财务数据关键指标变化 - 润迈德医疗截至2025年6月30日止六个月每股基本及摊薄亏损为人民币0.03元[1] 公司公告与更正 - 公司澄清2025年中期业绩公告中加权平均股数和每股亏损数据存在无意错误[1] - 除加权平均股数和每股亏损外2025年中期业绩公告所有其他资料维持不变[2] 股本结构数据 - 润迈德医疗截至2025年6月30日止六个月已发行普通股加权平均数为1,180,703,000股[1]

数字存储产品财务表现 - 数字存储产品收入增长56.3%至约17.157亿港元（2024年上半年：10.974亿港元）[19] - 数字存储产品毛利增长47.6%至约8,360万港元（2024年上半年：5,670万港元）[19] - 数字存储产品毛利率下降至4.9%（2024年上半年：5.2%）[19] - 数码存储产品收益增长56.3%至1715.7百万港元，贡献总收益78.1%[23][26][33] - 数码存储产品毛利增长47.6%至83.6百万港元，但毛利率降至4.9%[23] - 客户A贡献数码存储产品收益228,798千港元，占同期总收益10.4%[192] - 数码存储产品收益大幅增长56.3%至1,715,725千港元（1H2024：1,097,436千港元）[183] 通用元件财务表现 - 通用元件收益下降2.8%至482.2百万港元，贡献总收益21.9%[24][26][33] - 通用元件毛利下降26.2%至27.9百万港元，毛利率降至5.8%[24] - 通用元件收益下降2.8%至482,180千港元（1H2024：495,865千港元）[183] 公司整体财务数据（收入和利润） - 公司总收益为2197.9百万港元，同比增长37.9%[27][33] - 公司整体毛利增长18.1%至111.5百万港元，但毛利率下降至5.1%[28][34] - 回顾期净利润为19.5百万港元，去年同期为2.3百万港元，同比增长748%[47][52] - 公司拥有人应占净利润为10.7百万港元，去年同期为2.8百万港元，同比增长282%[48][53] - 收益同比增长37.9%至2,197,905千港元[147] - 毛利同比增长18.1%至111,543千港元[147] - 除税后溢利同比增长730.3%至19,492千港元[147] - 基本每股盈利同比增长288.5%至1.01港仙[148] - 期内溢利激增730.2%至19,492千港元（1H2024：2,348千港元）[183] - 公司期内溢利为1072.9万港元，其中本公司拥有人应占部分为1072.9万港元，非控股权益部分为876.3万港元[152] 公司整体财务数据（成本和费用） - 销售及分销开支增加至34.1百万港元，主要因佣金及推广费增加[39][43] - 行政开支减少至34.4百万港元，主要因严格成本控制及汇率收益[40] - 财务成本减少至19.9百万港元，主要因银行融资利用效率提高及市场利率下降[41] - 行政开支减少至34.4百万港元，同比下降9.4百万港元或21.5%[44] - 融资成本减少至19.9百万港元，同比下降5.9百万港元或22.9%[45] - 融资成本下降23.1%至19,860千港元（1H2024：25,819千港元）[183][197] - 其他收入下降72.7%至2,406千港元（1H2024：8,816千港元）[183][195] - 未分配企业开支减少7.9%至61,542千港元（1H2024：66,797千港元）[183] - 汇兑收益1,745千港元（1H2024：汇兑亏损4,089千港元）[199] - 公司支付银行借款利息1807.8万港元及可换股债券利息10万港元[153] 资产、债务及现金流 - 逾期一年以上贸易应收账款为64.0百万港元，计提减值准备63.9百万港元[32][35] - 现金资源为120.2百万港元，较2024年底141.7百万港元减少15.2%[49][54] - 银行借贷总额为737.1百万港元，较2024年底629.6百万港元增加17.1%[50][54] - 资本负债比率从207.6%上升至238.4%，上升30.8个百分点[50][54] - 贸易应收账款及票据同比增长55.9%至800,030千港元[149] - 存货同比增长15.8%至439,384千港元[149] - 银行借贷同比增长17.1%至737,072千港元[149] - 流动负债同比增长30.2%至1,231,350千港元[149] - 经营活动所用现金净额为1.54亿港元，与去年同期所得现金2.37亿港元相比大幅恶化[153] - 投资活动所得现金净额为12万港元，主要来自客户还款107.4万港元[153] - 融资活动所得现金净额为1.35亿港元，主要得益于保理贷款增加1.24亿港元及控股股东垫款4532.2万港元[153] - 现金及现金等价物净减少1820.6万港元，期末余额为8466.7万港元[154] - 集团银行融资抵押的贸易应收账款账面价值从2024年12月的2.218亿港元增至2025年6月的4.382亿港元，增幅97.6%[65][70] 权益及储备变动 - 总资产净值同比增长6.7%至345,782千港元[150] - 非控股权益同比增长26.0%至43,648千港元[150] - 公司总权益为328,495千港元，其中非控股权益为37,523千港元[151] - 永久次级可换股证券（PSCS）金额为10,000千港元[151] - 保留盈利为123,878千港元，期内变动为2,771千港元[151] - 汇兑储备变动为减少1,734千港元，期末余额为-5,393千港元[151] - 资产重估储备减少371千港元，期末余额为12,999千港元[151] - 可换股债券权益储备为9,735千港元[151] - 以股份支付款项储备增加83千港元，期末余额为1,482千港元[151] - 为奖励计划持有股份减少797千港元，期末余额为-7,954千港元[151] - 股份溢价保持稳定，金额为132,388千港元[151] - 股本金额为10,751千港元[151] - 公司总权益从期初的32.40亿港元增长至期末的34.58亿港元，增幅为6.7%[152] - 汇兑储备增加206.8万港元，反映期内汇率变动的正面影响[152] - 保留盈利从期初的1.28亿港元增长至期末的1.39亿港元，增幅为8.6%[152] - 非控股权益从期初的3464.4万港元增长至期末的4364.8万港元，增幅为26.0%[152] 融资工具发行 - PSCS发行金额10.0百万港元，年分派率0.5%，可转换28,570,000股[57][61] - CB发行金额20.0百万港元，年利率0.5%，可转换57,140,000股[58][62] - CB和PSCS合计可转换股份占已发行股份7.97%[59][62] 抵押资产变动 - 投资物业抵押价值从2024年12月的4640万港元降至2025年6月的4450万港元，降幅4.1%[65][70] - 租赁土地及建筑物抵押价值从2024年12月的6780万港元降至2025年6月的6620万港元，降幅2.4%[65][70] - 银行存款抵押从2024年12月的3980万港元降至2025年6月的3550万港元，降幅10.8%[65][70] - 人寿保单按金抵押从2024年12月的1350万港元微增至2025年6月的1370万港元，增幅1.5%[65][70] 员工与股份奖励计划 - 员工数量从2024年12月的141人减少至2025年6月的133人，降幅5.7%[67][72] - 494万股限制性股份因未满足归属条件于2025年2月12日失效[75][78][79] - 托管人持有2110.5万股股份，占已发行股份的1.96%[76][78] - 奖励计划剩余期限约为4年2个月，有效期至2029年8月[82][85] - 奖励计划总授予股份上限为1亿股，占公司已发行股本的9.3%[83][85] - 限制性股份分三期归属：20%已于2022年3月10日归属，40%原定2023年3月10日归属，40%原定2024年3月10日归属[86] - 限制性股份授予时平均股价为每股0.312港元[86] - 2023年8月28日归属股价为0.34港元，8月29日为0.355港元[86] - 4,940,000股奖励股份失效，占总授予股份的51.7%[86] - 奖励计划总授予股份100,000,000股，占公司已发行股本约9.3%[86] 全球发售所得款项使用 - 2018年全球发售所得款项净额约116.9百万港元[88][89] - 截至2025年6月30日，改善香港仓库及办公室项目未使用款项1,089千港元（24%）[90] - 安装ERP系统项目未使用款项437千港元（6%）[90] - 购买及建立深圳总办事处项目未使用款项35,888千港元（100%）[90] - 所有未使用款项预计于2025年第四季度完成使用[90] 半导体与新能源汽车市场趋势 - 全球半导体市场预计2025年达7,009亿美元，同比增长11.2%[12][15] - 逻辑芯片和存储器受AI及云基础设施驱动，预计实现两位数增长[12][15] - 中国及亚太地区贡献全球半导体增量需求的35%[13][16] - HBM（高带宽存储器）需求呈现爆发式增长[13][16] - 通用DRAM市场供需紧张，价格大幅飙升[13][16] - 功率半导体市场需求转好，库存消化[14][16] - 中国“十四五”规划设定芯片自给率达70%的目标[17] - 全球半导体市场总值预计在2026年达到7607亿美元，较2025年增长8.5%[103][107] - 2025年上半年新能源汽车产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%[104][107] - 新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的44.3%[104][107] 公司战略与运营措施 - 公司因COVID-19疫情和全球经济衰退采取审慎措施控制总体支出并推迟改善措施[102] - 公司因行业不景气和贸易战影响推迟软件安装和深圳总办事处的建立[102] - 公司加速在AI计算、智能制造和新能源存储等新兴赛道的战略布局[106][108] - 公司预计AI相关营业额将大幅增长，因AI技术在各行业广泛应用[110][112] - 公司通过提高本地化采购比例应对国际贸易环境不确定性和汇率风险[111] - 公司因美元进入降息周期预计盈利能力将进一步改善[111] - 公司通过成本控制和劳动力优化措施持续提升利润率[111] 主要股东持股情况 - 李先生通过受控法团持有公司股份835,710,000股，占总发行股份77.73%[117] - 卢女士作为李先生配偶持有相同股份835,710,000股，占比77.73%[117] - 佳泽公司实益持有750,000,000股股份，占总发行股份69.76%[124] - 奋胜公司持有可转换证券，可转换为85,710,000股股份，占总发行股份7.97%[124] - 李先生直接或间接全资控股佳泽和奋胜两家公司[117][124] 企业管治与董事会 - 公司未在报告期内回购或赎回任何上市证券[126] - 董事会主席与首席执行官由李先生兼任，未按企业管治守则C.2.1条款分设职位[128] - 审计委员会全部由独立非执行董事组成，负责监督集团内部控制程序[128] - 公司声明除披露内容外无其他需要申报的股份权益变动[125][122] - 公司采用企业管治守则第二部分推荐的最佳实践并遵守适用条款[127] - 公司于回顾期内未赎回、购买或出售任何联交所上市股份[130] - 董事会主席与行政总裁由同一人李秉光先生担任，违反企业管治守则第C.2.1条但获董事会特别批准[131] - 全体董事确认于回顾期内遵守证券交易标准守则[132][138] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成（严国文/张小驹/邹重璂）[134][139] - 2025年4月1日新增两名提名委员会成员（执行董事卢女士及独立非执行董事张鸿光）[136][140] - 独立非执行董事严国文于2025年8月13日退任翠华控股(股份代号:1314)职务[136][140] - 审核委员会确认集团采用的会计原则及未经审核财务业绩[133][139] 财务报告与会计准则 - 中期财务报告涵盖期间为2025年6月30日止六个月[141][143] - 独立核数师陈浩贤会计师事务所对中期财务报表进行审阅但未审计[135][139][146] - 核数师出具无保留结论：中期财务报表符合香港会计准则第34号编制要求[145] - 公司中期财务报告依据香港会计准则第34号及上市规则编制[162] - 公司采用历史成本基准编制财务报表 投资物业及金融工具等按公允价值计量[163][167] - 公司自2025年1月1日起采纳香港会计准则第21号修订版 缺乏可兑换性[165][168] - 新采纳的会计准则修订对公司财务表现及财务状况无重大影响[166][168] - 公司已公布但尚未生效的会计准则包括HKFRS 18和HKFRS 19等[169][172] - HKFRS 18将于2027年1月1日或之后开始的年度期间生效[170][175] - HKFRS 19将于2027年1月1日或之后开始的年度期间生效[170][175] - 公司收入确认时点为某一时间点 适用于2025年上半年及2024年上半年[176][179] 分部信息与地区表现 - 公司目前运营两个分部：数码存储产品和通用元件[177][181] - 管理层按毛利计量评估经营分部表现[177][180] - 中国地区收益增长34.5%至1,438,650千港元（1H2024：1,069,506千港元）[188]

收入和利润（同比环比） - 收入同比下降41.7%至4211.8万港元，去年同期为7230.9万港元[3][5] - 毛利同比下降37.1%至3483.3万港元，去年同期为5539.7万港元[3][5] - 除税前溢利扭亏为盈达2059.6万港元，去年同期亏损513.0万港元[3][5] - 公司截至2025年6月30日止六个月录得净溢利约20,596,000港元，相比2024年同期净亏损约5,130,000港元[15] - 公司除税前溢利大幅改善，从亏损5,130千港元转为盈利16,942千港元[23] - 除税前溢利2060万港元，主要来自出售附属公司一次性收益3470万港元[53] - 本公司拥有人应占溢利率为48.9%，去年同期为亏损率7.1%[3] - 每股基本及摊薄盈利为0.08港元，去年同期亏损0.02港元[3][6] - 公司每股基本盈利为0.085港元，相比去年同期每股亏损0.021港元[32] 成本和费用（同比环比） - 员工成本同比增长27.5%，从21,608千港元增至27,558千港元[27] - 员工成本2760万港元，占收入比例65.6%[50] - 销售成本730万港元，占收入比例17.3%[48] - 融资成本13万港元，主要为租赁负债利息开支[52] - 存货拨备拨回减少61.6%，从10,520千港元降至4,041千港元[27] 各业务线表现 - 鞋类产品销售收入从2024年同期的72,309千港元下降至42,118千港元，降幅达41.7%[20] - 鞋类业务收入4210万港元，同比下降41.8%[38][43][44] - 公司鞋类产品分部收入同比下降41.7%，从72,309千港元降至42,118千港元[23] - 公司鞋类产品分部业绩由盈转亏，从盈利2,428千港元转为亏损11,886千港元[23] - 零售渠道收入从2024年同期的70,281千港元下降至40,546千港元，降幅达42.3%[20] - 批发渠道收入从2024年同期的2,028千港元下降至1,572千港元，降幅达22.5%[20] 各地区表现 - 香港地区收入下降41.9%，从64,592千港元降至37,548千港元[25] - 澳门地区收入下降40.8%，从7,717千港元降至4,570千港元[25] - 香港零售点31间，澳门零售点4间[44] 毛利率变化 - 毛利率提升至82.7%，去年同期为76.6%[3] - 公司总毛利率82.7%，同比提升6.1个百分点[49] 资产和现金流状况 - 贸易及其他应收款项大幅增长69.5%至4034.2万港元，去年底为2380.5万港元[7] - 银行结余及现金为2239.8万港元，较去年底2299.9万港元略微下降2.6%[7] - 贸易应收款项总额微降2.8%，从4,544千港元降至4,417千港元[33] - 贸易应付款项总额528.1万港元，较期初增长32.8%[34] - 银行存款及现金2300万港元，较期初减少2.6%[54] - 现金及现金等价物维持充足水平应对短期资金需求[58] 负债和权益状况 - 流动负债净额为负6490.5万港元，较去年底负7074.8万港元有所改善[8] - 本公司拥有人应占权益为负4887.3万港元，较去年底负6444.9万港元改善24.2%[8] - 公司流动负债超出流动资产约64,905,000港元，相比2024年12月31日的70,748,000港元有所改善[15] - 公司总债务超出总资产约48,696,000港元，相比2024年12月31日的56,179,000港元有所减少[15] - 负债比率-44.2%，主要由于报告期间录得亏损[56] 重大交易和事件 - 公司通过出售附属公司获得34,668千港元收益，显著贡献业绩改善[26] - 公司已出售Shang Ying International Group和Shang Ying Retail Group，相关负债预计不会产生现金流出[15] - 商赢互联网医疗（上海）有限公司于2024年5月6日被法院指定破产管理人，公司失去对其控制权[14] - 公司无重大投资、收购或出售附属公司、联营公司及合营企业[57] - 公司未购买出售或赎回任何上市证券[64] 公司治理和股权变动 - 控股股东51.06%股份（123,993,617股）被委任接管人[59] - 接管人于2025年6月2日卸任要约期结束[60] - 公司股份自2024年4月2日起持续停牌[71] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成[67] 财务支持和风险管理 - 公司获得董事张鸣琪先生提供的财务支持达50,000,000港元[15] - 公司未订立任何外币远期合约对冲外汇风险[61] 人力资源变动 - 公司员工总数107名较2024年底111名减少4名[62] 会计和报告事项 - 公司因记录遗失，采用2023年6月30日数据编制2025年6月30日财务报表[12] 股息政策 - 董事会决议不宣派中期股息[63]

收入和利润（同比环比） - 收入同比下降40.0%至124.455百万港元[3][4] - 公司拥有人应占亏损扩大111.6%至68.338百万港元[3][5] - 亏损率从15.6%恶化至54.9%[3] - 每股亏损从0.13港元增至0.28港元[3][5] - 公司净亏损约6833.8万港元[21] - 除税前亏损扩大至6803.1万港元[27] - 公司总收入从二零二三年的207,542千港元下降至二零二四年的124,455千港元，降幅达40.0%[32] - 公司每股基本及摊薄亏损为68,338千港元（二零二三年：32,294千港元）[38] - 集团总收入同比下降40.0%至1.245亿港元[62] - 除税前亏损扩大至6800万港元[74] 成本和费用（同比环比） - 毛利率下降4.3个百分点至68.3%[3][4] - 行政开支减少40.7%至59.572百万港元[4] - 预期信贷亏损模型下减值亏损激增248.5%至14.768百万港元[4] - 公司除税前亏损中，总员工成本从70,244千港元下降至56,151千港元，降幅达20.1%[34] - 公司核数师酬金从2,400千港元下降至1,600千港元，降幅达33.3%[34] - 销售成本占比上升4.3个百分点至31.7%[68] - 员工成本占比上升11.3个百分点至45.1%[71] 各业务线表现 - 鞋类产品收入同比下降38.8%至12445.5万港元[24][27] - 鞋类产品分部业绩亏损3992.6万港元[27] - 未分配开支达2929.2万港元[27] - 金融服务业收入从410万港元降至零[59][66] - 线上医疗服务收入从10万港元降至零[60][67] - 公司鞋业板块营收同比下降40.0%至1.245亿港元 占总收入100.0%[53] - 鞋类业务收入同比下降38.8%至1.245亿港元[57][63] 各地区表现 - 香港地区收入从190,644千港元下降至107,658千港元，降幅达43.5%[32] - 香港零售点减少3间至27间[64] 管理层讨论和指引 - 获得董事财务支持承诺5000万港元[22] - 公司于两个年度内并无派付或建议任何股息[37] - 董事会决定不宣派本年度末期股息[84] - 公司提醒股东及潜在投资者买卖证券时需审慎行事[105] 资产和债务状况 - 银行结余及现金减少42.5%至22.999百万港元[6] - 流动负债净额扩大54.1%至70.748百万港元[6] - 总权益恶化至负56.179百万港元[7] - 流动负债超出流动资产约7074.8万港元[21] - 债务总额超出资产总值约5617.9万港元[21] - 公司非流动资产从29,858千港元减少至14,680千港元，降幅达50.8%[32] - 公司贸易应收款项从8,804千港元下降至4,544千港元，降幅达48.4%[40] - 公司贸易应付款项从4,661千港元下降至3,975千港元，降幅达14.7%[40] - 银行结余及现金减少42.5%至2300万港元[75] - 资产负债比率为负26.7%，较去年负92.8%有所改善[77] - 公司51.06%的股份（123,993,617股）被抵押并委任接管人[80] - 接管人自2025年6月2日起不再担任抵押股份的管理人[81] 联营公司和投资相关 - 商赢国际集团2024年贸易及其他应收款项为271.3万港元，较2023年920.4万港元下降70.5%[15] - 商赢国际集团2024年应付关联方款项为1625.8万港元，较2023年1873.6万港元下降13.2%[15] - 商赢零售集团2024年向联营公司提供贷款为2932.5万港元，较2023年4400.1万港元下降33.3%[15] - 商赢零售集团2024年全面开支总额为1467.6万港元，较2023年收益104.3万港元转亏[16] - 商赢资本集团2024年贸易及其他应付款项为413.2万港元，银行结余及现金为204.3万港元[19] - 公司向联营公司提供的贷款预期信贷亏损拨备从1,052千港元大幅增加至16,771千港元[41] - 出售Shang Ying International Group获得现金对价0港元 产生收益3466.8万港元[47] - 出售Shang Ying Retail Group获得现金对价0港元 产生收益389.4万港元[49] - 出售Shang Ying Capital Group获得现金对价50万港元 产生收益154.1万港元[51] - 通过转让贷款方式抵销欠付众和738.5万港元及张先生2194万港元债务[52] - 联营公司贷款账面值2932.5万港元 已计提减值准备1677.1万港元[52] - 非金融资产减值亏损1195.8万港元[30] - 公司无重大投资、收购或出售附属公司、联营公司及合营企业[78] - 向联营公司提供的贷款账面值2024年12月31日为2932.5万港元，2023年12月31日为4400.1万港元[94] - 贷款减值亏损拨备2024年12月31日约为1677.1万港元，2023年12月31日约为105.2万港元[94] - 出售Shang Ying Capital Group于2025年9月完成[96] 子公司控制权变动 - 公司对商赢互联网医疗失去控制权的生效日期为2024年5月6日[20] - 商赢互联网医疗于2024年4月29日被法院受理破产清盘申请[19] - 商赢医疗破产清盘导致公司于2024年5月6日丧失控制权并取消合并[44] - 取消合并商赢医疗产生亏损555.4万港元 现金流出净额0.5万港元[45] - 商赢医疗集团于2024年5月6日取消合并，产生亏损555.4万港元[98] 会计记录和审计问题 - 公司采用2023年6月30日数据合并商赢国际集团和商赢零售集团财务数据[14] - 公司采用2023年12月31日数据合并商赢资本集团财务数据[18] - 杨军退任后公司无法取得商赢国际集团和商赢零售集团完整账簿记录[13][14] - 核数师因遗失记录无法对综合财务报表发表审计意见[91][92] - 遗失记录涉及Shang Ying International Group及Shang Ying Retail Group的会计账簿[92] - 无法获取Shang Ying International Group及Shang Ying Retail Group截至2024年及2023年12月31日财政年度的会计账簿和记录[93] - 无法获取Shang Ying Capital Group截至2024年12月31日财政年度的会计账簿和记录[95] 市场环境和运营数据 - 2024年香港零售业总销货价值同比下降7.3%至3770亿港元[53] - 2024年访港旅客约4450万人次 较2023年增加30.9%[53] - 雇员人数为111名，较去年130名减少14.6%[83] 公司治理和股份情况 - 公司未持有任何外币远期合约以对冲外汇风险[82] - 公司未购买、出售或赎回任何上市证券[85] - 公司股份自2024年4月2日起暂停买卖并将继续暂停[104] - 2023年全年业绩公告中出售上海赢集团的表述修订为2024年12月30日已完成[103] - 公司董事会由三名非执行董事朱俊豪、张鸣琪、陈琦及三名独立非执行董事黄琳、李亮、杜建峰组成[107] - 公司名称为TATA健康国际控股有限公司[106]

收入和利润（同比环比） - 公司收入为68.04百万港元，同比下降44.38%[4] - 公司拥有人应占亏损为51.65百万港元，同比扩大87.4%[4] - 公司总收入为6804万港元，其中私人教育服务分部收入2985.8万港元，VR及数码娱乐分部收入3566.2万港元[18] - 公司除税前亏损为6216.1万港元，分部业绩总计亏损5112.3万港元[18] - 公司总收入为122,318千港元，其中VR及数碼娛樂分部收入最高，达89,358千港元，占比73.1%[19][23] - 公司除稅前虧損為20,972千港元，主要受未分配公司開支16,308千港元影響[19] - 公司2025年其他收入、收益及亏损净额为亏损39.605百万港元，而2024年为收益7.996百万港元[24] - 公司拥有人应占年度亏损为51.645百万港元，较2024年的27.558百万港元亏损增加87.4%[29] - 公司收入为6804万港元，同比下降44.38%[43] - 公司拥有人应占亏损为5165万港元，同比扩大87.4%[43] - 公司本年度收入为6804万港元，较上一财政年度1.2232亿港元减少44.38%[64] - 公司拥有人应占亏损为5165万港元（2024年：2756万港元）[74] 成本和费用（同比环比） - 其他借款利息开支为200.1万港元[18] - 未分配公司开支为850.1万港元[18] - 财务费用总额为2.812百万港元，与2024年的2.781百万港元基本持平[24] - 员工成本减少265万港元（8.67%）至约2793万港元[69] - 导师承包费增加106万港元（42.74%）至约354万港元[70] - 市场推广开支减少153万港元（56.46%）至约118万港元[71] - 其他经营开支减少83万港元（9.76%）至约767万港元[72] - 财务费用为281万港元（2024年：278万港元）[73] 各业务线表现 - 来自VR及数码娱乐的贸易及服务收入为35.66百万港元，同比下降60.1%[5] - 私人教育服务分部业绩亏损313.9万港元[18] - 投资证券分部业绩亏损663.4万港元[18] - 借贷分部业绩亏损571.7万港元[18] - VR及数码娱乐分部业绩亏损3563.3万港元[18] - 分部業績中，投資證券分部虧損17,488千港元，數碼娛樂分部盈利12,984千港元[19] - 私人教育服务收入为2986万港元，同比下降2.2%[44] - 中学补习服务收入为18万港元，同比下降81.25%[45] - 特许经营中心收入为428万港元，同比增长9.74%[46] - STEAM教育服务收入为57万港元，同比下降69.68%[47] - 游戏产品销售收入为3416万港元，同比下降60.8%[47] - 公司游戏产品贸易收入为3416万港元，较2024年的8709万港元大幅减少[65] - 公司中学补习服务收入为18万港元，较上一财政年度96万港元减少81.25%[66] 资产和债务相关 - 流动比率为1.61倍[3] - 资本负债比率约为45.71%[3] - 银行结余及现金为1.54百万港元，同比下降82.2%[7] - 其他借款（流动负债）为18.87百万港元[7] - 资产净值为49.36百万港元，同比下降54.9%[8] - 公司總資產為94,035千港元，其中分部資產75,387千港元，未分配資產包括銀行結餘及現金1,481千港元[20] - 公司總負債為44,678千港元，其中其他借款18,873千港元，分部負債19,390千港元[20] - 贸易及其他应收款项（流动资产）大幅减少至14.636百万港元，较2024年的30.948百万港元下降52.7%[31] - 超过90日的贸易应收款项激增至9.050百万港元，而2024年仅为24千港元[32] - 贸易及其他应付款项总额为916.2万港元，同比增长69.4%[38] - 其他借款年利率为11%，需一年内偿还[40] - 现金及现金等价物减少711万港元至154万港元[78] - 流动比率从6.04倍降至1.61倍[78] - 计息借款总额增加187万港元至1887万港元[78] - 资本负债比率从24.16%升至45.71%[79] 减值及亏损拨备 - 數碼娛樂分部商譽減值虧損13,153千港元，貿易應收款項減值虧損22,552千港元[22] - 投資證券分部按公平值計入損益的金融資產公平值變動虧損4,392千港元[22] - 借貸分部應收貸款減值虧損8,082千港元[22] - 商誉减值亏损达13.153百万港元，2024年无此项亏损[24] - 贸易应收款项及合约资产净额减值亏损22.516百万港元，而2024年为减值亏损拨回4.818百万港元[24] - 应收贷款净额减值亏损8.082百万港元，较2024年的939千港元亏损显著扩大[24] - 应收贷款减值亏损达12.540百万港元，较2024年的4.458百万港元增加181.2%[33] - 2025年确认应收贷款额外减值亏损约9.706百万港元，而2024年约为998千港元[35] - 本年度确认额外减值亏损约9,710千港元（2024年：998千港元）[54] - 减值亏损拨回约1,630千港元（2024年：59千港元）[54] - 公司其他收入、收益及亏损录得亏损净额3961万港元，主要由于贸易应收款项减值亏损2252万港元[68] 投资和金融资产 - 按公平值计入损益之金融资产总额为3110.9万港元，同比下降23.7%[36] - 汉富贷款业务总贷款本金为25,992千港元，其中无抵押贷款占比80.76%（20,992千港元），有担保贷款占比19.24%（5,000千港元）[53] - 汉富五大应收贷款及利息总额约24,250千港元，占应收贷款及利息总额91.23%[54] - 最大客户应收贷款及利息约7,240千港元，占总应收贷款及利息27.26%[54] - 逾期及减值应收贷款总额约12,540千港元（2024年：4,460千港元）[54] - 按公平值计入损益的金融资产公平值约31,110千港元（2024年：40,800千港元）[55] - 金融资产公平值变动亏损总额约6,620千港元（2024年：亏损17,410千港元）[55] - 应收贷款及利息到期概况：0-90日逾期7,241千港元，91-180日逾期4,878千港元，181-365日逾期1,921千港元[53] - 贷款年利率范围9%-12%，期限均为12个月[53] - 按公平值计入损益的金融资产组合中，对康宏环球控股的重大投资公平值为1448.1万港元，占集团总资产的15.4%[56] - 按公平值计入损益的金融资产组合中，上市股本证券公平值为917.4万港元，占集团总资产的9.76%[56] - 按公平值计入损益的金融资产组合中，非上市股本基金公平值为648.4万港元，占集团总资产的6.9%[56] - 按公平值计入损益的金融资产组合总计公平值为3110.9万港元，占集团总资产的33.09%[56] - 按公平值计入损益的金融资产本年度未变现公平值亏损净额为587万港元，其中康宏亏损121.9万港元[57] - 按公平值计入其他全面收益的金融资产中，对国投金融集团的投资账面值为576.2万港元，占集团总资产的6.13%[59] - 按公平值计入损益的金融资产已变现亏损为310,000港元，未变现收益为1,390,000港元[93] 客户和收入集中度 - 主要客戶A收入從2024年79,395千港元下降至2025年34,142千港元，降幅57.0%[23] - VR與遊戲產品貿易及相關服務收入從2024年89,358千港元下降至2025年35,662千港元，降幅60.1%[23] 股息和每股数据 - 每股基本亏损为0.08港元[6] - 公司不派付末期股息[3] 其他收入和开支 - 银行利息收入为2000港元[18] - 应占联营公司业绩亏损53.8万港元[18] 员工和运营成本 - 公司全职雇员总数从2024年6月30日的94人减少至2025年6月30日的78人，降幅为17%[84] 法律诉讼和或有事项 - 公司未就董事面临的法律诉讼投保，但通过公司细则提供弥偿保障[95] - 公司间接全资附属公司Fastek涉及法律诉讼，原告寻求针对康宏股份配售事项的颁令[96][97] - 公司无重大或然负债[87] - 公司无已订约但未拨备的资本承担[88] - 公司无抵押任何资产或一般银行信贷[89] - 公司未购买、出售或赎回任何上市证券[90] - 公司无重大收购及出售事项[91] - 康宏寻求针对承配人配发康宏股份作废及无效或撤销搁置的声明及颁令[98] - 康宏财务及康证公司寻求针对Fastek交出利润账目及支付应付款项的颁令[98] - 原告寻求针对所有被告的一般或特别损害赔偿利息讼费及其他济助[98] - 原告于2019年7月16日提交再经修订令状及申索陈述书[99] - 原告于2020年2月13日对Fastek辩护提交回覆[99] - 原告于2020年7月27日提交第三次修订申索陈述书[99] - Fastek于2018年1月2日接获呈请要求宣告2015年10月配售股份无效[99] - 董事认为评估诉讼结果言之尚早且无需作出拨备[100] 公司治理和审计 - 审核委员会已审阅本年度经审核综合业绩及会计原则[101] - 核数师天职香港同意本年度综合财务状况表及损益表数字[102] 购股权计划 - 根据2020年购股权计划授出的所有购股权均已失效，2024年6月30日数量为46,464,000股[86]

货运量及票数表现 - 2025年上半年零担货运总量达680万吨，较2024年同期的640万吨增长6.25%[12] - 总票数同比增长25.2%至9060万票，票均重从89公斤降至75公斤[12] - 公司总货运量从2024年上半年的642.1万吨增至2025年上半年的682.1万吨，同比增长6.2%[49] - 总票数从2024年上半年的7236.5万票增至2025年上半年的9057.2万票，同比增长25.2%[49] - 票均重从2024年上半年的89公斤下降至2025年上半年的75公斤，同比下降15.7%[49][50] - 总货运量从640万吨增至680万吨（+6.3%），总票数从7240万票跃升至9060万票（+25.1%）[58][60] 业务结构及货品类型 - 迷你及小票零担业务增长推动票数显著提升[12] - 票均重量下降反映小批量货运需求增长趋势[12] - 迷你小票（≤70公斤）货量在2025年上半年同比增长23.9%[50] - 小票零担（70-300公斤）货量在2025年上半年同比增长14.0%[50] 客户及合作伙伴规模 - 截至2025年6月30日服务终端客户超680万，较2024年同期的580万增长17.24%[13] - 货运合作伙伴及代理商数量超38000家，较2024年同期的31000家增长22.58%[20] - 截至2025年6月30日，公司拥有超过38,000家货运合作商及代理商，相比2024年同期的超过31,000家增长22.6%[22] - 公司及货运合作商和代理商共同服务超过680万托运人（终端客户）[23][25] 网络覆盖及运营能力 - 全国网络覆盖能力通过合作伙伴扩张持续增强[20] - 截至2025年6月30日，公司拥有81个自营分拨中心，覆盖中国约99.6%的县城和乡镇[29][32] - 分拨中心包括37个核心中转枢纽和18个中转枢纽，主要负责省际货物转运[36] - 分拨中心由超过2460条规划线路连接，其中84.3%为双向线路[39][43] - 核心中转枢纽于2025年上半年货运处理量约为2670万吨[37][38] 数字化及运营效率 - 数字化运营模式支撑终端客户规模扩张[13][19] - 分拨中心与干线运输投入随货量增加持续优化[19] - 平台模式整合区域运营商形成规模化网络效应[18][20] - 2025年上半年平均运单时长降至64小时以内，较2024年上半年减少5.3%[24][26] - 2025年上半年时效兑现率达76.3%，较2024年同期的73.5%提升2.8个百分点[24][26] 服务质量指标 - 2025年上半年遗失率降至0.02件（每十万件），较2024年同期的0.04件下降50%[24][26] - 2025年上半年投诉率降至28票（每十万票），较2024年同期的51票下降46%[24][26] - 2025年上半年破损率为13.1件（每十万件），统计标准于当年修订[24][26] 收入表现 - 公司总收入从2024年上半年的52.889亿元人民币增长6.4%至2025年上半年的56.250亿元人民币[58][62] - 运输服务收入占比从53.5%下降至50.1%，金额为28.164亿元人民币（2025年）vs 28.282亿元人民币（2024年）[56] - 增值服务收入同比增长19.2%，从10.751亿元人民币增至12.816亿元人民币，占比提升至22.8%[56][60] - 派送服务收入增长10.2%至15.270亿元人民币，占比达27.1%[56][60] - 运输服务单价从441元/吨降至413元/吨（-6.3%），增值服务与派送服务单价分别升至188元/吨（+12.6%）和224元/吨（+3.7%）[59][62] - 增值服务单价从2024年上半年的167元/吨增至2025年上半年的188元/吨，同比增长12.6%[49] 成本及费用 - 营业成本增长7.6%至47.452亿元人民币，其中干线运输成本占比42.3%（20.091亿元），分拨中心成本占比21.0%（9.947亿元）[66][68] - 单位营业成本从687元/吨升至696元/吨（+1.3%），但干线运输单位成本从306元/吨降至295元/吨（-3.6%）[68][70] - 分拨中心单位成本从144元/吨微增至146元/吨，主要受人力及设备租赁成本上升影响[72] - 增值服务成本大幅增长50.6%至3.364亿元人民币，增速显著高于收入增速[66][67] - 营业成本从人民币12.959亿元增至14.049亿元，增长8.4%[73] - 单位营业成本从人民币687元/吨增至696元/吨，增长1.3%[73] - 干线运输成本从人民币19.645亿元增至20.091亿元，增长2.3%[73] - 单位干线运输成本从人民币306元/吨降至295元/吨，下降3.6%[73] - 分拨中心成本从人民币9.271亿元增至9.947亿元，增长7.3%[74] - 单位分拨中心成本从人民币144元/吨增至146元/吨，增长1.4%[74] - 增值服务成本从人民币2.234亿元增至3.364亿元，增长50.6%[77] - 单位增值服务成本从人民币35元/吨增至49元/吨，增长40.0%[77] - 派送服务成本从人民币12.959亿元增至14.049亿元，增长8.4%[79] - 单位派送成本从人民币202元/吨增至206元/吨，增长2.0%[79] 利润及盈利能力 - 公司经营利润为6.122亿元人民币，经营利润率为10.9%，去年同期为5.798亿元人民币和11.0%[93][94] - 报告期间利润为4.234亿元人民币，净利润率为7.5%，去年同期为4.024亿元人民币和7.6%[101][104] - 经调整期内净利润为4.761亿元人民币，较去年同期的4.300亿元人民币增长[109] - 经调整EBITDA为10.985亿元人民币，较去年同期的10.270亿元人民币增长[109] - 经调整净利润率为8.5%，经调整EBITDA利润率为19.5%，去年同期分别为8.1%和19.4%[111] - 单位经调整税前利润从2024年上半年的90元/吨增至2025年上半年的96元/吨，同比增长6.7%[49] 其他收入及支出 - 公司其他收入及收益为3240万元人民币，较去年同期的4290万元人民币下降[91][92] - 财务成本为2010万元人民币，较去年同期的3240万元人民币下降38.0%[96][97] - 以公允价值计量金融资产公允价值变动为970万元人民币，去年同期为290万元人民币[99][102] - 所得税开支为1.784亿元人民币，较去年同期的1.479亿元人民币增加[100][103] 现金流及流动性 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的20.462亿元人民币增至2025年6月30日的21.785亿元人民币，增长6.5%[117][118] - 公司流动性保持强劲，主要资金来源为日常业务运营[117][118] 资产及折旧 - 总折旧从2024年上半年的4.236亿元人民币微增至2025年上半年的4.307亿元人民币，增长1.7%[116] - 使用权资产折旧为2.383亿元人民币（2025年上半年），汽车折旧为1.715亿元人民币（2025年上半年）[116] 借款及负债 - 有担保借款约为128万元人民币，无未偿还无担保借款[119][122] - 资产负债比率从2024年12月31日的1.50%大幅降至2025年6月30日的0.03%[119][122] - 部分银行贷款由账面净值为6300万元人民币的汽车抵押担保[127][132] 资本承诺及投资 - 资本承诺为2050万元人民币[129][134] - 报告期内无重大投资、收购、处置或重大或有负债[121][123][125][126][128][130][131][133] 外汇及衍生工具 - 公司未使用任何衍生工具进行对冲，且无外币对冲政策[120][122][135][137] 员工规模及薪酬 - 公司员工总数从2024年12月31日的3,031人增至2025年6月30日的3,032人[173] - 截至2025年6月30日公司员工总数为3,032人，较2024年12月31日的3,031人增加1人[176] - 公司员工薪酬体系包含薪资、奖金及津贴，按绩效指标发放[174] 公司治理及董事会 - 公司于2025年6月19日股东周年大会通过重选秦兴华、魏斌、葛晓初为董事的决议[161][165] - 公司于2025年8月19日任命沙莎为提名委员会新增成员[160][164] - 公司采用不逊于上市规则附录C3标准的企业管治守则规范董事证券交易[172] - 公司董事会中独立非执行董事占比不低于三分之一[168][170] - 公司首席执行官秦兴华同时担任董事会联席主席[168][170] - 公司已设立薪酬委员会、提名委员会、环境社会及管治委员会和战略委员会[199] 战略投资及创新 - 公司持续投资数智化基础设施并培养数智化人才[148] - 公司通过动态优化机制提升信息技术、财务报告等领域的风险管理效能[152][156] - 公司将绿色运输理念融入日常运营以持续减少碳排放[158] 全球发售所得款项使用 - 公司全球发售所得款项净额约为10.092亿港元（相当于人民币8.308亿元）[178][180] - 全球发售每股净价约为12.58港元[178][180] - 所得款项40%（4.037亿港元）用于建设中转枢纽，截至2025年6月30日已动用2.778亿港元，未动用1.258亿港元预计2025年12月前完成[181] - 所得款项30%（3.028亿港元）计划用于投资干线运输车队，截至2025年6月30日尚未动用[181] - 其中25%（2.523亿港元）计划购买2,000至3,000台卡车及挂车，截至2025年6月30日尚未动用[181] - 其中5%（0.505亿港元）计划偿还卡车购买借款，截至2025年6月30日尚未动用[181] - 报告期初中转枢纽建设未动用款项为1.705亿港元[181] - 报告期内中转枢纽建设新动用款项0.446亿港元[181] - 公司投资科技创新已使用净收益19.9百万港元，占该用途计划总额201.8百万港元的9.9%，剩余137.7百万港元预计2025年12月前完成使用[183] - 分拨网络技术升级已使用净收益19.2百万港元，占该子项计划总额100.9百万港元的19.0%，剩余53.4百万港元待使用[183] - 分拨自动化设备投资已使用净收益19.2百万港元，累计使用27.3百万港元，剩余53.4百万港元待使用[183] - 智能运输管理系统投资已使用净收益0.7百万港元，占该子项计划总额80.7百万港元的0.9%，剩余64.1百万港元待使用[184] - 自动驾驶技术投资尚未动用资金，保持20.2百万港元全额未使用状态[184] - 营运资金用途10.0%份额（100.9百万港元）尚未开始使用[184] 库藏股及股息 - 公司持有1,191,000股库藏股，报告期内未出售任何库藏股[186][190] - 董事会宣布2025年中期股息为每股0.1572港元[196] - 董事会宣布2025年特别股息为每股0.0393港元[196] - 2025年中期股息将于2025年10月10日左右派发[196] - 2025年特别股息将于2025年12月12日左右派发[196] - 中期股息登记日为2025年9月5日[196] - 特别股息登记日为2025年11月17日[196] - 股息将以港币现金形式派发[197] 审计及合规 - 截至2025年6月30日公司未涉及任何重大诉讼或仲裁[187][191] - 审计委员会确认中期财务业绩符合相关会计准则并已妥善披露[189][192] - 安永会计师事务所对中期财务信息执行了独立审阅但未发表保证意见[193] - 安永会计师事务所已对截至2025年6月30日的中期财务资料进行独立审阅[198] - 报告期末后无需要披露的重大事项[195][200]

公司持有的SOL资产情况 - 公司持有Solana资产价值4.33亿美元[4] - 公司持有2,018,419枚SOL代币[4] - SOL持仓数据截至2025年9月10日[4] 财务信息披露 - 财务数据截至2025年6月30日财年[4] - 数据更新日期为2025年9月23日[4] - 公司提供净资产价值信息[4] - 公司披露未实现收益数据[4] - 公司提供每股SOL持有量信息[4] 业务运营信息 - 公司涉及SOL质押业务[4] - 公司在纳斯达克交易代码为UPXI[2]

服务与车辆销售收入占比 - 公司2025财年服务收入占总收入85%，车辆销售收入占15%[220] 利润率 - 公司2025财年营业利润率为36%，净利润率为33%[220] 费用和成本占比 - 公司设施运营费用占收入42%，车辆销售成本占13%，一般行政费用占9%[220] 保险公司供应商占比 - 保险公司供应商占比：2025财年81%，2024财年81%，2023财年83%[206] 车辆平均车龄趋势 - 美国道路上车辆平均车龄从2012年11.1年增至2025年12.8年[210] 飓风相关事件 - 2024年秋季公司在南佛罗里达处理数万辆飓风受损车辆[205] 业务覆盖地区 - 公司业务覆盖美国、英国、德国、巴西、加拿大、阿联酋、西班牙、芬兰、阿曼、爱尔兰和巴林[203] 运营点扩展 - 2022年8月至2025年7月期间新增15个美国运营点和12个国际运营点[217] 收入影响因素 - 公司收入受全损频率、车辆拍卖均价、汇率和商品价格等多因素影响[210] 流动资金来源 - 公司主要流动资金来源为经营现金流和循环信贷额度[213] 服务收入增长 - 服务收入总额增长4.076亿美元，同比增长11.4%，其中国内市场增长3.255亿美元（10.4%），国际市场增长0.822亿美元（18.9%）[221] 车辆销售额变化 - 车辆销售额仅增长247.5万美元（0.4%），其中国内增长6491.3万美元（19.2%），国际下降6243.8万美元（18.5%）[222] 设施运营费用增长 - 设施运营费用增长2.342亿美元（13.7%），其中国内增长2.055亿美元（14.3%），国际增长2875.8万美元（10.7%）[223] 车辆销售成本变化 - 车辆销售成本下降1649万美元（2.7%），其中国内增长6465.1万美元（20.6%），国际下降8114.1万美元（26.5%）[224] 一般及行政费用增长 - 一般及行政费用增长6770万美元（20.2%），其中国内增长6739万美元（23.9%），国际增长31万美元（0.6%）[226] 其他收入增长 - 其他收入增长5628.9万美元（39.5%），主要来自美国国债利息收入及外汇收益[228] 有效所得税率变化 - 有效所得税率从2024财年的20.5%降至2025财年的18.3%，主要受FDII税收优惠影响[229] 飓风相关一次性成本 - 国内设施运营费用包含5600万美元飓风相关一次性成本[223] 汇率波动对国际业务影响 - 国际业务受汇率波动影响：服务收入正影响270万美元，车辆销售负影响570万美元，运营成本负影响180万美元[221][222][223] 员工股票期权税收优惠 - 员工股票期权行使带来税收优惠：2025财年3670万美元，2024财年1480万美元[229] 现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物和受限现金增加12.664亿美元（83.6%），达到27.805亿美元[232] 营运资本变化 - 营运资本增加12.817亿美元（33.8%），达到50.713亿美元[232] 经营活动现金流变化 - 经营活动现金流增长3.272亿美元（22.2%），达到17.998亿美元[232] 投资活动现金流变化 - 投资活动现金流净流出减少3.526亿美元（37.5%），至5.874亿美元[232] 融资活动现金流变化 - 融资活动现金流净流入增长3283万美元（170.4%），达到5211万美元[232] 资本支出和收购变化 - 资本支出和收购增加7689万美元（15.6%），达到5.702亿美元[232] 国际现金持有 - 国际子公司持有3.149亿美元现金，占现金总额11.3%[236] 应收账款变化 - 应收账款减少1.114亿美元[237] 循环信贷额度 - 循环信贷额度为12.5亿美元，未提取使用[240] 服务收入总额 - 服务收入总额达39.687亿美元，其中国际业务收入5.171亿美元[250] 现金及现金等价物投资构成 - 公司现金及现金等价物全部持有于银行存款、美国国库券和货币市场基金，无拍卖利率证券、债务抵押债券、结构投资工具或抵押贷款支持证券的直接投资[260] 利率变化对现金收益率影响 - 基于2025财年平均现金余额，利率收益率10%的不利变化不会对公司经营业绩产生重大影响[260] 循环贷款额度使用情况 - 截至2025年7月31日，公司在《第二次修订和重述信贷协议》下的循环贷款额度无借款[261] 利率增加对经营业绩影响 - 利率增加10%不会对公司经营业绩产生重大影响[261] 国际业务货币计价 - 国际净收入通常以各国家当地货币计价，涉及加拿大、英国、巴西、爱尔兰、德国、芬兰、阿联酋、阿曼、巴林和西班牙的业务[262] 汇率贬值对经营业绩影响 - 美元对英镑、加元、巴西雷亚尔、欧元、阿联酋迪拉姆、阿曼里亚尔和巴林第纳尔贬值10%不会对2025财年经营业绩产生重大影响[262] 汇率波动累计影响 - 截至2025年7月31日，汇率波动对合并财务状况的累计影响为净汇兑损失1.203亿美元[263] 汇兑损失会计处理 - 该1.203亿美元损失通过累计其他综合收益作为股东权益调整项确认[263] 汇率贬值对财务状况影响 - 美元对主要货币贬值10%不会对合并财务状况产生重大影响[263] 汇率风险套期保值政策 - 公司不对因汇率波动产生的折算风险进行套期保值[263]

信贷损失准备金 - 截至2025年6月30日，信贷损失准备金为170万美元，较2024年同期的180万美元有所下降[267] - 信贷损失准备金中110万美元（占比65.7%）分配给一至四户住宅贷款组合，46.1万美元（占比32.8%）分配给商业房地产和多户住宅贷款组合[269] - 威斯康星州失业率假设从2.4%-3.0%升至3.0%-4.0%，可能导致信贷损失准备金增加13.9万美元（增幅8.1%）[270][271] - 威斯康星州年度房价指数假设从4.4%-6.5%降至0.4%-4.4%，可能对信贷损失准备金模型产生重大影响[270][271] - 威斯康星州年度GDP增长率假设范围保持-6.6%至2.4%，但变化可能对准备金计算产生重大影响[270][271] - 公司采用24个月合理可支持的预测期进行信贷损失评估，该评估包含主观判断且可能随信息更新而重大调整[260] - 信贷损失准备金计算方法基于历史经验、经济信息和管理层判断，经济状况恶化可能导致准备金进一步增加[266] - 公司对可供出售证券进行信用损失评估，信用损失通过ACL列示，非信用因素导致的贬值计入AOCI[274][276] - 持有至到期证券组合主要由高评级美国机构住宅抵押贷款支持证券构成，采用历史损失法评估预期收回净额[277] - 止赎资产按公允价值减预计销售成本初始计量，后续按账面价值与公允价值减销售成本孰低计量[278] - 信用损失拨备回收减少9.6万美元，从2024年回收19万美元降至2025年回收9.4万美元[310] - 贷款损失准备金率从2024年0.97%降至2025年0.84%[312] - 信贷损失准备金占总贷款比例从0.97%下降至0.84%[284] 资产和负债变化 - 总资产增长1950万美元（8.9%）至2.388亿美元，主要受贷款净额增长1730万美元（9.5%）和现金及等价物增长390万美元（37.4%）驱动[286] - 贷款总额增长1730万美元（9.5%）至2.026亿美元，其中商业房地产贷款增长1760万美元（23.6%），多户住宅贷款增长270万美元（6.0%）[290] - 现金及现金等价物增长390万美元（37.4%）至1440万美元，主要来自公司转换募集的1390万美元净收益[287] - 可供出售债务证券减少140万美元（21.3%）至520万美元，主因100万美元公司债券到期及市政债券赎回[289] - 存款总额增长220万美元（1.3%）至1.752亿美元，活期及货币市场存款增长约510万美元[292] - 股东权益增长1440万美元（46.1%）至4570万美元，主要来自公司转换募集的1520万美元净收益[294] 收入和利润 - 净收入从2024年净亏损18.7万美元转为2025年净利润4.2万美元，增长22.9万美元或122.7%[301] - 净利息收入增长20.3万美元或3.8%，从580万美元增至600万美元[308] - 净息差从2.75%提升至2.84%，净利息收入从584万美元增至604万美元[283][297] - 非利息收入增长2.3万美元或3.2%，从72.6万美元增至74.9万美元[315] 成本和费用 - 非利息支出下降12.8万美元或1.8%，从700万美元降至687万美元[317] - 存款利息支出增长9.6万美元或3.3%，从290万美元增至300万美元[306] 贷款和证券收益 - 贷款组合平均余额下降1050万美元或5.4%，从1935万美元降至1830万美元[303] - 贷款平均收益率上升27个基点，从4.46%增至4.73%[303] - 债务证券利息收入下降4.5万美元或21.2%，从21.4万美元降至16.9万美元[304] 资本和流动性 - 公司拥有芝加哥联邦住房贷款银行8280万美元信贷额度，其中1500万美元已被提取[321] - 公司可从美联储银行获得1750万美元借款额度，并有500万美元无担保联邦基金购买限额[321] - 公司主要流动资金来源包括存款、贷款和证券的本息支付[321] - 公司被监管机构分类为"资本充足"银行[325] - 一级资本与平均资产比率从13.04%提升至15.21%[284] 现金流 - 公司经营活动现金流从2024年的41.7万美元增至2025年的140万美元[323] - 公司投资活动现金流从2024年提供1770万美元转为2025年使用1560万美元[323] - 公司融资活动现金流从2024年使用1940万美元转为2025年提供1800万美元[323] 表外承诺和存款到期 - 公司有480万美元未偿还贷款承诺和32.9万美元未偿还贷款销售承诺[326] - 2025年6月30日一年内到期定期存款总额为4620万美元[326] - 公司预计大部分到期定期存款将被保留[326] 盈利能力比率 - 平均资产回报率从-0.08%改善至0.02%，平均股权回报率从-0.62%提升至0.14%[284]

Table of Contents Exhibit 99.1 UNAUDITED INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS BIT MINING LIMITED As of December 31, 2024 and June 30, 2025 and for the six months ended June 30, 2024 and 2025 | | | As of December | As of June | | --- | --- | --- | --- | | | Notes | 31, 2024 | 30, 2025 | | ASSETS | | | | | Current assets: | | | | | Cash and cash equivalents | | 1,810 | 1,225 | | Accounts receivable | | 1,845 | 1,447 | | Prepayments and other current assets | 7 | 5,911 | 4,246 | | Cryptocurrency ...