变动[200] - 盈余公积保持19.14亿元未发生变动[200] 产能与项目进展 - 钾肥年生产能力500万吨，产能规模位列全球第四[64] - 碳酸锂年产能4万吨，卤水提锂产能居全国首位[64] - 新建4万吨/年基础锂盐一体化项目投产后碳酸锂年产能将提升至8万吨[64] - 每年生产500万吨钾肥过程中产生约2亿立方米富含锂资源的老卤[64] - 吸附提锂装置于6月3日完成中交验收，预计9月底投料试车[64] - 4万吨/年锂盐项目总体进度达71%，预计9月底投料试车[76] - 4万吨/年基础锂盐一体化项目报告期投入12.09亿元，累计投入23.26亿元，项目进度39%[89] - 公司推进4万吨/年基础锂盐一体化项目，计划三季度末原料投料[99] 市场与行业趋势 - 2024年全球钾肥产能为6520万吨（折K₂O），预计2028年增至7600万吨[38] - 加拿大、俄罗斯和白俄罗斯钾肥产量合计占全球65%，中国占13%位居第四[38] - 全球钾盐探明储量超48亿吨，加拿大占23%、老挝21%、俄罗斯19%、白俄罗斯15%，四国合计占78%[38] - 2024年中国氯化钾产量620.5万吨，同比下滑5.6%，进口依存度达67%[39] - 2025年1-5月中国氯化钾进口总量562.96万吨，俄罗斯占比36.4%、白俄罗斯22.1%、加拿大15.6%、老挝15.0%[40] - 俄罗斯和白俄罗斯减产计划预计形成至少160万吨供给减量[43] - 2025年钾肥进口合同价346美元/吨CFR，同比上涨27%[45] - 2025年全球锂资源供应同比增21%至约158万吨，碳酸锂上半年产量同比增44.2%[49] - 2025年1-5月中国碳酸锂累计产量22.4万吨，同比增长45.1%[51] - 锂辉石、锂云母、盐湖和回收端碳酸锂产量占比分别为52.8%、22.3%、15.7%和9.3%[51] - 2025年1-5月碳酸锂累计进口量10.0万吨，同比增长15.3%[53] - 智利碳酸锂进口量6.66万吨，同比减少3.1%，占比66.6%[53] - 阿根廷碳酸锂进口量2.92万吨，同比激增80.3%，占比29.2%[53] - 2025年上半年三元材料产量同比增长6%至35.1万吨[53] - 磷酸铁锂产量同比增长77%至152万吨[53] - 两大主材耗碳酸锂同比增加56%至约42.2万吨[53] - 2025年1-5月锂电池产量累计同比增长55%[53] - 新能源汽车累计批发销量522万辆，同比增长41%[53] - 预计2025年全球碳酸锂需求量146.2万吨，同比增长19.2%[54] - 2025年储能需求预计22.1万吨，同比增长30%[55] 技术与运营优势 - 公司掌握所有氯化钾加工技术，是全球唯一能根据原材料特性生产不同品位氯化钾的企业[68] - 采用"双周定价"模式替代原有"月度定价"模式提升市场响应速度[63] - 构建"卤水资源梯级利用"体系，大幅提升资源利用率并降低生产成本[62] - 察尔汗盐湖氯化钾、氯化镁、氯化锂、氯化钠等储量均居全国首位[67] 子公司与投资表现 - 非经常性损益项目合计588.29万元，主要为政府补助900.83万元[32] - 振华新材股票投资期末账面价值为660.21万元，报告期损益为135.97万元[91] - 子公司蓝科锂业净利润为3.85亿元，占公司净利润10%以上[95] - 蓝科锂业营业收入为12.42亿元，营业利润为4.56亿元[95] - 公司持有振华新材股票最初投资成本为2324.67万元[91] - 蓝科锂业总资产为53.07亿元，净资产为46.17亿元[95] - 振华新材股票本期公允价值变动损益为135.97万元[91] - 综合收益总额实现27.14亿元[192] - 综合收益总额贡献22.19亿元，其中归属于母公司部分为22.19亿元[195] - 本期综合收益总额达18.37亿元，主要由未分配利润贡献18.31亿元[200] 股东与股权结构 - 公司总股本从54.33亿股减至52.92亿股，完成股份回购注销[102] - 实际控制人中国五矿集团有限公司累计增持公司股份248,093,348股，占公司总股本的4.69%[103] - 中国盐湖工业集团有限公司持股681,288,695股占总股本12.87%为第一大股东[163] - 工银金融资产投资有限公司持股406,276,871股占总股本7.68%为第二大股东[163] - 中国中化集团有限公司持股311,220,951股占总股本5.88%为第三大股东[163] - 陕西煤业股份有限公司持股266,216,924股占总股本5.03%为第四大股东[163] - 中国五矿集团有限公司持股184,437,733股占总股本3.49%报告期内增持4,000,000股[163] - 中国银行青海省分行持股138,554,711股占总股本2.62%报告期内减持18,637,089股[163] - 香港中央结算有限公司持股125,501,867股占总股本2.37%报告期内减持7,416,909股[163] - 控股股东变更为中国盐湖工业集团有限公司变更日期2025年1月14日[167] - 实际控制人变更为中国五矿集团有限公司变更日期2025年1月14日[167] - 公司注销股份合计141,304,131股，占注销前总股本2.60%[154] - 股份注销完成后公司总股本由5,432,876,672股减至5,291,572,541股[154] - 公司回购股份64,679,497股，占总股本1.19%，回购金额1,499,184,360.49元人民币[155] - 有限售条件股份增加3,500股至30,795股，占比维持0.00%[153] - 无限售条件股份减少141,307,631股至5,291,541,746股，占比维持100.00%[153] - 股份总数减少141,304,131股至5,291,572,541股[153] - 回购股份价格区间为17.23元/股至25.13元/股[155] - 青海国投及其一致行动人芜湖信泽青与中国盐湖签订股份转让协议并于2025年1月11日通过深交所合规审核[158] 关联交易与承诺 - 与中国五矿集团关联交易额782.53万元，占同类交易比例0.26%[135] - 与中国盐湖工业集团关联交易额88877.38万元，占同类交易比例10.35%[135] - 与中化化肥关联交易额40012.81万元，占同类交易比例7.15%[135] - 与山东农大肥业关联交易额63.5万元，占同类交易比例0.01%[135] - 报告期日常关联交易总额129736.22万元，均在获批额度433420万元范围内[135] - 在五矿集团财务公司存款余额856089.42万元，存款利率范围1.15%-1.50%[140] - 中国五矿集团有限公司承诺自权益变动完成之日起18个月内不转让其持有的上市公司股份[123] - 中国盐湖工业集团有限公司及其一致行动人承诺在未来12个月内不主动减持公司股份[123] - 中国五矿集团有限公司承诺保持上市公司在人员、资产、机构、业务和财务方面的独立性[123] - 中国盐湖工业集团有限公司承诺保持上市公司在人员、资产、机构、业务和财务方面的独立性[123] - 工银金融资产投资有限公司承诺保持上市公司在人员、资产、机构、业务和财务方面的独立性[123] - 所有关于保持上市公司独立性的承诺均为长期有效承诺[123] - 截至报告期末，关于保持上市公司独立性的承诺仍处于承诺期且未出现违反情形[123] - 中国五矿集团承诺自2025年1月14日起五年内解决与公司同业竞争问题[124] 风险与诉讼事项 - 碳酸锂产品面临价格波动风险，公司计划通过期货套期保值对冲风险[98][99] - 盐湖机电与甘肃酒钢集团买卖合同纠纷涉案金额1667.49万元[129] - 盐湖机电与中石油第二建设公司合同纠纷涉案金额1068.2万元[129] - 盐湖机电与五冶集团上海公司合同纠纷涉案金额2894.27万元[129] - 盐湖机电与中国电建青海公司合同纠纷涉案金额1295.3万元[129] - 盐湖机电与东昊建设集团承揽合同纠纷涉案金额2236.2万元[129] - 公司涉及多起未决诉讼，总涉案金额约1.11亿元人民币，其中五冶集团案2354.3万元、中石油第二建设案1024.9万元、中石化第十建设案1027.3万元、西宁低碳产业基金案5431.2万元、青海水电实业案1032.84万元[130] - 其他未达披露标准的诉讼事项涉案金额为1.21亿元人民币[131] 融资与担保情况 - 公司申请银团贷款总额不超过18亿元人民币，贷款期限2年[142] - 全资子公司青海盐湖投资有限公司资产租赁年租金为2018万元人民币，租赁期限15年[144] - 公司与青海云波科技有限公司资产租赁年租金为200万元人民币，租赁期限至2026年12月31日[144] - 公司及控股股东不存在重大债务违约情况[133] - 公司报告期无控股股东及其他关联方非经营性资金占用[125]

收入和利润（同比环比） - 营业收入116.95亿元人民币，同比增长44.44%[23] - 净利润48.03亿元人民币，同比增长67.78%[23] - 归属于上市公司股东的净利润42.84亿元人民币，同比增长101.32%[23] - 基本每股收益0.17元/股，同比增长112.50%[23] - 公司2025年上半年合并营业收入116.95亿元人民币，同比增长44.44%[70] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润42.84亿元人民币，同比增长101.32%[70] - 公司总营业收入同比增长44.44%至116.95亿元人民币[176][178][179] - 投资收益及公允价值变动损益同比增长48.04%至76.81亿元人民币[173] - 投资收益及公允价值变动损益同比大幅增长48.04%至76.81亿元人民币，占总收入比重65.67%[176][177] - 手续费及佣金净收入达36.83亿元人民币（占比31.49%），同比增长29.58%，其中投行业务手续费净收入增长49.12%[176][177] - 利息净收入由负转正，从上年同期-5510万元人民币改善至1.99亿元人民币[176][177] - 机构服务及交易业务营业收入同比增长71.20%至51.30亿元人民币，营业利润率67.27%[178] - 投资管理业务营业收入人民币6.14亿元，同比下降0.96%[157] - 公司证券投资报告期总损益为95.18亿元人民币，其中公允价值变动收益15.95亿元人民币[198] 成本和费用（同比环比） - 无相关关键点。 企业金融业务表现 - 公司企业金融业务板块营业收入17.90亿元人民币，同比增长65.82%[72] - 企业金融业务中投资银行业务营业收入8.87亿元人民币，同比增长22.97%[72] - 企业金融业务中本金投资业务营业收入9.03亿元人民币，同比增长152.14%[72] - 公司发行科技创新债券共计193.81亿元人民币，同比增长126.86%[81] - 公司成功发行绿色债碳中和债21只，实际承销规模119.16亿元人民币，同比增长191.36%[81] - 申万宏源香港离岸债券项目实际承销金额约7.15亿元人民币，同比增长71.25%[81] - 公司为6家战略新兴行业企业提供股权融资合计29.26亿元人民币[81] - 公司发行科技创新债券193.81亿元人民币，同比增长126.86%[82] - 公司发行绿色债和碳中和债21只，实际承销规模119.16亿元人民币，同比增长191.36%[82] - 申万宏源香港离岸绿色债券项目实际承销金额7.15亿元人民币，同比增长71.25%[82] - 申万宏源香港助力一带一路相关债权项目承销金额60.20亿元人民币，同比增长24.64%[86] - 公司主承销普惠金融债券14只，实际承销规模70.32亿元人民币，同比增长101.94%[86] - 公司债券全口径主承销规模1690.03亿元人民币，同比增长21.53%，行业排名第6[90] - 公司股权承销总规模132.26亿元人民币，行业排名第11；其中IPO承销规模20.95亿元人民币，行业排名第6[86] - 公司累计为新三板挂牌企业进行股权融资389.7亿元人民币，行业排名第2[87] - 公司累计完成北交所发行上市项目23单，募集资金44.61亿元人民币，行业排名第2[86] - 公司财务顾问项目交易总金额175.14亿元人民币，行业排名第7[93] 机构服务及交易业务表现 - 公司机构服务及交易业务营业收入51.30亿元，同比增长71.20%[132] - 公司席位租赁收入2.16亿元，基金分仓交易份额3.89%较2024年末增长0.74个百分点，保险分仓交易份额4.34%增长0.75个百分点[134] - PB系统客户1439家，规模约9143.29亿元，极速交易平台接入产品规模达262.9亿元[134] - 公司股份回购服务落地上市公司超百家，员工激励服务上市公司70家，激励对象超19000名[135] - 新增产品托管数量84只，券商托管机构中排名第10[136] - 境外资管产品服务规模超人民币40亿元[136] - 线上直播观看量近百万，视频号指标行业领先[138] - 科创板做市业务累计提供流动性超人民币9亿元[149] - 北交所做市业务累计提供流动性近人民币5亿元[149] - 为超60只权益ETF提供做市服务，覆盖超20家基金公司[149] - 落地首单新签发CCER减排量交易[144] - 完成3年期、7年期国开债标准债券远期实物交割合约首日交易[144] - 落地首笔代客美债基金跨境收益互换业务[144] - 衍生品业务新增5个期权做市牌照（含2个主做市资格）[155] 投资管理业务表现 - 公司投资管理业务包括资产管理、公募基金管理和私募基金管理服务，报告期内未发生重大变化[45] - 公司资产管理规模达人民币1938.75亿元，较上年末增长5.97%[160] - 主动管理资产规模人民币1865.29亿元，占比96.21%[160] - 新成立资管产品81只，同比增长131.43%[160] - 大集合参公产品规模人民币270.69亿元，较上年末提升0.70%[160] - 公募投顾业务保有规模较2024年末增长超60%[164] - 累计签约客户超7万人，平均使用投顾服务时间超1400天[164] - 发行挂钩一带一路ETF收益凭证规模人民币4.25亿元[154] - 发行乡村振兴公益附捐型收益凭证规模超人民币10亿元[154] - 圆满生活4期资产支持专项计划总规模为人民币4.7亿元[165] - 惠沣凌赫1期资产支持专项计划总规模为人民币1.33亿元[165] - 安和第12期（两新）资产支持专项计划总规模为人民币10.32亿元[165] - 申万菱信公募管理规模约人民币828亿元，非货公募管理规模约人民币706亿元[166] - 富国基金资产管理总规模超人民币1.7万亿元，公募基金规模逾人民币1.1万亿元[166] - 宏源汇富在管基金32支，认缴规模人民币171亿元[170] - 申万投资累计管理总规模超过人民币175亿元，累计投资企业超70家[171] - 已退出项目平均年化收益率约13.46%[171] 个人金融业务表现 - 公司融资融券业务余额712.92亿元，其中融资业务余额708.72亿元，融券业务余额4.20亿元，平均维持担保比例为266.54%[115] - 公司股票质押业务融资余额16.17亿元，较年初上升15.24%[120] - 公司约定购回式证券交易业务规模5380万元，较去年末增长2095.92%，加权平均履约保障比例为302.92%[124] - 公司金融产品销售额3437.12亿元，较上年同期增长36.57%，其中自行开发产品3119.31亿元，代销第三方产品317.80亿元[130] 各地区表现 - 中南地区营业利润同比飙升336%，华东地区增长111.84%，东北地区增长435.88%[182] - 境外净资产规模254.68亿港元，占公司净资产3.56%[187] 风险管理指标 - 核心净资本为670.56亿元人民币，较上年度末增长1.51%[32] - 附属净资本为210.20亿元人民币，较上年度末下降13.71%[32] - 净资本为880.76亿元人民币，较上年度末下降2.59%[32] - 风险覆盖率为400.70%，较上年度末增加16.66个百分点[32] - 流动性覆盖率为169.56%，较上年度末减少30.14个百分点[32] - 净稳定资金率为141.58%，较上年度末减少10.47个百分点[32] - 自营权益类证券及其衍生品占净资本比例为34.12%，较上年度末增加4.92个百分点[32] - 自营非权益类证券及其衍生品占净资本比例为325.91%，较上年度末减少21.79个百分点[32] - 表内外资产总额为3698.83亿元人民币，较上年度末下降4.98%[32] - 各项风险资本准备之和为219.80亿元人民币，较上年度末下降6.64%[32] - 公司建立了全面覆盖的集团化风险管理体系，各项风险控制指标均达到监管要求[67] 资产负债和现金流 - 经营活动产生的现金流量净额165.83亿元人民币，上年同期为-202.61亿元人民币[23] - 资产总额6820.53亿元人民币，同比下降2.23%[23] - 负债总额5454.32亿元人民币，同比下降3.33%[23] - 归属于上市公司股东的净资产1084.74亿元人民币，同比增长3.52%[23] - 货币资金较上年末减少1.44亿元人民币至1326.99亿元人民币，占总资产比例19.46%[185] - 交易性金融资产减少95.41亿元人民币至2599.82亿元人民币，主要因债券投资规模缩减[185] - 衍生金融资产减少44.92亿元人民币至44.04亿元人民币，因利率和权益衍生工具减少[185] - 其他权益工具投资增加39.72亿元人民币至734.58亿元人民币，反映非交易性权益投资规模扩大[185] - 短期借款大幅增加至15.22亿元，同比增长126.4%[186] - 应付短期融资款下降至393.70亿元，同比减少19.8%[186] - 卖出回购金融资产款增长至1910.42亿元，占总资产比例上升1.35个百分点[186] - 交易性金融负债减少至95.71亿元，主要因债券沽空业务规模下降[186] - 应付债券规模降至1023.77亿元，同比减少9.5%[186][191] - 长期负债占比56.75%（835.76亿元），短期负债占比43.25%（637.00亿元）[191] - 交易性金融资产期末余额2599.82亿元，期内公允价值变动收益15.95亿元[188] - 衍生金融资产公允价值减少25.62亿元，期末余额44.04亿元[188] - 长期股权投资额40.88亿元，较上年下降1.98%[196] - 公司期末证券投资总额为3959.77亿元人民币，其中前十只证券占期末账面价值总额的比例较高[198] - 公司持有的前十只债券中，25附息国债06期末账面价值最大，为121.82亿元人民币[198] - 25附息国债06本期购买金额达1853.14亿元人民币，本期出售金额为640亿元人民币[198] - 25超长特别国债02本期公允价值变动损失882.51万元人民币，累计计入权益的损失为32.96万元人民币[198] - 25附息国债07本期购买金额最高，达4089.69亿元人民币，出售金额为3640.41亿元人民币[198] - 24国开15报告期损益为1330.83万元人民币，期末账面价值29.64亿元人民币[198] - 21浙商银行永续债作为其他权益工具投资，期末账面价值18.81亿元人民币[198] - 除前十只证券外的其他证券投资期末账面价值为3545.75亿元人民币[198] - 公司未开展衍生品投资业务[199] - 衍生金融资产同比减少50.50%至44.04亿元[173] 子公司表现 - 全资子公司申万宏源证券实现净利润46.95亿元人民币[24] 非经常性损益 - 非经常性损益总额6589.26万元人民币，主要来自政府补助[30] 市场环境 - 上证指数上涨2.76%，深证成指上涨0.48%，沪深300指数上涨0.03%[147] 荣誉奖项 - 公司获上海证券交易所2024年度地方政府债券优秀承销商、产业债券优秀承销商、公司债券优秀承销商及政府支持机构债券优秀承销商奖项[48] - 公司获深圳证券交易所2024年度债券做市先锋奖、债券交易百强机构、债券交易先锋机构（券商自营）及优秀期权做市商奖项[48] - 公司获新财富第十八届本土最佳投行第7名、最佳践行ESG投行及最佳并购投行第5名[52][61] - 公司研究团队获证券卖方分析师水晶球奖最佳研究机构第4名、本土金牌研究团队第5名及最具影响力机构第5名[57] - 公司获Wind 2024年度最佳投行－最佳新三板主办券商奖项[61] - 公司获上海证券报2024最佳分析师评选最具影响力机构第7名[61] - 公司获2024证券业分析师金牛奖最佳金牛研究机构奖项[62] - 公司综合竞争力位于证券行业前列，资本实力雄厚且经营业绩良好[64] 股利分配 - 中期利润分配方案为每10股派发现金股利人民币0.35元（含税）[8] - 现金股利总额为人民币876,398,059.60元[8] - 现金股利以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付[8] - 港币实际发放金额按股东大会召开日前五个工作日人民币兑换港币平均基准汇率计算[8] 公司基本信息 - 公司总股本为25,039,944,560股[8] - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[17] - 公司A股股票代码为000166（深交所）[18] - 公司H股股票代码为6806（香港联交所）[18] - 公司法定代表人为黄昊先生[18] - 财务报告由毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所分别按中国企业会计准则和国际财务报告准则审阅[8]

收入和利润表现 - 营业收入111.83亿元人民币，同比增长21.60%[20] - 归属于上市公司股东的净利润14.37亿元人民币，同比下降13.87%[20] - 基本每股收益0.7037元/股，同比下降11.26%[20] - 加权平均净资产收益率5.96%，同比下降1.90个百分点[20] - 2025年上半年公司营业收入111.83亿元同比增长21.6%[29] - 2025年上半年利润总额17.75亿元同比下降9.21%[29] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润14.37亿元同比下降13.87%[29] - 营业收入111.83亿元，同比增长21.60%[38][40] - 2025年上半年公司营业收入111.83亿元，同比增长21.60%[66] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润14.37亿元，同比下降13.87%[66] - 公司营业总收入同比增长21.6%至111.83亿元，其中营业收入为111.83亿元[134] - 净利润同比下降12.7%至15.39亿元（对比期16.62亿元）[135] - 归属于母公司股东净利润同比下降13.9%至14.37亿元[135] - 营业收入同比增长22.0%至90.40亿元[138] - 基本每股收益同比下降11.3%至0.7037元[135] 成本和费用表现 - 营业成本77.92亿元，同比上升34.77%，主要因原材料价格上涨及产品降价[38] - 研发投入8.83亿元，同比增长5.67%[38] - 营业成本同比增长34.8%至77.92亿元[134] - 研发费用同比增长5.7%至8.83亿元[134] - 营业成本同比大幅上升43.3%至68.22亿元[138] - 研发费用同比增长9.2%至6.85亿元[138] - 所得税费用同比增长22.5%至2.36亿元[135] - 利息收入同比下降41.8%至3691万元[138] - 报告期内研发投入金额8.83亿元，同比增长约6%[67] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额3.23亿元人民币，同比下降71.59%[20] - 经营活动现金流量净额3.23亿元，同比下降71.59%，因回款不及预期[38] - 投资活动现金流量净额-8.58亿元，同比扩大49.33%，因购建固定资产支出增长[38] - 经营活动现金流量净额同比下降71.6%至3.23亿元[140] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长5.2%至90.56亿元[140] - 投资活动产生的现金流量净额同比恶化49.3%，从-57.45亿元降至-85.79亿元[141] - 筹资活动产生的现金流量净额为-18.14亿元，同比恶化12.1%[141] - 现金及现金等价物净增加额为-23.41亿元，期末余额为67.81亿元[141] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅下降73.5%，从10.66亿元降至2.83亿元[142] - 母公司投资活动现金流出同比增加22.2%，达到8.26亿元[143] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长16.5%，达到81.12亿元[142] - 取得借款收到的现金同比减少55.3%，从5.03亿元降至2.25亿元[141] - 偿还债务支付的现金同比减少64.0%，从7.96亿元降至2.87亿元[141] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金同比增长31.7%，达到16.97亿元[141] - 支付给职工的现金同比增长17.9%，达到15.72亿元[142] 业务线表现 - 新能源汽车业务实现同比增长超50%[30] - 数据中心业务规模实现同比翻番增长[31] - 连接器行业收入109.34亿元，占比97.77%，毛利率30.31%[41] - 电连接器产品收入86.04亿元，占比76.93%，毛利率33.19%[41] - 光连接器产品收入16.24亿元，同比增长22.42%，毛利率18.08%[41] - 液冷解决方案收入9.56亿元，同比增长27.08%[41] - 报告期内新能源汽车业务实现同比超50%的高速增长[66] - 数据中心领域业务规模实现同比翻番增长[66] 地区市场表现 - 中国大陆市场收入105.20亿元，占比94.07%，毛利率30.44%[41] 资产和负债状况 - 货币资金减少至68.62亿元，占总资产比例16.59%，同比下降5.63个百分点[45] - 应收账款增至154.37亿元，占总资产比例37.33%，同比上升6.66个百分点[45] - 固定资产增至73.19亿元，占总资产比例17.70%，同比上升1.96个百分点[45] - 短期借款减少至1.96亿元，占总资产比例0.47%，同比下降0.44个百分点[45] - 货币资金期末余额为68.62亿元，较期初91.65亿元减少25.1%[125] - 应收账款期末余额为154.37亿元，较期初126.48亿元增长22.1%[125] - 存货期末余额为51.73亿元，较期初46.99亿元增长10.1%[125] - 固定资产期末余额为73.19亿元，较期初64.93亿元增长12.7%[126] - 短期借款期末余额为1.96亿元，较期初3.76亿元减少47.9%[126] - 应付票据期末余额为59.24亿元，较期初53.14亿元增长11.5%[126] - 应付账款期末余额为67.16亿元，较期初65.74亿元增长2.2%[126] - 公司总资产期末余额为413.55亿元，较期初412.47亿元基本持平[126] - 货币资金减少28.4%至55.02亿元[129] - 应收账款同比增长23.5%至126.02亿元[130] - 存货同比增长15.2%至37.83亿元[130] - 短期负债项下应付票据同比增长14.1%至55.46亿元[131] - 长期借款同比增长12.8%至8.51亿元[127] - 归属于母公司所有者权益下降0.8%至234.13亿元[127] - 未分配利润同比下降5.9%至108.74亿元[127] 子公司和合营企业表现 - 沈阳兴华航空电器子公司总资产31.83亿元人民币，净资产17.21亿元人民币，营业收入6.54亿元人民币，营业利润1.34亿元人民币，净利润1.10亿元人民币[59] - 中航富士达科技子公司总资产14.86亿元人民币，净资产9.33亿元人民币，营业收入4.08亿元人民币，营业利润0.44亿元人民币，净利润0.43亿元人民币[59] - 青岛兴航光电合营公司总资产9.14亿元人民币，净资产7.70亿元人民币，营业收入2.22亿元人民币，营业利润0.95亿元人民币，净利润0.77亿元人民币[59] - 沈阳兴华航空电器子公司注册资本1.42亿元人民币[59][60] - 中航富士达科技子公司注册资本1.88亿元人民币[59][60] - 青岛兴航光电合营公司注册资本0.70亿元人民币[59][60] 研发和创新能力 - 公司累计获得授权专利6000余项境外专利32项[33] - 公司主持或参与制定国内外标准950余项[33] - 公司年均实施重点科研项目100余项[33] - 公司累计获得授权专利6000余项，境外授权专利32项[67] 关联交易和金融活动 - 公司向关联方销售商品金额为15.756197亿元，占同类交易金额的14.09%[85] - 公司预计2025年与中国航空工业集团下属单位日常销售商品关联交易额度为34亿元[85] - 与中航工业集团财务公司存款期初余额1441.42百万元，期末余额1017.22百万元，本期净流出424.2百万元[89] - 与中航工业集团财务公司贷款期初余额766.02百万元，期末余额828.5百万元，本期净增加62.48百万元[89] - 存款业务最高限额2000百万元，存款利率范围0.0001%至0.5000%[89] - 贷款业务额度2070百万元，贷款利率范围1.85%至2.30%[89] - 本期存款业务发生额6634.87百万元存入，7059.06百万元取出[89] - 本期贷款业务发生额92.48百万元新增贷款，3000万元还款[89] - 授信业务总额2070百万元，实际发生额92.48百万元[89] 股东和股权结构 - 有限售条件股份减少18,257,571股，比例从2.63%降至1.77%[103] - 无限售条件股份增加16,867,225股，比例从97.37%升至98.23%[103] - 股份总数净减少1,390,346股至2,118,271,050股[104] - 限制性股票解锁1,424名激励对象共17,193,616股[105] - 回购注销62名激励对象限制性股票1,390,346股[105] - 2025年6月30日累计回购1,911,370股，占总股本0.0902%[110] - 累计回购支付金额72,012,576.87元，最高成交价38.04元/股[110] - 首次回购997,839股，支付金额37,813,535.37元[109] - 回购计划资金规模1.5亿至3亿元，价格上限50.14元/股[108] - 报告期末普通股股东总数为73,387户[114] - 中国航空科技工业股份有限公司持股778,663,507股，占比36.76%[114] - 河南投资集团有限公司持股169,118,704股，占比7.98%[114] - 香港中央结算有限公司持股20,448,414股，占比0.97%，报告期内增持12,061,984股[114] - 中国人寿保险产品持股26,488,984股，占比1.25%，报告期内增持3,120,811股[114] - 富国中证军工ETF持股24,426,618股，占比1.15%，报告期内增持10,732,760股[114] - 易方达国防军工混合基金持股23,428,592股，占比1.11%，报告期内减持1,490,305股[114] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股22,661,996股，占比1.07%，报告期内增持667,800股[114] - 中国航空科技工业股份有限公司持有无限售条件股份7.79亿股，占比最高[115] - 全国社保基金一零六组合持股比例为0.76%，数量为1601.49万股[115] 投资和项目进展 - 交易性金融资产公允价值变动收益19.11万元，期末价值193.11万元[47][54] - 报告期投资额4307.03万元，同比大幅下降63.76%[50] - 高端互连科技产业社区项目累计投入21.59亿元，投资进度61.73%[52] - 持有千里科技股票227,456股，期末公允价值193.11万元[48][54] 公司治理和承诺 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[5] - 报告期内公司无重大风险，具体风险详见第三节第十部分[4] - 公司制定了市值管理制度并于2025年3月27日经董事会审议通过[64] - 公司披露了质量回报双提升行动方案公告并于2025年3月29日发布进展公告[65] - 所有承诺事项均正在履行中，无超期未履行情况[78] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[79] - 公司报告期无违规对外担保情况[80] - 公司半年度财务报告未经审计[81] - 公司报告期内无重大担保、委托理财及其他重大合同[95][96][97] - 公司2024年度利润分配预案已公告[98] 非经常性损益和特殊项目 - 非经常性损益项目合计2224.12万元人民币，主要包含政府补助901.00万元人民币及营业外收支2404.60万元人民币[24][25] - 受限货币资金中汇票保证金8118.52万元[48] - 应收票据质押金额8.58亿元[49] - 控股子公司中航富士达终止向特定对象发行股票事项[100] - 公司报告期内存在16件其他在办诉讼仲裁事项，涉案金额合计2504.26万元[83] 社会责任和公益活动 - 控股子公司中航富士达为地震受灾地区西藏日喀则市捐款5万元[76] - 控股子公司中航富士达资助2名困难学生合计8000元[76] - 控股子公司中航富士达为西安高新区乡村振兴建设累计投入资金约2万元[76] 分红和股东回报 - 2022至2024年度累计现金分红38.63亿元[67] - 截至2025年6月30日累计回购股份191.137万股，支付金额7201.26万元[67] 会计政策和财务报告编制 - 公司营业周期确定为一年（12个月）[168] - 境外子公司财务报表编制时需折算为人民币记账本位币[170] - 合并财务报表编制时需抵销所有重大内部交易、往来余额及未实现利润[175] - 合营安排包括共同经营和合营企业 公司按份额确认共同经营资产和负债[180] - 现金等价物定义为持有期限不超过3个月且流动性强的投资[181] - 外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算 汇兑差额计入当期损益[182] - 外币报表折算差额在其他综合收益项目中列示[183] - 金融资产根据业务模式和合同现金流特征分为三类：以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益[185][186][187][188] - 以摊余成本计量的金融资产按实际利率法摊销 损益计入当期损益[186] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产除信用减值损失和汇兑损益外 其他利得损失计入其他综合收益[187] - 非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且变动计入其他综合收益 相关利得损失不得转入当期损益[188] - 金融负债分类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债[193] - 其他金融负债采用实际利率法按摊余成本进行后续计量[193] - 银行承兑汇票组合因承兑人为商业银行被评估为低信用风险不确认预期信用损失[199] - 商业承兑汇票组合参照应收账款预期信用损失率计提坏账准备[200] - 金融负债终止确认时账面价值与支付对价差额计入当期损益[194] - 金融资产和金融负债公允价值计量优先采用第一层次输入值（活跃市场报价）[194] - 权益工具投资在有限情况下可用成本代表公允价值最佳估计[195] - 金融资产和金融负债满足法定抵销权利和净额结算计划时以净额列示[196] - 金融负债与权益工具区分取决于是否无条件避免交付现金或其他金融资产[197] - 基于非自身权益工具市场价格变量结算的合同分类为金融负债[198] - 金融负债相关利息、股利、利得或损失计入当期损益[198] - 权益工具发行回购等变动处理不确认公允价值变动[198] - 重要在建工程项目标准为占现有固定资产规模比例超过5%或本期发生额占在建工程本期发生总额5%以上[171] - 重要单项计提坏账准备的应收账款标准为金额≥100万人民币[171] - 账龄超过1年的重要应付账款标准为金额≥100万人民币[171] - 账龄超过1年的重要其他应付款标准为金额≥100万人民币[171] - 重要应收账款坏账准备转回或收回情况标准为金额≥100万人民币[171] - 重要非全资子公司标准为净利润金额占集团汇总净利润≥1%[171] - 重要合营企业或联营企业标准为账面价值占长期股权投资10%以上或来源于合营/联营企业的投资收益占合并报表净利润10%以上[171] 所有者权益变动 - 公司本期综合收益总额为人民币14,117.89万元[146] - 所有者投入和减少资本总额为人民币104,875.31万元[146] - 股份支付计入所有者权益的金额为人民币27,937.35万元[146] - 利润分配中提取盈余公积人民币419.73万元[146] - 对所有者的分配金额为人民币170,616.84万元[147] - 专项储备本期提取人民币24,097.26万元[147] - 专项储备本期使用人民币11,600.35万元[147] - 本期期末所有者权益余额为人民币2,186,327.05万元[147] - 资本公积期末余额为人民币718,606.90万元[147] - 盈余公积期末余额为人民币182,413.61万元[147] - 归属于母公司所有者权益本年期初余额为22,961.45百万元[148] - 其他权益工具本年期初余额为1,574.51百万元[148] - 资本公积本年期初余额为20,014.80百万元[148] - 未分配利润本年期初余额为9,718.37百万元[148] - 综合收益总额本期减少1,172.50百万元[148] - 所有者投入和减少资本本期增加192.36百万元[148] - 股份支付计入所有者权益的金额为192.20百万元[148] - 其他综合收益本期减少94,170.06百万元[148] - 专项储备本期减少68,318.43百万元[148] - 一般风险准备本期减少67,021.85百万元[148] - 提取盈余公积为13.66亿元人民币[149] - 一般风险准备变动

收入和利润表现 - 营业收入124.68亿元人民币，同比增长15.05%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为-5992.46万元人民币，同比下降1386.75%[21] - 基本每股收益为-0.0420元/股，同比下降1372.73%[21] - 公司营业收入124.68亿元，同比增长15.05%[31] - 公司归属于上市公司股东的净亏损0.60亿元，同比下降0.65亿元[31] - 营业收入同比增长15.05%至124.68亿元[48] - 营业利润亏损3920.48万元，同比扩大180.8%[175] - 净利润亏损6211.14万元，同比扩大97.4%[176] - 归属于母公司股东净利润亏损5992.46万元[176] - 公司营业收入同比增长15.05%至124.68亿元，上年同期为108.37亿元[50] 成本和费用变化 - 营业成本同比增长16.46%至116.46亿元[48] - 研发投入同比下降23.63%至5,329万元[48] - 研发费用5328.59万元，同比下降23.6%[175] - 财务费用1.35亿元，同比下降11.9%[175] - 资产减值损失同比扩大10,256.35%至5,132万元[48] - 计提资产减值准备金额合计5,944.86万元[144] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额为6.60亿元人民币，同比大幅增长1979.24%[21] - 经营活动现金流量净额同比激增1,979.24%至6.6亿元[48] - 投资活动现金流量净额同比下降65.62%至-1.41亿元[48] - 筹资活动现金流量净额同比下降2,380.12%至-3.83亿元[48] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至6.602亿元，同比增长1979%[180] - 投资活动现金流出达20.70亿元，其中投资支付现金18.15亿元[181] - 筹资活动现金净流出3.83亿元，同比转负[181] 业务线收入表现 - 牲猪养殖业务收入同比大幅增长64.49%至42.52亿元，占比提升至34.10%[50] - 饲料业务收入微增0.98%至75.12亿元，但营收占比下降至60.25%[50] - 屠宰及肉类业务收入下降13.45%至6.96亿元，占比降至5.58%[50] - 公司肉品业务营业收入6.96亿元[31] 业务运营指标 - 公司生猪出栏量259.36万头，同比增长37.75%[31] - 公司饲料内外销量322.56万吨，同比增长12%[31] - 公司6月份仔猪生产成本较年初下降41元/头[31] - 公司6月份自有仔猪育肥生产成本为12.71元/公斤，较年初下降0.74元/公斤[32] - 公司推行"公司+农户"轻资产育肥模式降低养殖成本[92] 地区收入表现 - 华南地区收入增长38.31%至31.81亿元，西北地区增长66.00%至7.54亿元[51] 资产和负债变动 - 货币资金增加7.82亿元至24.86亿元，占总资产比例13.66%[53] - 长期借款减少37.20亿元至37.65亿元，占比下降2.31个百分点[53] - 货币资金期末余额为24.86亿元，较期初增加1.82亿元[167] - 交易性金融资产期末余额为305.49万元，较期初减少1376.26万元[167] - 应收账款期末余额为3.24亿元，较期初增加4231.75万元[167] - 存货期末余额为37.33亿元，较期初增加671.32万元[167] - 其他流动资产期末余额为3.41亿元，较期初增加1.56亿元[167] - 流动资产合计期末余额为74.77亿元，较期初增加4.72亿元[167] - 公司非流动资产合计从109.81亿元下降至107.21亿元，减少2.6亿元（约2.4%）[168] - 固定资产从83.78亿元减少至81.49亿元，下降2.29亿元（约2.7%）[168] - 短期借款从8.35亿元下降至7.57亿元，减少0.78亿元（约9.3%）[168] - 应付票据从5.41亿元大幅增加至11.52亿元，增长6.11亿元（约113%）[168] - 一年内到期非流动负债从14.42亿元上升至18.12亿元，增加3.69亿元（约25.6%）[169] - 长期借款从41.37亿元减少至37.65亿元，下降3.72亿元（约9%）[169] 募集资金使用 - 2022年非公开发行股票募集资金总额为11.39亿元，已使用11.12亿元，使用进度达97.6%[67] - 2022年募集资金专户余额为2,464万元，项目投资进度为90.13%[67] - 2022年募集资金产生收益6,091万元，达到预计效益的53.45%[67] - 2023年非公开发行股票募集资金总额为3亿元，已使用2.93亿元，使用进度达97.6%[67] - 2023年募集资金专户余额为2,598万元，项目投资进度为22.71%[67] - 2023年募集资金产生收益2,281万元，达到预计效益的22.81%[67] - 2022年募集资金变更用途金额为1,141万元，占募集资金总额的1%[67] - 2023年募集资金变更用途金额为665万元，占募集资金总额的2.22%[67] - 2022年募集资金存放专项账户余额为6,193万元[67] - 2023年募集资金存放专项账户余额为913万元[67] - 2020年非公开发行股票募集资金净额为人民币15.14亿元，发行价格6.83元/股，发行数量2.27亿股[68] - 截至2025年6月30日，2020年募集资金累计使用15.21亿元，其中本年度使用71.44万元，专户余额361.33万元[68] - 2022年非公开发行股票募集资金净额为人民币11.12亿元，发行价格6.50元/股，发行数量1.75亿股[68] - 截至2025年6月30日，2022年募集资金累计使用10.03亿元，其中本年度使用2464.20万元，专户余额3610.37万元[68] - 2022年募集资金有7800万元用于暂时补充流动资金，累计利息净收入435.51万元[68] - 2023年以简易程序非公开发行股票募集资金净额为人民币2.93亿元，发行价格6.60元/股，发行数量4545.45万股[68] - 截至2025年6月30日，2023年募集资金累计使用6652.82万元，其中本年度使用2598.48万元，专户余额1810.79万元[68] - 2023年募集资金有2.10亿元用于暂时补充流动资金，累计利息净收入164.48万元[68] - 三批次募集资金净额合计达人民币25.39亿元[68] - 2022年非公开发行股票募集资金总额141,175.09万元[81] - 募集资金用于永久性补充流动资金55,380.05万元，占比100%[81] - 实际累计投入金额137,908.7万元[81] - 募集资金总体实现收益3,228.35万元[81] 投资项目进展 - 禄丰邓家湾存栏项目承诺投资额7670万元人民币 投入进度100% 实现效益不适用[70] - 禄丰公庙村存栏项目承诺投资额7350万元人民币 累计投入5136.16万元人民币 投入进度71% 实现效益175.01万元人民币[70] - 禄丰平掌存栏项目承诺投资额7490万元人民币 投入进度100% 实现效益不适用[70] - 禄丰九龙山存栏项目承诺投资额2206.59万元人民币 累计投入7908.47万元人民币 投入进度74% 实现效益241.77万元人民币[70] - 武山美神生猪绿色养殖项目承诺投资额7470万元人民币 累计投入6143.49万元人民币 投入进度101.18% 实现效益不适用[70] - 武山美神生猪绿色养殖项目一期计划投资额13,044万元，实际投资额8,102.39万元，投资进度71.4%[71] - 武山美神生猪绿色养殖项目二期计划投资额13,033.36万元，实际投资额2,702.79万元，投资进度103.3%[71] - 茶陵县严塘镇十里冲年存栏3万头繁育基地建设项目计划投资额27,800万元，实际投资额16,642.46万元，投资进度95.04%[71] - 龙华农牧十里冲二期扩建养殖基地项目计划投资额13,200万元，实际投资额4,865.31万元，投资进度29.22%[71] - 闻韶生猪产业园项目承诺投资金额13,202.7万元，实际投资金额13,202.7万元，投资进度100.02%[72] - 电白神养猪场项目承诺投资金额4,600.76万元，实际投资金额4,600.76万元，投资进度100.02%[72] - 茶陵县严塘镇1.2万头母猪繁育基地建设项目承诺投资金额10,323.6万元，实际投资金额10,323.6万元，投资进度100.23%[72] - 武山湘大骆驼饲料年产42万吨高科技生物饲料项目承诺投资金额15,000万元，实际投资金额5,117.65万元，投资进度102.35%[72] - 重庆湘大动物营养生物饲料研产项目承诺投资金额10,000万元，实际投资金额6,845.37万元，投资进度100.67%[72] - 2020年非公开发行股票补流项目承诺投资金额29.9百万元，实际投资金额26.3百万元，投资进度88.0%[73] - 2022年非公开发行股票三期生猪生产基地建设项目承诺投资金额15.2百万元，实际投资金额9.41百万元，投资进度61.9%[73] - 云浮市云安温氏生态养殖有限公司猪苗养殖生产建设项目承诺投资金额10.46百万元，实际投资金额10.46百万元，投资进度100.28%[73] - 融水县和睦镇芙蓉村唐人神集团养殖扶贫项目承诺投资金额12.36百万元，实际投资金额9.0653百万元，投资进度73.4%[73] - 浦北美神养殖有限公司养殖场生产建设项目承诺投资金额21.87百万元，实际投资金额0百万元，投资进度0%[73] - 海南昌江大安一体化15万头生产建设项目承诺投资金额21.87百万元，实际投资金额7.733百万元，投资进度35.4%[73] - 雅安美神养殖项目计划投资5,800万元，实际投资2,460万元，投资进度42.4%[74] - 红岩养殖项目计划投资32,197万元，实际投资87,384万元，超募资金投入84,704万元[74] - 集团化云平台运营与升级项目计划投资6,000万元，实际投资6,000万元，实现效益1,676万元，达到预计效益84.1%[74] - 数字智能运营管理体系建设与升级项目计划投资24,000万元，实际投资24,000万元，实现效益922.41万元，达到预计效益6.69%[74] - 承诺投资项目小计计划投资298,961万元，实际投资295,405万元，实现效益259,043万元[74] - 超募资金投向合计实际投资5,133万元，实现效益71,492万元[74] - 茶陵县严塘镇十里冲年存栏3万头繁殖基地建设项目实际投入资金2800.26万元，完成原计划2795.04万元的100.38%[79] - 武山美神生猪绿色养殖全产业链一期养殖沿安草滩项目实际投入资金7910.85万元，完成原计划8100万元的97.66%[79] - 武山美神生猪绿色养殖全产业链一期养殖榆盘马寨项目实际投入资金2797.07万元，超出原计划2700万元的103.60%[79] - 龙华农牧十里冲二期改扩建养殖基地建设项目实际投入资金13229.21万元，完成原计划13200万元的100.22%[80] - 闻韶温氏生猪产业园项目实际投入资金13200万元，项目进度100%[80] - 电白区望夫美神养猪场项目实际投入资金4600.76万元，完成原计划4600万元的100.02%[80] - 茶陵县严塘镇1.2万头生猪绿色养殖项目实际投入资金10323万元，超出原计划10300万元的100.23%[80] - 武山美神洛门镇全产业链项目实际投入资金13202.6万元，完成原计划13200万元的100.02%[80] - 雅安美神养殖有限公司红岩9600头基础母猪苗猪场项目承诺投资金额5,800万元[81] - 雅安美神项目实际投资金额2,464.2万元，投资进度42.49%[81] - 东冲三期生猪养殖基地建设项目承诺投资金额2,535.64万元[81] 投资项目效益 - 禄丰美神姬公庙村基础母猪苗猪项目未达预期效益因出栏量未达设计产能[74] - 禄丰美神九龙山5100头基础母猪项目未达预期效益因固定费用较高[74] - 武山美神绿色养殖项目未达预期效益因出栏量未达设计产能[74] - 武山美神沿安草滩生猪养殖项目产能利用率未达预期导致单位成本较高[75] - 武山美神榆盘马寨生猪养殖项目产能利用率未达预期导致单位成本较高[75] - 茶陵龙华生态十里冲3万头繁殖基地产能利用率未达预期导致单位成本较高[75] - 龙华农牧十里冲二期改扩建项目产能利用率未达预期导致单位成本较高[75] - 闻韶温氏生猪产业园项目产能利用率未达预期导致单位成本较高[75] - 武山湘大骆驼饲料年产42万吨项目因内供饲料销售规模小且毛利较低未达预期[75] - 重庆湘大生物饲料项目因市场竞争激烈导致销售规模小和毛利偏低[75] - 云浮温氏猪苗养殖项目2024年9月才引进种猪导致2025年上半年出栏较少[75] 募集资金变更 - 公司变更禄丰美神两个母猪项目募集资金用于茶陵十里冲养殖基地建设项目[75] - 武山美神两个商品猪项目变更建设内容为年存栏4.48万头和2.24万头[75] - 营养生物饲料项目结余募集资金3200万元变更至十里冲二期改扩建养殖项目[76] - 禄丰美神九龙山项目结余1100万元、武山美神洛门镇项目结余7200万元、武山美神沿安草滩项目结余4900万元变更至闻韶温氏生猪产业园项目[76] - 禄丰美神姬公庙村项目结余4600万元变更至电白区望夫美神养猪场项目[76] - 武山美神榆盘马寨项目结余10300万元变更至茶陵县严塘镇年存栏1.2万头母猪繁育基地项目[76] - 2021年以募集资金置换预先投入自筹资金30221.12万元[76] - 2023年以募集资金置换预先支付发行费用14万元[76] - 2024年使用闲置募集资金暂时补充流动资金不超过25000万元[76] - 2025年使用闲置募集资金暂时补充流动资金不超过29800万元[76] - 终止浦北美神养殖场和海南昌江大安一体化15万头养殖项目并将剩余募集资金永久补充流动资金[77] - 东冲三期生猪养殖项目剩余募集资金5800万元变更至雅安美神红岩9600头基础母猪苗猪场项目[77] - 募集资金变更涉及禄丰美神两个项目共17,800头基础母猪产能调整[81] - 茶陵龙华项目变更为茶陵县严塘镇十里冲年存栏3万头繁殖基地建设项目[81] - 武山美神两个绿色养殖全产业链项目发生实施地点及主体变更[81] - 武山美神沿安草滩项目变更后年存栏4.48万头商品猪[82] - 武山美神榆盘马寨项目变更后年存栏2.24万头商品猪[82] - 武山湘大饲料项目结余募集资金1亿元人民币[82] - 重庆湘大饲料项目结余募集资金3200万元人民币[82] - 禄丰美神九龙山项目结余募集资金1100万元人民币[82] - 武山美神洛门镇邓湾项目结余募集资金7200万元人民币[82] - 武山美神沿安草滩项目结余募集资金4900万元人民币[82] - 禄丰美神姬公庙村项目结余募集资金4600万元人民币[82] - 武山美神榆盘马寨项目结余募集资金1.03亿元人民币[82] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助收益为1974.34万元人民币[25] - 非流动性资产处置损益为-915.32万元人民币[25] - 交易性金融资产期末余额305.49万元，本期公允价值变动收益19.59万元[56] -

收入和利润（同比环比） - 营业收入284.6亿元同比增长75.91%[17] - 公司实现营业收入284.60亿元，同比增长75.91%[37] - 营业收入284.6亿元，同比增长75.91%，主要因飞机销售数量增加[57][59] - 归属于上市公司股东的净利润亏损20.19亿元同比下降381.80%[17] - 扣除非经常性损益的净利润亏损22.91亿元同比下降530.49%[17] - 公司归属于母公司股东的净利润为-20.19亿元，扣除商誉减值影响后净利润为12.70亿元，同比增长77.27%[37] - 剔除商誉减值影响后归属于上市公司股东的净利润为12.70亿元[19] - 剔除商誉减值影响后扣除非经常性损益的净利润为9.98亿元[19] - 扣除非经常性损益后净利润从上年同期53,224.1万元下降至本报告期-229,126.8万元，降幅530.49%[189] 成本和费用（同比环比） - 营业成本204.27亿元，同比大幅增长133.93%，因飞机销售数量增加[57] - 财务费用49.66亿元，同比增长9.37%，因本期债务规模增加[57] 飞机租赁业务表现 - 公司飞机租赁业务收入占营业收入比例约为89.11%[26] - 飞机租赁业务收入253.59亿元，同比增长94.32%，其中租赁收入100.35亿元（+5.75%），销售收入153.24亿元（+330.29%）[38] - 飞机租赁业务经营性现金净流入85.84亿元[38] - 飞机销售收入153.24亿元，同比增长330.29%，因销售飞机数量增加（53架飞机及10台发动机）[60] - 飞机销售业务毛利率3.14%，同比下降6.47个百分点[62] - 经营租赁收入122.16亿元，毛利率59.77%，同比上升2.86个百分点[62] 集装箱租赁业务表现 - 公司集装箱租赁业务收入占营业收入比例约为10.39%[27] - 集装箱租赁业务2025年上半年实现营业收入29.58亿元，净利润5.89亿元（扣除商誉减值影响）[44] - 自有及管理集装箱规模达406.8万CEU，长期租约占比超过91.2%[45][50] - 集装箱整体出租率达97.9%，其中干货箱出租率98.2%、冷藏箱出租率98.3%[46] - 公司自有及管理的集装箱箱队规模约406.8万CEU，期末出租率约97.9%[35] - 新箱交付金额约1.05亿美元，同比下降60.7%[44] - 销售二手集装箱3.3万个，同比增长7.6%[44] 境内融资租赁业务表现 - 公司境内融资租赁业务收入占营业收入比例约为0.31%[28] - 境内融资租赁资产余额天津渤海28.16亿元、横琴租赁3.12亿元[47] 各地区表现 - 其他国家和地区收入268.72亿元，同比增长90.44%，占营业收入94.42%[60] 资产和负债变化 - 货币资金减少至77.75亿元，较期初下降70.71%，占总资产比例降至2.72%[67] - 长期应收款增加至182.79亿元，增长54.62%，主要因合并CAL导致[69] - 一年内到期非流动负债增至372.87亿元，增长83.79%，因债券和借款增加[69] - 商誉减少至44.61亿元，计提减值33.14亿元导致下降42.63%[69] - 合同负债减少至0.41亿元，下降81.04%因预收款结转收入[67] - 递延收益增至12.36亿元，增长105.36%因合并CAL导致[69] - 货币资金大幅减少18,770,444千元，降幅70.7%至7,774,693千元[196] - 持有待售资产减少1,005,686千元，降幅10.6%至8,461,250千元[196] - 一年内到期非流动资产增加2,956,363千元，增幅97.1%至6,002,559千元[196] - 固定资产增加16,908,652千元，增幅8.7%至210,347,150千元[196] - 商誉减少3,314,178千元，降幅42.6%至4,460,731千元[196] - 一年内到期非流动负债大幅增加16,999,047千元，增幅83.8%至37,286,614千元[198] - 应付债券减少11,702,295千元，降幅9.1%至116,238,658千元[198] - 未分配利润减少2,018,780千元，降幅59.6%至1,366,207千元[200] - 归属于上市公司股东的净资产285.08亿元较上年度末下降9.41%[17] - 归属于母公司股东权益减少2,962,314千元，降幅9.4%至28,508,346千元[200] 现金流变化 - 经营活动产生的现金流量净额111.78亿元同比下降4.60%[17] - 投资活动现金流净额-21.96亿元，同比改善82.26%，因处置飞机的现金流入增加[57] - 筹资活动现金流净额-285.6亿元，同比大幅下降1653.41%，因境外子公司偿还债务支付的现金增加[57] 机队和箱队规模及运营 - 公司机队规模为1105架，包括自有和管理机队663架及订单飞机442架[32] - 飞机平均机龄为6.6年，服务全球60个国家142家航空公司[32] - 公司机队规模1,105架，其中自有和管理机队663架，订单飞机442架，机队出租率约100%[39][41] - 自有及管理飞机合计1,105架，其中70%为单通道窄体客机[49][50] 流动性及融资 - Avolon持有可用流动性合计88亿美元，包括非受限现金、飞机销售合约金额及可用贷款额度[40] - GSCL整体授信额度达40.4亿美元，剩余可用额度6.6亿美元[44][51] - 飞机租赁子公司Avolon完成新发债券及借款35亿美元，可用流动性达88亿美元[51] - 有息负债中约82.89%由境外子公司Avolon和GSCL承担[108] - 公司固定利率债务占比83.43% 浮动利率债务占比16.57%[110] 商誉减值及资产处置 - 计提商誉减值损失约32.89亿元[18] - 计提商誉减值损失4.58亿美元（折合人民币约32.89亿元）[113] - 计提商誉减值损失约32.89亿元，因GSCL股权交易价格低于净资产[65] - 2022年对涉俄飞机资产计提减值损失2.98亿美元[115] - 2024年收到涉俄飞机保险和解款项合计约1.77亿美元[115] 投资活动 - 报告期投资额75.63亿元，较上年同期2000万元大幅增长37,714.73%[83] - 收购Castlake Aviation Limited股权投资额81.67亿元，持股比例100%[85] - 收购Castlake Aviation Limited产生投资盈亏8.88亿元[85] 金融资产及投资表现 - 金融资产公允价值变动损失约1.42亿元及处置收益约3.66亿元，合计影响金额2.247亿元[23] - 衍生金融资产公允价值变动至3.94亿元，本期减少7.05亿元[72] - 其他非流动金融资产减少至12.11亿元，下降43.10%因处置及公允价值变动[69][72] - 天津银行投资期末账面价值为9.44亿元，较期初下降13.8%[87] - EVTL投资报告期损益为-2316.3万元，期末账面价值降至2693.4万元[87] - AEROMEX投资报告期损益为388万元，期末账面价值增至1.62亿元[87] - Azul债券投资报告期损益为-3798.4万元，出售金额达8450万元[87] - Philippine Airlines投资期末账面价值为1.63亿元，较期初基本持平[89] - 国民信托产品报告期损益为-145.6万元，期末账面价值降至2314.9万元[89] - 联讯证券资产管理计划报告期损益为-1223.1万元，出售金额达2.34亿元[89] - 海航集团破产重整信托产品期末账面价值为7.3亿元[89] - Sapphire Aviation Finance II投资期末账面价值为1229.2万元[87] - 兴业信托产品期末账面价值为2863万元，较期初微降0.4%[89] - 海航控股股票公允价值为40,000.00万元，账面价值为36,000.00万元，产生公允价值变动损失8,000.00万元[91] - SAS AB股票公允价值为673,000.00万元，账面价值为668,000.00万元，期末价值为670,000.00万元[91] - Gol Linhas Aereas股票账面价值29,000.00万元，期末价值保持29,000.00万元[91] - Azul股票账面价值36,881,000.00万元，公允价值变动损失24,137,000.00万元，期末价值12,718,000.00万元[91] - Azul债券ISIN: U0551UA账面价值95,113,000.00万元，公允价值变动损失45,489,000.00万元，期末价值49,525,000.00万元[91] - 证券投资组合总账面价值2,565,090,000.00万元，总公允价值2,771,313,000.00万元[91] - 证券投资组合公允价值变动净损失142,411,000.00万元[91] - 证券投资组合期末总价值2,154,682,000.00万元[91] 衍生品投资 - 衍生品投资报告期内以套期保值为目的，计量单位为万元[92] - 衍生品投资期末总金额为8,250.8万元，占公司报告期末净资产比例为0.29%[93] - 利率互换合约期末金额为1,954.2万元，占净资产比例0.07%[93] - 利率上限合约期末金额为5,062.6万元，占净资产比例0.18%[93] - 远期外汇合约期末金额为4,439.7万元，占净资产比例0.16%[93] - 报告期衍生品公允价值变动影响损益68.90万元，终止确认影响损益13,369.90万元[93] - 衍生品投资资金来源为自有资金[93] - 公司衍生品公允价值计量属于第二层级，依赖外部专业机构估值[94] - 公司不存在以投机为目的的衍生品投资[95] 非经常性损益 - 公司非经常性损益项目中政府补助金额为311.1万元[23] - 债务重组收益合计约1.15亿元，其中海航相关租金确认收益0.72亿元，合同条款修改收益0.43亿元[23] 子公司表现 - 天津渤海子公司2025年上半年净亏损11.55677亿元人民币[102] - Avolon子公司2025年上半年净利润23.81236亿元人民币[102] - 境外子公司Avolon资产规模2314.25亿元，占净资产比例505.07%[70] - 境外子公司GSCL资产规模412.34亿元，拟出售股权产生减值损失32.89亿元[70] - GSCL 2025年上半年净利润为5.62589亿元人民币[102] 重大交易及战略调整 - 公司拟出售GSCL 100%股权基础价格为17.5亿美元折合约125.28亿元人民币[98][100] - 出售GSCL股权旨在化解流动性风险并偿还境外高息美元债务[98] - 交易最终价格需根据每日34.7161万美元累计金额及税务支出调整[100] - 交易完成后公司将聚焦飞机租赁主业并退出集装箱租赁市场[98][100] 财务风险指标 - 加权平均净资产收益率-6.73%同比下降9.10个百分点[17] - 流动比率从上年末1.44下降至本报告期末0.54，降幅达62.50%[189] - 速动比率从上年末1.31下降至本报告期末0.40，降幅达69.47%[189] - 资产负债率从上年末82.97%上升至本报告期末83.99%，增幅1.02%[189] - EBITDA全部债务比从上年同期5.06%下降至本报告期3.91%，降幅1.15%[189] - 利息保障倍数从上年同期1.34下降至本报告期0.84，降幅37.31%[189] - EBITDA利息保障倍数从上年同期2.34下降至本报告期1.71，降幅26.92%[189] - 贷款偿还率从上年同期95.41%上升至本报告期98.24%，增幅2.83%[190] - 利息偿付率从上年同期100.06%下降至本报告期97.78%，降幅2.28%[190] - 截至2025年6月30日公司流动负债超过流动资产约人民币20,847,314千元[106] - 截至2025年6月30日未按时偿还债务本金及利息合计人民币1,964,023千元[106] - 截至报告披露日公司已偿付或达成展期安排的本金及利息共计人民币1,866,676千元[106] - 公司母公司报表累计未弥补亏损为4,746,318千元[109] 行业及市场环境 - 全球飞机租赁公司经营租赁份额达服役飞机总数的51.5%，约1.24万架[29] - 前十大飞机租赁公司机队数量约6000架，占行业总数48.0%[29] - 全国融资租赁合同余额约为54,240亿元，较2024年末下降360亿元，降幅0.66%[36] - 全球集装箱港口吞吐量预计因美国贸易政策下降1.0%，可能出现1979年以来第三次负增长[34] - 公司境外收入占比较高受全球经济增长放缓至2.3%影响[104] - 信用风险主要来自承租人未能支付租金需持续跟踪评估[105] 资产抵押及受限情况 - 所有权受限资产总额111.24亿元，其中固定资产抵押100.06亿元[76] - 货币资金受限32.84亿元，较期初24.85亿元增长32.2%[76][77] - 应收账款质押61.31亿元，较期初67.84亿元下降9.6%[76][78] - 持有待售资产抵押15.16亿元，较期初42.28亿元下降64.1%[76][78] - 固定资产抵押获得长期借款448.35亿元[81] - 投资性房地产抵押获得长期借款1.75亿元[80] 担保情况 - 对外担保实际发生额合计0万元[153] - 对外担保期末实际余额合计205,750.05万元[153] - 对子公司担保实际发生额合计0万元[153] - 对子公司担保期末实际余额合计454,248.34万元[156] - 对子公司担保额度审批合计854,248.34万元[156] - 单笔最大对外担保金额为205,750.05万元（云南祥鹏航空）[153] - 单笔最大子公司担保金额为151,885.53万元（天津渤海租赁）[153] - 报告期内公司审批对子公司担保额度合计为人民币1,123.79亿元[166] - 报告期末公司实际担保余额合计为人民币1,388.97亿元，占公司净资产比例高达487.22%[166] - 公司直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为人民币1,388.97亿元[166] 诉讼及或有事项 - 重大诉讼涉案金额总计约1.86亿元人民币，其中天津渤海诉讼金额为1.26亿元[136][138] - Seaco诉讼涉案金额为440.55万元人民币[136] - 横琴租赁及第三方担保人诉讼涉案金额为6,822.7万元人民币[136] - 渤海租赁被诉融资纠纷涉案金额为8,548.86万元人民币[138] - 天津渤海新诉讼胜诉，涉案金额为2,442.79万元人民币[138] - 未达披露标准的其他诉讼（被告方）汇总金额为1,507.12万元人民币[138] - 未达披露标准的其他诉讼（原告方）汇总金额为3,439.4万元人民币[138] 关联交易 - 关联经营租赁交易金额为1.77亿元人民币，占同类交易比例1.44%[141] - 关联融资租赁交易金额为12.3万元人民币，占同类交易比例0.03%[141] - 关联方借款期末余额总计3.54亿元人民币，其中渤海国际信托借款2.52亿元[144] 公司治理与承诺 - 海南海航二号信管服务有限公司等承诺方持续履行避免同业竞争长期承诺[125] - 上海圣展投资开发有限公司持续履行避免同业竞争长期承诺[125] - 公司承诺保持人员独立，高级管理人员专职工作且不在控制的其他企业担任除董事、监事外的职务或领薪[127] - 公司保证资产独立完整，所有资产处于公司控制下且不被承诺人或其他企业违规占用[127] - 公司建立独立财务部门和核算体系，确保独立银行账户和财务决策权[127] - 公司拥有独立业务经营能力，承诺尽量减少关联交易[127] - 公司保证机构独立，建立完整法人治理结构且不存在机构混同情形[127] 股东及股权结构 - 公司股份总数保持稳定，为6,184,521,282股，有限售条件股份占比12.80%，无限售条件股份占比87.20%[173] - 海航资本集团有限公司为第一大股东，持股1,732,654,212股，占比

财务业绩表现 - 营业收入为1.282亿元，同比下降32.72%[22] - 归属于上市公司股东的净亏损为2502.83万元，同比收窄45.08%[22] - 装修装饰业务收入为1.233亿元，占营业总收入96.2%[33] - 营业收入同比下降32.72%至1.28亿元主要因房地产行业新开工面积减少及加强客户项目甄选[56] - 装修装饰行业收入同比下降35.10%至1.23亿元占营业收入比重96.20%[59][60] - 扣非净利润-4479.07万元，较上年同期-4752.84万元收窄5.76%[196] - 公司2024年上半年销售收入及净利润同比下滑，项目利润率走低[87] 现金流与营运资金 - 经营活动产生的现金流量净额为5412.51万元，同比大幅改善168.18%[22] - 销售商品、提供劳务收到的现金为21921.76万元，占营业收入的170.99%[45] - 经营活动产生的现金流量净额为5412.51万元，占营业收入的42.22%，同比增长168.18%[45] - 经营活动现金流量净额同比改善168.18%至5412.51万元主要因购买商品接受劳务支付的现金减少[57] - 公司2025年上半年经营活动产生的现金流净额为5412.51万元[54] 成本与费用 - 营业成本同比下降31.81%至1.21亿元主要因收入减少所致[56] - 管理费用同比大幅增长49.99%至4701.43万元主要因对外投资及新业务导致中介费用和招待费增加[56] - 研发投入同比大幅减少66.86%至212.57万元[57] 资产与负债状况 - 总资产为23.632亿元，较上年度末增长3.03%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为15.682亿元，较上年度末增长6.13%[22] - 货币资金与交易性金融资产合计7.128亿元[33] - 资产负债率为32.08%[33] - 公司净资产为15.683亿元[33] - 公司资产负债率为32.08%[45] - 截至2025年6月30日公司净资产为156825.34万元货币资金与交易性金融资产合计71283.50万元资产负债率为32.08%[54] - 资产负债率32.08%较上年末34.51%下降2.43个百分点[196] - 流动比率2.68较上年末3.34下降19.76%，速动比率2.45较上年末3.11下降21.22%[196] - 利息保障倍数-0.35较上年同期-2.19改善84.02%[196] 业务线与客户 - 公司主营业务为建筑装修装饰工程具有专业承包一级资质[13] - 公司全资子公司中天精筑具有建筑工程施工总承包二级资质[13] - 公司前五大客户营业收入占比76.52%[37] - 新增与京东集团签署订单金额5100.88万元[37] - 新增与华住集团签署订单金额1137万元[37] - 公司客户主要为行业或区域龙头企业，采用房产抵付工程款方式降低应收风险[97] 地区表现 - 省内收入占比68.70%同比下降9.19%省外收入占比31.30%同比下降57.11%[59][60] 投资与参股公司 - 公司通过参股企业中经芯玑间接持有科睿斯远见智存芯玑半导体股权[13] - 公司通过中经芯玑芯玑半导体间接参股合肥鑫丰科技有限公司[13] - 公司间接参股科睿斯，穿透持股比例为27.99%[41] - 公司间接参股鑫丰科技，穿透持股比例为5.42%[41] - 投资收益为-501.26万元占利润总额23.39%主要因对外投资企业建设期亏损[62] - 公司间接持有科睿斯27.99%股权、鑫丰科技5.42%股权、远见智存6.71%股权[101] - 公司于2024年8月首次参投科睿斯，2025年1月参投中经芯玑[101] - 被投资企业中经芯玑总资产为115,100万元，净资产为71,909.37万元[133] - 被投资企业中经芯玑2025年上半年净利润为-190.63万元[133] - 参股公司科睿斯报告期净利润为-169.2906百万元总资产13417.7948百万元净资产5888.0480百万元[93] - 子公司中天精艺报告期净利润为-42.4642百万元总资产3733.0419百万元净资产3733.0419百万元[93] 新业务与子公司 - 公司新设控股子公司中天数算聚焦AI集成服务业务[13] - 公司新设控股子公司微封科技聚焦半导体封测设备业务[13] - 公司2025年上半年设立控股子公司微封科技和中天数算开展创新业务[103] - 公司新设控股子公司微封科技，注册资本3000万元，聚焦半导体封测设备业务，已完成团队组建和市场拓展[164] - 公司新设控股子公司中天数算，注册资本9000万元，提供AI集成服务，聚焦大数据和人工智能研发，已完成业务模型搭建[165] 资产变动与投资活动 - 货币资金减少至5.48亿元，占总资产比例下降4.77个百分点至23.17%，主要因对外投资款增加[65] - 长期股权投资大幅增加至3.95亿元，占总资产比例上升7.9个百分点至16.69%，主要因新增对外投资[65] - 应收款项融资减少至3.62亿元，占总资产比例下降5.45个百分点至16.13%，主要因应收账款收回及坏账计提增加[65][67] - 交易性金融资产减少至1.65亿元，占总资产比例下降3.53个百分点至6.99%，主要因理财产品赎回增加[65][67] - 预付款项激增至1.23亿元，占总资产比例上升5.13个百分点至5.19%，主要因服务器代采货款及定金增加[65] - 应付票据增加至2.07亿元，占总资产比例上升5.21个百分点至8.75%，主要因服务器贸易业务导致银行承兑汇票增加[65] - 应付债券减少至2.19亿元，占总资产比例下降4.6个百分点至9.26%，主要因债转股增加[66] - 报告期投资额2.398亿元，上年同期为0，变动幅度100%[74] - 认购中经芯玑财产份额实缴投资2亿元，持股比例17.38%[75] - 收购中天精筑股权实缴100万元，持股比例100%[75] - 收购中天精筑股权对价1元，认缴金额4000万元[75][76] - 新设中天数算实缴投资2300万元，持股比例51%[75] - 新设微封科技实缴投资1530万元，持股比例51%[75] - 重大股权投资合计金额3.012亿元，本期投资亏损986.79万元[75] - 公司以自有资金2亿元参与投资设立中经芯玑[157] - 中经芯玑以4亿元向科睿斯增资，取得33.6984%股权[157] - 中经芯玑以1.05亿元向远见智存增资，取得38.59%股权[158] - 芯玑半导体以1亿元受让鑫丰科技27.0501%股权[159] - 芯玑半导体已支付2亿元增资款给鑫丰科技，阶段性持股44.5756%[160] - 货币资金期末余额为5.48亿元，较期初6.41亿元下降14.5%[200] - 交易性金融资产期末余额为1.65亿元，较期初2.41亿元下降31.6%[200] - 应收款项融资期末余额为3.81亿元，较期初4.95亿元下降23.0%[200] - 预付款项期末余额为1.23亿元，较期初145万元大幅增长8350%[200] - 存货期末余额为724万元，较期初435万元增长66.5%[200] - 合同资产期末余额为9609万元，较期初1.05亿元下降8.1%[200] - 其他应收款期末余额为6222万元，较期初5866万元增长6.1%[200] - 应收账款期末新列报1840万元[200] 募集资金使用 - 募集资金总额9.28082亿元，募集资金净额7.818亿元[81] - 累计使用募集资金6.442亿元，使用比例82.4%[81] - 募集资金余额1.716亿元，其中现金管理1.452亿元[82] - 首次公开发行股票-信息化建设项目投资进度100%，累计投入金额9,775.71万元[86] - 首次公开发行股票-区域中心建设项目已终止，投资进度100%，累计投入金额24,370.6万元[86] - 首次公开发行股票-总部建设项目投资进度仅13.87%，累计投入金额2,215.77万元[86] - 首次公开发行股票-研究院建设项目投资进度100%，累计投入金额14,793.83万元[86] - 首次公开发行股票-补充营运资金投资进度100%，累计投入金额13,264.74万元[86] - 承诺投资项目合计累计投入金额64,420.65万元，占调整后投资总额82.4%[86] - 总部建设项目未达预期进度因房地产行业下行及公共卫生事件影响[86] - 超募资金投向无实际投入，投资进度为0%[86] - 所有承诺投资项目本期实现效益均为0[86] - 区域中心建设项目发生重大变更[86] - 公司已终止区域中心建设项目，并将全部剩余募集资金用于永久补充流动资金[87] - 公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，截至报告期末使用538.04万元[88] - 公司将首次公开发行股票节余募集资金14,308.61万元永久补充流动资金[88] - 公司2020年6月使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金82,051,119.45元[87] - 公司2024年4月同意使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换[88] - 公司2023年4月调整区域中心建设项目投资构成，减少购置写字楼并增加租赁方式[87] - 公司2021年9月将总部及研究院建设项目变更为购置土地自建办公楼[87] - 总部建设项目募集资金拟投入总额为159.757百万元本报告期实际投入0.5227百万元累计投入22.1577百万元投资进度13.87%[89] - 研究院建设项目募集资金拟投入总额为147.9383百万元累计投入147.9383百万元投资进度100%[89] - 信息化建设项目募集资金拟投入总额为97.7571百万元累计投入97.7571百万元投资进度100%[89] - 区域中心建设项目募集资金拟投入总额为243.706百万元累计投入243.706百万元投资进度100%但项目已终止[89] - 公司终止区域中心建设项目并将节余募集资金143.0861百万元永久补充流动资金[90] 公司控制权与治理 - 公司控股股东为宿迁市中天荣健企业管理有限公司[13] - 公司实际控制人为东阳市人民政府国有资产监督管理办公室[13] - 公司于2024年6月发生控制权变更，实际控制人由乔荣健变更为东阳国资办[100] - 公司2024年6月完成控制权变更，东阳国资办成为新实际控制人[87] - 公司董事杜晨鹏于2025年6月11日离任，董事会秘书李丽于6月30日离任[110] - 股份锁定承诺：自2023年12月13日起18个月内不转让中天荣健股权及不减持中天精装股份，承诺期限至2025年6月12日[116] - 独立性承诺：东阳城投承诺保障公司人员、资产、财务等独立性，承诺自2023年12月13日起长期有效[116] - 避免同业竞争承诺：东阳城投承诺不从事与公司相竞争业务，若产生竞争则通过业务停止、整合或转让方式退出，承诺长期有效[116] - 关联交易规范承诺：东阳城投承诺减少关联交易并确保交易公允性，承诺自2023年12月13日起长期履行[116] - 控股股东中天荣健及实际控制人东阳国资办继续履行首发上市时的股份锁定与减持承诺[116] - 股东乔荣健、天人和一、张安和中天安承诺自2023年12月13日起18个月内不谋求上市公司控股股东地位或实际控制权[117] - 中天安放弃1271.886万股股份表决权占公司股份总数7%以保证表决权比例差超过10%[117] - 董事、监事及高级管理人员每年转让股份不超过直接或间接持有股份总数的25%[117] - 公司承诺若招股书存在虚假记载将在有权机构认定后30天内回购全部新股或赔偿投资者损失[117] - 中天荣健承诺若招股书存在虚假记载将在有权机构认定后30天内回购原限售股份[117] - 东阳国资办、中天荣健股份减持承诺期限为2020年6月10日至2025年6月9日[117] - 天人和一股份减持承诺详见公司首次公开发行招股说明书[117] - 顺其自然股份减持承诺为长期有效且正常履行中[117] - 乔荣健与东阳城同股权转让协议第二次交割完成日起18个月内为部分承诺生效期[117] - 所有承诺在承诺方控制上市公司期间持续有效且不可变更或撤销[117] - 招股说明书虚假记载误导性陈述或重大遗漏导致投资者损失将在违法事实认定后30天内依法赔偿[118] - 违反承诺将在5个工作日内暂停领取股东分红及薪酬津贴直至回购或赔偿措施实施完毕[118] - 实际控制人东阳国资办承诺长期避免与公司主营业务产生直接或间接同业竞争[118] - 控股股东中天荣健承诺长期避免参与任何导致与公司主营业务竞争的业务活动[118] - 实际控制人东阳国资办承诺关联交易将参照独立第三方价格确保公允性[118] - 控股股东中天荣健承诺关联交易履行信息披露义务不损害公司及其他股东利益[118] - 公司董事及高级管理人员承诺不以不公平条件输送利益不损害公司利益[118] - 所有承诺均自2019年03月15日起长期有效且目前正常履行中[118] - 股东宿迁天人和一企业管理合伙企业报告期内减持1,562,042股，期末持股数量为5,872,358股，占总股本比例2.92%[173] - 股东中天安承诺放弃12,718,860股（占总数7%）的表决权，以保证表决权结构差异超过10%[173] 股东与股份结构 - 2025年1月至6月30日期间，精装转债合计转股6212398股，导致股份总数增加[168] - 股份变动后，有限售条件股份数量减少1260750股，从15915000股降至14654250股，比例从8.16%降至7.28%[169] - 无限售条件股份数量增加7473148股，从179173205股增至186646353股，比例从91.84%升至92.72%[169] - 股份总数从195088205股增加6212398股至201300603股[169] - 股东张安本期解除限售1260750股，期末限售股数降至3782250股[171] - 报告期末普通股股东总数为11700户[172] - 宿迁市中天荣健企业管理有限公司为第一大股东，持股数量52,800,000股，占总股本比例26.23%[173] - 宿迁市中天安汇智技术有限公司为第二大股东，持股数量31,940,379股，占总股本比例15.87%[173] - 股东乔荣健直接持股14,496,000股，占总股本比例7.20%，其中无限售条件股份为3,624,000股[173] - 股东张安持股5,043,000股，占总股本比例2.51%，其中无限售条件股份为1,260,750股[173] 可转换公司债券 - 公司公开发行可转换公司债券577万张，发行总额57,700.00万元（5.77亿元）[183] - 可转换公司债券"精装转债"于2022年3月24日在深圳证券交易所上市交易，债券代码127055[184] - 报告期末"精装转债"持有人数为3,234名，债券无担保人[185] - 精装转债报告期末总金额为2.139598亿元，占发行总额37.08%[188][189] - 累计转股金额达3.630052亿元，转股数量1962.06万股，占转股前总股本10.80%[189] - 前十大可转债持有人合计持有量占比达38.68%，最高为招商银行旗下基金持有1388.2万元占比6.49%[186] - 报告期转股减少1.14935亿元，赎回及回售金额为0元[188] - 最新转股价格经两次调整后为18.50元/股，累计下调幅度21.34%[190] - 公司连续三年按期兑付可转债利息，最新信用评级维持AA-[192][193] - 公司完成精装转债第三年付息，票面利率1.0%[161] 关联交易 - 公司与关联方科睿斯发生日常关联交易金额260.82万元，其中销售商品203.54万元，提供劳务57.28万元[130] - 公司2025年度预计与科睿斯发生关联交易总额不超过3亿元，实际发生金额仅占预计额的0.

收入和利润（同比环比） - 营业收入为6.97亿元，同比下降5.13%[18] - 公司营业收入同比下降5.13%至6.97亿元[34] - 营业收入同比下降5.13%至6.97亿元[36] - 归属于上市公司股东的净利润为3175.95万元，同比下降31.15%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2572.28万元，同比下降42.54%[18] - 基本每股收益为0.1985元/股，同比下降48.36%[18] - 稀释每股收益为0.1985元/股，同比下降48.36%[18] - 加权平均净资产收益率为3.20%，同比下降4.67个百分点[18] - 净利润同比下降31.2%至3176万元（2024年同期：4613万元）[134] - 基本每股收益同比下降48.4%至0.1985元（2024年同期：0.3844元）[134] - 母公司净利润同比下降42.9%至2434万元（2024年同期：4265万元）[135] - 营业利润率下降至4.9%（2024年同期：6.9%）[133][134] - 公司营业总收入同比下降5.1%至6.97亿元（2024年同期：7.35亿元）[133] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降2.44%至6.28亿元[34] - 销售费用同比增长11.05%至642.39万元[34] - 管理费用同比增长22.77%至1688.86万元[34] - 财务费用同比增加32.91%至-392.18万元，主要因汇兑损益减少[34] - 研发投入同比下降14.60%至2350.25万元[34] - 所得税费用同比下降47.48%至241.21万元[34] - 营业成本同比下降2.4%至6.28亿元（2024年同期：6.44亿元）[133] - 研发费用同比下降14.6%至2350万元（2024年同期：2752万元）[133] - 财务费用改善至-398万元（2024年同期：-589万元），主要受利息收入增长271%影响[135] 各条业务线表现 - 胶印版材收入同比下降7.06%至6.42亿元，占总收入比重92.13%[36][40] - 柔性版材收入同比大幅增长36.88%至4206万元，占比提升至6.03%[36][40] - 公司主营产品为胶印版材和柔性版材[71] 各地区表现 - 国内销售收入同比下降7.45%至3.66亿元，占比52.55%[36][40] - 国外销售收入小幅下降2.42%至3.31亿元，占比47.45%[36][40] - 2025年1-6月公司外销收入占比超过40%[74] - 韩国、印度等国家对原产中国的印刷版材征收反倾销税[74] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2.37亿元，同比大幅增长10383.01%[18] - 经营活动现金流量净额大幅增长10383.01%至2.37亿元[34] - 投资活动现金流量净额下降1221.51%至-2.24亿元[34] - 经营活动产生的现金流量净额从2024年半年度-2.3百万元大幅改善至2025年半年度2.37亿元[138] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比小幅增长1.5%，从6.34亿元增至6.44亿元[138] - 购买商品、接受劳务支付的现金大幅下降35.8%，从6.20亿元降至3.98亿元[138] - 收到的税费返还增长18.2%，从3133万元增至3703万元[138] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.24亿元，主要由于投资支付现金8.31亿元[139] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2205万元，主要由于分配股利支付2000万元[139] - 期末现金及现金等价物余额为2.64亿元，较期初2.71亿元略有下降[139] - 母公司经营活动现金流量净额为2.26亿元，较去年同期-788万元显著改善[141] - 母公司投资支付的现金为7.14亿元，较去年同期200万元大幅增加[141] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为218万元，较去年同期568万元减少[141] 资产和负债变化 - 总资产为14.46亿元，较上年度末增长12.61%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为9.92亿元，较上年度末增长1.64%[18] - 货币资金减少5.92个百分点至2.77亿元，占总资产19.13%[44] - 在建工程大幅增加2.26个百分点至3939万元[44] - 交易性金融资产期末余额2.37亿元，本期公允价值变动收益45.88万元[47] - 非流动资产总额从170.02亿元增至297.43亿元，增长74.9%[127] - 在建工程从585.57万元增至3,939.36万元，增长572.7%[127] - 其他非流动资产从861.63万元增至10,779.41万元，增长1,151.0%[127] - 资产总额从128.40亿元增至144.59亿元，增长12.6%[127] - 应付账款从1.29亿元降至8,316.52万元，下降35.5%[127] - 流动负债总额从3.02亿元增至4.49亿元，增长48.9%[127][128] - 未分配利润从3.01亿元增至3.13亿元，增长3.9%[128] - 母公司货币资金从3.17亿元降至2.65亿元，下降16.4%[131] - 母公司交易性金融资产从1.10亿元增至1.94亿元，增长76.7%[131] - 母公司长期股权投资从7,327.74万元增至14,365.92万元，增长96.1%[131] - 货币资金期末余额为276,634,869.29元，较期初321,607,807.66元减少[126] - 交易性金融资产期末余额为237,458,848.21元，较期初110,000,000.00元增加[126] 募集资金使用情况 - 公司募集资金总额为3.872亿元人民币，扣除发行费用后募集资金净额为3.222亿元人民币[58] - 报告期内募集资金使用总额为1,932.33万元人民币，累计使用总额为1.130亿元人民币，占募集资金总额的35.08%[58] - 尚未使用的募集资金总额为2.114亿元人民币，其中1.87亿元人民币用于购买结构性存款[58][59] - 募集资金专户期末余额为2,437.15万元人民币，其中1,000万元人民币已申购结构性存款但尚未划转[59] - 环保印刷版材产能扩建项目募集资金承诺投资额41,047万元，截至期末投入进度18.23%[60] - 研发中心建设项目募集资金承诺投资额6,464万元，截至期末投入进度48.02%[60] - 智能化生产技术改造项目募集资金承诺投资额5,292万元，截至期末投入进度46.77%[60] - 偿还银行贷款及补充流动资金项目募集资金承诺投资额14,000万元，截至期末投入进度100.0%[60] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金2,202.55万元及已支付发行费用498.19万元[61] - 截至2025年6月30日，公司尚未使用募集资金21,137.15万元，其中18,700万元已购买结构性存款[61] 子公司表现 - 全资子公司上海甚龙注册资本11,000万元，总资产17,023.35万元，净资产15,528.85万元[65] - 上海甚龙2025年1-6月营业收入4,494.99万元，营业利润844万元，净利润750.41万元[65] - 上海甚龙2025年1-6月营业收入同比增长37.24%[66] - 上海甚龙2025年1-6月净利润同比增长94.90%[66] 关联交易 - 与关联方上海强邦企业管理咨询有限公司的厂房、仓库及办公楼租赁和水电费代付关联交易金额为216.19万元，占同类交易比例100%[90] - 向关联方StrongPlates Europe, S.L.销售印刷版材金额为6,214.03万元，占同类交易比例8.91%[90] - 向关联方东莞市彩度印刷器材有限公司销售印刷版材金额为1,426.67万元，占同类交易比例1.81%[90] - 向关联方武汉市哥德堡印刷器材有限公司销售印刷版材金额为789.15万元，占同类交易比例1%[91] - 向关联方龙港市强邦印刷器材有限公司销售印刷版材金额为513.39万元，占同类交易比例0.65%[91] - 向关联方南京江南雨印刷设备有限公司销售印刷版材金额为219.19万元，占同类交易比例0.28%[91] - 向关联方东莞市锦晟印刷器材有限公司销售印刷版材金额为271.97万元，占同类交易比例0.35%[91] - 向关联方中山市锵邦印刷器材有限公司销售印刷版材金额为29.89万元，占同类交易比例0.04%[91] 投资收益和政府补助 - 公司获得政府补助455.97万元[22] - 投资收益同比大幅增长746.05%至346.23万元[34] - 政府补助686万元计入其他收益，占利润总额20.06%[42] - 投资收益346万元，主要来自长期股权投资和理财收益[42] - 投资收益增长373%至307.6万元（2024年同期：65.0万元）[135] 股权投资和项目投资 - 公司对柔版项目的投资金额为6,000万元人民币，持股比例为100%[52] - 公司对胶版贸易项目的投资金额为1,000万元人民币，持股比例为100%[52] - 公司对数码设备项目的投资金额为2,000万元人民币，持股比例为100%[52] - 中邦厂区建设工程累计实际投入金额为1,513万元人民币[54] - 公司报告期不存在证券投资[55] - 公司报告期不存在衍生品投资[56] - 公司使用自有资金购买银行理财产品未到期余额15,135.24万元，累计发生额43,135.24万元[104] - 公司使用募集资金购买银行理财产品未到期余额18,700万元，累计发生额40,000万元[104] 股东和股权结构 - 有限售条件股份减少819,429股至122,376,033股，持股比例从77.00%降至76.49%[109] - 无限售条件股份增加819,429股至37,623,967股，持股比例从23.00%升至23.51%[109] - 国有法人持股减少1,658股至0股，持股比例从0.00%降至0.00%[109] - 其他内资持股减少814,591股至122,376,033股，持股比例从76.99%降至76.49%[109] - 境内法人持股减少803,165股至80,376,033股，持股比例从50.74%降至50.24%[109] - 境内自然人持股减少11,426股至42,000,000股，持股比例从26.26%降至26.25%[109] - 外资持股减少3,180股至0股，持股比例从0.00%降至0.00%[109] - 网下配售限售股819,429股于2025年4月11日解除限售上市流通[110] - 上海元邦企业管理合伙企业持有62,100,000股首发前限售股，解禁日期为2027年10月11日[112] - 公司股份总数保持160,000,000股不变，持股比例总和保持100.00%[110] - 报告期末普通股股东总数为20,906名[115] - 上海元邦企业管理合伙企业（有限合伙）持股比例为38.81%，持股数量为62,100,000股[115] - 郭良春持股比例为10.88%，持股数量为17,400,000股[115] - 郭俊成持股比例为7.50%，持股数量为12,000,000股[115] - 郭俊毅持股比例为7.50%，持股数量为12,000,000股[115] - 安徽强邦企业管理合伙企业（有限合伙）持股比例为6.19%，持股数量为9,900,000股[115] - 安徽昱龙企业管理合伙企业（有限合伙）持股比例为3.75%，持股数量为6,000,000股[115] - 富诚海富资管－海通证券－富诚海富通强邦新材员工参与战略配售集合资产管理计划持股比例为1.49%，持股数量为2,376,033股[115] 所有者权益变动 - 公司本期综合收益总额为31,759,456.79元[143] - 公司所有者投入和减少资本金额为4,283,243.82元[143] - 公司股份支付计入所有者权益的金额为4,283,243.82元[143] - 公司对所有者（或股东）的分配金额为20,000,000.00元[143] - 公司本期期末所有者权益余额为991,969,441.29元[144] - 公司上年期末归属于母公司所有者权益合计为562,821,261.12元[145] - 公司股本余额为120,000,000.00元[145] - 公司资本公积余额为194,299,489.83元[145] - 公司盈余公积余额为22,568,646.66元[145] - 公司未分配利润余额为225,953,124.63元[145] - 母公司所有者权益总额本期增加8,620,733.30元，主要来自股份支付和未分配利润变动[149][150] - 股份支付计入所有者权益的金额为4,283,243.82元，占所有者投入资本的100%[149][150] - 综合收益总额贡献24,337,489.48元，直接增加未分配利润[149] - 向所有者分配利润减少未分配利润20,000,000.00元[150] - 期末母公司所有者权益总额达947,817,619.57元，较期初增长0.9%[150] - 资本公积期末余额489,372,010.42元，较期初增加4,283,243.82元[150] - 未分配利润期末余额268,534,797.20元，较期初增加4,337,489.48元[150] - 股本保持160,000,000.00元未发生变动[149][150] - 盈余公积保持29,910,811.95元未发生变动[149][150] - 公司期初所有者权益总额为534,985,956.56元[152] - 本期综合收益总额为42,647,562.90元[152] - 股份支付计入所有者权益的金额为4,283,243.82元[152] - 本期所有者权益增加总额为46,930,806.72元[152] - 期末所有者权益总额为581,916,763.28元[153] - 公司注册资本为120,000,000.00元[152][153] - 资本公积期末余额为198,582,733.65元[153] - 盈余公积期末余额为22,568,646.66元[153] - 未分配利润期末余额为240,765,382.97元[153] 其他重要事项 - 公司半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[79] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项[88] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用情况[84] - 铝卷占胶印版材直接材料比例约85%[67] - 公司通过价格联动机制将原材料成本波动传导至下游客户[68] - 全球印刷版材市场由富士胶片、柯达、爱克发、杜邦、富林特等国际厂商主导[69] - 公司建立客户信用评估体系应对应收账款坏账风险[70] - 公司成立于2010年11月9日[154] 会计政策和合并范围 - 母公司为投资性主体时仅合并提供投资相关服务的子公司，其他股权投资确认为以公允价值计量金融资产[174] - 投资性主体需满足以提供投资管理服务为目的获取资金、唯一经营目的为资本增值或投资收益、按公允价值评价几乎所有投资业绩三个条件[175][176][177] - 非投资性主体转为投资性主体时，对不再合并子公司参照部分处置股权原则处理[177] - 投资性主体转为非投资性主体时，将原未合并子公司按转变日公允价值视同购买对价，采用非同一控制下企业合并处理方法[177] - 同一控制下企业合并增加子公司时，需调整合并资产负债表期初数及比较报表项目[182] - 非同一控制下企业合并增加子公司时，不调整合并资产负债表期初数[183] - 处置子公司时，不调整合并资产负债表期初数，但需将子公司处置日前收入费用利润纳入合并利润表[186][187] - 购买少数股东股权时，支付对价与新增持股比例对应净资产份额的差额调整资本公积[191] - 分步实现非同一控制合并时，购买日前持有股权需按购买日公允价值重新计量，差额计入当期投资收益[193] - 处置子公司股权未丧失控制权时，处置价款与对应净资产份额差额调整资本公积[194] - 公司处置子公司长期股权投资丧失控制权时剩余股权按丧失控制权日公允价值重新计量[195] - 处置股权对价与剩余股权公允价值之和减去按原持股比例享有子公司净资产份额差额计入当期投资收益[195] - 与原子公司股权投资相关其他

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比增长15.48%至193.94亿元[20] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长35.22%至3.67亿元[20] - 扣除非经常性损益的净利润同比增长48.53%至7287.07万元[20] - 基本每股收益同比增长33.33%至0.20元/股[20] - 公司报告期内营业收入为1,939,353.55万元，同比增长15.48%[51] - 归属于母公司所有者的净利润为36,662.86万元，同比增长35.22%[51] - 扣除非经常性损益的净利润为7,287.07万元，同比增长48.53%[51] - 营业收入同比增长15.48%至193.94亿元人民币[57][59] - 公司2025年上半年营业收入为1,939,353.55万元，同比增长15.48%[93] - 公司扣除非经常性损益后净利润为7,287.07万元，同比增长48.53%[189] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长15.50%至162.09亿元人民币[57] - 财务费用同比激增67.90%至6.27亿元人民币，主要因利息费用增加[57] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长80.35%至3.25亿元[20] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长80.35%至3.25亿元人民币[57] 各业务线表现 - 动力电池系统收入增长19.94%至140.34亿元人民币，占总营收72.37%[59][60] - 储能电池系统收入增长5.14%至45.62亿元人民币，毛利率下降3.21个百分点[59][60] - 公司动力电池装机量全球市占率为3.6%较去年同期提升1个百分点[38] - 公司在国内动力电池装机量市占率提升至5.18%排名第四[38] - 公司储能电池出货量位居全球第七位[38] 研发与技术进展 - 研发投入金额未披露但需关注技术进展[26] - 公司累计申请专利11,863项，其中发明专利5,176项（含339项境外专利）[45] - 公司主持及参与标准制定共计133项[45] - 启晨二代电芯能量密度达240Wh/kg，采用5C快充技术[51] - G垣准固态电池能量密度达300Wh/kg，续航里程达1,000公里[51] - G行超级重卡标准箱单包电量达116kWh，充电效率提升30%[51] - 乾元智储推出20MWh储能电池系统[52] - 公司5MWh液冷储能系统在德国哥廷根基地实现本地化生产[55] - 公司发布金石全固态电池、G垣准固态电池等新技术产品促进动储双轮创新[93] 资产和负债变动 - 总资产较上年度末增长5.01%至1132.42亿元[20] - 存货同比增长37.00%至97.56亿元人民币，因销售规模扩大[62] - 在建工程同比增长20.67%至178.60亿元人民币，反映产线建设投入增加[62] - 货币资金减少6.59%至154.58亿元人民币，占总资产比例下降1.70个百分点[62] - 长期借款增长12.83%至208.85亿元人民币[62] - 公司总资产达1132.42亿元，较期初1078.40亿元增长5.01%[194] - 货币资金期末余额154.58亿元，较期初165.48亿元下降6.64%[193] - 应收账款期末余额173.23亿元，较期初164.54亿元增长5.30%[193] - 存货期末余额97.56亿元，较期初71.21亿元大幅增长37.01%[193] - 短期借款期末余额193.04亿元，较期初175.09亿元增长10.25%[194] - 长期借款期末余额208.85亿元，较期初185.10亿元增长12.83%[195] - 在建工程期末余额178.60亿元，较期初147.99亿元增长20.68%[194] - 归属于母公司所有者权益合计262.89亿元，较期初259.60亿元增长1.27%[195] - 少数股东权益期末余额51.74亿元，较期初39.36亿元大幅增长31.48%[195] 投资活动 - 报告期投资额54.83亿元人民币，较上年同期89.25亿元下降37.83%[67] - 证券投资期末公允价值总额为2,325,446,529.53元[70] - 证券投资期初公允价值为1,423,200,563.44元[70] - 本期公允价值变动收益为50,562,795.47元[70] - 众泰汽车投资期末公允价值26,344,379.91元，期初价值12,522,562.74元，增值105.4%[69] - 铜冠铜箔投资期末公允价值262,880,826.64元，期初价值241,119,017.64元，增值9.0%[69] - 晶科能源投资期末公允价值2,500,000.00元，期初价值3,555,000.00元，减值29.7%[69] - 赛力斯投资期末公允价值116,847,089.52元，期初价值299,850,582.36元，减值61.0%[69] - 曼恩斯特投资期末公允价值30,000,000.00元，期初价值25,401,562.50元，增值18.1%[69] - 德福科技投资期末公允价值49,999,200.00元，期初价值31,400,000.00元，增值59.2%[69] - 外汇掉期衍生品投资期末金额为701,767.73万元，占公司报告期末净资产比例为22.30%[71] - 报告期内公司外汇套期保值衍生品合约实现亏损4,246.26万元[71] - 衍生品初始投资金额为1,006,132.3万元，期初金额为396,639.19万元[71] - 报告期内购入衍生品金额609,493.14万元，售出金额304,364.6万元[71] - 委托理财未到期余额为9.384亿元，其中自有资金类占比100%[159] 募集资金使用 - 2021年通过定向增发募集资金净额723,085.51万元[75] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金541,222.80万元，使用比例74.85%[75] - 尚未使用募集资金金额为172,895.09万元[75] - 募集资金用途变更总额532,278.38万元，占募集资金总额比例73.61%[75] - 2025年半年度使用募集资金30,330.21万元[75] - 年产16GWh高能量动力锂电池产业化项目承诺投资总额532,464.78万元，期末累计投入金额3,462.56万元[76] - 年产30,000吨高镍三元正极材料项目承诺投资总额100,000万元，期末累计投入金额5,565.08万元，投资进度89.67%[76] - 补充流动资金项目承诺投资总额90,620.73万元，期末累计投入金额90,650万元，投资进度100.03%[77] - 年产20GWh大众标准电芯项目（变更后）承诺投资总额532,278.38万元，期末累计投入金额357,437.81万元，投资进度67.15%[77] - 大众标准电芯项目预计达到预定可使用状态日期为2026年12月31日[77] - 承诺投资项目小计承诺投资总额723,085.51万元，期末累计投入金额541,222.8万元[77] - 所有募集资金投资项目均未报告达到预计效益的情况[77] - 未报告项目可行性发生重大变化的情况[77] - 未报告超募资金使用情况[77] - 未报告项目未达到计划进度的情况和原因[77] - 公司将年产16GWh动力锂电池项目变更为年产20GWh大众标准电芯项目，实施地点由合肥经开区变更为新站高新区[78] - 公司使用不超过100,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超过12个月[78] - 截至2025年6月30日，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金金额为100,000万元[78] - 公司永久补充流动资金13,417.27万元来自高镍三元正极材料项目节余募集资金[78] - 公司永久补充流动资金305.08万元来自2021年非公开发行股票募投项目补充流动资金账户余额[78] - 公司年产30,000吨高镍三元正极材料项目已结项[78] - 公司于2025年4月24日召开董事会审议通过使用闲置募集资金补充流动资金议案[78] - 公司于2025年4月24日和5月28日分别召开董事会和股东大会审议通过项目结项及资金补充议案[78] - 公司于2024年12月11日审议通过使用不超过100,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[78] - 募集资金变更项目情况适用，单位：万元[79] - 原募投项目变更为年产20GWh大众标准电芯项目，总投资额532,278.38万元[80] - 本报告期实际投入募集资金24,765.13万元，累计投入357,437.81万元[80] - 项目投资进度达67.15%，预计2026年12月31日达到预定可使用状态[80] - 产能规模从16GWh提升至20GWh，后进一步调整为28GWh（三元12GWh+铁锂16GWh）[80] - 项目配套建设16GWh PACK生产线[80] - 实施主体变更为合肥国轩电池科技有限公司，地点变更为合肥新站高新区[80] - 项目延期原因包括设备采购周期延长及工艺升级需求[80] - 变更决策经董事会、股东大会及监管机构审议通过[81] - 项目未产生重大可行性变化或收益未达预期情况[81] 产能和项目投资 - 国轩新站动力电池项目累计投入29.27亿元，本期投入4.12亿元[68] - 柳州国轩动力电池项目累计投入11.93亿元，本期投入0.75亿元[68] - 斯洛伐克电池工厂累计投入0.60亿元，本期投入0.09亿元[68] - 摩洛哥电池生产基地累计投入2.92亿元，本期投入0.48亿元[68] 关联交易 - 与南京盛世精密工业有限公司关联采购电芯壳体及配件交易金额为8123.612万元，占同类交易比例15.17%[137] - 与合肥乾锐科技有限公司关联采购电解液交易金额为2052.71万元，占同类交易比例2.64%[137] - 与安徽国轩肥东新能源科技有限公司关联采购电池材料及配件获批额度为5000万元[137] - 与合肥源元科技股份有限公司关联采购铝箔及导电浆料交易金额为3027.74万元，占同类交易比例3.90%[137] - 与安徽国轩象铝科技有限公司关联采购电池箱体及配件交易金额为6515.2万元，占同类交易比例0.41%[137] - 与中冶瑞木新能源科技有限公司关联采购三元前驱体交易金额为6654.17万元，占同类交易比例0.86%[137] - 与V_G高科能源关联采购电芯及总成交易金额为11479.24万元，占同类交易比例4.26%[137] - 所有关联交易定价均采用参照市场价格的公允定价方式[137] - 未发生超过获批额度的关联交易[137] - 关联交易结算方式均为货币结算[137] - 电芯公允定价交易金额为63,244.51元人民币，占相关货币金额的4.51%[138] - 储能系统公允定价交易金额为13,465.05元人民币，占相关货币金额的0.96%[138] - 电芯及材料公允定价交易金额为25,985.11元人民币，占相关货币金额的1.85%[138] - 电芯公允定价交易金额为8,609.37元人民币，占相关货币金额的1.89%[138] - 商品公允定价交易金额为28,321.9元人民币，占相关货币金额的90.68%[138] - 向实际控制人控制的公司出售储能系统及电芯，交易金额22,285.71万元，占同类交易比例4.88%[139] - 接受大众中国系公司劳务/租入资产，交易金额53.31万元，占同类交易比例0.56%[139] - 接受实际控制人控制的公司能源及物业费，交易金额3,566.12万元，占同类交易比例42.55%[139] - 接受实际控制人控制的公司厂房租赁，交易金额7,859.16万元，占同类交易比例23.36%[139] - 向大众中国系公司提供开发及劳务费、产线租赁，交易金额4,924.37万元，占同类交易比例22.69%[139] - 向联营企业提供开发及劳务费，交易金额3,160.91万元，占同类交易比例14.39%[139] - 关联方V_G高科能源解决方案有限公司新增应收债权50,312.51万元，利率5.00%，期末余额50,526.16万元[143] - 2025年半年度关联交易实际发生总额338,160.7万元，均在审批额度1,100,000万元范围内[140] - 报告期内关联交易定价均参照市场价格，未发生大额销货退回及非经营性资金占用[140][143] 担保和融资 - 融资租赁业务尚未履行完毕的本金余额为252,461.97万元[149] - 公司及子公司融资租赁业务涉及的租赁本金总额为447,988.01万元[149] - 对外担保余额合计为43,827万元[152] - 已审批对外担保额度合计为57,888万元[152] - 对子公司滁州国轩新能源动力有限公司担保实际金额为143,475.37万元[152] - 对子公司合肥国轩电池材料有限公司担保实际金额为101,455.31万元[152] - 对子公司国轩新能源（庐江）有限公司担保实际金额为44,065.00万元[152] - 对子公司合肥星源新能源材料有限公司担保实际金额为13,160.00万元[152] - 对上海电气国轩新能源科技有限公司担保实际金额为30,667.00万元[152] - 公司为合肥国轩电池科技有限公司提供连带责任担保，担保金额为10,000.0万元，期限至2025年4月25日[153] - 公司为合肥国轩电池技术有限公司提供连带责任担保，担保金额为330,000.0万元，已使用164,806.4万元，期限至2025年10月17日[153] - 公司为合肥国轩电池有限公司提供连带责任担保，担保金额为73,950.0万元，已使用35,300.0万元，期限至2024年5月9日[153] - 公司为合肥国轩高科动力能源有限公司提供连带责任担保，担保金额为3,055,589.1万元，已使用2,075,750.49万元，期限至2025年10月29日[153] - 公司为合肥国轩高科动力能源有限公司提供连带责任担保，担保金额为3,055,589.1万元，已使用821,695.72万元，期限为0.5-3年[153] - 公司为合肥国轩精密涂布材料有限公司提供连带责任担保，担保金额为1,000.0万元，期限至2025年4月9日[153] - 公司为合肥国轩科宏新能源科技有限公司提供连带责任担保，担保金额为317,900.0万元，已使用176,990.97万元，期限至2025年11月4日[153] - 公司为合肥国轩科宏新能源科技有限公司提供连带责任担保，担保金额为317,900.0万元，已使用16,400.0万元，期限为0.5-1年[153] - 公司为合肥国轩新材料科技有限公司提供连带责任担保，担保金额为76,500.0万元，已使用53,428.0万元，期限至2025年12月6日[153] - 公司为江苏东源电器集团股份有限公司提供连带责任担保，担保金额为47,550.0万元，已使用37,300.0万元，期限至2025年6月7日[153] - 江苏国轩新能源为江苏国轩源科技提供连带责任担保，金额319,000.00元，对应抵押物293,335.96元[154] - 江西国轩新能源为江西国轩源科技提供连带责任担保，金额30,000.00元，对应抵押物12,850.00元[154] - 金寨国轩新能源为金寨国轩源有限提供连带责任担保，金额214,500.00元，对应抵押物87,361.07元[154] - 柳州国轩电池为柳州国轩电池有限公提供连带责任担保，金额212,917.45元，对应抵押物163,090.73元[154] - 南京国轩电池为南京国轩电池有限公提供连带责任担保，金额188,400.00元，对应抵押物109,833.54元[154] - 南京国轩新能源为南京国轩源有限提供连带责任担保，金额171,000.00元，对应抵押物116,452.00元[154] - 金寨国轩新能源为金寨国轩源有限提供连带责任担保，金额15,000.00元，无抵押物[154] - 柳州国轩电池为柳州国轩电池有限公提供连带责任担保，金额212,917.45元，无抵押物[154] - 南京国轩电池为南京国轩电池有限公提供连带责任担保，金额188,400.00元，无抵押物[154] - 江西国轩新能源为