产品组合情况 - 公司约有300个综合产品线[10] - 2019年，牲畜产品、伴侣动物产品、CSS组织和人类健康产品分别占公司收入的49%、50%、1%[11][12][13] - 2019年第四季度，公司修改主要产品类别列表，新增皮肤科产品类别[14] - 2019年，公司前两大畅销产品Apoquel®和Draxxin®分别贡献约9%和6%的收入，前五产品合计贡献约29%的收入，前十产品线贡献41%的收入[22] - 2019年，占公司收入约1%或以上的产品线和产品共占总收入的61%[24] - 公司近年来推出多款一流产品，如Apoquel®、Core EQ Innovator™等[17] - 公司历史上很大一部分产品和收入来自产品生命周期创新[16] - 公司产品在约45个国家直接销售，在超100个国家有销售，2019年美国以外业务占总收入48%，新兴市场贡献22%的收入[30] - 公司2019年五大产品Apoquel、Draxxin、ceftiofur产品线、Revolution/Stronghold产品线和Simparica贡献约29%的收入[101] - 2019年Draxxin、Revolution/Stronghold和头孢噻呋产品线贡献公司约16%的收入[104] - 2019年公司用于牲畜的抗菌剂总收入约为12亿美元[117] 产品专利情况 - 公司产品组合受约6000项已授予专利和约1550项待决专利申请保护，在超50个国家提交申请[52] - 公司目前在市场国家维持超7900个商标申请和注册[56] - Draxxin在美国、欧洲、加拿大和澳大利亚的配方专利在2020年11月至2021年2月到期，活性成分在日本的保护期至2023年[53] - 覆盖ceftiofur抗生素产品线（Excede）的多项专利2015年起在美国开始到期，但相关配方和使用专利有效期至2024年[53] - 寄生虫药Revolution和Stronghold的活性成分selamectin化合物专利2014年到期，配方专利2019年在重要市场到期[53] - Convenia活性成分专利已到期，相关配方专利在2022年11月至2023年10月到期[53] - Cerenia活性成分专利已到期，相关配方专利在2020年5月至2027年1月到期[53] - ProHeart 12在美国的配方专利2019年到期，在澳大利亚、加拿大和日本将于2021年10月到期[53] - Draxxin在美国、欧洲、加拿大和澳大利亚的配方专利在2020年11月至2021年2月到期，活性成分在日本的保护期至2023年[104] - 头孢噻呋抗生素产品线（Excede）相关的各种配方和使用专利有效期至2024年，美国市场预计在此之前不会有仿制药进入[104] - 驱虫剂Revolution和Stronghold活性成分的化合物专利2014年到期，配方专利2019年在重要市场到期，美国市场2019年11月有仿制药获批[104] - Convenia®活性成分专利已到期，相关配方专利在2022年11月至2023年10月到期[104] - Cerenia活性成分专利已到期，相关配方专利在2020年5月至2027年1月到期，欧洲已有仿制药注册并销售[104] - ProHeart 12在美国的配方专利2019年到期，在澳大利亚、加拿大和日本将于2021年10月到期，澳大利亚有仿制药注册申请待审批[104] 地区收入情况 - 美国、澳大利亚、巴西等地区有具体的收入金额和牲畜、伴侣动物产品收入占比，如美国收入32.03亿美元，牲畜产品占38%，伴侣动物产品占62%[9] 业务拓展情况 - 公司通过收购Abaxis、Phoenix Lab和ZNLabs增强诊断产品组合，收购Platinum Performance进入动物营养领域[20][21] - 公司追求新兴传染病新疫苗的开发，2019年与德州农工大学建立研究设施[19] - 2018年7月公司收购Abaxis，为现有即时检验兽医诊断业务增加新产品和服务[114] 人员情况 - 截至2019年12月31日，销售组织约有3200名员工[35] - 截至2019年12月31日，全球研发运营约有1100名员工[42] - 截至2019年12月31日，公司全球约有10600名员工，其中美国约5000人，其他地区约5600人，美国约48名工会员工[72] - 自2020年1月起，Kristin C. Peck担任公司首席执行官和董事[73] - 自2016年8月起，Glenn David担任公司执行副总裁兼首席财务官[74] - Timothy J. Bettington自2020年1月起担任美国业务执行副总裁兼总裁，此前在勃林格殷格翰任职12年[76] - Heidi C. Chen自2012年10月起担任执行副总裁兼总法律顾问，2012年7月起担任公司秘书，2020年1月负责人类健康诊断业务[77] - Robert E. Kelly 2020年1月被任命为国际业务执行副总裁兼总裁，此前担任过多个职位[78] - Catherine A. Knupp自2012年10月起担任研发执行副总裁兼总裁，2005 - 2012年在辉瑞兽医药物研发业务部门任职[79] - Roxanne Lagano自2012年11月起担任执行副总裁兼首席人力资源官，2020年1月负责全球运营和安全职能[80] - Wafaa Mamilli自2020年1月起担任执行副总裁兼首席信息和数字官，此前在礼来公司任职[81] - J. Michael McFarland 2020年1月被任命为加速增长业务执行副总裁兼集团总裁，曾在公司多个营销岗位任职[82] - Abhay Nayak 2020年1月被任命为全球战略、商业发展和客户体验主管，此前在麦肯锡公司担任顾问[83] 研发费用情况 - 2019年、2018年和2017年研发费用分别为4.57亿美元、4.32亿美元和3.82亿美元[38] 制造基地情况 - 公司有27个全球制造基地，截至2019年12月31日，CMO网络由147个组成[43][45] - 自2015年以来，公司已退出8个制造基地[48] - 截至2019年12月31日，公司拥有由位于13个国家的27个制造基地组成的全球制造网络，并与147家第三方合同制造商合作[143] 客户情况 - 公司两大客户分别占2019年全年收入的15%和6%，无其他客户占比超6%[37] 环境支出情况 - 2019年公司环境相关资本支出约为310万美元，其他环境相关支出约为1880万美元[84] 产品销售影响情况 - 美国市场Rimadyl咀嚼片自仿制药推出后销售额下降约24%[102] 财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司商誉达26亿美元，扣除累计摊销后的可辨认无形资产为19亿美元[136] - 2019年公司约44%的收入来自美元以外的货币[169] - 2015年公司因委内瑞拉经济状况评估，对玻利瓦尔计价的净货币资产记录了8900万美元的净重估损失[170] - 截至2019年12月31日，公司有大约65亿美元的无担保债务未偿还，另有额度各达10亿美元的多年期循环信贷安排和商业票据计划[199] 业务风险情况 - 消费者对动物蛋白替代品的偏好变化，可能降低对动物源性食品的需求，进而影响公司畜牧产品业务[121] - 全球经济状况不佳可能导致公司客户和供应商面临财务困境，减少产品需求并影响公司收款[122] - 新的或更严格的法规以及政府补贴减少，可能使畜牧生产者减少对公司产品的使用[124] - 动物传染病爆发会导致动物死亡、消费需求降低，减少公司产品销售[125] - 天气、自然灾害和气候变化会影响畜牧客户和水产养殖业务，减少对公司产品的需求[126] - 美国或外国贸易政策变化和关税措施可能损害公司业务[129][130] - 客户成本上升和收入减少可能导致其减少对公司产品的购买[131] - 公司研发可能无法产生新产品，且新产品开发和商业化存在风险[139][140] - 制造或物流流程偏差可能导致延迟、库存短缺等问题，多种因素会造成生产中断[144] - 生产中断会导致产品推出延迟等，影响公司经营和财务状况，如2015年Apoquel产品推出时遇挑战[145] - 产品需求变化可能使公司制造网络无法满足需求或产能过剩，建设新厂成本高且回收成本不确定[146] - 依赖第三方提供材料和服务，面临成本上升和供应中断风险，成本增加可能影响经营和财务状况[147] - 公司正在投资两个新厂，现有部分设施正在升级，项目有延迟或成本超支风险[149] - 公司业务受大量法规监管，不遵守法规可能导致罚款、停产等后果，影响经营和财务状况[150] - 诉讼事项可能产生不利结果，增加公司责任风险，影响经营和财务状况[154] - 产品被滥用或非标签使用可能损害公司声誉，导致财务损失，被认定推广非标签使用会受处罚[156] - 第三方非法销售假冒或非法调配产品会影响公司声誉和业务，巴西至少有一家药房非法调配Apoquel成分[158] - 未遵守隐私法，如欧盟GDPR，可能导致最高达全球收入4%的罚款[162] - 公司面临国际交易的金融和法律风险，可能影响经营和财务状况[165] - 外汇汇率波动和潜在货币管制影响公司经营结果[168] - 公司新兴市场业务面临政治经济不稳定、法律合规等风险[171,172,173] - 公司可能面临税率变化、新税收立法和额外税务负债风险[175] - 第三方知识产权主张可能对公司业务造成负面影响[181] - 公司信息技术系统可能遭受网络攻击、安全漏洞和数据盗用风险[190] - 公司可能会不时产生大量额外债务，高债务水平会带来诸多后果，如难以偿债、限制融资能力等[200] - 债务工具包含限制性契约，如信贷安排要求不超过最大总杠杆率，限制或约束公司及子公司的多项能力，违反契约可能导致债务加速到期[201] - 公司有2021年到期的浮动利率票据，利率按季度使用三个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计算，LIBOR可能在2021年停用或修改，利率变化可能使票据利率与预期不同，且利率上升会增加利息支出[202] - 公司可能无法产生足够现金来偿还债务，若现金流和资本资源不足以支付债务，可能面临流动性问题，需采取多种措施，但不一定能成功[203][205] - 公司运营通过子公司进行，债务偿还依赖子公司产生现金流并提供给公司，但子公司可能无法或不被允许进行分配[206] - 若无法产生足够现金流偿债或合理再融资，会对公司经营业绩、财务状况、流动性及偿债和支付股息能力产生重大不利影响[207] - 若公司发生控制权变更且被穆迪投资者服务公司和标准普尔评级服务公司下调至投资级以下，需回购所有未偿还高级票据，但公司可能没有足够资金或受债务工具限制无法回购，否则会导致违约[208] - 公司作为全球动物健康领域领导者，依赖复杂信息系统，易受恶意网络入侵和攻击，网络攻击频率、复杂性和强度增加，检测难度增大[191] - 公司在全球多地提供在线订购网站，运营依赖系统高效不间断运行，面临电话或互联网服务中断、系统故障等多种风险，问题可能对经营业绩、财务状况和声誉产生重大不利影响[198] 外部事件情况 - 2016年6月英国公投决定脱欧，2020年1月31日正式退出，有11个月过渡期[166,179] - 经合组织2019年10月发布支柱一“统一方法”提案，11月发布支柱二全球反税基侵蚀提案[177]

财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度营收15.84亿美元，较2018年同期的14.8亿美元增长7%；2019年前九个月营收45.86亿美元，较2018年同期的42.61亿美元增长8%[153][154][163][165][166] - 2019年第三季度归属于Zoetis的净利润为4.33亿美元，较2018年同期的3.47亿美元增长25%；2019年前九个月为11.16亿美元，较2018年同期的10.83亿美元增长3%[153][154][163] - 2019年第三季度调整后净利润为4.55亿美元，较2018年同期的4.03亿美元增长13%；2019年前九个月为13.15亿美元，较2018年同期的11.43亿美元增长15%[153][154] - 2019年前九个月约44%的营收以外国货币计价，约56%以美元计价，外汇汇率变化使同比总营收增长不利影响约3%[158] - 2019年第三季度销售成本占营收比例从32.0%降至30.2%，主要因有利外汇、有利产品组合和价格上涨，部分被特定产品关税和纳入Abaxis业务抵消[163][168][169] - 2019年前九个月销售成本占营收比例从32.1%降至31.9%，主要因有利外汇、价格上涨、有利产品组合和制造网络持续成本改善及效率提升，部分被纳入Abaxis业务、特定产品关税和库存成本估计变更抵消[163][168][170] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为3.91亿美元，较2018年的3.67亿美元增长7%；前九个月为11.66亿美元，较2018年的10.64亿美元增长10%[171] - 2019年第三季度研发费用为1.12亿美元，较2018年的1.08亿美元增长4%；前九个月为3.25亿美元，较2018年的3.07亿美元增长6%[175] - 2019年第三季度无形资产摊销费用为3800万美元，较2018年的3200万美元增长19%；前九个月为1.15亿美元，较2018年的7800万美元增长47%[178] - 2019年第三季度重组费用和特定收购相关成本为600万美元，较2018年减少4100万美元，降幅87%；前九个月为3300万美元，较2018年减少2100万美元，降幅39%[181] - 2019年第三季度利息费用（扣除资本化利息）为5600万美元，较2018年的5400万美元增长4%；前九个月为1.67亿美元，较2018年的1.47亿美元增长14%[185] - 2019年第三季度其他（收入）/扣除项净额为2600万美元，较2018年的1900万美元增长37%；前九个月为4600万美元，较2018年的2800万美元增长64%[188] - 2019年第三季度所得税拨备为9500万美元，较2018年的7100万美元增长34%；前九个月为2.48亿美元，较2018年的1.93亿美元增长28%[191] - 2019年第三季度有效税率为18.0%，2018年为17.0%；前九个月有效税率为18.2%，2018年为15.2%[191] - 2018年前九个月记录了5800万美元的净离散税收优惠，与2017年12月22日颁布的税法规定的一次性强制性视同汇回税的计量期调整有关[194] - 2019和2018年前九个月分别记录了300万和800万美元的离散税收优惠，与美国以外法定税率变化导致的递延税项重新计量有关[194] - 2019年前九个月记录了1900万美元的净离散税收优惠，与其他各种税收项目的变化有关[194] - 2019年第三季度记录了1400万美元的净离散递延税收优惠，由于与购买会计相关的税基变化[194] - 2019和2018年前九个月分别记录了1700万和1200万美元的离散税收优惠，与股份支付的超额税收优惠有关[195] - 2019年前九个月，公司税前收入13.64亿美元，较2018年的12.72亿美元增长7%[200] - 2019年第三季度其他业务活动净亏损增加300万美元，即4%，前三季度净亏损减少100万美元[212][213] - 2019年第三季度公司费用减少600万美元，即3%，前三季度增加4200万美元，即9%[215][217] - 2019年第三季度其他未分配费用减少900万美元，即11%，前三季度减少1900万美元，即8%[216][218] - 2019年第三季度GAAP报告的公司归属净利润为4.33亿美元，较2018年的3.47亿美元增长25%，前三季度为11.16亿美元，较2018年的10.83亿美元增长3%[229] - 2019年第三季度非GAAP调整后净利润为4.55亿美元，较2018年的4.03亿美元增长13%，前三季度为13.15亿美元，较2018年的11.43亿美元增长15%[229] - 2019年第三季度调整后税前收入有效税率为20.5%，高于2018年的19.2%，前三季度为19.4%，高于2018年的19.2%[229][232] - 2019年Q3和前9个月GAAP摊薄后每股收益分别为0.90美元和2.31美元，较2018年同期增长27%和4%；非GAAP调整后摊薄每股收益分别为0.94美元和2.73美元，较2018年同期增长13%和17%[233] - 2019年Q3和前9个月利息费用净额分别为5600万美元和1.67亿美元，较2018年同期有所增加；利息收入分别为1000万美元和2900万美元，也高于2018年同期[234] - 2019年Q3和前9个月所得税分别为1.17亿美元和3.17亿美元，较2018年同期增长；折旧分别为4500万美元和1.20亿美元，摊销分别为700万美元和1800万美元，均高于2018年同期[234] - 2019年Q3和前9个月采购会计调整税前总额分别为5500万美元和1.79亿美元，税后分别为2900万美元和1.20亿美元；收购相关成本税前分别为600万美元和3300万美元，税后分别为500万美元和2700万美元[235] - 2019年Q3和前9个月某些重大项目税前分别为 - 1700万美元和5600万美元，税后分别为 - 1200万美元和5200万美元；采购会计调整、收购相关成本和某些重大项目税后总额分别为2200万美元和1.99亿美元[235] - 2019年Q3和前9个月销售成本中采购会计调整分别为300万美元和2200万美元，咨询费分别为200万美元和700万美元，其他分别为100万美元和6900万美元[236] - 2019年Q3和前9个月销售、一般及行政费用中采购会计调整分别为1800万美元和5400万美元；研发费用中采购会计调整前9个月为100万美元[236] - 2019年Q3和前9个月无形资产摊销中采购会计调整分别为3400万美元和1.02亿美元；重组费用和某些收购相关成本中交易成本2018年Q3为2100万美元，整合成本2019年Q3为400万美元，前9个月为1300万美元[236] - 2019年前9个月经营活动提供的净现金为12.13亿美元，2018年同期为12.06亿美元，同比增长1%[246][247] - 2019年前9个月投资活动使用的净现金为2.91亿美元，2018年同期为21.85亿美元，同比下降87%[246][248] - 2019年前9个月融资活动使用的净现金为7.01亿美元，2018年同期融资活动提供净现金7.30亿美元[246][250] - 2019年9月30日现金及现金等价物为18.15亿美元，2018年12月31日为16.02亿美元[254] - 2019年9月30日应收账款净额为10.30亿美元，2018年12月31日为10.36亿美元[254] - 2019年9月30日长期债务净额为64.47亿美元，2018年12月31日为64.43亿美元[254] - 2019年9月30日营运资金为35.66亿美元，2018年12月31日为31.76亿美元[254] - 2019年9月30日流动资产与流动负债比率为4.39:1，2018年12月31日为3.60:1[254] 运营收入增长因素 - 2019年第三季度运营收入增长主要因收购Abaxis贡献约4%、价格增长约3%、核心皮肤科产品带动常规产品销量增加约3%、新产品销量增长约1%，外汇使报告营收增长减少约2%[165][167] - 2019年前九个月运营收入增长主要因新产品销量增长约2%、收购Abaxis贡献约2%、价格增长约1%，外汇使报告营收增长减少约3%[166] 费用增长及减少原因 - 销售、一般和行政费用及研发费用增长主要因纳入Abaxis、项目投资支出增加、特定薪酬相关费用增加等，部分被有利外汇因素抵消[172][176] - 无形资产摊销费用增长主要因2018年第三季度收购Abaxis获得的某些无形资产；重组费用和特定收购相关成本减少主要因收购Abaxis产生的整合成本和员工终止成本降低[179][183] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度，美国市场牲畜产品收入2.94亿美元，同比下降9%；伴侣动物产品收入5.5亿美元，同比增长26%[197] - 2019年前九个月，国际市场牲畜产品收入13.15亿美元，同比下降6%；伴侣动物产品收入8.66亿美元，同比增长13%[198] - 2019年第三季度，美国业务部门收入8.44亿美元，同比增长11%；收益5.51亿美元，同比增长12%[199] - 2019年第三季度，国际业务部门收入7.21亿美元，同比增长2%；运营收入增长受外汇不利影响减少约2400万美元，即3%[199][204] - 2019年前三季度美国业务板块收入增加2.74亿美元，即13%，收益增加1.98亿美元，即15%[205] - 2019年前三季度国际业务板块收入增加1800万美元，即1%，运营收入增加1.58亿美元，即7%，收益增加4600万美元，即4%，运营收益增加9000万美元，即9%[206][210] - 2019年前三季度国际业务板块受外汇影响，收入减少约1.4亿美元，即6%[209] 运营收益增长原因 - 运营收益增长1%，主要由于收入增加，但部分被销售成本和运营费用抵消[205] 其他综合收益变动原因 - 其他综合收益的变动主要与外币折算调整有关，相关损益在实现前递延在资产负债表的累计其他综合损失中[237] 资产变动情况 - 2019年9月30日与2018年12月31日相比，短期投资因债务证券到期而减少，其他流动资产因所得税支付时间、交叉货币利率互换合约公允价值增加和国际市场增值税应收款增加而增加[238][239] 公司债务情况 - 2016年12月公司签订10亿美元高级无抵押循环信贷协议，2018年12月将到期日延长至2023年，可增至15亿美元[256] - 2018年8月20日公司发行15亿美元优先票据，2017年9月12日发行12.5亿美元优先票据[261][262] - 公司长期债务包括多笔不同到期时间和利率的高级票据，如2015年到期2020年的高级票据本金5亿美元，利率3.450% [266] - 穆迪和标普对公司商业票据和长期债务评级，穆迪商业票据评级P - 2，长期债务评级Baa1，展望稳定；标普商业票据评级A - 2，长期债务评级BBB，展望稳定 [267] - 公司2018年到期2021年的浮动利率高级票据本金3亿美元，利息受利率波动影响 [281] - 截至9月30日，公司持有的利率互换协议使2018年到期2028年的3.900%高级票据部分固定利率利息变为基于LIBOR的可变利率 [281] 股票回购情况 - 2016年12月公司董事会授权15亿美元股票回购计划，2019年9月30日完成；2018年12月又授权20亿美元，截至2019年9月30日约19亿美元未使用 [268] - 2019年前九个月公司约回购400万股股票 [268] 外汇风险相关 - 若美元对其他货币升值10%，9月30日所有外汇远期合约公允价值增加1500万美元；若美元贬值10%，公允价值减少1800万美元 [280] - 公司主要净外币折算风险涉及澳元、巴西雷亚尔、加元、人民币、欧元和英镑 [278] - 公司通过运营手段和外汇远期合约管理外汇风险 [278][279] - 公司财务风险管理计划旨在降低外汇和利率变动对收益的影响 [277] 公司业务结构及影响因素 - 公司业务分为美国和国际两个地理运营部门，产品直接销售至约45个国家的兽医和畜牧生产商[150][151] - 公司季度财务结果受天气模式、畜群管理决策、经济状况等多种因素影响，动物疾病爆发可能影响畜牧产品销售[156][157]

公司总营收情况 - 2019年第一季度公司总营收14.55亿美元，较2018年同期的13.66亿美元增长7%，运营层面增长11%即1.47亿美元[145][155][157] - 2019年第一季度约46%的营收以外国货币计价，约54%以美元计价，外汇变动使总营收增长不利影响约4%[149] 公司净收入情况 - 2019年第一季度归属公司的净收入为3.12亿美元，较2018年同期的3.52亿美元下降11%；调整后净收入为4.24亿美元，较2018年同期的3.65亿美元增长16%[145] - 2019年第一季度GAAP报告的归属于公司的净收入为3.12亿美元，2018年同期为3.52亿美元，降幅11%；非GAAP调整后净收入为4.24亿美元，2018年同期为3.65亿美元，增幅16%[198] 运营收入增长原因 - 运营收入增长主要源于收购Abaxis贡献约5%、价格增长约4%、核心产品销量增加约2%、新产品销量增长约1%，部分被其他核心产品销量下降1%抵消[157] 各项成本费用情况 - 2019年第一季度销售成本为5.18亿美元，较2018年同期的4.47亿美元增长16%，占营收比例从32.7%升至35.6%[155][159] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为3.69亿美元，较2018年同期的3.38亿美元增长9%[161] - 2019年第一季度研发费用为1.02亿美元，较2018年同期的0.97亿美元增长5%[162] - 2019年第一季度无形资产摊销费用为0.38亿美元，较2018年同期的0.23亿美元增长65%，因2018年7月收购Abaxis获得的无形资产[164][165] - 2019年第一季度重组费用和特定收购相关成本为500万美元，较2018年同期增加300万美元[166][169] - 2019年第一季度净利息支出为5600万美元，较2018年同期增加900万美元，增幅19%，因2018年8月发行15亿美元优先票据[171][172] - 2019年第一季度其他（收入）/扣除项净额为1400万美元，2018年同期为500万美元，主要因短期利率和现金余额提高及2018年外汇损失[173][174] - 2019年第一季度所得税拨备为6900万美元，较2018年同期增加200万美元，有效税率从16.1%升至18.1%[175] 公司业务管理与影响因素 - 公司通过美国和国际两个地理运营部门管理业务，产品直接销售给约45个国家的兽医和畜牧生产者[142][143] - 公司季度财务结果受天气、畜牧管理决策、经济状况、监管行动等多种因素影响[147] 各市场业务情况 - 2019年第一季度美国市场总收入7.18亿美元，较2018年同期增加8400万美元，增幅13%，其中伴侣动物产品增长1.03亿美元，牲畜产品下降1900万美元[177][179] - 2019年第一季度国际市场总收入7.18亿美元，较2018年同期减少800万美元，降幅1%，运营收入增长5000万美元，增幅7%，但受外汇影响减少5800万美元，降幅8%[177][180][182] - 2019年第一季度美国市场盈利4610万美元，较2018年同期增加630万美元，增幅16%，主要因收入增长和毛利率提高[178][179] - 2019年第一季度国际市场盈利3760万美元，较2018年同期增加180万美元，增幅5%，运营盈利增长370万美元，增幅10%[178][183] 其他业务活动情况 - 2019年第一季度其他业务活动净亏损减少10万美元，降幅1%，因收购业务带来收入，但研发成本增加[185] 扣除所得税前收入情况 - 2019年第一季度扣除所得税前收入为3.81亿美元，较2018年同期减少3600万美元，降幅9%[178] 公司费用情况 - 2019年第一季度公司费用较2018年同期增加900万美元，增幅6%[187] - 2019年第一季度其他未分配费用较2018年同期减少500万美元，降幅6%[188] 每股收益情况 - 2019年第一季度GAAP报告的摊薄后每股收益为0.65美元，2018年同期为0.72美元，降幅10%；非GAAP调整后摊薄后每股收益为0.88美元，2018年同期为0.75美元，增幅17%[199] 调整后净收入相关费用情况 - 2019年第一季度调整后净收入中利息费用（扣除资本化利息）为5600万美元，2018年同期为4700万美元；利息收入为1000万美元，2018年同期为600万美元；所得税为9800万美元，2018年同期为8100万美元；折旧为3800万美元，2018年同期为3300万美元；摊销为500万美元，2018年同期为400万美元[200] 各项调整及成本情况 - 2019年第一季度购买会计调整（税后）为4600万美元，2018年同期为1200万美元；收购相关成本（税后）为400万美元，2018年同期为100万美元；特定重大项目（税后）为6200万美元，2018年同期为0[198][201] - 2019年第一季度调整后税前收入的有效税率为18.8%，2018年同期为18.2%[198] - 2019年第一季度购买会计调整中摊销和折旧（税前）为5200万美元，2018年同期为2100万美元；销售成本（税前）为1400万美元，2018年同期为200万美元[201] - 2019年第一季度收购相关成本中整合成本为100万美元，2018年同期为100万美元；重组成本为400万美元，2018年同期为0[201] - 2019年第一季度特定重大项目中供应网络战略为200万美元，2018年同期为200万美元；其他为6800万美元，2018年同期为100万美元[201] 资产负债相关情况 - 2019年3月31日与2018年12月31日相比，现金及现金等价物为17.28亿美元，此前为16.02亿美元；应收账款净额为9.70亿美元，此前为10.36亿美元；长期债务净额为64.44亿美元，此前为64.43亿美元；营运资金为32.97亿美元，此前为31.76亿美元；流动资产与流动负债比率为4.05:1，此前为3.60:1[218] - 短期投资因债务证券到期而减少[205] - 应收账款净额因季节性销售下降而减少，部分被返利支付时间和外汇影响所抵消[206] - 应付账款因付款时间而减少[208] - 应计费用因支付应计费用（包括应计利息和收购Abaxis相关的员工终止成本）而减少[208] - 应计薪酬及相关项目因支付2018年度奖金和员工储蓄计划供款而减少，部分被2019年类似项目的按比例应计所抵消[209] - 其他流动负债因采用新租赁会计准则产生的短期租赁负债而增加，部分被支付与收购无形资产和制造业务相关的或有对价所抵消[210] 现金流量情况 - 2019年第一季度与2018年同期相比，经营活动提供的净现金均为3.89亿美元；投资活动使用的净现金为2300万美元，此前为4500万美元，变化率为-49%；融资活动使用的净现金为2.43亿美元，此前为2.62亿美元，变化率为-7%；汇率变动对现金及现金等价物的影响为300万美元，此前为800万美元，变化率为-63%；现金及现金等价物净增加额为1.26亿美元，此前为9000万美元，变化率为40%[212] 信贷协议情况 - 2016年12月公司签订10亿美元高级无抵押循环信贷协议，2018年12月将到期日延长至2023年，可增至15亿美元，包含总杠杆比率和利息覆盖率等财务契约，截至2019年3月31日和2018年12月31日均未提取资金[220][221] 高级票据发行情况 - 2018年8月公司发行15亿美元高级票据，2017年9月发行12.5亿美元高级票据，2015年11月发行12.5亿美元高级票据，2013年1月私募发行36.5亿美元高级票据[225][226] 长期债务情况 - 公司长期债务包含多笔，如2015年到期2020年的高级票据本金5亿美元，利率3.450%等[229] 评级情况 - 穆迪对公司商业票据评级为P - 2，长期债务评级为Baa1，展望稳定，最近行动日期为2017年8月；标普对公司商业票据评级为A - 2，长期债务评级为BBB，展望稳定，最近行动日期为2016年12月[232] 股票回购计划情况 - 2016年12月公司董事会授权15亿美元股票回购计划，截至2019年3月31日，剩余约1.51亿美元；2018年12月又授权2亿美元股票回购计划，2019年前三个月约回购200万股[233] 外汇远期合约公允价值情况 - 若美元对其他所有货币升值10%，2019年3月31日所有外汇远期合约公允价值将增加1300万美元；若美元对其他所有货币贬值10%，其公允价值将减少1700万美元[246] 利率波动影响情况 - 公司2018年到期2021年的浮动利率高级票据本金3亿美元及商业票据和循环信贷安排的利息会受利率波动影响，2019年3月31日无商业票据借款和循环信贷安排本金余额[247] 会计准则更新情况 - 2018年8月FASB发布会计准则更新，规定云计算服务合同实施成本需资本化并在托管期内摊销，2020年1月1日起生效，公司正评估采用时间和影响[236] 外币折算风险情况 - 公司主要净外币折算风险涉及澳元、巴西雷亚尔、加元、人民币、欧元和英镑[244] 风险管理情况 - 公司通过运营手段和金融工具管理外汇和利率风险，外汇风险管理包括匹配同币种收支和资产负债，使用外汇远期合约[243][244][245] 公司业务风险情况 - 公司业务面临多种风险，如产品安全质量问题、研发失败、竞争产品冲击等[239][241] 资产和业务出售赔偿情况 - 公司在资产和业务出售中可能对交易对手进行赔偿，历史赔偿金额不重大，2019年3月31日和2018年12月31日估计公允价值记录金额也不重大[234]

各地区市场收入情况 - 2018年美国市场收入28.77亿美元，澳大利亚1.89亿美元，巴西2.95亿美元等[9] - 2018年美国以外业务占公司总收入的50%，新兴市场贡献了23%的收入[38] 各地区产品收入占比情况 - 2018年美国市场牲畜产品收入占比44%，伴侣动物产品占比56%；澳大利亚牲畜产品占比62%，伴侣动物产品占比38%等[9] 公司产品线情况 - 公司约有300个综合产品线[11] 公司不同产品类型收入占比情况 - 2018年牲畜产品收入约占公司总收入的54%，伴侣动物产品约占45%，CSS组织和人类健康诊断产品约占1%[12][13][14] 公司产品类别调整情况 - 2018年第三季度公司修改主要产品类别列表，新增动物健康诊断类别[15] 公司畅销产品收入贡献情况 - 2018年公司前两大畅销产品Apoquel®和Draxxin®分别贡献约8%和6%的收入，前四大产品合计贡献约25%，前十产品线贡献40%[24] - 公司四大产品Apoquel、Draxxin、ceftiofur产品线和Revolution/Stronghold产品线在2018年贡献约25%的收入[99] - ceftiofur产品线、Draxxin和Revolution/Stronghold在2018年贡献约18%的收入[101] 公司收购情况 - 2018年公司收购Abaxis，增强诊断产品组合[23] 公司研发理念与目标 - 公司追求针对新兴传染病的新疫苗开发，秉持“先知先销”理念[22] 公司优质产品情况 - 公司部分产品如Apoquel®、Core EQ Innovator™等为一流或最佳产品[18] 公司特定产品线收入占比情况 - 2018年占公司收入约1%或以上的产品线和产品构成公司总收入的59%[29] 公司销售组织员工情况 - 截至2018年12月31日，公司销售组织约有3100名员工[41] 公司客户营收占比情况 - 公司两大客户分别占2018年营收的13%和7%，其他客户占比均不超过6%[44] 公司研发费用情况 - 2018年、2017年和2016年研发费用分别为4.32亿美元、3.82亿美元和3.76亿美元[45] 公司研发项目情况 - 公司研发工作包含超300个项目[46] 公司研发业务员工情况 - 截至2018年12月31日，公司全球研发业务约有1100名员工[49] 公司制造基地情况 - 公司拥有25个全球制造基地[50] - 截至2018年12月31日，公司的合同制造组织网络约有172个[53] - 自2015年以来，公司已退出8个制造基地[56] - 2018年12月31日，公司全球制造网络有25个位于12个国家的制造基地，约172个第三方合同制造组织（CMOs）[142] 公司专利情况 - 公司产品组合受约5500项已授予专利和1650项待决专利申请保护，在超60个国家提交申请[61] 公司商标情况 - 公司目前维持超10000个商标申请和注册[65] 公司员工总数及分布情况 - 截至2018年12月31日，公司全球约有10000名员工，其中美国约4500人，其他地区约5500人，美国约有50名工会员工[82] 公司环境相关支出情况 - 2018年公司环境相关资本支出约500万美元，其他环境相关支出约1500万美元[83] 公司产品专利到期情况 - Draxxin活性成分专利在美国2019年5月至2021年1月到期，欧洲2018年11月至2020年11月到期，加拿大和澳大利亚2018年5月至2020年11月到期[62] - Excede相关专利在美国2015年开始到期，各种配方和使用专利延至2024年[62] - Revolution活性成分化合物专利2014年到期，配方专利2019年在重要市场到期[62] - Convenia活性成分专利已到期，相关配方专利2022年11月至2023年10月到期[62] - Cerenia活性成分专利已到期，相关配方专利2020年5月至2027年1月到期[62] - Draxxin活性成分tulathromycin在美国的专利在2019年5月至2021年1月到期，在欧洲于2018年11月至2020年11月到期，在加拿大和澳大利亚于2018年5月至2020年11月到期[101] - ceftiofur抗生素产品线（Excede）在美国的部分专利2015年开始到期，相关配方和使用专利到2024年到期[101] - 公司Revolution和Stronghold杀虫剂活性成分selamectin的化合物专利2014年到期，重要市场的配方专利2019年到期[101] - Convenia®活性成分专利已到期，相关配方专利在2022年11月至2023年10月到期[101] - Cerenia活性成分专利已到期，相关配方专利在2020年5月至2027年1月到期[101] 公司产品监管情况 - 美国动物保健药品由FDA的CVM监管，疫苗由USDA监管，农药由EPA监管[67][68][69] - 欧盟药品由EMA评估，CVMP负责兽用药品审评，CMDv可通过分散途径监管[73] 公司产品销售情况 - 公司Rimadyl咀嚼片在美国自竞品推出后销售额下降约29%[100] 行业竞争与市场压力情况 - 动物健康行业竞争激烈，公司面临来自多方面的竞争压力，可能影响经营业绩和财务状况[102] - 客户和经销商的整合趋势可能导致公司产品价格下降，对经营业绩和财务状况产生不利影响[105] 公司家畜用抗菌剂收入情况 - 2018年全年，公司家畜用抗菌剂总收入约为13亿美元[113] 公司商誉与无形资产情况 - 截至2018年12月31日，公司商誉达25亿美元，扣除累计摊销后的可辨认无形资产为20亿美元[134] 公司业务战略风险情况 - 公司业务战略涉及收购、技术许可安排、战略联盟或部分业务剥离，但可能无法及时、经济高效地完成交易，还可能面临监管限制等问题[111] 抗菌剂耐药性问题影响情况 - 抗菌剂耐药性问题引发全球科学和监管讨论，部分国家已出台限制和禁令，公司无法预测未来是否会有更多限制[113][116] 全球经济状况对公司业务影响情况 - 公司业务受全球经济状况影响，经济低迷可能导致客户和供应商出现信用问题，影响公司产品需求和收款能力[119] 动物传染病对公司业务影响情况 - 动物传染病爆发可能导致公司产品销售和生产受影响，近年来多种疾病已对动物健康业务造成冲击[123] 天气与资源对公司业务影响情况 - 天气条件和自然资源可用性会影响公司业务，如干旱、热浪等可能导致产品需求减少[124][126] 贸易政策对公司业务影响情况 - 美国或外国贸易政策变化及关税征收可能损害公司业务，影响客户和公司的财务状况及经营成果[127][129] 公司劳动力问题影响情况 - 公司可能面临劳动力纠纷、罢工或停工问题，导致运营中断和成本增加[132] 公司研发与创新风险情况 - 公司研发、收购和许可努力可能无法产生新产品和产品生命周期创新，影响公司未来成功[135] 公司产品制造挑战情况 - 2015年Apoquel产品推出时遇到制造挑战，影响满足客户需求能力，需限制兽医购买量并推迟部分市场的产品推出[144] 公司新工厂投资建设情况 - 公司目前在爱尔兰Rathdrum投资建设一个生产关键产品活性成分的新工厂，在中国苏州投资建设一个用于疫苗研发和生产的新工厂[149] 公司产品非法配制情况 - 公司已知巴西至少有一家药房可能在非法配制Apoquel产品的活性药物成分奥洛他替尼[160] 公司收入货币构成情况 - 2018年公司约47%的收入来自美元以外的货币[169] 公司货币贬值损失情况 - 2015年公司因委内瑞拉经济状况及货币贬值，对玻利瓦尔计价的净货币资产记录了8900万美元的净重估损失[171] 公司企业所得税情况 - 2018年1月1日生效的《减税与就业法案》将公司企业所得税税率从35%降至21%[181] - 2017年第四季度，公司因一次性强制视同汇回税记录了2.12亿美元的临时净费用[181] - 2018年公司记录了一项计量期调整，所得税费用减少4500万美元[181] 公司非美国子公司收益情况 - 截至2018年12月31日，公司非美国子公司未分配收益累计约为51亿美元[181] 欧盟税收政策情况 - 2016年6月20日欧盟通过反避税指令，成员国需在2020年1月1日前实施[179] - 2016年10月欧盟提出统一企业利润征税规则提案，仍在审议中[179] 英国脱欧情况 - 2017年3月29日英国启动脱欧程序，若未达成协议，脱欧将于2019年3月29日生效[168][180] 公司知识产权风险情况 - 公司面临知识产权相关风险，可能需支付赔偿、获取许可或停止相关活动[182] 公司网络安全风险情况 - 公司面临网络攻击和数据安全威胁，若违反欧盟GDPR要求，可能面临最高达全球营收4%的罚款[197] - 网络攻击和网络中断可能使公司产生高额成本，对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[196] 公司信息技术系统风险情况 - 公司依赖复杂信息技术系统，系统故障或中断会损害业务开展、客户关系和财务报告[199] - 公司依赖第三方支持信息系统，第三方支持不足或出现问题会对业务产生不利影响[200] - 公司在线业务面临多种风险，任何问题都可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[202] 公司债务情况 - 截至2018年12月31日，公司有大约64亿美元的无担保债务未偿还[203] - 公司有容量各达10亿美元的多年期循环信贷安排和商业票据计划，未来可能会产生相关债务[203] - 公司高额债务会带来诸多后果，如难以履行债务义务、限制融资能力等[204] - 公司债务协议包含限制性契约，违反可能导致债务加速到期[207] - 公司2021年到期的浮动利率票据利率按季度使用三个月LIBOR计算，LIBOR可能在2021年停用或修改，会影响票据利率[208]