财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第二季度净销售额为8210万美元，同比下降13.6%，运营亏损为440万美元，包含约200万美元重组成本[6] - 2025财年第二季度净销售额为8214.9万美元，同比下降13.6%[31] - 2025财年第二季度毛利润为1683.7万美元，同比下降19.5%[31] - 2025财年第二季度运营亏损为440.1万美元，去年同期为亏损314.9万美元[31] - 2025财年第二季度净亏损为327.7万美元，去年同期为亏损195.1万美元[31] - 2025财年第二季度每股基本亏损为0.31美元，去年同期为0.19美元[31] - 2025财年上半年净销售额为1.67465亿美元，同比下降11.2%[31] - 2025财年上半年净亏损为632.9万美元，去年同期为亏损604.2万美元[31] - 2025财年第二季度综合亏损总额为331.1万美元，去年同期为199.6万美元[33] - 净亏损为632.9万美元，而去年同期净亏损为604.2万美元[39] - 二十六周净销售额由1.89亿美元下降至1.67亿美元，减少11.2%[42] - 整体二十六周毛利率为21.4%，与去年同期持平[43] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025财年第二季度其他收入为9.2万美元，去年同期为148.6万美元[31] - 2025财年第二季度所得税收益为120.3万美元，去年同期为支出8.5万美元[31] 各条业务线表现 - Home Meridian (HMI) 部门第二季度净销售额下降1360万美元，同比下降44.5%，运营亏损为390万美元[6][16] - Hooker Branded 部门第二季度销售额增长46.5万美元（同比增长1.3%），运营结果达到盈亏平衡，尽管有65.5万美元重组费用[6][16] - Domestic Upholstery 部门第二季度运营亏损减少近90万美元（同比下降近70%），至亏损40.8万美元，尽管有15.2万美元重组成本[3][6] - Home Meridian分部二十六周净销售额下降37.2%至3574.2万美元，毛利率降至10.6%[42][43] 管理层讨论和指引 - 公司执行多阶段成本削减战略，目标到2027财年实现约2500万美元的年化节约，上半年已实现370万美元费用削减，产生170万美元重组费用[5][6] - 第二季度订单势头：Hooker Branded 订单增长11%，Domestic Upholstery 订单增长2%，未完成订单同比增长7%[6] - 公司计划通过成本削减措施消除约2500万美元（接近25%）的固定成本，包括1100万美元仓储分销费用和1400万美元销售及行政费用[8] - 新越南仓库将集装箱交货时间从6个月缩短至4-6周，目前已达到约三分之二的容量[11][12] 其他财务数据 - 年初至今偿还债务1650万美元，期末现金及等价物为82.1万美元，可用借款能力为5770万美元[6][19] - 库存水平从期初的7080万美元降至季度末的5850万美元[19] - 现金及现金等价物大幅减少至82.1万美元，较期初的629.5万美元下降87.0%[35][40] - 总资产由31.39亿美元下降至27.80亿美元，减少11.4%[35] - 经营活动产生的现金流量净额为1810.7万美元，较去年同期的531.4万美元增长240.7%[40] - 长期债务由2171.7万美元大幅减少至522.5万美元，下降75.9%[37] 订单积压情况 - 订单积压总额由7787.9万美元下降至5115.2万美元，减少34.3%[45] - Home Meridian分部订单积压大幅下降63.3%至1613.8万美元[45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-36347 A-MARK PRECIOUS METALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State of Incorporation) 11-24 ...

A-Mark Precious Metals Reports Fiscal Fourth Quarter and Full Year 2025 Results Q4 FY 2025 Gross Profit of $81.7 Million and FY 2025 Gross Profit of $210.9 Million Q4 FY 2025 Net Income of $10.3 Million and FY 2025 Net Income of $17.3 Million Q4 FY 2025 Diluted Earnings per Share of $0.41 and FY 2025 Diluted Earnings per Share of $0.71 Exhibit 99.1 El Segundo, CA – September 9, 2025 – A-Mark Precious Metals, Inc. (NASDAQ: AMRK), a leading fully integrated precious metals platform, reported results for the f ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (86) 28-37390666 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | | | Name of each exchange on which | | --- | --- | --- | | Title of each class | Trading ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 总营业收入从2023年的2631.99万美元下降至2024年的2028.31万美元，降幅为22.9%[201] - 净亏损从2023年的1876.67万美元扩大至2024年的2893.40万美元[202] - 经营亏损从2023年的1608.66万美元扩大至2024年的2002.45万美元[201][202] - 归属于普通股股东的每股基本和稀释亏损为3.58美元[202] - 2024年净亏损为2893.4万美元，相比2023年的1876.7万美元，亏损扩大了54.2%[208] - 2024年净亏损为2893.4万美元，较2023年的762.3万美元扩大了279.6%[257] - 2024年基本和稀释后每股亏损均为3.58美元，较2023年的2681.62美元有显著改善[258] - 2024年全年总收入为20,283,064美元，相比2023年的26,319,863美元下降约23%[344] - 服务业务收入从2023年的25,593,846美元降至2024年的20,283,064美元，降幅约21%[344] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 减值费用在2024年达到996.05万美元，而2023年无此项费用[201] - 2024年确认了996.1万美元的资产减值损失[208] - 2024年股权激励费用为230.8万美元，相比2023年的927.7万美元，下降了75.1%[208] - 2024年债务折扣摊销为291.4万美元，相比2023年的65.7万美元，增加了343.8%[208] - 2024年存货报废损失为62.9万美元，相比2023年的49.8万美元，增加了26.3%[208] - 库存减值准备在2024年12月31日约为139.1万美元，相比2023年12月31日的76.2万美元，增长了82.5%[244] - 公司确定截至2024年12月31日价值约62.9万美元的现有库存已过时，导致当年发生相应损失[244] - 公司因结算认股权证产生损失542,000美元[329] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2024年经营活动所用现金净额为261.5万美元，相比2023年的364.6万美元，现金流状况改善了28.3%[208] - 通过发行普通股筹集现金，获得133.9万美元[205] - 通过发行普通股支付服务，确认230.8万美元的费用[205] - 将债务及应计利息转换为普通股，金额为491.9万美元[205] - 衍生金融负债公允价值变动产生收益336.9万美元[208] - 截至2024年12月31日，公司现金余额为295,195美元，较期初的758,622美元减少了463,427美元[209][214] - 2024年融资活动提供的净现金为2,205,497美元，主要来自发行普通股所得1,339,416美元和发行可转换票据所得1,480,000美元[209] - 2024年投资活动使用的净现金为54,195美元，其中购置物业支出44,195美元[209] - 2024年用于利息的现金支出为192,412美元，显著高于2023年的20,503美元[209] - 2024年通过债务转换和发行普通股结算了大量债务及应计利息，涉及金额为4,465,147美元[209] - 2025年1月至3月，公司发行8,457,600股普通股，筹集现金80,000美元[349] - 2025年2月，公司发行281股C类可转换优先股，筹集现金281,000美元[350] 资产和负债状况 - 总资产从2023年的1725.19万美元大幅下降至2024年的304.52万美元，降幅达82.4%[197] - 现金及现金等价物从2023年的75.86万美元减少至2024年的29.52万美元，降幅为61.1%[197] - 存货从2023年的183.51万美元降至2024年为0美元[197] - 衍生金融负债从2023年的38.90万美元大幅增加至2024年的427.16万美元[199] - 产成品库存净值从2023年的183.5万美元降至2024年的0美元，原因是全额计提了139.1万美元的减值准备[246] - 保修和生产保证负债年末余额从2023年的23.5万美元下降至2024年的17.4万美元，减少了26.0%[250] - 2024年12月31日三级公允价值计量负债总额为427.2万美元，较2023年12月31日的38.9万美元增长了998.2%[265] - 2023年12月31日商誉及无形资产三级公允价值计量总额为1008.6万美元，而2024年12月31日均降至0美元[267] - 截至2024年12月31日，公司确认商誉和无形资产发生减值，分别记录减值费用约720万美元和246.1万美元[280] - 商誉余额从2023年12月31日的7,199,567美元，因全额减值降至2024年12月31日的0美元[281] - 无形资产（不包括商誉）余额从2023年12月31日的2,886,794美元，因摊销和全额减值（2,460,989美元）降至2024年12月31日的0美元[282] - 截至2024年12月31日，应收账款净额扣除约270,000美元的信贷损失备抵，而2023年该备抵为375,000美元[237] - 公司物业净值为244,290美元，较2023年的256,020美元有所下降，累计折旧为735,108美元[240][241] - 公司约有45,000美元的存款金额超过了FDIC的保险限额[225] - 截至2024年12月31日，公司拥有递延所得税资产7,301,000美元，但全额计提了估值备抵[347] - 截至2024年12月31日，公司拥有可用于抵消未来应税收入的联邦净经营亏损（NOLs）约34,766,000美元[347] 债务和融资活动 - 截至2024年12月31日，应付票据总额为379,845美元，相比2023年12月31日的1,934,052美元大幅减少[287] - 2024年，公司与Bucktown Capital LLC就应付票据达成和解，通过发行78,083股普通股清偿1,075,381美元本金及24,531美元应计利息，导致结算损失1,310,522美元[288] - 截至2024年12月31日，公司可转换票据本金总额为2,079,457美元，未摊销折扣为963,481美元[292] - 2024年1月，公司通过发行总计550,000美元的卖方可转换票据，收购波士顿太阳能公司少数股东19.9%股权，实现债务清偿收益约857,000美元[293] - 2024年6月30日，一笔275,000美元的六个月期卖方可转换票据自动转换为6,650股普通股和9,823份预融资权证，导致转换损失163,000美元[295] - 2024年期间，第三方将转让的本金817,000美元票据全部转换为公司普通股，其中703,168美元转换为26,770股，125,947美元转换为8,099股[296] - 2024年9月30日，公司因可转换票据G违约产生30,536美元罚金并计入本金；同年10月至11月，票据F和G被转换为15,342,038股普通股[301] - 2024年12月，可转换票据H有14,850美元本金被转换为1,941,176股普通股[302] - 可转换票据J本金1,250,000美元，发行折扣250,000美元；因未能在2024年12月28日支付款项，该票据在年底已逾期[304] - 2023年12月，投资者持有的4,885,353美元本金加应计利息票据全部转换为普通股和预融资权证，导致债务清偿损失约977,000美元[292] - 可转换票据F本金156,000美元，年利率15%；票据G本金163,585美元，年利率12%，均于2024年11月30日到期[301] - 可转换票据I本金103,200美元，年利率15%，首次还款59,340美元将于2025年2月28日到期[303] - 2025年3月26日到期的无担保可转换票据本金为312,500美元，原始发行折扣为62,500美元，年利率为15%[305] - 截至2024年12月31日，公司合同到期负债总额为2,459,302美元，其中可转换票据为2,079,457美元[306] - 公司经营租赁未来最低付款总额为1,491,614美元，其租赁负债现值为1,391,768美元[308] - 2025年至2029年各年经营租赁付款额分别为510,870美元、501,904美元、360,320美元、106,570美元和11,950美元[308] - 公司与GHS Investments LLC签订了股权融资协议，可在24个月内以最高1,000万美元总价出售普通股[320] - 每次向GHS出售普通股的金额最高为50万美元，最低为1万美元，购买价格为收到认沽通知前10个交易日平均交易价格的80%[321][322] - 公司根据配售代理协议需向Icon Capital Group支付股权融资总收益2%的费用[323] - 2025年1月和2月，公司发行24,109,000股普通股以转换总计115,000美元的应付票据及应计利息[349] - 2025年2月，公司发行2,297,604股普通股以结算总计20,700美元的负债[349] - 2025年3月，公司发行2,135,000股普通股以转换总计11,000美元的结算负债[350] 投资和资产处置 - 公司确认商誉减值损失720万美元，无形资产减值损失250万美元[188] - 2024年12月，公司确认对Frontline的投资和应收票据未来无经济利益，记录投资损失134,376美元及应收票据减值216,500美元[284] - 公司获得Ballistic公司9%的股权，该股权以250万美元的季度特许权使用费付款作为主要抵押[18] 公司股权和资本结构 - 公司在2024年进行了1比100的普通股反向拆股，并将授权股本从192,307,693股增加至6,000,000,000股[223] - 截至2024年12月31日，公司已授权8,000万股A类可转换优先股，其中已发行并流通100万股[309] - 截至2024年12月31日，公司普通股法定股本为60亿股，已发行并流通40,923,495股[318] - 截至2024年12月31日，公司有19,990,000股优先股未指定且未发行[315] - 2024年12月31日潜在稀释证券总额约为4.75亿，较2023年12月31日的13.4万有大幅增加[259] 公司投资与子公司 - 公司持有波士顿太阳能公司80.1%的股权（截至2024年1月1日为100%）[13] - 波士顿太阳能公司自2011年成立以来已安装超过6000个住宅和商业太阳能系统[17] - 公司通过收购现在持有Box Pure Air 100%的股权[18] 管理层讨论和指引 - 公司持续经营存在重大疑问，因其遭受经常性运营亏损并存在净营运资本赤字[183] - 公司2024年净亏损为28,934,045美元，营运资金赤字约为16,586,000美元，对其持续经营能力存在重大疑虑[214] 其他重要内容 - 公司及其子公司总共雇佣约60名全职员工[36] - 2024年发行的可转换票据的转换权被评估为衍生负债，初始公允价值为575.9万美元[269] - 2024年12月31日，公司对与应付票据和认股权证相关的转换特征衍生品进行公允价值评估，其普通股价格为0.01美元，无风险利率范围为4.16%至4.39%，预期波动率范围为266%至318%[270] - 2024年7月，公司签订和解协议，其中包含的转换特征被认定为衍生负债，初始确认价值为425.7万美元[271] - 2024年12月31日，公司对和解负债中的转换特征衍生品进行公允价值评估，其普通股价格为0.01美元，无风险利率为4.24%，预期波动率为303%[272]

业务增长与未来前景评估 - 公司近期快速增长可能无法预示未来增长 且快速增长使评估未来前景变得困难[17] - 公司近期快速增长可能不代表未来增长 快速增长使评估未来前景变得困难[17] 经营历史与业绩预测 - 公司经营历史有限 特别是Rubrik Security Cloud产品 导致难以预测未来经营业绩[17] - 公司经营历史有限 特别是Rubrik Security Cloud产品 难以预测未来经营业绩[17] 盈利能力与亏损风险 - 公司存在经营亏损历史 未来可能无法实现或维持盈利[17] - 公司存在运营亏损历史 未来可能无法实现或维持盈利能力[17] 收入确认与业务结构 - 公司收入结构和业务因素预计将影响各期间确认的收入金额 使期间收入比较失去意义且难以预测[17] 第三方云服务依赖风险 - 公司依赖第三方云提供商托管数据安全解决方案 任何使用中断或干扰都将对业务产生不利影响[17] - 依赖第三方云提供商托管数据安全解决方案 服务中断将不利影响业务[17] 增长管理风险 - 公司可能无法有效管理增长 如果增长效率低下将对业务和财务状况造成损害[17] - 可能无法成功管理增长 低效增长将损害业务和财务状况[17] 市场竞争风险 - 公司所处市场竞争激烈 若无法有效竞争将对业务和经营业绩产生不利影响[17] - 市场竞争激烈 竞争失利将损害业务和财务状况[17] 股权结构与治理风险 - 公司A类普通股的双层股权结构将投票权集中在B类普通股持有人手中 限制了投资者对公司事务的影响力[17] - 双重股权结构使B类普通股股东集中投票权 限制A类股东对公司事项影响力[17] 宏观经济影响 - 公司运营可能受到宏观经济条件演变的影响 包括高通胀、银行倒闭和相关不确定性或经济衰退环境[15] 客户续订风险 - 客户不续订平台和数据安全产品订阅可能损害经营业绩[17] 产品性能与品牌风险 - 数据安全解决方案故障或性能问题可能损害品牌声誉[17] 信息技术安全风险 - 信息技术系统或数据过去曾受损害 未来可能再次受损 导致监管调查 诉讼 业务中断等后果[17] 债务与资金管理 - 公司对2030年6月到期的可转换优先票据的预期 包括所得款项用途和满足票据要求的能力[15]

收入表现 - 公司2025财年第四季度收入增长至2.164亿美元，较第一季度增长31%[155] - 公司2025财年总收入7.693亿美元，较2024财年增长6%[167] - 公司总营收同比增长6%至7.69286亿美元，较去年增加4107.3万美元[173] 利润与毛利率 - 公司2025财年毛利润3970万美元，毛利率5.2%，同比下降0.4个百分点[167][168] - 公司2025财年净亏损2946万美元，较2024财年扩大18%[167] - 总毛利润下降2%至3967.7万美元，整体毛利率从5.6%降至5.2%[173] 业务部门收入表现 - 存储与终端解决方案营收增长32%至3.65891亿美元，公用事业与电力基础设施营收增长35%至2.48691亿美元[173] - 过程与工业设施营收下降42%至1.54704亿美元，主要因可再生柴油项目完工[173][178] 业务部门利润表现 - 公用事业与电力基础设施毛利润增长83%至1691.5万美元，毛利率从5.0%提升至6.8%[173][177] - 过程与工业设施毛利润下降59%至891万美元，毛利率从8.2%降至5.8%[173][179] 新签订单与未完成订单 - 公司2025财年新签订单总额为7.26亿美元，书bill比为0.9倍[156] - 截至2025年6月30日，公司未完成订单总额为13.821亿美元[160] - 存储与终端解决方案部门2025财年新签订单3.377亿美元[160][162] - 公用事业与电力基础设施部门2025财年新签订单2.154亿美元[160][163] - 过程与工业设施部门2025财年新签订单1.729亿美元[160][164] 现金流表现 - 运营活动产生现金流1.17471亿美元，同比增加4480万美元[189][190] - 未完成合同账单超过成本及预估收益(BIE)增加1.523亿美元，显著提升经营活动现金流[192] - 应付账款增加1480万美元，推动经营活动现金流增长[192] - 应收账款增加1210万美元，减少经营活动现金流，部分被1680万美元法律和解款抵消[192] 现金流影响因素 - 应收账款增加4880万美元对运营现金流产生负面影响[191] - 投资活动使用现金740万美元，主要用于加州贝克斯菲尔德制造设施改进及设备采购[193] - 融资活动使用现金100万美元，主要用于基于股权的补偿税费相关的股票回购[195] 流动性及资金状况 - 公司总流动性增长67.7%至2.84456亿美元，其中无限制现金2.24641亿美元[182][183] - ABL信贷额度可用资金5981.5万美元，总借款基础6460万美元[188] - 现金及现金等价物（含受限现金）为2.496亿美元[215] - 截至2025年6月30日信贷额度提取金额为零[215] 资本结构与承诺 - 公司拥有270.7万股股票回购额度，目前剩余134.9万股可回购，年度回购限额250万美元[197] - 经营租赁未来支付义务2590万美元，其中580万美元需在12个月内支付[199] - 有1.546亿美元担保债券有效，其中9370万美元预计12个月内到期[201] - 发行480万美元信用证，主要用于工人赔偿保险和建筑合同担保[203] 外汇与利率风险 - 利率每变动100基点（1%）将导致年利息收入变动约250万美元[215] - 利率变动对利息收入的影响幅度为年化约250万美元[215] - 加元兑美元汇率10%的不利变动对2025财年业绩无重大影响[218] - 加拿大和韩国子公司分别使用加元和韩元作为功能货币[216] - 澳大利亚子公司因销售主要以美元计价而使用美元作为功能货币[216] - 公司未使用衍生工具对冲外汇风险但定期评估风险重要性[218] 商品价格风险 - 关键原材料包括钢板、钢管和铜存在大宗商品价格风险[219] - 通过合同执行时采购材料来管理原材料成本波动风险[219] 资产减值测试 - 2025年5月31日年度商誉减值测试显示无减值，各报告单元安全边际率介于8%-580%[211][212] 收入确认指引 - 公司预计2026财年将确认55%的未完成订单收入[165]

收入和利润表现 - 总营收同比增长25.5%，从去年同期的1.929亿美元增至2.421亿美元[23] - 平台收入同比增长25.8%，从去年同期的1.850亿美元增至2.327亿美元[23] - 毛利润同比增长35.1%，从去年同期的1.268亿美元增至1.713亿美元[23] - 运营亏损同比收窄6.6%，从去年同期的3260万美元降至3470万美元[23] - 净亏损同比收窄9.6%，从去年同期的3560万美元降至3220万美元[23] - 2025年7月31日止六个月净亏损为7858.9万美元，相比2024年同期的9169.1万美元亏损收窄14.3%[31] - 2025年7月31日止三个月和六个月的净亏损分别为3222.5万美元和7858.9万美元，基本和稀释后每股亏损分别为0.35美元和0.86美元[114] - 公司总营收为2.421亿美元，同比增长4910万美元或25%[150] - 平台收入为2.327亿美元，同比增长4770万美元或26%，主要由订阅收入增长3710万美元或27%驱动[150] - 净亏损为3220万美元，较去年同期的净亏损3570万美元有所收窄[149] - 上半年总营收为4.578亿美元，同比增长9450万美元或26%[161] - 总收入在截至2025年7月31日的三个月为2.42123亿美元，六个月为4.57815亿美元[58] - 平台收入在截至2025年7月31日的三个月为2.32726亿美元，六个月为4.40708亿美元[58] - 订阅收入在截至2025年7月31日的三个月为1.74753亿美元，六个月为3.3747亿美元[58] - 专业服务及其他收入增长200万美元，增幅13%，主要由于服务量增加[162] 成本和费用 - 销售和营销费用同比增长19.5%，从去年同期的5820万美元增至6950万美元[23] - 研发费用同比增长17.0%，从去年同期的6240万美元增至7310万美元[23] - 销售和营销费用为6950万美元，同比增长1130万美元或19%，占营收比例从30%降至29%[155] - 研发费用为7310万美元，同比增长1060万美元或17%，占营收比例从32%降至30%[156] - 一般和行政费用为6350万美元，同比增长2470万美元或64%，主要受2050万美元股权激励费用增加驱动[157] - 平台收入成本增加503.5万美元，增幅5%，主要受核心产品交付成本增加810万美元及软件摊销增加300万美元影响[163] - 专业服务及其他收入成本增加251.9万美元，增幅8%，主要受人员相关成本增加530万美元驱动[164] - 销售和营销费用增加2294.8万美元，增幅20%，主要受人员相关成本增加2250万美元驱动[165][166] - 研发费用增加2114.3万美元，增幅17%，主要受人员相关成本增加2440万美元影响[167] - 一般及行政费用增加4111.8万美元，增幅50%，主要受股权激励增加3850万美元影响[168] - 2025年第二季度非GAAP销售和营销费用为5633.5万美元，较2024年同期的4675.9万美元增长20.5%[179] - 2025年第二季度非GAAP研发费用为6036.2万美元，较2024年同期的5058.3万美元增长19.3%[180] - 2025年第二季度非GAAP一般及行政费用为3416.4万美元，较2024年同期的2644.2万美元增长29.2%[182] - 2025年上半年非GAAP销售和营销费用为1.13亿美元，较2024年同期的9139.4万美元增长23.3%[179] - 2025年上半年非GAAP研发费用为1.16亿美元，较2024年同期的9696.9万美元增长19.2%[180] - 2025年上半年非GAAP一般及行政费用为6513.8万美元，较2024年同期的5084.8万美元增长28.1%[182] 盈利能力指标 - 总毛利率为70.8%，较去年同期的65.7%提升510个基点[153] - 平台毛利率为77.7%，较去年同期的73.4%提升430个基点[153] - 平台毛利率从72.1%提升至76.8%，主要因客户成功成本转移及资产减值损失减少[163] - 专业服务及其他毛利率从-122.0%改善至-110.7%，主要因第三方专业服务费用减少[164] - 2025年第二季度非GAAP总毛利润为1.8亿美元，较2024年同期的1.37亿美元增长31.2%[177] - 2025年第二季度非GAAP总毛利率为74.4%，较2024年同期的71.1%提升330个基点[177] - 2025年上半年非GAAP总毛利润为3.39亿美元，较2024年同期的2.56亿美元增长32.3%[177] - 2025年上半年非GAAP总毛利率为74.0%，较2024年同期的70.5%提升350个基点[178] - 公司2025财年第二季度非GAAP运营收入为2920万美元，较2024年同期的1350万美元增长116.6%[184] - 2025财年第二季度GAAP运营利润率为-14.4%，经调整后非GAAP运营利润率为12.1%，同比提升5.1个百分点[184] - 2025财年上半年非GAAP净收入为5074万美元，相比2024年同期的1023万美元大幅增长396.3%[186] 现金流状况 - 现金及现金等价物为4.715亿美元，较年初的4.418亿美元增加2960万美元[20] - 2025年7月31日止六个月经营活动产生的净现金为2577万美元，相比2024年同期的609.2万美元大幅增长323%[31] - 公司2025财年上半年经营活动产生净现金2577万美元，较2024年同期的609万美元增长323.2%[196][188] - 2025财年第二季度非GAAP自由现金流为3430万美元，同比2024年第二季度的1873万美元增长83.1%[188] - 2025财年上半年投资活动所用净现金为1380万美元，主要用于内部使用软件资本化支出1140万美元[199] - 2025财年上半年融资活动提供净现金1730万美元，主要来自股票期权行权获得的1840万美元[201] - 2025年7月31日止六个月通过行使股票期权获得收益1843.6万美元，相比2024年同期的321.4万美元增长474%[31] 资产和负债 - 总资产为17.838亿美元，较年初的17.686亿美元略有增加[20] - 股东权益为14.894亿美元，较年初的14.546亿美元增加3480万美元[20] - 截至2025年7月31日，现金及现金等价物和受限现金总额为4.72112亿美元，相比2024年同期的1.29376亿美元增长265%[31] - 截至2025年7月31日，累计赤字为11.8431亿美元，相比2025年1月31日的11.0573亿美元有所增加[28] - 截至2025年7月31日，货币市场基金公允价值为4.56001亿美元[61] - 物业和设备净额截至2025年7月31日为4564.4万美元，较2025年1月31日的5666.7万美元下降19.5%[71] - 无形资产净额截至2025年7月31日为1.9219亿美元，较2025年1月31日的2.1495亿美元下降10.6%[82] - 商誉截至2025年7月31日为8.458亿美元，与2025年1月31日相比无变化[84] - 截至2025年7月31日，长期债务本金余额为1.06495亿美元，净债务发行成本后为1.03725亿美元[90] - 截至2025年7月31日，公司现金及现金等价物为4.715亿美元[208] - 截至2025年7月31日，公司现金及现金等价物为4.715亿美元，信贷协议下可用额度为1.4亿美元[189] - 截至2025年7月31日，公司总债务为1.048亿美元，其中定期贷款未偿还本金为1.065亿美元[195] 股权激励 - 2025年7月31日止六个月股权激励费用为9305.6万美元，相比2024年同期的4362.4万美元增长113%[31] - 截至2025年7月31日的六个月内，股权激励支出总额为9305.6万美元，较去年同期的4362.4万美元显著增加[100] - 截至2025年7月31日，仅含服务条件的未行权股票期权相关未确认薪酬成本为510万美元，预计在约0.7年内确认[101] - 截至2025年7月31日，联合创始人持有的340,676股期权相关未确认薪酬成本为30万美元[103] - 截至2025年7月31日，含绩效条件的128,687股股票期权相关未确认薪酬成本为100万美元[104] - 截至2025年7月31日，公司拥有310,125份未行权的股票期权，与收入目标绩效条件挂钩[105] - 截至2025年7月31日，仅含服务条件的限制性股票单位（RSU）未确认的股权激励费用为4.457亿美元，预计在约3.3年内确认[106] - 截至2025年7月31日，与绩效或市场条件相关的未归属RSU为7,364,442单位，加权平均授予日公允价值为每股43.05美元[107] - 在截至2025年7月31日的三个月和六个月内，与某些绩效和服务条件RSU相关的股权激励费用分别为340万美元和980万美元[108] - 截至2025年7月31日，与IPO相关的特定RSU未确认股权激励费用为2030万美元[108] - 在截至2025年7月31日的三个月和六个月内，与2025财年要约收购相关的RSU股权激励费用分别为20万美元和40万美元[109] - 截至2025年7月31日，联合创始人绩效RSU的未确认股权激励费用为2.22亿美元，预计剩余加权平均服务期为4.3年[110][111] - 在截至2025年7月31日的三个月和六个月内，联合创始人绩效RSU的股权激励费用分别为1350万美元和2660万美元[110] 业务运营和客户指标 - 2025年7月31日止三个月和六个月的平台总交易额（GTV）分别为229亿美元和407亿美元，去年同期分别为192亿美元和337亿美元[120] - 截至2025年7月31日的三个月，公司净美元留存率超过110%[126] - 公司收入模式允许客户按需扩展，第二财季因客户服务需求增加，连续收入增长历来最为强劲[132] - 平台收入包括订阅收入和基于使用量的收入，客户合同通常基于用户数量、产品组合、最终客户数量和GTV金额[134] - 核心和专业产品的订阅合同期限通常为12至36个月，但某些专业产品和遗留客户采用月度合同[135] - 剩余履约义务的交易价格为4.041亿美元，预计53%在未来12个月内确认为收入[56] - 第三方支付处理商的应收账款占比为24%（2025年7月31日）和22%（2025年1月31日）[44] - 第三方支付处理商费用占总收入比例约为14%（截至2025年7月31日和2024年7月31日的三个月及六个月）[44] 资本支出和无形资产 - 2025年7月31日止六个月资本化内部使用软件支出为1140.2万美元，相比2024年同期的1020万美元增长11.8%[31] - 2025年7月31日止六个月折旧及摊销费用为3999万美元，与2024年同期的3960.7万美元基本持平[31] - 内部自用软件开发成本净额截至2025年7月31日为3798.2万美元，较2025年1月31日的3577.5万美元增长6.2%[68] - 2025年第二季度资本化内部自用软件开发成本为650万美元，同比下降5.8%；上半年为1230万美元，同比微增0.8%[68] - 2025年第二季度内部自用软件摊销费用为510万美元，同比增长37.8%；上半年为1010万美元[68] - 截至2025年7月31日，未来内部自用软件预期摊销费用总额为3798.2万美元，其中2027年最高，为1622.8万美元[70] - 递延合同成本资本化金额在截至2025年7月31日的三个月为440万美元，六个月为1020万美元[60] 债务和融资活动 - 2024年9月修订信贷协议后，公司定期贷款余额为1.073亿美元，循环信贷额度为1.4亿美元，其中7000万美元已被提取[86] - 首次公开募股后，公司偿还了循环信贷额度，截至2025年7月31日，该额度下无未偿借款，可用额度为1.4亿美元[86] - 定期贷款的有效利率为7.88%（截至2025年7月31日），并按季度偿还本金，每季度还款额约为30万美元[87] - 定期贷款未来还款计划为：2026年剩余期间53.6万美元，2027年107.3万美元，2028年1.04886亿美元，总计1.06495亿美元[89] - 公司完成首次公开募股，获得净收益6.741亿美元[37] - 利率每上升100个基点，将使公司年度利息支出增加约110万美元[209] 其他收入和费用 - 其他收入净额为290万美元，相比去年同期的260万美元其他费用净额，改善550万美元[158] - 其他收入净额从净支出479万美元转为净收入631.7万美元，主要因利息收入增加640万美元及利息支出减少430万美元[169] - 所得税准备金减少26.5万美元，降幅31%，主要因某些州税减少[170] - 2025年7月31日止六个月资产减值及处置损失为826万美元，相比2024年同期的3027.4万美元下降72.7%[31] - 长期资产减值损失在截至2024年7月31日的三个月为1010万美元，截至2025年7月31日的六个月为800万美元[66] - 2025年上半年因停止使用部分办公空间并决定转租，公司确认资产减值损失803.2万美元[72][73] 收购活动 - 2024年4月公司以2576.7万美元收购Convex Labs Inc.，对价包括2350万美元公司普通股和230万美元现金[78] - 收购Convex Labs产生的商誉为1496.4万美元，无形资产公允价值为953万美元[79] 承诺和或有事项 - 截至2025年7月31日，公司不可取消的长期承诺未来支付额估计为1.08359亿美元，主要涉及云托管安排[91] 管理层讨论和指引 - 从2026财年开始，客户成功职能的角色转变为同时关注客户留存和扩展，相关成本现计入销售和营销费用[140][142] - 专业服务及其他成本历来超过其收入，因公司投资于客户实施和入职服务[141] - 销售和营销费用预计将因增加外勤销售人员和发展客户成功团队活动而增加[142] - 公司预计现有现金及未来营业收入足以支持未来至少12个月的营运资金和资本支出需求[190] - 第一财季通常因支付年度公司奖金而产生较高的经营现金流出[133] - 第三财季业绩通常反映与年度用户会议Ignite和Pantheon相关的销售和营销费用增加[133] 地区表现 - 美国以外收入占总收入比例均低于5%（截至2025年7月31日和2024年7月31日的三个月及六个月）[58] 其他重要内容 - 2025年7月签署成为法律的H.R. 1法案对国内研发支出扣除和联邦奖金折旧等税法进行了变更，但由于公司当年税前亏损和估值补贴，该立法对截至2025年7月31日的六个月财务报表没有重大影响[148] - 假设外币汇率发生10%的变动，对公司截至2025年7月31日的六个月未经审核简明合并财务报表无重大影响[210] - 公司披露控制及程序在报告期末是有效的[213] - 在截至2025年7月31日的季度内，公司财务报告内部控制未发生重大变化[214] - 公司认为通胀除对包括劳动力成本在内的整体经济产生影响外，未对其业务、财务状况或经营成果产生重大影响[211]

财务数据关键指标变化 - 收入短缺对盈利能力产生不成比例的负面影响并可能增加库存[94] - 外汇波动对财务业绩产生重大影响[131] - 价格竞争压力导致毛利率下降[139] - 供应商成本上涨带来通胀压力[140] - 税收政策变化影响有效税率[144] - 网络安全投入增加可能影响公司营业利润率[174] 客户与收入集中风险 - 重大收入集中于少数客户，客户关系终止将影响业务[86] - 公司收入可能集中在少数大客户，历史应收账款余额也集中在少数重要客户[106][121] - 公司大量合同在季度末完成，大额订单占显著比例[94] - 国际客户销售额占总收入56%[128] 供应链与制造依赖 - 公司依赖单一或有限来源的关键组件，存在交付延迟风险[86] - 公司依赖亚洲和美国的合同制造商进行外包制造[100] - 公司外包所有制造和大部分维修服务给独立合同制造商[117] - 公司依赖单一或有限来源的关键组件，如金属加工件和MMIC[119] - 半导体供应集中在台湾地区，存在地缘政治风险[119] - 中美贸易关税影响部分产品，公司通过优化供应链降低成本影响，目前预计无重大业务影响[152] 市场竞争与定价压力 - 公司面临产品平均售价未来可能下降的风险[86] - 公司面临平均销售价格持续下降的压力[104] - 公司面临来自爱立信、华为和诺基亚等拥有更广泛资源和能力的竞争对手的激烈竞争[108] 现金流与客户付款条款 - 客户要求延长付款期限影响现金流[138] - 电信行业客户可能要求延长付款期限、直接贷款或其他财务支持[105] 研发与产品周期 - 公司研发投入集中在下一代产品开发上[103] - 公司产品典型销售周期为12至24个月，导致收入确认延迟和季度波动[92] 第三方服务合作风险 - 公司依赖第三方服务合作伙伴进行安装、维护和物流等全球运营[98] - 第三方合作伙伴可能为竞争对手提供服务，存在服务交付风险[98] 法律与监管风险 - 遵守公司治理和反贿赂法规导致管理费用增加，并分散管理层注意力[158] - 数据隐私和网络安全法规遵循成本增加，违规可能导致重大负债和声誉损害[162] - 气候变化法规可能导致公司面临额外成本并需改变制造实践和产品设计[166] - 无法保证获得足够无线电频谱分配或产品监管批准，可能损害业务运营和财务状况[157] 知识产权与诉讼风险 - 知识产权诉讼可能导致高额辩护成本、停止使用技术或支付损害赔偿[161] - 产品用于关键通信网络可能面临重大责任索赔，保险可能无法充分覆盖风险[160] 网络安全与数据风险 - 网络安全攻击可能破坏公司运营并损害声誉[95] - 远程办公增加网络安全漏洞风险[172] - 网络攻击可能导致专有信息泄露并产生重大补救成本[172] - 客户未更新产品版本可能持续暴露于网络攻击风险[173] - 供应商遭受网络攻击可能影响产品交付能力[175] 环境与社会治理（ESG）风险 - 公司ESG声明面临监管审查和诉讼风险，SEC已对绿色清洗行为采取执法行动[167] - 反ESG团体可能针对公司温室气体减排承诺提起诉讼[168] 税务相关风险 - 美国联邦税法第382条限制公司年度可抵消应税收入的金额，若5%股东在三年内集体持股增加超过50个百分点[147] - 所有权变更可能导致净经营亏损结转和其他税收优惠的价值大幅受损，并需计提额外估值准备[148] - 税收优惠保护计划有效期延长至2026年3月3日，旨在防止所有权变更但无法完全保证有效性[149] 战略与资本风险 - 战略交易可能稀释股东权益[126] - 信用市场波动影响资本获取能力[141] - 研发无形资产整合存在困难[126] - 第三方收购公司4.9%或以上普通股可能因股权稀释条款遭受重大所有权稀释[150] 内部控制与财务报告 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷[134] 自然灾害与业务连续性 - 自然灾害、恐怖主义等灾难性事件可能对业务产生不利影响[95] - 自然灾害可能造成设施损坏、供应链中断并增加保险成本[171] 反收购条款 - 特拉华州反收购条款和公司章程修订使第三方收购难度增加[169][170]

Exhibit 99.1 CULP ANNOUNCES FIRST QUARTER FISCAL 2026 RESULTS Streamlined Platform Continues to Drive Improvement in Operating Results Additional Cost and Efficiency Benefits Expected from Division Integration in Fiscal 2026 HIGH POINT, N.C. (September 10, 2025) – Culp, Inc. (NYSE: CULP), a leading provider of fabrics for bedding and upholstery fabrics for residential, commercial, and hospitality furniture and other applications, today reported financial and operating results for its first fiscal quarter en ...