收入和利润（同比环比） - 公司净收入从2024年三季度的713,814美元大幅下降至2025年三季度的142,425美元，降幅达80.0%[21] - 公司九个月净收入从2024年的615.17万美元下降至2025年的39.21万美元，降幅达93.6%[21] - 公司特许权使用费收入从2024年三季度的44.07万美元下降至2025年三季度的14.24万美元，降幅达67.7%[21] - 2024年第三季度净亏损157.19万美元[27] - 公司九个月净亏损从2024年的521.27万美元扩大至2025年的661.81万美元，增幅达27.0%[21] - 公司九个月归属于普通股股东的净亏损为664.06万美元，每股基本和稀释后亏损0.61美元[21] - 2024财年前九个月净亏损521.27万美元[30] - 2025年前九个月认列债务清偿损失9.84万美元[104] - 2025年4月认列使用权资产损失70.76万美元[107] - 2025年前九个月发行302.5万股普通股作为员工补偿，认列股票补偿费用287.38万美元[110] 成本和费用 - 2025年前九个月摊销费用为58.98万美元[99] - 2025年前九个月向关联方Bidi支付许可费22.82万美元[117] - 截至2024年7月31日的三个月和九个月，公司分别向Bidi支付了7万美元和13万美元的许可费[118] - 截至2025年7月31日的三个月和九个月，公司经营租赁费用分别为19,554美元和140,533美元[119] - 截至2024年7月31日的三个月和九个月，公司经营租赁费用分别为49,844美元和148,012美元[119] 现金和流动性 - 公司现金从2024年10月31日的390.23万美元下降至2025年7月31日的126.89万美元，降幅达67.5%[19] - 截至2024年7月31日现金余额为1353.49万美元[27] - 公司截至2025年7月31日未投保现金为1,018,926美元，较2024年10月31日的3,652,300美元下降72%[54] - 2024财年前九个月经营活动现金流为正值12.08万美元[30] - 2024财年前九个月融资活动现金流为正值387.05万美元[30] - 2024年7月通过发行普通股、认股权证和预融资权证筹集资金525.27万美元[27] 资产和负债 - 公司总资产从2024年10月31日的1600.43万美元下降至2025年7月31日的1150.31万美元，降幅达28.1%[19] - 公司累计赤字从2024年10月31日的3746.32万美元扩大至2025年7月31日的4408.13万美元[19][24] - 截至2024年7月31日，公司累计赤字为3597.67万美元[27] - 公司总流动负债从2024年10月31日的152.63万美元下降至2025年7月31日的86.46万美元，降幅达43.4%[19] - 保险贷款余额从2024年10月31日的20.76万美元降至2025年7月31日的零[101] - 无形资产成本为1179.6万美元，截至2025年7月31日累计摊销170.4万美元[98] - 未来无形资产摊销费用总额为1009.2万美元，其中2025年剩余三个月为19.66万美元[100] 库存和准备金 - 公司因FDA对经典口味产品的营销拒绝令（MDO）于2024年10月31日计提全额库存减值准备金313,654美元[61] - 截至2025年7月31日库存为零，而2024年10月31日库存价值为313,654美元[61] - 公司预计客户退货准备金从2024年10月31日的46,775美元降至2025年7月31日为零[58] - 公司采用FIFO存货计价方法，且所有库存购自关联方Bidi[60] 股权和融资工具 - 公司普通股加权平均流通股数从2024年三季度的340.40万股增加至2025年三季度的1085.53万股，增幅达218.9%[21] - 2025年7月31日流通在外股票期权11.9953万股，加权平均行权价27.95美元[111] - 2025年7月31日流通在外认股权证575.4686万份，加权平均行权价3.45美元[113] 许可协议和应收款 - 公司主要收入来源转为PMI许可协议的版权费收入[37] - 截至2025年7月31日应收PMPSA专利费120000美元[82] - 截至2024年10月31日应收PMPSA专利费263367美元[82] - 截至2024年10月31日，公司因PMI许可协议应付Bidi 131,683美元[118] - KBI向Bidi支付调整后专利费收入的50%作为许可费[81] - 公司于2023年9月8日收到PMPSA净调整付款134981美元[80] - PMI许可协议初始期限为5年并自动续约5年除非PMPSA未达到关键绩效指标[72] - PMPSA支付KBI的专利费率变更为每销售单位按烟油量阶梯计费0.08-0.16美元达成销售目标后增至0.10-0.20美元[77] - KBI在PMI许可协议中的责任上限为1000万美元或过去12个月专利费总额（最高3000万美元）的较高者[75] 客户和应收款集中度 - 2024年前九个月QuikTrip公司贡献产品收入1228535美元占比24%[86] - 2024年前九个月GPM Investments公司贡献产品收入990589美元占比19%[86] - 截至2024年10月31日QuikTrip公司应收账款205美元占比100%[87] 监管和法律事务 - RJ Reynolds提起ITC诉讼要求禁止Bidi Stick进口美国[36] - FDA对非烟草口味电子烟的营销拒绝令被法院撤销并发回重审[42] - FDA于2024年1月22日对经典口味BIDI® Stick发出MDO，2025年4月24日第11巡回法院维持该决定[44][58][61] - 非烟草口味BIDI® Stick的PMTA于2024年7月29日被FDA重新纳入科学审查流程[43] 合并与终止协议 - 公司与Delta于2024年9月23日签署合并协议，2025年9月11日双方协议终止合并[47][48][49] - 2025年9月11日，Kaival与Delta签订了业务合并终止与解除协议[121] - 公司根据终止协议与Delta共同终止了合并协议及所有相关附属协议[122] 租赁和不动产 - 公司租赁付款按直线法计入经营费用，无融资租赁且采用短期租赁豁免政策[63][64] - 2025年4月30日，公司确认因停止使用租赁办公空间导致使用权资产损失707,626美元[120] - 2025年5月，公司支付了截至2025年5月的未付租赁付款共计78,217美元[120] - 截至2025年7月31日，公司仍在与Just Pick就剩余办公租赁负债的结算进行谈判[120] 收入确认政策 - 公司收入确认政策要求控制权在发货时转移，且提供信用销售安排[68][69]

产量表现 - 第二季度平均日产量达到创纪录的263 MBoe/d（其中石油占比41%，液体占比59%），石油产量为108 Mbo/d[5] 资本支出与资产交易 - 第二季度资本支出（不包括收购）为2.65亿美元，钻探27口总运营井（全部位于Eagle Ford），并上线34口总运营井（26口位于Eagle Ford，8口位于Uinta）[5] - 2025年7月31日完成约7200万美元的矿产资产收购，进一步扩大现有矿产组合[7] - 截至2025年7月30日，公司已剥离约1.1亿美元的非核心资产，包括Permian Basin资产（8300万美元）和Eagle Ford Basin资产（2200万美元）[8] - 2025年资本支出展望较此前下调约3%（从9.25-10.25亿美元调整为9.1-9.9亿美元），同时维持产量目标251-261 MBoe/d不变[10] - 2025年上半年油气资产开发支出为4.765亿美元，较2024年同期增长50.7%[24] - 2025年上半年投资活动净现金流出为12.691亿美元，主要由于油气资产收购支出8.844亿美元[24] 收入与利润 - 2025年第二季度总收入为8.97983亿美元，同比增长37.5%，其中石油收入6.02488亿美元，同比增长20.6%[19] - 2025年上半年天然气收入3.46441亿美元，同比增长164.1%，天然气液体收入2.05717亿美元，同比增长53.7%[19] - 公司2025年第二季度净利润1.62498亿美元，同比增长131.4%，每股收益0.61美元[19] - 公司2025年上半年净收入为1.684亿美元，相比2024年同期的3784万美元增长345%[24] - 2025年第二季度调整后净利润（非GAAP）为1.10255亿美元，同比增长96.4%，2024年同期为5615.5万美元[34] - 2025年上半年调整后净利润（非GAAP）为2.46376亿美元，同比增长79.1%，2024年同期为1.37529亿美元[34] 成本与费用 - 2025年第二季度运营收入7963.5万美元，同比下降33.3%，主要由于租赁运营费用增长30.8%至1.6015亿美元[19] - 公司通过运营效率提升，将南德克萨斯和Uinta地区的钻井、完井和设施（DC&F）成本较2024年降低约15%[6] - 2025年上半年非现金股权补偿费用为1.195亿美元，相比2024年同期的5047万美元增长136.8%[24] - 2025年上半年折旧、折耗及摊销费用为5.796亿美元，较2024年同期增长49%[24] - 2025年第二季度调整后经常性现金一般及行政费用（G&A）为2927.5万美元，同比增长36.2%，2024年同期为2149.6万美元[39] - 2025年上半年调整后经常性现金一般及行政费用（G&A）为6132.9万美元，同比增长53.2%，2024年同期为4004万美元[39] 现金流与财务指标 - 第二季度净利润为1.62亿美元，调整后净利润为1.1亿美元，调整后EBITDAX为5.14亿美元，运营现金流为4.99亿美元，杠杆自由现金流为1.71亿美元[6] - 2025年上半年运营活动产生的净现金流为8.361亿美元，较2024年同期的4.707亿美元增长77.6%[24] - 2025年上半年融资活动净现金流入为2.134亿美元，主要来自18.3亿美元循环信贷额度借款[24] - 2025年上半年调整后EBITDAX为10.433亿美元，较2024年同期的6.331亿美元增长64.8%[30] - 2025年上半年杠杆自由现金流为4.125亿美元，相比2024年同期的2.131亿美元增长93.6%[30] 债务与税务 - 截至2025年6月30日，公司长期债务达33.73595亿美元，较2024年底增长10.6%[22] - 截至2025年6月30日，公司净债务为33.71亿美元，LTM调整后EBITDAX为22.84亿美元，净杠杆率为1.5倍[36] - 2025年现金税指引从调整后EBITDAX的2%-5%降至0%，主要受《One Big Beautiful Bill Act》（OBBBA）法案影响[10] - 2025年第二季度调整后当前所得税为683.8万美元，同比下降42%，2024年同期为1178.8万美元[41] - 2025年上半年调整后当前所得税为1774.6万美元，同比增长41.2%，2024年同期为1257万美元[41] 股东回报 - 第二季度以每股加权平均价格7.88美元回购约2800万美元的A类普通股，剩余回购额度为8600万美元[12] - 第二季度董事会批准每股0.12美元的现金股息，将于2025年9月2日支付[11] - 2025年第二季度调整后股息支付为3055.4万美元，同比增长43.4%，2024年同期为2129.6万美元[43] - 2025年上半年调整后股息支付为6157.1万美元，同比增长45.8%，2024年同期为4221.9万美元[43] 其他财务数据 - 2025年第二季度衍生品收益1.98585亿美元，相比2024年同期的413.2万美元大幅改善[19] - 2025年上半年衍生品结算净收入为919万美元，而2024年同期为净支出4822万美元[24] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物骤降至305.4万美元，较2024年底的1.32818亿美元下降97.7%[20] - 截至2025年6月30日，公司应收账款净额5.95356亿美元，较2024年底增长11.2%[20] - 2025年第二季度资产减值损失298.5万美元，而2024年同期为零[19]

财务业绩：净利润与EBITDA - 第四财季净利润同比增长176%至340万美元，调整后EBITDA增长7%至860万美元[2][3] - 公司2025年第二季度净收入为3412万美元，较2024年同期的1235万美元增长176%[41][42] - 2025年第二季度调整后EBITDA为8572万美元，同比增长7%[41] - 2025年第二季度每股基本收益0.10美元，同比增长150%[42] 收入表现 - 第四财季收入下降1%至2110万美元，主因油价下跌20%及NGL价格下跌12%[9][15] - 2025财年第四季度总收入2,110.8万美元，同比下降0.6%，环比下降6.4%[35] - 2025财年总营收8584万美元，与2024财年8588万美元基本持平[43] 产量数据 - 第四财季平均日产量为7,198桶油当量，石油收入占比61%，天然气27%，NGLs 12%[3][4] - 2025财年总产量平均7,074桶油当量/日，同比增长4%[4] - 2025年第二季度当量产量65.5万BOE，同比下降0.2%[43] - 2025年第二季度原油总产量为211 MBBL，平均售价为60.82美元/桶，较2024年同期的190 MBBL增长11.1%，但价格下降20.5%[46] - 2025年第二季度天然气总产量为2,045 MMCF，平均售价为2.76美元/MCF，较2024年同期的2,152 MMCF下降5.0%，但价格上涨66.3%[46] - 2025年第二季度天然气液体总产量为103 MBBL，平均售价为25.50美元/桶，较2024年同期的107 MBBL下降3.7%，价格下降12.3%[46] - 2025年第二季度总等效产量为655 MBOE，平均售价为32.23美元/BOE，与2024年同期的656 MBOE基本持平，价格下降0.4%[46] - 2025年第二季度平均日产量为7,198 BOEPD，较2024年同期的7,209 BOEPD下降0.2%[46] 产品收入 - 天然气收入增长9%至2350万美元，NGL收入增长3%至1120万美元[4] - 2025年第二季度原油平均实现价格60.82美元/桶，同比下降20%[43] - 2025年第二季度天然气平均实现价格2.76美元/MCF，同比增长66%[43] 成本与费用 - 2025财年全年租赁运营成本4,933.8万美元，同比上升2.2%[35] - 2025年第二季度总租赁运营成本1137万美元，同比下降0.4%[43] - 2025年第二季度总租赁运营成本为1,136.7万美元，每BOE成本为17.35美元，较2024年同期的1,140.8万美元下降0.3%，单位成本下降0.2%[48] - 2025财年折旧折耗及摊销费用2199万美元，同比增长10%[41] 现金流与资本支出 - 2025财年经营活动产生现金流3,305.2万美元，同比增长45.4%[38] - 2025财年资本支出为1,262.3万美元，同比上升15.8%[38] 股东回报 - 2025财年向股东支付现金股息1630万美元，并宣布第13次连续季度股息每股0.12美元[4][25] - 2025财年支付普通股股息1,634.7万美元，同比增加1.9%[38] 收购活动 - 完成900万美元TexMex收购，增加约440桶净日产量（60%石油，40%天然气）[5] - 后续以1700万美元收购SCOOP/STACK矿区，增加5,500净特许权 acres和420桶净日产量[6] 财务状况与流动性 - 修订信贷设施获得2亿美元循环信贷额度，初始借款基础为6500万美元[4][22] - 期末现金及等价物250万美元，未偿还借款3750万美元，总流动性3000万美元[21] - 现金及现金等价物从上年同期的644.6万美元下降至250.7万美元，减少61.1%[37] - 长期债务中的高级担保信贷额度为3,750万美元，较上年同期减少5.1%[37] 衍生品活动 - 2025财年第四季度衍生品合约实现净收益369.6万美元，环比扭亏为盈[35] - 衍生品合约未实现损失导致2025年第二季度净收入减少2934万美元[41][42] - 公司持有2025年7-9月原油互换合约9,591 BBL，固定价格60.50美元/桶[51] - 公司持有2025年7-12月原油互换合约11,880 BBL，固定价格72.00美元/桶[51] - 公司持有2025年7-12月天然气互换合约2,546,138 MMBTU，固定价格3.60美元/MMBTU[51] - 公司持有2025年7-12月天然气领式期权合约450,550 MMBTU，下限4.00美元，上限4.95美元[51] 储量数据 - 公司总探明储量为27,107千桶油当量，其中石油12,128千桶，天然气61,505百万立方英尺，NGLs 4,728千桶[34] - Barnett Shale资产贡献最大探明储量达6,094千桶油当量，占公司总量22.5%[34]

Exhibit 99.1 Flux Power Reports Fourth Quarter and Fiscal Year 2025 Financial Results Q4 Revenue increased 25% to $16.7 million over Prior Year Period; Fiscal Year 2025 Revenue Up 9% over 2024 Vista, CA — Sep 16, 2025 — Flux Power Holdings, Inc. (NASDAQ: FLUX), a leading developer of advanced lithium-ion energy storage solutions and software-driven electrification for commercial and industrial equipment, today reported financial and operational results for the fourth quarter and fiscal year ending June 30, ...

收入和利润 - 第二季度总收入2.748亿美元，同比增长1720万美元（7%）[131] - 公司2025财年第二季度净利息收入为1.363亿美元，同比增长6%[155] - 2025财年上半年净利息收入为2.615亿美元，同比增长6%[155] - 2025财年第二季度非利息收入增长7%至1.385亿美元[161] 成本和费用 - 2025财年第二季度非利息支出增长5%至1.482亿美元[164] - 2025财年第二季度信贷损失拨备为3530万美元，同比增长580万美元[159] - 公司2025财年第二季度有效税率为17.7%，同比下降1.7个百分点[167] 净息差和收益率 - 净息差（NIM）增长35个基点至7.12%[131] - 公司2025财年第二季度净息差为7.12%，较上年同期的6.77%上升35个基点[157] - 2025财年上半年净息差为7.24%，较上年同期的6.75%上升49个基点[158] - 总生息资产平均余额为77.61亿美元，利息收入1.42亿美元，收益率7.43%[152] - 消费金融贷款平均余额2.95亿美元，利息收入0.2亿美元，收益率高达27.45%[152] - 商业金融贷款平均余额35.97亿美元，利息收入0.73亿美元，收益率8.24%[152] - 抵押贷款支持证券平均余额12.4亿美元，收益率2.81%[152] - 付息负债总成本率3.27%，较去年同期4.21%下降94个基点[152] - 批发存款平均余额3.5亿美元，成本率4.42%[152] - 2025年3月31日总利息收入62.02225亿美元，总利息支出2.65157亿美元，净息差率为6.97%[206] 贷款和租赁业务表现 - 总贷款和租赁余额44.6亿美元，较去年同期增长5290万美元[131] - 退税预支贷款发放额16.6亿美元，去年同期为15.6亿美元[135] - 持有待售贷款减少6.459亿美元至4580万美元[136][140] - 商业金融贷款35.2亿美元，占贷款组合79%，增长2.292亿美元（7%）[142] - 贷款和租赁组合平均余额增加1.821亿美元，其中仓储金融和税务服务组合增长[156] 存款业务表现 - 总存款58.2亿美元，下降1%[143] - 与政府刺激计划相关的存款为3.867亿美元[144] - 公司无息活期存款净额为55.54亿美元，较2024年9月30日的56.17亿美元下降1.1%[147] - 无息存款平均余额65.92亿美元，占存款总额的91.8%[152] - 托管存款规模达11.2亿美元，通过第三方银行结构获取服务费收入[150] 资产质量与信贷风险 - 公司不良资产总额从2024年9月30日的4303.3万美元下降至2025年3月31日的4161.8万美元，占总资产比例从0.57%微升至0.59%[174] - 商业金融类非计息贷款从2641.2万美元增至3604.9万美元，而税务服务类逾期90天以上计息贷款从873.3万美元降至0美元[174] - 逾期90天以上仍计息的贷款总额从1515.0万美元下降至375.7万美元，其中消费金融类从305.3万美元降至239.8万美元[174] - 公司不良贷款和租赁资产从4165.6万美元降至3980.6万美元，占贷款总额比例从0.87%微升至0.88%[175] - 分类资产中次级类贷款从1.809亿美元增至2.029亿美元，可疑类贷款从1030万美元降至500万美元，损失类保持为0[178] - 信用损失准备金从7180万美元大幅增至1.029亿美元，主要受税务服务组合增加3380万美元和消费金融组合增加100万美元驱动[181] - 信用损失准备金覆盖率从1.76%升至2.30%，其中税务服务组合覆盖率从0.02%飙升至60.35%，消费金融组合从11.52%升至12.04%[183] - 贷款损失准备金从2024年9月30日的6614万美元减少至2025年3月31日的6204万美元，下降6.2%[192] 资本和流动性 - 总资产69.9亿美元，较上季度末75.3亿美元下降[136] - 公司持有12.4亿美元未动用贷款承诺，现金及等价物2.542亿美元，表外托管存款11.2亿美元，总流动性超过38.9亿美元[186] - 无保险存款占比保持在15%以下，低于公司可用流动性水平[186] - 公司一级杠杆资本率从9.05%降至8.32%，但仍远高于5%的监管要求；总资本率从14.14%升至15.57%[190] - 截至2025年3月31日，公司普通股一级资本(CET1)为6.71682亿美元，较2024年9月30日的6.48623亿美元增长3.6%[192] - 总一级资本从2024年9月30日的6.62134亿美元增至2025年3月31日的6.84962亿美元，增幅3.4%[192] - 净未实现证券亏损从2024年9月30日的1.52328亿美元扩大至2025年3月31日的1.63206亿美元[192] - 公司需维持7.0%的CET1资本充足率缓冲要求，以规避资本分配限制[193] 利率风险敏感性 - 利率上升200基点时，净利息收入预计增长12.3%，从基准的4.32439亿美元增至4.85814亿美元[206] - 利率下降200基点时，净利息收入预计下降11.1%，从基准的4.32439亿美元降至3.84557亿美元[206] - 经济价值权益(EVE)在利率上升200基点时增长1.6%，在利率下降200基点时下降5.1%[208] - 公司持有大量无息负债，使经济价值权益在利率上升环境中受益[208] 税务服务业务表现 - 税收服务产品净收入增长29%至4760万美元，去年同期为3690万美元[131][134]

门店数量和面积变化 - 公司总门店数量从325家减少至309家，净减少16家[86] - 总租赁面积从2,635,551平方英尺减少至2,509,316平方英尺[86] - 门店关闭数量：13周期间关闭5家，26周期间关闭8家[86] - 门店减少百分比：13周期间减少1.6%，26周期间减少2.5%[86] - 平均单店面积从8,109平方英尺微增至8,121平方英尺[86] 收入和销售表现 - 净销售额同比下降12.2%至7578万美元[87] - 可比销售额下降9.7%或810万美元[87] - 电子商务可比销售额大幅下降38.5%[87] - 26周净销售额下降11.7%至1.573亿美元[94] 利润和利润率 - 毛利率下降420个基点至16.3%[88] - 商品利润率下降420个基点至47.9%[88] - 龙卷风导致库存损失影响利润率100个基点[88] - 净亏损扩大至2017.9万美元[87] - 每股亏损0.90美元[93] - 公司净亏损在13周期间截至2025年8月2日为2017.9万美元，较2024年同期的1450.4万美元扩大39.1%[106] - 调整后EBITDA在26周期间截至2025年8月2日为负2223.1万美元，较2024年同期的负1471.6万美元恶化51.1%[106] 成本和费用 - 运营费用率上升至41.1%[87] - 龙卷风导致田纳西州配送中心受损，产生净费用200万美元[82] - 龙卷风相关费用在13周和26周期间分别为197.4万美元，占调整总额的83.5%[106][108] 与Beyond的战略合作及交易 - 与Beyond达成战略合作，包括1700万美元定期贷款协议和800万美元认购协议[77] - 从Beyond获得520万美元额外定期贷款用于营运资金和门店改造[78] - Beyond以1000万美元购买公司Kirkland品牌商标和域名权利[78] - 向Beyond发行8,934,465股普通股完成交易[78] - 公司获得Beyond公司2500万美元债务和股权组合投资，其中1700万美元用于偿还FILO定期贷款[110] - 公司于2025年9月15日获得Beyond公司1000万美元资产购买款，出售Kirkland品牌商标和域名[110] 现金流和资本支出 - 经营活动现金流在2025财年前26周为负1010万美元，较2024年同期的负2640万美元改善61.7%[114] - 资本支出在2025财年前26周为102.6万美元，较2024年同期的119.3万美元减少14.0%[115] - 融资活动现金流在2025财年前26周为1090万美元，主要来自Beyond公司800万美元股票发行和500万美元额外融资[116] 债务和流动性 - 截至2025年9月16日，公司未偿债务为4900万美元，循环信贷额度可用资金为1080万美元[113] - 公司存在持续经营重大疑问，主要因短期流动性不足和宏观经济条件挑战[111] 金融工具和风险管理 - 公司现金及现金等价物存放水平超过各机构联邦保险限额[121] - 公司可能购买非联邦存款保险公司担保的投资[121] - 截至2025年8月2日未持有任何外汇合约[121] - 截至2025年8月2日未进行任何利率互换操作[121] - 截至2025年8月2日未使用任何金融衍生工具[121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-4383 518-584-4100 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act Common Stock $.33-1/3 par value ESP NYSE American ESP ...

收购活动 - 公司于2025年4月25日完成对Cambridge Energy Resources Pvt. Ltd.的收购，收购价格约为113.5万美元，其中已支付约38.1万美元[170] - 收购CER后，公司预计印度业务占全球收入比例将从5%提升至15%，年化收入约1000万美元[170] 债务与资本重组 - 公司于2025年1月28日与Last Horizon达成和解协议，发行13,744,131股普通股以清偿890.8万美元债务[164] - 2025年4-5月通过票据交换协议发行15,290,930股普通股（公允价值822.44万美元），清偿443.5万美元担保票据和184万美元可转换票据及118.99万美元应计利息[174] - 2025年5月修改三项商业贷款协议，将月还款额从约2.3万美元降至8000美元，到期日延长至2026年11-12月[176] - 公司因未能按时支付SEPA可转换票据款项及SEC申报而违约，截至2025年6月30日最低现金余额要求为83.3万美元[183] - 最低现金余额要求为166.6万美元（截至2025年6月30日）[209] 融资活动 - 2025年第一季度发行可转换票据融资253万美元，年利率20.0%，其中关联方投资50万美元[167] - 2025年4-6月发行Q2可转换票据融资102.6万美元，年利率20.0%[179] - 2025年7月至今发行Q3可转换票据融资190万美元，年利率20.0%，转换价格取0.25美元或VWAP的90%较低值[182] - 2025年5-6月以80.5万美元总对价出售3,658,333股普通股，公允价值94.8万美元[178] 收入和利润 - 2025年第二季度收入851.15万美元，同比增长69.9%，环比增长350.24万美元[196] - 2025年上半年总收入1749.98万美元，同比增长68.5%，环比增长711.68万美元[197] - 毛利率第二季度为50.9%（297.29万美元），同比增长2.5个百分点[196] 业务线表现 - 物流板块（2024年7月收购Delivery Circle）贡献第二季度收入增额约287.5万美元[196] 成本和费用 - 销售及行政费用第二季度达629.22万美元，同比增长108.8%，主要因上市合规成本增加173.7万美元[202] 其他财务数据 - 债务清偿损失第二季度为159.9万美元，上半年累计410.6万美元[204] - 可转换债务公允价值变动损失第二季度51.1万美元，上半年83万美元[205] - 员工保留税收抵免（ERC）批准金额27.95万美元，于2025年上半年确认入账[207] 现金流 - 运营活动现金流净流出420.45万美元，同比增长73.4%[210] - 公司2024年上半年经营活动所用净现金约为242.4万美元，主要由约482.1万美元净亏损及17.6万美元非现金项目构成[212] - 非现金项目主要包括约59.2万美元债务清偿损失、40.6万美元无形资产减值损失及24.9万美元债务公允价值重估未实现损失[212] - 长期资产和无形资产折旧摊销约33.3万美元，债务折扣摊销约1.9万美元[212] - 2024年上半年营运资产和负债变动产生63.6万美元经营现金流入[212] - 2025年上半年投资活动获得净现金28.6万美元，含29.2万美元软件开发成本支出及2.4万美元设备购置[213] - 非控制权益现金收入56万美元抵消部分投资支出[213] - 2024年上半年投资活动所用净现金14.6万美元，含10万美元设备购置及7.6万美元软件开发成本[214] - 2025年上半年融资活动提供净现金420.5万美元，主要来自355.6万美元可转换债务发行及73.5万美元债务发行[215] - 股票认购协议获得80.5万美元，部分被126.7万美元债务偿还抵消[215] - 2024年上半年融资活动提供净现金221.9万美元，主要来自537.2万美元债务发行[216]

收入和利润 - 2025年第二季度收入851.15万美元，同比增长69.9%[196] - 2025年上半年收入1749.98万美元，同比增长68.5%[196][197] - 物流部门（2024年7月收购Delivery Circle）贡献二季度收入增额约287.5万美元[196] - 员工保留税收抵免（ERC）确认27.95万美元收入[207] - 二季度净亏损340.61万美元，同比扩大53.6%[196] - 上半年净亏损1038.34万美元，同比扩大115.4%[196] - 公司2024年上半年净亏损约为482.1万美元，部分被非现金项目抵消[212] 成本和费用 - 二季度营业成本553.86万美元，同比增长82.2%[196][198] - 二季度销售及行政费用629.22万美元，同比增长108.8%[196][202] 债务和股权融资活动 - 公司发行13,744,131股普通股以清偿8,908,000美元债务[164] - 公司发行2,737,168股普通股以处理股权重置衍生负债[166] - 公司通过可转换票据筹集2,530,000美元资金，年利率20.0%[167] - 公司发行4,900,000股普通股（价值3,141,000美元）收购ATS和SESB[171] - 公司通过债务股权转换发行15,290,930股普通股（价值8,224,386美元）清偿6,464,939美元债务[174] - 公司发行735,000美元本票，年利率20.0%[175] - 公司发行3,658,333股普通股募集805,000美元资金[178] - 2025年上半年融资活动提供净现金约420.5万美元，主要来自可转换债务发行355.6万美元及债务发行73.5万美元[215] - 2024年上半年融资活动提供净现金约221.9万美元，主要来自债务发行537.2万美元[216] 债务清偿及损失 - 债务清偿损失：二季度159.9万美元，上半年410.6万美元[204] - 债务清偿损失约为59.2万美元[212] 现金流活动 - 经营活动现金流净流出420.45万美元，同比增加73.4%[210][211] - 公司2024年上半年经营活动所用净现金约为242.4万美元，主要由约482.1万美元净亏损及非现金项目约176万美元所驱动[212] - 2024年上半年投资活动所用净现金约为14.6万美元，主要用于购买设备及软件开发成本[214] - 2025年上半年投资活动获得净现金约28.6万美元，主要因获得非控股权益56万美元[213] 业务运营和贷款 - 公司业务贷款月还款额从23,000美元降至8,000美元[176] - 公司需维持最低现金余额833,000美元[183] 收购及业务整合 - 公司收购CER支付1,135,000美元，预计印度业务占比从5%提升至15%[170] 非现金及摊销项目 - 长期资产折旧摊销约为33.3万美元，债务折扣摊销约为1.9万美元[212] - 无形资产减值损失约为40.6万美元[212] 会计处理和估值 - 公司确认无任何表外安排[217] - 3(a)(10)结算协议按公允价值计量，使用蒙特卡洛模型进行估值[221][222]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净销售额为7580万美元，同比下降12.2%[6] - 净销售额同比下降11.7%，从1.78亿美元降至1.57亿美元[17] - 净亏损2020万美元，每股亏损0.90美元[9] - 净亏损同比扩大37.1%，从2333.4万美元增至3200.3万美元[17] - 2025年第二季度净亏损2017.9万美元，同比扩大39.1%（2024年同期为1450.4万美元）[26] - 经调整后每股亏损从2024年第二季度的1.06美元恶化至2025年同期的0.79美元[26] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 毛利率为16.3%，同比下降420个基点[6] - 运营费用为3110万美元，占销售额比例升至41.1%[9] - 毛利率下降至20.8%，去年同期为25.1%[17] - 股票薪酬费用同比显著下降：第二季度从264千美元降至82千美元，降幅68.9%[26] - 遣散费用同比下降50.5%：2025年第二季度为157千美元（2024年同期为317千美元）[26] - Beyond交易相关费用（咨询及法律）达100千美元，全部发生于2025年度[26] 业务线表现 - 可比销售额同比下降9.7%，其中电商渠道大幅下降38.5%[6] 管理层讨论和指引 - 调整后EBITDA为-2223.1万美元，较去年同期的-1471.6万美元恶化[25] - 2025年第二季度运营亏损为1874.4万美元，较2024年同期的1332.2万美元扩大40.7%[26] - 2025年上半年运营亏损为2926万美元，较2024年同期的2083万美元扩大40.5%[26] - 2025年第二季度经调整后运营亏损为1637.9万美元，较去年同期调整后亏损1272.1万美元扩大28.7%[26] 其他重要内容：特殊事项和交易 - 龙卷风相关损失200万美元，包括库存减值和修复费用[9] - 出售Kirkland's Home知识产权获得1000万美元[5] - 获得Bed Bath & Beyond 2000万美元信贷额度扩展[5] - 龙卷风相关费用调整项为197.4万美元[25] - 龙卷风相关费用（含库存核销及修复成本）达197.4万美元，占第二季度总调整项的83.5%[26] 其他重要内容：现金流和资本结构 - 现金余额为360万美元，总债务为4150万美元[9] - 经营活动现金流净流出1006.6万美元，较去年同期的2638.8万美元流出有所改善[20] - 融资活动提供现金流1089.5万美元，主要来自循环信贷额度借款8864.4万美元[20] - 流通加权平均股数从2024年第二季度的1307.4万股增至2025年同期的2246万股，增幅71.8%[26] 其他重要内容：资产和库存 - 库存降至8170万美元，同比减少12.0%[9] - 库存同比减少12.0%，从9276万美元降至8169.3万美元[19] - 总资产从2.662亿美元降至2.219亿美元，减少16.6%[19] - 股东权益赤字从1970.5万美元扩大至3516.1万美元[19]