财务数据关键指标变化 - 收入 - 2023年全年收入同比增长22%，从2022年的3640万美元提升至4450万美元[1][4] - 2023年第四季度收入为1840万美元[5] - 2024年公司收入展望为6670万至1.004亿美元[6] - 以指导范围中点计算，预计2024年公司收入将同比增长约88%[6] - 2023年全年营收为4.4523亿美元，较2022年的3.6376亿美元增长22.4%[22] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2023年第三和第四季度实现正毛利润，受更新版stepvan平台发布的支持[4] - 2023年第四季度毛利润为130万美元，净亏损为1380万美元[5] - 2023年全年净亏损为7580万美元，运营亏损为6500万美元[5] - 2023年全年净亏损为7.5843亿美元，较2022年的7.3325亿美元扩大3.4%[22] - 2023年全年基本每股净亏损为13.11美元，2022年为13.31美元[22] - 2023年非GAAP经营亏损为5.8071亿美元，2022年为9.2517亿美元[23] - 2023年非GAAP毛亏损为2302万美元，2022年为1.642亿美元[23] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 两年内将季度运营费用降低了43%[4] 财务数据关键指标变化 - 资产与现金 - 2023年末总资产为9.3684亿美元，较2022年末的18.9936亿美元下降50.7%[21] - 2023年末现金及现金等价物为1164万美元，较2022年末的3563.1万美元下降67.3%[21] - 2023年末存货为3784.3万美元，较2022年末的5754万美元下降34.2%[21] - 2023年全年经营活动净现金使用量为3.9286亿美元，2022年为12.796亿美元[23] - 2023年全年自由现金流为 - 4.0671亿美元，2022年为 - 14.2073亿美元[23] 业务线数据关键指标变化 - 产品交付 - 2023年向北美大型车队交付283辆stepvan，巩固了在电动stepvan市场的领先地位[4] - 2024年单位交付量预计为400至600辆，包括stepvan、动力系统和Xos Hub产品[6] 其他财务事件 - 年末后达成收购ElectraMeccanica的最终协议，预计交易包含超4500万美元现金支持公司运营[4]

纪要涉及的行业或者公司 涉及Xos, Inc.和ElectraMeccanica两家公司，行业为商业电动汽车行业 [1] 纪要提到的核心观点和论据 - **合并的好处** - **增强资产负债表和提供营运资金**：合并将使公司拥有更强的资产负债表，ElectraMeccanica提供的营运资金能让Xos有足够的资金执行当前商业计划 [7] - **加速增长并巩固市场地位**：Xos在商业电动卡车领域处于领先地位，订单充足，第四季度交付110辆，同比增长90%，合并后能从优势地位加速增长 [8] - **受益于市场增长**：市场需求受监管环境和电动汽车总拥有成本优势两个有利因素推动，为合并后的公司及其股东创造重大机会 [9] - **Xos公司情况** - **业务模式**：基于成熟的车身设计和先进的电气化技术制造电动卡车，同时提供能源服务业务，帮助客户克服采用障碍 [14][15] - **销售业绩**：自2020年首辆生产车辆下线以来，已向包括FedEx Ground、UPS等公司交付超600辆卡车，2023年最后两个季度交付215辆，且每个季度交付量持续增加 [16][26] - **财务状况**：2023年第三季度GAAP毛利率约为12%，车辆业务实现正毛利率，预计未来毛利率将继续扩大 [17][29] - **市场地位**：是美国领先的电动卡车原始设备制造商，能够满足监管要求和市场需求，为车队提供具有成本优势的Class 5和Class 6电动步进式货车 [30] - **ElectraMeccanica选择Xos的原因** - **产品和销售**：Xos在市场上销售优质车辆，已向知名商业车队运营商交付数百辆电动步进式货车，销售势头强劲 [26] - **客户反馈**：Xos的客户对其车辆和服务表示满意，车辆能为车队运营商提供更低的总拥有成本，且在舒适性、维护等方面表现出色 [27] - **团队能力**：Xos的创始团队了解市场和客户需求，不仅制造优质卡车，还建立了能源解决方案业务，帮助客户消除采用障碍 [28] - **盈利潜力**：Xos在扩大业务规模的同时注重盈利，2023年第三季度实现正增长利润率，未来毛利率有望继续扩大，有明确的盈利路径 [29] - **竞争优势**：Xos是少数能够大规模生产电动步进式货车的制造商之一，能够帮助客户满足监管要求，且即使没有监管支持，其车辆在经济上也更具优势 [30][32] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 两家公司于本月早些时候发布了拟议交易的新闻稿，并提交了2023年第三季度财务报告，相关文件可在两家公司网站的投资者关系板块找到 [2] - 管理层在电话会议上的陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险因素可在新闻稿、会议和向美国证券交易委员会提交的报告中找到 [3] - 会议可能涉及非GAAP财务指标和绩效指标，定义和与GAAP财务指标的对账信息可参考公司2023年第三季度收益新闻稿 [4] - 关于拟议交易的更多信息可访问xosandemv.com，最终代理声明预计2月初提交给美国证券交易委员会并公开，股东可联系投资者关系团队获取信息 [35] - 两家公司将向美国证券交易委员会提交联合初步和最终代理声明等相关文件，投资者在投票前应阅读这些文件，可从美国证券交易委员会网站、公司网站等渠道获取免费副本 [39][40][41]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从2023年第二季度的480万美元增至1670万美元 [26] - 第三季度商品销售成本从2023年第二季度的850万美元增至1470万美元，主要因交付量增加 [26] - 第三季度GAAP毛利润为200万美元，上一季度亏损370万美元，得益于平均售价提高和成本降低 [27] - 第三季度运营费用从上个季度的1680万美元降至1460万美元，部分因2023年6月裁员 [29] - 第三季度非GAAP运营亏损为1120万美元 [29] - 本季度末现金及现金等价物为2260万美元，上季度末为2780万美元 [29] - 第三季度融资活动使用现金1010万美元，主要用于支付可转换债券 [30] - 第三季度库存从上个季度的5550万美元降至4890万美元，预计下季度继续下降 [31] - 第三季度自由现金流为负840万美元，远低于上季度的负1580万美元，烧钱率降低 [32] - 重申2023年全年交付250 - 350辆的指引，营收3630 - 5470万美元，非GAAP运营亏损5050 - 6100万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车辆交付业务本季度交付105辆，较上季度增长175%，GAAP毛利率达11.9%，单车毛利率最高达20% [5][6] - 移动充电解决方案Xos Hub获加州空气资源委员会核心激励批准，客户兴趣增加 [10] - 动力系统业务获校车和房车原始设备制造商更多关注，特别是在Procura破产后 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型车队交付量增加，小型车队交付量受宏观经济影响略有收缩 [8][9] - 加州政府将公司列为批准的厢式货车供应商，限制竞争对手进入该市场 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过成本降低和流程改进提高制造效率，扩大交付量和利润率，目标是实现与一流商用卡车原始设备制造商相当的利润率 [6] - 利用监管环境变化，如加州先进清洁车队规则，满足市场对零排放车辆的需求 [12][13] - 投资制造系统、培训和工具，提高生产效率和产品质量 [21] - 评估财务和战略替代方案，以提供额外流动性和支持业务计划 [30] - 预计动力系统业务将在2024年实现显著增长，特别是在特种车辆行业 [44] - 行业内厢式货车市场可能有另一家公司符合ACF规则，但不确定其生产能力 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 监管环境积极，加州先进清洁车队规则将刺激商用电动汽车需求，公司有望受益 [12][13][14] - 公司处于积极转折点，作为行业领导者，交付量、利润率和订单积压表现良好，未来前景光明 [16][17] - 预计第四季度交付量强劲，2024年市场将保持强劲，特别是在动力系统业务方面 [43][44] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异 [3] - 会议提及非GAAP财务指标，具体定义和调整信息可参考2023年第三季度财报新闻稿 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: COGS每单位环比下降约35%的原因及单位盈利能力轨迹 - 原因包括推出2023款厢式货车Pelican计划，降低直接材料成本、劳动分配和间接费用；调整市场定价；改善库存管理，减少库存准备金 [40][41][42] 问题2: 对下季度交付量增长的可见性和信心，以及2024年交付量的初步想法 - 重申本季度指引，预计是强劲的季度，2024年市场将保持强劲，特别是在全国客户方面，动力系统业务预计将显著增长 [43][44] 问题3: 融资需求和当前利率环境下的融资选择 - 实现正GAAP毛利率后，可寻求传统债务融资；评估其他战略机会，如股权融资或战略合作，以增强资产负债表和现金流动性 [45][46] 问题4: 除Xos外是否有其他厢式货车供应商能满足明年需求，以及客户对ACF规则的反应 - 可能有一家公司符合ACF规则，但不确定其生产能力；大型车队倾向于遵守规则，小型车队合规性较低 [50][52] 问题5: 达到正EBITDA或自由现金流的时间 - 未给出具体日期，但公司在过去一年取得显著进展，包括提高单位毛利率、削减运营费用和增加交付量，目标是在近期实现正EBITDA和自由现金流 [54][55][57] 问题6: 2024年零部件和服务是否会成为更大的收入来源，以及客户对车辆正常运行时间的反馈 - 随着路上车辆增多，服务需求和零部件收入预计将增长；车辆正常运行时间方面，未提供与其他车型的比较信息 [59][60] 问题7: 电动汽车充电基础设施问题是否得到解决 - 随着交付车辆增多和客户结构变化，充电基础设施问题有所缓解，但预计未来几年仍将存在挑战 [66][67][68] 问题8: 加州港口和海洋环境相关法规对业务的推动作用和潜力 - 动力系统和能源解决方案业务预计明年增长速度将超过车辆销售，受港口和机场零排放法规推动，相关市场预计将增长 [70][72] 问题9: 卢米斯装甲车属于哪个业务类别 - 装甲车仍基于2023款厢式货车底盘，属于传统车辆业务；“Powered by Xos”业务提供动力系统组件，而非整个底盘 [75]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为11.4185亿美元和18.9936亿美元，降幅约39%[23] - 2023年第三季度和2022年同期，公司营收分别为1669.6万美元和1100.8万美元，增长约52%[25] - 2023年前九个月和2022年同期，公司营收分别为2614.7万美元和2780.5万美元，下降约6%[25] - 2023年第三季度和2022年同期，公司净亏损分别为1410.7万美元和1996.2万美元，亏损收窄约29%[25] - 2023年前九个月和2022年同期，公司净亏损分别为6201.6万美元和5363.8万美元，亏损扩大约16%[25] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2257万美元和3563.1万美元，减少约37%[23] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应收账款净额分别为1138.3万美元和823.8万美元，增长约38%[23] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司存货分别为4890.3万美元和5754万美元，减少约15%[23] - 2023年第三季度和2022年同期，公司基本每股净亏损分别为0.08美元和0.12美元[25] - 2023年前九个月和2022年同期，公司基本每股净亏损分别为0.36美元和0.33美元[25] - 截至2023年9月30日，普通股数量为177,602股，面值为18美元，实收资本为196,976美元，累计亏损为139,434美元，股东权益总额为57,560美元[30] - 2023年前九个月净亏损62,016千美元，2022年同期为53,638千美元[32] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为38,655千美元，2022年同期为105,597千美元[32] - 2023年前九个月投资活动净现金提供量为50,851千美元，2022年同期为75,515千美元[32] - 2023年前九个月融资活动净现金使用量为27,509千美元，2022年同期为提供60,376千美元[32] - 现金、现金等价物和受限现金在2023年期末为23,362千美元，期初为38,675千美元；2022年期末为49,470千美元，期初为19,176千美元[33] - 截至2023年9月30日，公司主要流动性来源为2260万美元现金及现金等价物和约克维尔SEPA发行的资金获取渠道[45] - 2023年和2022年前九个月经营活动现金流量分别为负3870万美元和负1.056亿美元，2022年全年为负1.28亿美元[45] - 截至2023年9月30日，公司记录了8万美元的预期信贷损失准备金，2022年9月30日和12月31日未记录[54] - 2023年和2022年9月30日三个月和九个月产品保修负债期末余额分别为133万美元和58.4万美元[60] - 2023年前九个月，三家客户分别占公司收入的45%、18%和12%；2022年前九个月，一家客户占公司收入的55%[62] - 2023年9月30日止三个月，一家客户占公司收入的70%；2022年9月30日止三个月，一家客户占公司收入的74%[62] - 截至2023年9月30日，三家客户分别占公司应收账款的29%、14%和14%；截至2022年9月30日，五家客户分别占公司应收账款的17%、16%、12%、10%和10%[62] - 2023年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13标准，截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售的市场债务证券分别为0和5060万美元[65] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月总营收分别为1669.6万美元和1100.8万美元，九个月总营收分别为2614.7万美元和2780.5万美元[67] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，库存分别为4890.3万美元和5754万美元[69] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为782.7万美元和810万美元[70] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他流动负债分别为1678.5万美元和1561.6万美元[72] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他非流动负债分别为890.7万美元和1100万美元[73] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，或有股份负债公允价值分别为10万美元和60万美元[77] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，公司在或有股份负债公允价值变动上分别确认收益40万美元和2410万美元[77] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可转债衍生负债公允价值分别为1.4万美元和40万美元，2023年和2022年前九个月，公司记录衍生负债公允价值变动收益分别为50万美元和910万美元[87] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可转债本金余额分别为900万美元（扣除未摊销债务折扣和发行成本110万美元）和3300万美元（扣除未摊销债务折扣和发行成本620万美元），2023年前三个月和前九个月，债务折扣和发行成本摊销分别为80万美元和510万美元，利息费用分别为20万美元和90万美元[91] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，本票本金余额为2000万美元（扣除未摊销债务和发行成本10万美元），2023年前三个月和前九个月，本票利息费用分别为50万美元和150万美元[100] - 截至2023年9月30日，可供出售的有价债务证券投资为0，截至2022年12月31日，其摊余成本为5.1387亿美元，公允价值为5.0648亿美元，累计未实现损失73.9万美元[101] - 2023年和2022年前三个月及前九个月，可供出售的有价债务证券销售实现的总收益均为0，2023年前三个月、前九个月实现的总损失分别为0和9.1万美元，2022年前三个月、前九个月实现的总损失分别为7.8万美元和14.7万美元[104] - 2023年第三季度和前九个月，公司确认的基于股份的薪酬费用分别约为220万美元和630万美元，2022年同期分别约为130万美元和380万美元[138] - 截至2023年9月30日，未摊销的基于股份的薪酬费用为1220万美元，加权平均剩余摊销期为2.59年[138] - 2023年9月30日和2022年9月30日结束的三个月内，折旧费用分别为190万美元和50万美元；前九个月分别为330万美元和120万美元[141] - 2023年9月30日和2022年9月30日结束的三个月内，租金费用分别为0美元和35000美元；前九个月分别为0美元和106000美元[143] - 2023年和2022年9月30日结束的三个月内，与Fitzgerald Manufacturing Partners的租金费用均为20万美元；前九个月均为50万美元[144] - 2023年和2022年9月30日结束的三个月内，有效税率分别为 - 0.02%和0%；前九个月分别为 - 0.02%和 - 0.01%[145] - 2023年第三季度和前九个月，基本和摊薄后净亏损每股分别为 - 0.08美元和 - 0.36美元，2022年同期分别为 - 0.12美元和 - 0.33美元（摊薄后为 - 0.13美元和 - 0.34美元）[150] - 2023年9月30日和2022年9月30日结束的三个月内，行使期权的总内在价值分别约为10000美元和5000美元；前九个月分别约为190000美元和120000美元[133] - 2023年9月30日和2022年9月30日，因具有反摊薄效应而被排除在摊薄每股净收益（亏损）计算之外的潜在股份中，或有业绩股份均为16,422千股，普通股公开和私募认股权证均为18,833千股等[152] - 截至2023年9月30日，金融资产公允价值为8,804千美元，其中一级为8,804千美元；金融负债公允价值为656千美元，其中一级为522千美元，二级为5千美元，三级为129千美元[158] - 截至2022年12月31日，金融资产公允价值为75,328千美元，其中一级为26,861千美元，二级为48,467千美元；金融负债公允价值为1,630千美元，其中一级为654千美元，二级为7千美元，三级为969千美元[158] - 2023年第三季度，三级金融负债中可转换债券衍生负债公允价值从期初11千美元变为期末14千美元，或有业绩股份负债从47千美元变为115千美元[161] - 2023年前九个月，三级金融负债中可转换债券衍生负债公允价值从期初405千美元变为期末14千美元，或有业绩股份负债从564千美元变为115千美元[161] - 截至2023年9月30日，三级或有业绩股份负债相关重要不可观察输入值中，股价为0.34美元，股价波动率为80%，预期期限为2.89年，无风险利率为4.8%[161] - 截至2023年9月30日，三级衍生负债相关重要不可观察输入值中，股价为0.34美元，股价波动率为80%，预期期限为0.37年，无风险利率为5.4%[161] - 2023年10月4日和11月6日，公司分别向Yorkville预付320万美元[162] - 三个月内，公司总营收从2022年的1100万美元增至2023年的1670万美元，增长52%，即570万美元[200] - 九个月内，公司总营收从2022年的2780万美元降至2023年的2610万美元，下降6%，即170万美元[201] - 三个月内，公司商品销售成本从2022年的2180万美元降至2023年的1470万美元，下降32%，即710万美元[202] - 九个月内，公司商品销售成本从2022年的4990万美元降至2023年的2880万美元，下降42%，即2110万美元[203] - 三个月内，公司研发费用从2022年的860万美元降至2023年的450万美元，下降47%，即410万美元[207] - 九个月内，公司研发费用从2022年的2440万美元降至2023年的1540万美元，下降37%，即900万美元[209] - 三个月内，公司销售和营销费用从2022年的230万美元降至2023年的150万美元，下降34%，即80万美元[210] - 九个月内，公司销售和营销费用从2022年的790万美元降至2023年的510万美元，下降35%，即280万美元[211] - 三个月内，公司衍生工具公允价值变动收益从2022年的590万美元降至2023年的30万美元，下降95%，即560万美元[214] - 九个月内，公司或有或有股份负债公允价值变动收益从2022年的2410万美元降至2023年的40万美元，下降约98%，即2370万美元[217] 公司业务相关信息 - 公司是领先的车队电气化解决方案提供商，设计和制造5 - 8类电池电动商用车，提供充电基础设施产品和服务及车队管理软件[36] - 公司于2021年8月20日完成业务合并，成为在纳斯达克上市的公开交易实体[37] - 全球经济和政治状况不确定，可能对公司业务、经营成果、现金流、流动性和财务状况产生重大负面影响[38] - 新冠疫情和地缘政治事件可能对公司业务、经营成果、现金流、流动性和财务状况产生不利影响[39][40] - 2021年8月完成业务合并，获得约2.167亿美元净现金收益[44] - 公司认为自财务报表发布之日起12个月内，公司持续经营能力存在重大疑问[47] - 2022年8月和9月，公司向Yorkville发行本金分别为2000万美元和1500万美元的可转换债券，年利率6% [79] - 2023年7月，公司将可转换债券到期日从2023年11月11日延长至2024年2月11日[80] - 2023年截至9月30日的九个月，公司对可转换债券进行了预付，包括2380万美元本金、120万美元赎回溢价和140万美元应计利息[84] - 公司从Yorkville获得扣除2%原始发行折扣后的净收益3430万美元，发行可转债时记录债务发行成本30万美元[89] - 2022年8月，公司向Aljomaih出售并发行本金2000万美元的可转换本票，年利率10%，2025年8月11日到期，初始转换价格为每股2.3817美元[92][93] - 公司从Aljomaih获得收益2000万美元，发行本票时记录债务发行成本10万美元[98] - 可转债和本票不纳入2023年前

公司业务概况 - 公司是领先的车队电气化解决方案提供商，设计制造5 - 8类电池电动商用车，还提供充电基础设施产品和服务及车队管理软件[19] - 公司目前主要通过销售电动步进式货车、底盘车和电池系统获得收入，未来预计还将包括底盘驾驶室、牵引车等产品及服务[152] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为13.4493亿美元和18.9936亿美元，总负债分别为6.5233亿美元和7.7861亿美元[13] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司普通股发行和流通股数分别为174,794股和168,817股[13] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司可供出售的有价债务证券分别为1330万美元和5060万美元，平均信用评级为A，未记录预期信用损失准备金[45] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司存货分别为5550万美元和5750万美元[48] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司预付费用和其他流动资产分别为792.6万美元和810万美元[49] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司其他流动负债分别为1620万美元和1561.6万美元[50] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司其他非流动负债分别为992.5万美元和1100万美元[52] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司或有股份负债的公允价值分别估计为4.7万美元和60万美元；2023年和2022年截至6月30日的六个月，公司在综合运营和全面损失报表中分别确认了50万美元和1750万美元的或有股份负债公允价值变动收益[57] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，可转换债券衍生负债公允价值分别为1.1万美元和40万美元，2023年上半年公司记录了20万美元的衍生负债公允价值变动收益[65] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，可转换债券未偿还本金余额分别为1780万美元（扣除未摊销债务折扣和发行成本180万美元）和3300万美元（扣除未摊销债务折扣和发行成本620万美元），2023年第二季度和上半年债务折扣和发行成本摊销分别为250万美元和430万美元，利息费用分别为30万美元和70万美元[68] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，可转换本票未偿还本金余额均为2000万美元（扣除未摊销债务和发行成本10万美元），2023年第二季度和上半年利息费用分别为50万美元和100万美元[77] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，短期投资中可出售市场债务证券的摊余成本、未实现损益和公允价值分别为1339.8万美元（未实现损失5.6万美元，公允价值1334.2万美元）和5138.7万美元（未实现损失73.9万美元，公允价值5064.8万美元）[77] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，金融资产公允价值为3.1519亿美元和7.5328亿美元，其中一级分别为1.8177亿美元和2.6861亿美元、二级分别为1.3342亿美元和4.8467亿美元；金融负债公允价值为904万美元和1630万美元，其中一级分别为837万美元和654万美元、二级分别为9万美元和7万美元、三级分别为58万美元和969万美元[121] 财务数据关键指标变化 - 营收利润相关 - 2023年和2022年第二季度，公司营收分别为475.4万美元和976.6万美元；2023年和2022年上半年，营收分别为945.1万美元和1679.7万美元[14] - 2023年和2022年第二季度，公司净亏损分别为235.78万美元和96.46万美元；2023年和2022年上半年，净亏损分别为479.09万美元和336.76万美元[14] - 2023年上半年，公司现金支付利息为126.1万美元[18] - 2023年和2022年上半年，公司经营活动净现金使用量分别为3004.2万美元和7582.8万美元[17] - 2023年和2022年上半年，公司投资活动净现金提供量分别为3660.8万美元和6009.9万美元[17] - 2023年和2022年上半年，公司融资活动净现金使用量分别为1743.7万美元和 - 383.8万美元[17] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为2780.4万美元和728.5万美元[17] - 2023年上半年公司经营活动产生的现金流量为负3000万美元，2022年全年为负1.28亿美元[27] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司总营收分别为475.4万美元和976.6万美元；六个月的总营收分别为945.1万美元和1679.7万美元[47] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，公司从客户存款余额中确认的收入分别为40万美元和20万美元；2022年全年从客户存款余额中确认的收入为80万美元[51] - 2023年和2022年6月30日止三个月，公司确认的基于股份的薪酬费用分别约为210万美元和110万美元；六个月分别约为410万美元和250万美元[107] - 2023年和2022年6月30日止三个月，折旧费用分别为40万美元和30万美元；六个月分别为140万美元和60万美元[109] - 2023年和2022年6月30日止三个月，与菲茨杰拉德制造伙伴的租金费用均为20万美元；六个月均为40万美元[110] - 2023年和2022年6月30日止三个月及六个月，有效税率均为 - 0.01%[110] - 2023年和2022年6月30日止三个月，基本和摊薄后每股净亏损分别为 - 0.14美元和 - 0.06美元；六个月分别为 - 0.28美元和 - 0.21美元[115] - 公司三个月营收从2022年6月30日的980万美元降至2023年的480万美元，降幅51%；六个月营收从1680万美元降至950万美元，降幅44%[167][168][170] - 公司三个月销售成本从2022年6月30日的1510万美元降至2023年的850万美元，降幅44%；六个月从2810万美元降至1410万美元，降幅50%[167][171][172] - 公司三个月一般及行政费用从2022年6月30日的1210万美元降至2023年的980万美元，降幅19%；六个月从2340万美元降至2140万美元，降幅9%[167][174][175] - 公司三个月研发费用从2022年6月30日的760万美元降至2023年的520万美元，降幅32%；六个月从1460万美元降至1090万美元，降幅25%[167][176][178] - 公司三个月销售及营销费用从2022年6月30日的300万美元降至2023年的180万美元，降幅41%；六个月从500万美元降至360万美元，降幅29%[167][179][180] - 公司三个月其他费用净额从2022年6月30日的20万美元增至2023年的400万美元，增幅370万美元；六个月从10万美元增至810万美元，增幅800万美元[167][181][183] - 公司三个月衍生工具公允价值变动收益从2022年6月30日的370万美元降至2023年的30万美元，降幅92%；六个月从330万美元降至20万美元，降幅94%[167][184][185] - 公司三个月或有或有股份负债公允价值变动收益从2022年6月30日的1490万美元降至2023年的60万美元，降幅1430万美元；六个月从1750万美元降至50万美元，降幅1700万美元[167][186][187] - 公司三个月所得税拨备从2022年6月30日的1000美元增至2023年的2000美元，增幅100%；六个月从3000美元增至4000美元，增幅33%[167][188] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 截至2023年6月30日，公司记录的预期信用损失备抵为5万美元，2022年6月30日和12月31日未记录[35] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司未确认可售市场债务证券的预期信用损失或减值[40] - 截至2023年6月30日，产品保修负债期末余额为130.1万美元，2022年为83.2万美元[42] - 2023年上半年，两家客户分别占公司收入的49%和34%；2022年上半年分别占43%和10%[43] - 2023年第二季度，三家客户分别占公司收入的68%、13%和12%；2022年第二季度一家客户占74%[43] - 截至2023年6月30日，三家客户分别占公司应收账款的59%、10%和10%；2022年6月30日一家客户占54%[43] - 2023年和2022年截至6月30日的三、六个月内，公司可售债务证券销售的已实现损失分别为0、6.3万、9.1万和6.9万美元[79] - 截至2023年6月30日，一年内到期的可售债务证券摊余成本为1339.8万美元，公允价值为1334.2万美元[79] - 2023年6月30日和2022年6月30日，因反摊薄效应未计入稀释每股净收益（亏损）计算的潜在加权平均股数中，或有业绩股份均为16,422千股，普通股公开和私募认股权证均为18,833千股等[116] - 2023年3月31日至6月30日，三级金融负债中可转换债券衍生负债公允价值从497千美元降至11千美元，或有业绩股份负债从616千美元降至47千美元[122] - 2023年1月1日至6月30日，三级金融负债中可转换债券衍生负债公允价值从405千美元降至11千美元，或有业绩股份负债从564千美元降至47千美元[122] - 2023年7月4日和8月4日，公司分别向Yorkville预付280万美元和320万美元[122] 公司股权与上市相关 - 公司获授权发行10.1亿股股票，其中普通股10亿股，优先股100万股，面值均为0.0001美元[79] - 2022年12月28日，公司收到纳斯达克不足通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于1美元[83] - 公司获180天宽限期至2023年6月26日满足最低出价要求，于6月20日申请转板[84] - 2023年6月27日，公司获纳斯达克批准将普通股和认股权证从全球市场转至资本市场，于6月29日完成转板[85] - 转板后公司获额外180天宽限期至2023年12月26日，需连续10个工作日股价至少1美元以维持上市[86] - 2022年3月23日，公司与Yorkville签订备用股权购买协议，可售最多1.25亿美元普通股，2023年6月22日修订[87][89] - 截至2023年6月30日，公司有1863.3301万份公开认股权证和19.9997万份私募认股权证流通，公允价值分别为80万美元和9000美元[91] - 截至2023年6月30日，2018年股票计划下有755,726份期权未行使，2021年股权计划下有6,425,286股普通股可供发行[102][106] - 2023年6月30日止六个月，股票期权活动中，12月31日未行使期权1,572,451份，6月30日降至755,726份；RSU活动中，12月31日未行使RSU为10,308,272份，6月30日增至21,666,846份[103][107] - 2023年6月30日，未摊销的基于股份的薪酬费用为1500万美元，加权平均剩余摊销期为2.68年[107] - 当普通股每股价格等于或超过10美元时，公司可按每份认股权证0.10美元的价格赎回未行使的认股权证[98] 公司债务相关 - 2022年，公司向Yorkville发行了本金最高达3500万美元的可转换债券，已发行本金分别为2000万美元和1500万美元，年利率为6%，2023年7月公司将到期日从2023年11月11日延长至2024年2月11日[58][59] - 可转换债券的转换价格为2.4733美元或转换前三个连续交易日普通股最低每日成交量加权平均价格的97%（但不低于底价），截至2023年6月30日，底价为0.59美元[59] - 2023年上半年公司进行了5次提前还款，包括1500万美元本金、70万美元赎回溢价和130万美元应计利息[62] - 公司从Yorkville获得扣除2%原始发行折扣后的净收益3430万美元，可转换债券发行时记录了30万美元的债务发行成本[66] - 2022年8月公司向Aljomaih出售并发行了本金为2000万美元的可转换本票，本票年利率为10%，2025年8月11日到期[69][70]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收480万美元，一季度为470万美元 [28] - 二季度销售成本增至850万美元，一季度为560万美元 [28] - 二季度毛利润亏损370万美元，一季度亏损90万美元 [28] - 二季度运营费用降至1680万美元，一季度为1920万美元 [29] - 二季度非GAAP运营亏损1700万美元 [29] - 二季度末现金、现金等价物和投资为4110万美元 [30] - 二季度融资活动使用资金780万美元 [31] - 二季度自由现金流为负1580万美元，与上季度负1560万美元基本一致 [32] - 修订2023年全年指引，交付250 - 350辆，营收3630 - 5470万美元，非GAAP运营亏损5050 - 6100万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车辆业务二季度交付38辆，略高于一季度；因客户充电基础设施延迟，部分交付推迟至下半年和2024年；预计下半年向Loomis交付120 - 150辆 [7][9] - 能源解决方案业务，低估了安装新充电基础设施的挑战，但需求和客户投资在增加；第二代Xos Hub受关注 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州Advanced Clean Fleets规则要求中型车队向零排放车辆过渡，到2025年大型车队零排放车辆占比达10%；14个州承诺到2030年零排放车队占比30% [15][16] - 11个覆盖美国42%人口的州有额外激励措施，叠加联邦税收抵免，使Xos厢式货车成本低于柴油车 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将合同制造业务内包，以降低成本、提高质量控制和简化库存管理 [23] - 专注于交付毛利润为正的车辆，推出2023款厢式货车，每辆车节省成本超1.5万美元 [24][25] - 注重成本效率，削减运营支出，包括软件订阅、保险和专业服务费用，减少员工数量 [20][21] - 行业内多数竞争对手处于第一代产品开发阶段，公司处于行业前沿，客户关系稳定，第二代产品已投产 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，充电基础设施仍是电动汽车卡车普及的制约因素，但预计2024年将改善；监管变化推动车辆需求增长 [12][15] - 未来前景方面，公司有信心实现修订后的全年目标，随着交付量增长、毛利润转正，有能力筹集额外资金并保持充足流动性 [39][32] 其他重要信息 - 公司发布了2023年第二季度财报新闻稿，可在投资者关系网站查阅 [3] - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [4] - 电话会议提及非GAAP财务指标和绩效指标，定义和与GAAP指标的对账信息可在财报新闻稿中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 修订后的全年交付指引信心来源 - 公司有向Loomis交付120 - 150辆车的订单，部分已在生产和发货；还有UniFirst等多个大客户订单即将发货；大型车队提前规划基础设施，车辆交付后可尽快投入使用 [39][40][41] 问题2: 电动汽车基础设施挑战及大客户应对方法 - 部署基础设施的主要挑战是场地审批和获取额外电力；公司为客户进行场地评估和规划，支持基础设施建设；对于无法及时解决基础设施问题的客户，部署Xos Hub作为临时解决方案 [43][44][46] 问题3: 下半年交付量在三季度和四季度的分布情况 - 三季度和四季度交付量较前两季度将显著增加；由于四季度是运输旺季，交付可能延续到四季度且略高于三季度；公司会抓住机会提前交付 [49][50] 问题4: ACF规则下客户订单和积压订单是否增加 - ACF规则的实施时间是2025年1月1日，大型车队需提前规划；近期受规则影响的车队订单有增加趋势，但交付时间待定 [54][55] 问题5: 未满足ACF规则是否有豁免情况 - 公司未收到监管机构关于豁免的指导信息，会持续关注并告知客户；Xos Hub可作为短期解决方案 [56] 问题6: 公司满足市场对厢式货车需求的能力 - 竞争对手因电池供应商问题可能影响交付，公司可灵活提高产量；公司的动力系统业务也有增长潜力 [58][59] 问题7: 未来12个月现金消耗情况及是否需要额外资金 - 公司有足够资金进入2024年，已进行成本削减，并将继续评估和寻求额外资金机会 [60] 问题8: 二季度销售成本增加的原因及占比 - 主要原因是平均售价降低、库存减记和准备金增加；二季度库存减记约110万美元 [63][64] 问题9: 下半年交付车辆中，新车型和旧车型的比例 - 无具体比例，但大部分是新车型，新车型毛利润为正；下半年长续航车辆交付比例增加，有助于提高平均售价和降低库存 [65] 问题10: 生产内包的时间线、步骤和原因 - 生产内包在二季度末至三季度初完成，将原合同制造商的员工转移到公司；原因是公司团队已深度参与工厂运营，内包可简化流程、降低成本 [67][69] 问题11: 生产内包带来的成本降低幅度 - 制造成本预计降低5% - 10%，还有运营方面的额外节省 [70] 问题12: 生产内包后电池包的供应情况 - 公司既生产Xos电池包，也使用CATL的电池包；无具体使用比例，两种电池在不同应用场景中表现良好 [72][73] 问题13: 已生产但未交付车辆的规模 - 公司未提供相关数据，但正在清理库存，下半年主要交付2023款厢式货车 [74] 问题14: 生产内包是否有额外资本支出 - 一季度和二季度有少量资本支出，购买了与工厂相关的设备，金额不到100万美元 [76] 问题15: 2023款卡车的用户反馈 - 相比旧款，新款续航增加，在极端气候下表现更好；驾驶舒适性和可操作性提高，有更强大的HVAC系统、新的仪表盘和软件包，支持远程监控和软件更新；车辆经过严格测试，质量和性能得到认可 [77][79][81]

现金及现金等价物情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为36489千美元和35631千美元[13] - 2023年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少2,186千美元，2022年同期为4,332千美元[16] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为36,489千美元，2022年同期为14,844千美元[16] 资产情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为162215千美元和189936千美元[13] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司可供出售的有价债务证券分别为2750万美元和5060万美元[43] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司存货分别为5700.7万美元和5754万美元[46] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司预付费用和其他流动资产分别为847.6万美元和810万美元[47] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，短期投资的公允价值分别为2752.8万美元和5064.8万美元[79][80] - 截至2023年3月31日，可供出售的有价债务证券未实现损失总额为33.7万美元，而2022年12月31日为73.9万美元[81] - 2023年第一季度，可供出售的有价债务证券实现损失为9.1万美元，2022年同期为0.6万美元[81] - 截至2023年3月31日，一年或以内到期的可供出售有价债务证券摊余成本为2786.5万美元，公允价值为2752.8万美元；2022年12月31日摊余成本为5138.7万美元，公允价值为5064.8万美元[82] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，物业和设备净值分别为17,752,000美元和18,581,000美元，2023年和2022年第一季度折旧费用分别约为100万美元和30万美元[112][113] - 截至2023年3月31日，公司金融资产总计57945美元，金融负债总计1779美元；截至2022年12月31日，金融资产总计75328美元，金融负债总计1630美元[128] 负债情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为72464千美元和77861千美元[13] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司其他流动负债分别为1716.8万美元和1561.6万美元[48] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司其他非流动负债分别为1046.7万美元和1100万美元[51] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可转换债券衍生负债的公允价值分别为50万美元和40万美元，2023年第一季度记录了10万美元的公允价值变动损失[66] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可转换本票的本金余额均为2000万美元，扣除未摊销债务和发行成本后均为0.1万美元，2023年第一季度记录了50万美元的利息费用[78] - 2023年第一季度，3级金融负债中衍生负债公允价值从405千美元增至497千美元，或有业绩股份负债从564千美元增至616千美元[130] 股东权益情况 - 截至2023年3月31日，股东权益为89,751千美元，较2022年12月31日的112,075千美元有所下降[15] 营收情况 - 2023年和2022年第一季度，公司营收分别为4697千美元和7031千美元[14] - 2023年和2022年第一季度，公司总营收分别为469.7万美元和703.1万美元[45] - 2023年第一季度，公司从车辆和动力系统销售获得430万美元收入（占比91%），从车队即服务获得20万美元收入（占比3%），从附属业务获得20万美元收入（占比6%）；2022年同期车辆和动力系统销售获得690万美元收入（占比98%），车队即服务获得10万美元收入（占比1%），附属业务收入极少（占比1%）[142] - 2023年第一季度总营收470万美元，较2022年同期的700万美元减少230万美元，降幅33%，主要因销量减少，部分被售价提高抵消[173][174] 净亏损情况 - 2023年和2022年第一季度，公司净亏损分别为24331千美元和24030千美元[14] - 2023年第一季度净亏损24,331千美元，2022年同期为24,030千美元[16] - 2023年第一季度净亏损243.31万美元，较2022年同期的240.3万美元增加3.01万美元，增幅1%[173] 每股净亏损情况 - 2023年和2022年第一季度，公司基本每股净亏损均为0.14美元和0.15美元[14] - 2023年和2022年第一季度，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.14美元和0.15美元[121] 股权认购情况 - PIPE投资者集体认购21600000股普通股，总购买价为216000000美元[10] 认股权证情况 - 公共认股权证最初发行时，每股行使价为11.50美元[11] - 截至2023年3月31日，公司有1863.3301万份公开认股权证和19.9997万份私募认股权证流通在外，公允价值分别为70万美元和7000美元[93] - 公开认股权证行权价为每股11.50美元，2026年8月20日到期，当普通股价格达到或超过18美元时，公司可按每份0.01美元赎回；达到或超过10美元时，可按每份0.10美元赎回[94][98][100] - 私募认股权证与公开认股权证类似，但在特定条件下不可赎回[97] 股份发行及流通情况 - 普通股每股面值0.0001美元，授权1000000股，2023年3月31日和2022年12月31日分别发行和流通169829股和168817股[13] - 优先股每股面值0.0001美元，授权10000股，2023年3月31日和2022年12月31日发行和流通股数均为0 [13] - 公司授权发行10.1亿股股票，其中普通股10亿股，优先股100万股，每股面值均为0.0001美元[83] 盈利股份负债情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，盈利股份负债的公允价值估计分别为60万美元[57] - 2023年和2022年第一季度，公司在盈利股份负债公允价值变动上分别确认了5.2万美元的损失和260万美元的收益[57] 可转换债券及本票情况 - 2022年公司向Yorkville发行本金最高达3500万美元的可转换债券，年利率6%，2023年11月11日到期，特定情况下公司可延长3个月，违约时利率增至10%，“注册事件”生效时为7.5%[59][60] - 2023年第一季度，公司进行了三次提前还款，包括900万美元本金、50万美元赎回溢价和100万美元应计利息[64] - 公司从Yorkville获得扣除2%原始发行折扣后的净收益3430万美元，发行时记录了30万美元的债务发行成本[67] - 2022年公司向Aljomaih发行本金2000万美元的可转换本票，年利率10%，2025年8月11日到期[70][71] - 2022年8月11日和9月21日向Yorkville发行总计3500万美元可转换债券，2022年8月11日向Aljomaih发行2000万美元可转换本票，截至2023年3月31日，可转换债券和可转换本票未偿还本金分别为2400万美元和2000万美元[189][190] 业务合并现金收益及流动性情况 - 2021年8月业务合并产生约2.167亿美元净现金收益[26] - 截至2023年3月31日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和可供出售的有价债务证券投资，总计6400万美元[26] - 公司认为现有现金资源足以支持未来12个月的计划运营[27] - 2021年8月业务合并产生约2.167亿美元净现金收益，截至2023年3月31日，流动性主要来源为现金、现金等价物和可售债务证券投资，总计6400万美元[186] 信用损失备抵情况 - 截至2023年3月31日，公司记录的预期信用损失备抵为39,000美元，2022年3月31日无坏账准备记录[34] 客户收入及应收账款占比情况 - 2023年第一季度，一位客户占公司收入的82%；2022年第一季度，三位客户分别占公司收入的24%、11%和10%[41] - 截至2023年3月31日，两位客户分别占公司应收账款的59%和15%；另有四位客户各占11%、11%、11%和13%[41] 股份发行义务情况 - 公司有义务在达到特定条件时发行1620万股普通股和授予26.1万个受限股票单位[51] - 若普通股成交量加权平均价格（VWAP）在盈利期内任何连续20个交易日中的10个交易日达到或超过每股25美元，公司需向有权获得盈利股份的持有人发行总计540万股普通股[54] 期权及受限股票单位情况 - 截至2023年3月31日，2018年股票计划下有1,569,996份期权未行使，2021年股权激励计划下有20,701,956股普通股可供发行[106][110] - 2023年第一季度，期权行使1,647份，没收808份；受限股票单位（RSU）授予1,156,455份，归属1,590,991份，没收650,204份[107][111] - 2023年3月31日，期权未行使的加权平均剩余期限为6.90年，内在价值总计798,297美元；RSU未行使的加权平均授予日公允价值为1.47美元，公允价值总计4,842,354美元[107][111] 基于股份的薪酬费用情况 - 2023年和2022年第一季度，公司确认的基于股份的薪酬费用分别约为200万美元和140万美元[111] 未来付款承诺情况 - 截至2023年3月31日，剩余期限超过一年的预计未来付款承诺总计8,320,000美元[114] 租金费用情况 - 2023年和2022年第一季度，公司向Fitzgerald Manufacturing Partners支付的租金费用均为20万美元[116] 有效税率情况 - 2023年和2022年第一季度，公司有效税率均为0%，低于法定税率21%[117] 摊薄后每股净收益（亏损）计算情况 - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，因具有反摊薄效应而被排除在摊薄后每股净收益（亏损）计算之外的潜在加权平均股数包括或有业绩股份、普通股公开和私募认股权证等[123] 车辆销售情况 - 2023年第一季度公司销售30辆汽车和1个动力系统，2022年同期销售56辆汽车，当前销售下降是因充电基础设施建设延迟[140] 工厂生产情况 - 公司灵活制造策略下的工厂位于田纳西州伯兹敦，全面投入运营后预计每年可生产5000辆车[141] 毛利率预期情况 - 公司预计到2023年年中在单位层面实现正毛利率，措施包括战略提价、优化运营、降低直接材料成本和持续扩大交付规模[146] 供应链情况 - 供应链受全球经济和疫情影响，存在半导体芯片短缺、电池电芯供应不足、车身和铝供应受限等问题[148][149][150] - 公司采取措施应对供应链中断，如寻找替代供应源、提前下单，但无法确保所有库存按时交付[151] - 2023年剩余时间供应可用性的不可预测性可能导致成本和交付压力，公司将制定战略成本行动计划[152] 成本及费用情况 - 2023年第一季度商品销售成本560万美元，较2022年同期的1300万美元减少750万美元，降幅57%，主要因产品收入减少及多项成本调整[173][175] - 2023年第一季度毛亏损87.7万美元，较2022年同期的599.9万美元减少512.2万美元，降幅85%[173] - 2023年第一季度总运营费用1915.2万美元，较2022年同期的2029.9万美元减少114.7万美元，降幅6%[173] - 2023年第一季度运营亏损2002.9万美元，较2022年同期的2629.8万美元减少626.9万美元，降幅24%[173] - 2023年第一季度其他收入（支出）净额为净支出415.1万美元，较2022年同期的净收入8.1万美元变化423.2万美元[173][180] - 2023年第一季度衍生品公允价值变动损失10万美元，较2022年同期的40万美元减少30万美元，降幅78%[173][181] - 2023年第一季度或有业绩股份负债公允价值变动为亏损5万美元，较2022年同期的盈利262.4万美元减少267.6万美元，降幅102%[173][182] - 2023年第一季度所得税拨备为2000美元，与2022年同期持平[17

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收470万美元，2022年第一季度为700万美元，营收下降因交付量减少 [30] - 第一季度平均销售价格较2022年第四季度增长4% [30] - 第一季度商品销售成本降至560万美元，2022年第一季度为1300万美元 [31] - 第一季度毛利润亏损90万美元，2022年第一季度净亏损600万美元，毛利率从-85%提升至-19% [31] - 第一季度运营费用降至1920万美元，2022年第一季度为2030万美元，主要因研发和销售营销费用降低 [33] - 第一季度非GAAP运营亏损1890万美元 [33] - 季度末现金、现金等价物和可供出售的有价债务证券为6400万美元，融资活动使用970万美元，主要用于支付可转换债券 [35] - 库存从2022年第四季度末的5750万美元降至第一季度的5700万美元，预计第二季度保持大致相同水平 [36] - 第一季度自由现金流使用从上个季度的2460万美元改善至1560万美元 [37] - 重申2023年展望，预计交付450 - 600辆汽车，营收5850 - 8400万美元，非GAAP运营亏损5280 - 8000万美元，交付量预计集中在下半年 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度共交付31辆汽车给客户，如Alsco和多个联邦快递地面独立服务提供商，交付受客户基础设施安装延迟影响 [8] - 能源解决方案团队有多个安装项目在进行中，已向Loomis、UniFirst和多个联邦快递地面独立服务提供商交付新充电器 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注三大核心原则：增加产品需求和交付、年中实现单位层面正毛利率、保持充足流动性和资本获取渠道 [7] - 采取措施减轻基础设施对交付的影响，如根据基础设施准备情况重新确定客户优先级、严格执行交付条款、提供额外充电服务、推出Xos Hub [10] - 精简制造运营，集中生产于田纳西州工厂，提高效率 [22] - 对2023款Stepvan进行设计更改，预计降低制造成本，提高性能 [25] - 制定计划提高运营费用效率，未来分享更多细节 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管商业电动汽车行业受充电基础设施推出影响，但公司有信心实现长期成功，积极采取措施维持增长、解决客户充电难题、交付正毛利率产品 [40] - 预计充电基础设施瓶颈在未来一年不会缓解，但规划和建设组织将更熟练部署基础设施，减少瓶颈 [47][49] 其他重要信息 - 首席财务官Kingsley Afemikhe本月底离职，公司预计董事会任命公司财务总监Liana Pogosyan为代理首席财务官 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基础设施建设时间线趋势及对指导的信心来源 - 行业存在许可和建设瓶颈、长期规划以及移动解决方案三个趋势，公司在Xos Energy Solutions内部改进应对延迟和瓶颈的方法，但预计该趋势明年不会缓解，因监管要求，未来十年充电基础设施需求持续存在，规划和建设组织将更熟练部署基础设施 [43][44][47] - 公司推出第二代Xos Hub作为临时充电解决方案，可在一天内安装并同时为五辆车充电，永久基础设施完成后可转移到其他客户地点 [50] - 公司在客户订单簿上有很多可见性，积极更新和修订，对基础设施准备情况有一定信心，同时与客户制定长期基础设施计划 [54][55] 问题2: 执行交付时间的具体含义 - 公司试图使生产计划与充电基础设施部署保持一致，但仍会遇到不可预见的延迟，已更新与客户的条款和条件及合同，设定明确交付日期，尽量使充电基础设施与生产计划匹配 [58][59][60] 问题3: 2023款Stepvan是否从一开始就实现正毛利率 - 公司对降低成本的改变有信心，但由于不同客户定价、电池配置不同，以及首批车辆生产爬坡需要更多努力和时间，难以确定每辆车是否从一开始就实现正毛利率，目标是降低成本、提高性能并为客户提供有价值产品 [61][62][63] 问题4: 实现正现金流的因素 - 公司将制造业务整合到田纳西州，节省间接费用、货运物流和人员成本 [65] - 销量是实现正现金流的重要因素，需与基础设施和客户充电基础设施准备情况平衡 [66] - 专注Stepvan业务，预计该业务本身盈利，随着新技术变化，未来将继续节省成本 [67][68] 问题5: 第一季度单位产量及与交付量的差异 - 公司未对季度单位产量进行指导，但田纳西州业务整合使生产运营更精简，生产效率提高，即使在向新平台过渡时也在持续改善 [72] 问题6: 新的液冷电池组来源 - 公司有多种电池解决方案，根据客户需求而定，低倍率应用倾向使用NMC解决方案，高能量密度、长寿命或高倍率应用考虑LFP解决方案，包括Xos内部电池组和供应商提供的模块 [73] 问题7: 2023款Stepvan电池组内部生产与从CATL采购的比例 - 田纳西州生产设施生产线有能力生产相当于约5000辆车的电池组系统，但目前没有内部生产、供应商解决方案和NMC解决方案的比例数据 [75] 问题8: 是否符合《降低通胀法案》电池生产税收抵免条件 - 公司部分电池组系统符合《降低通胀法案》电池生产税收抵免条件，取决于电池组的国内含量 [76]

投资相关数据 - 截至2022年12月31日，可供出售的有价债务证券投资公允价值为5060万美元[478] - 截至2022年12月31日，投资组合（不含现金及现金等价物）的加权平均评级为A[479] - 2022年12月31日，利率下降2%，投资公允价值约增加31.8万美元；利率下降1%，约增加15.9万美元；利率上升1%，约减少15.9万美元；利率上升2%，约减少31.8万美元[480] - 截至2022年12月31日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物（不包括受限现金）和可供出售的有价债务证券投资，总计8630万美元[513] - 2022年和2021年公司分别有5060万美元和1.495亿美元可供出售的有价债务证券将受ASU 2016 - 13影响，预计2023年1月1日采用新标准[579] - 截至2022年12月31日，短期投资摊余成本为5.1387亿美元，公允价值为5.0648亿美元；2021年摊余成本为9.4782亿美元，公允价值为9.4696亿美元；2021年长投摊余成本为5.5111亿美元，公允价值为5.4816亿美元[634] - 2022年和2021年，可供出售的有价债务证券销售实现的总收益均为0，2022年实现的总损失为14.7万美元，2021年为1000美元[635] 审计机构变更 - 致同会计师事务所自2022年起担任公司审计机构[489] - WithumSmith+Brown, PC自2020年起担任公司审计机构[495] 财务关键指标变化 - 2022年末现金及现金等价物为35,631千美元，较2021年的16,142千美元增长120.73%[497] - 2022年营收为36,376千美元，较2021年的5,048千美元增长620.6%[498] - 2022年净亏损73,325千美元，而2021年净利润为23,401千美元[498] - 2022年末总资产为189,936千美元，较2021年的228,706千美元下降16.95%[497] - 2022年末总负债为77,861千美元，较2021年的54,313千美元增长43.36%[497] - 2022年经营活动净现金使用量为127,960千美元，较2021年的88,895千美元增加43.94%[503] - 2022年投资活动净现金为82,710千美元，而2021年为使用155,143千美元[503] - 2022年融资活动净现金为64,749千美元，较2021年的252,855千美元下降74.4%[503] - 2022年末普通股发行及流通股数为168,817股，较2021年的163,137股增长3.48%[497] - 2022年基本和摊薄后每股净亏损均为0.44美元，2021年为每股净利润0.22美元[498] - 2022年和2021年公司的收入分别为3637.6万美元和504.8万美元[581] - 2022年和2021年公司的存货分别为5750万美元和3090万美元[582] - 2022年和2021年公司的预付费用和其他流动资产分别为810万美元和1785万美元[582] - 2022年和2021年公司的其他流动负债分别为1561.6万美元和586.1万美元[583] - 2022年和2021年公司的其他非流动负债分别为1100万美元和159.4万美元[583] - 2022年和2021年公司的租赁费用分别为250万美元和80万美元[585] - 2022年公司短期租赁费用为30万美元[586] - 2022年和2021年公司设备融资租赁成本分别为127.6万美元和27.4万美元[587] - 2022年和2021年公司分别记录了570万美元和100万美元的存货减记[581] 业务合并相关 - 2021年8月公司完成业务合并，获得约2.167亿美元净现金收益[513] - 2021年业务合并时，Legacy Xos普通股和优先股按1.956440的兑换比例转换为普通股[591] - 业务合并发行1.42584621亿股普通股，PIPE投资发行1960万股，总价1.96亿美元[592] - 业务合并结算承销费1120万美元，直接和增量交易成本4420万美元[592] - 业务合并确认或有业绩股份负债公允价值为1.017亿美元，承担认股权证公允价值为1790万美元[593] - 2021年业务合并净现金收入为2.16721亿美元，共发行1.62184621亿股普通股[594] 会计政策与核算方法 - 公司于2022年1月1日起采用ASC 842准则变更租赁会计核算方法[484] - 公司依据美国公认会计原则编制合并财务报表，消除了所有重大的公司间余额和交易[517] - 公司通过销售商业电动汽车、动力系统、电池组及充电基础设施相关产品和服务产生收入，按特定步骤确认收入[521] - 公司将原始到期日在三个月或更短时间内的高流动性投资视为现金等价物[523] - 公司采用资产负债法核算所得税，确认递延所得税资产和负债[535] - 公司采用两步法确认和计量不确定所得税头寸，第二步衡量税收利益为最终结算时实现可能性超过50%的最大金额[538] - 2022和2021年12月31日止年度未确认财产和设备的减值损失[543] - 设备、车辆、家具和固定装置折旧估计使用寿命为5年，计算机、内部开发软件及相关设备为3年，租赁改良按租赁期限或资产使用寿命孰短计算[541] - 公司资本化金额大于5000美元的新增、更新和改良支出，维修和维护费用在发生时计入费用[541] - 公司发行的公开认股权证按上市交易价格确定公允价值，归类为一级金融工具；私募认股权证参照公开认股权证交易价格确定公允价值，归类为二级金融工具[547] - 或有业绩股份负债初始按公允价值记录，每个报告日调整至公允价值，公允价值变动计入综合收益表[548] 坏账与保修相关 - 截至2022年12月31日，公司记录了3.9万美元的坏账准备，2021年12月31日未记录[526] - 产品保修期通常为2至5年，2021年无保修索赔，2022年末保修负债为109.9万美元，年初为17.7万美元，当年减少22万美元，增加114.2万美元[544][545] 股权与证券发行 - 2020年10月30日公司向Elemental Excelerator发行总额3万美元的未来股权简单协议，2021年2月转换为A类优先股，持有人额外现金出资62万美元，换得76471股[554][557] - 2022年公司向Yorkville发行可转换债券，本金最高3500万美元，年利率6%[600] - 2022年8月11日，公司向Aljomaih出售并发行本金2000万美元的可转换本票，该本票年利率10%，初始转换价格为每股2.3817美元[611][612] - 2016 - 2020年，Legacy Xos发行约2150万美元可转换票据，2021年3月31日全部转换为优先股，合并完成后转换为普通股，所有转换票据均按8%的利率计单利[621][622] - 第1组转换票据发行总额640万美元，公司因转换特征产生债务折扣总计48.9万美元，转换时未摊销债务折扣为120万美元[624][626] - 第2组转换票据发行总额1410万美元，公司因转换特征产生债务折扣总计520万美元，转换时未摊销债务折扣为400万美元[627] - 2020年10月30日，公司与Elemental Excelerator签订总额3万美元的未来股权简单协议（SAFE）[629] - 2021年2月，SAFE持有人以额外投入的60万美元现金和3万美元SAFE，换取76,471股A系列优先股[633] - 公司被授权发行10.1亿股股票，其中普通股10亿股，优先股100万股，每股面值均为0.0001美元[637] - 2021年第四季度，2020 A系列融资授权发行2579.4475股优先股，发行141.1764股A类优先股和一份可认购31.9411股A类优先股的认股权证，获得现金收益960万美元和240万美元认购应收款[640] - 截至2021年3月31日的季度，公司发行373.9846股A类优先股，筹集3180万美元现金[641] - 公司将2150万美元可转换票据和250万美元应计利息转换为2157.0308股A - 1至A - 10类优先股[642] - 2022年3月23日，公司与Yorkville签订备用股权购买协议，有权在36个月内出售最多1.25亿美元普通股，已发行18,582股普通股作为对价[646][647] - 2022年，公司根据备用股权购买协议发行180.9515股普通股，获得430万美元收益，截至2022年12月31日，协议剩余承诺金额为1.207亿美元[649] 认股权证相关 - 截至2022年12月31日，公司有1863.3601万份公开认股权证和19.9997万份私募认股权证流通在外，公允价值分别为70万美元和7023美元[649] - 普通股每股价格等于或超过18美元时，公司可按每股认股权证0.01美元的价格赎回认股权证，赎回通知需提前不少于30天发出，且赎回前30个交易日内至少20个交易日的参考价值需等于或超过18美元/股[654] - 普通股每股价格等于或超过10美元且低于18美元时，公司可按每股认股权证0.10美元的价格赎回认股权证，赎回通知需提前至少30天发出，持有人可在赎回前无现金行使认股权证[656] - 2021年12月31日止年度，旧Xos优先股认股权证行权，产生收益270万美元[659] 期权与股权计划 - 截至2022年12月31日，2018年股票计划下有1572451份期权未行使，这些期权通常在授予日后10年内到期，一般分四年归属，授予日一周年时归属25%，之后36个月按月归属[665] - 2022年和2021年行使期权的总内在价值分别约为70万美元和580万美元[667] - 截至2022年12月31日，2021年股权计划下有12782447股普通股可供发行[669] - 2022年和2021年公司在综合运营和全面收益（损失）报表中确认的基于股票的薪酬费用分别约为520万美元和170万美元[670] - 2022年RSU授予11268054份，归属1217537份，没收1587065份，年末未行使10308272份[670] 其他事项 - 2022年和2021年年底，公司无重大外币风险[480] - 公司自成立以来的净亏损和现金流出符合战略和预算，将继续因业务扩张产生净亏损和现金流出[511] - 公司认为现有现金资源足以支持未来12个月的计划运营，预计未来可通过资产借款满足长期现金需求[514] - 公司的供应链受到全球经济负面因素影响，面临特定组件短缺和供应中断问题[515] - 租赁剩余期限从不足1年到4年不等[560] - 2022和2021年12月31日止年度广告费用分别约为130万美元和40万美元[563] - 2022年经营租赁负债现金支付额为173.4万美元，使用权资产为43.7万美元[588] - 经营租赁加权平均剩余期限为3.9年，设备融资租赁为2.4年；经营租赁加权平均折现率为5.5%，设备融资租赁为6.9%[588] - 2022年12月31日未来最低租赁付款总额为1451.1万美元，租赁负债现值为1292万美元[588] - 截至2020年12月31日，旧Xos可转换票据转换可能性升至近100%，相关衍生负债按转换概率100%重新估值[662] - 截至2021年12月31日，可转换票据嵌入式衍生工具的衍生负债因转换无相关余额[664]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收从上年的500万美元大幅增长至3640万美元，主要得益于更高的交付量和平均售价 [54] - 2022年第四季度营收为860万美元，符合预期，反映了最后一英里配送行业旺季的季节性特征 [57] - 2022年商品销售成本为6640万美元，高于2021年的740万美元；全年毛利润亏损3000万美元，2021年亏损240万美元；非GAAP毛利润亏损1640万美元，2021年亏损140万美元 [56] - 第四季度商品销售成本降至1650万美元，毛利润亏损800万美元，第三季度亏损1080万美元 [58] - 第四季度运营费用降至1790万美元，主要因研发费用降至620万美元、销售和营销费用降至170万美元，但被一般和行政费用从950万美元增至1010万美元部分抵消 [64] - 2022年下半年非GAAP运营亏损为4410万美元，接近指引范围下限，预计2023年运营费用将进一步降低 [65] - 第四季度末现金、现金等价物和可供出售的有价债务证券为8930万美元，包括300万美元受限现金；库存从2021年第四季度末的3090万美元增至5750万美元，本季度从第三季度末的6200万美元下降 [66] - 第四季度运营活动和资本支出所用现金改善至2460万美元，公司有充足流动性来扩大业务规模 [68] - 预计2023年交付450 - 600辆汽车，营收在5850 - 8400万美元之间，运营亏损在5220 - 8000万美元之间 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年下半年交付146辆汽车，全年交付275辆，较2021年增长525%；全年营收3640万美元，较2021年增长620% [29] - 2022年第四季度增加近20%的步进式货车平均售价，预计随着更高平均售价的车辆加入订单积压并交付，这一趋势将持续 [55] - 2022年新增超800份步进式货车订单至积压订单，年末后收到运输服务提供商Loomis的150辆订单 [16] - 2023年第一季度交付首个Xos枢纽原型给一家财富100强客户，预计第三季度开始扩大生产 [19][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 步进式货车除服务包裹递送行业外，还服务于四家顶级制服租赁车队和两家美国大型饮料车队，在装甲运输、饮料配送、食品配送、制服租赁和辅助车队服务等领域也有新机会 [14][15] - Xos车辆在科罗拉多、马萨诸塞、新泽西、纽约、宾夕法尼亚和得克萨斯等多个有吸引力的市场获得激励计划批准，客户已在全国范围内获得数百万美元的州级激励 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于三个核心原则：增长产品需求和交付量、提高毛利率、保持健康的资本获取渠道以支持业务扩张 [10] - 运营重点是在2023年第二季度末开始交付毛利率为正的车辆，采取了制造、供应链管理、零部件采购、充电基础设施和系统等方面的成本降低措施 [31] - 推出2023款步进式货车，有多项设计改进，预计每辆车可降低约15000美元的材料和直接劳动力成本，未来还有更多成本降低计划 [33] - 持续投资内部开发的电池管理和控制系统，以灵活应对快速变化的电池市场 [34] - 与工程师和供应商合作进行供应链成本降低工作，受益于物流成本下降，但仍面临某些零部件采购延迟问题 [35][36] - 看到充电硬件和项目管理服务需求增长，预计2023年充电基础设施对业务的影响将改善，得益于州级和联邦激励措施 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业电动车辆需求增长，受车队更换需求、广泛客户兴趣和支持性监管环境三个主要因素驱动 [11] - 行业供应链限制和车辆生产延迟导致车队更换需求积压，老旧车辆促使运营商购买新车 [12][13] - 公司产品多元化吸引了不同行业的大型全国性客户，订单积压增加，新车型获得多个订单，预计未来能更好地管理季节性周期 [13][16][17] - 充电基础设施是行业挑战，但公司看到需求增长，且州级和联邦激励措施将有助于改善情况 [37][38][39] - 监管环境对商业电动车辆需求有积极影响，如加州的先进清洁车队规则和联邦的通货膨胀削减法案提供的税收抵免 [22][26] - 公司有信心通过成本优化措施在2023年第二季度末实现单位毛利率为正，并在未来实现现金流为正 [53][94] 其他重要信息 - 2023款步进式货车具有更高的连接性、更长的续航里程和更高的有效载荷能力，相比前代产品性能提升且制造成本和服务成本降低 [43][44] - 车辆配备增强的远程信息处理模块和空中软件更新功能，可减少服务访问和车辆停机时间，降低推出新功能和软件更新的成本 [45][46] - 提供100英里和200英里续航里程的电池选项，200英里版本扩大了客户群体，且所有车辆的总重额定值从23000磅提高到26000磅 [47][48][49] - 对底盘进行结构更改以减轻车辆自重，提高有效载荷能力，同时改进电池和高压电力电子设备的包装，提高安全性和适用性 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年第一季度业务情况如何，包括交付量、营收和运营费用等 - 公司在第一季度继续交付车辆，但面临基础设施障碍，部分交付推迟；预计全年交付量后半年高于前半年，需求持续增长 [75][76] 问题2: 当前积压订单数量是多少，对2024年业务有何看法 - 公司不提供积压订单具体指标，但积压订单和产品需求季度和年度都在增长，预计今年不会放缓；步进式货车方面，一些客户受法规影响，需求大 [77][78][79] 问题3: MDXT、HDXT产品和动力总成业务在2023年销售展望中有无体现，第四季度情况如何 - 2023年交付量预测包括步进式货车、动力总成和一些枢纽，主要是步进式货车；2022年积压订单增加数是净增加数；公司希望今年交付的车辆大多能实现毛利率为正和贡献边际 [81][82][83] 问题4: 公司是否已超越客户测试阶段，有多少客户将公司视为正式供应商，2023年可能转化的客户数量 - 许多商业和大型全国性车队已进入订购数百辆车的阶段，如Loomis；公司未提供具体客户数量，但这些客户多为知名财富企业，有复杂的车队运营 [86][87][88] 问题5: 单位毛利率转正是否意味着公司整体毛利率在2023年年中为正，是否排除了间接费用，全年毛利率趋势如何 - 单位毛利率转正包括直接材料成本、直接劳动力成本和所有间接成本；2022年第四季度步进式货车在直接材料和直接劳动力成本上接近盈亏平衡；实现单位毛利率转正只是迈向现金流为正的一步 [91][92][93] 问题6: 如何考虑2023年的现金状况和资本状况 - 随着向毛利率为正迈进和严格控制运营支出，预计运营支出今年将大幅下降；公司有充足流动性支持2023 - 2024年运营和业务扩张 [95][96] 问题7: 当前步进式货车积压订单是否全部转移到2023款车型 - 并非全部转移，但客户对新车型兴趣增加，新车型价格相近但性能和维护性能更好，还提供200英里续航版本，吸引了更多行业客户 [97][98][100] 问题8: 2022年第四季度产量下降原因，2023年加速生产和交付的限制因素及应对措施 - 第四季度是物流行业旺季，客户忙于业务，难以进行新车辆交付和司机培训；充电基础设施交付也受假期影响；公司通过多样化客户组合缓解季节性影响；预计基础设施问题将长期存在，但灵活的移动解决方案如Xos枢纽可缓解 [103][107][110] 问题9: 公司提到的筹集资本的选择有哪些 - 公司与债务提供者就资产支持融资进行讨论；还有与Yorkville的股权购买协议未充分利用；部分大型战略客户会分担新产品开发费用 [112][113][114] 问题10: 2023款步进式货车的集中式液体冷却系统是否是从电池风冷改为液冷 - 是的，公司正在向液冷电池过渡，此前步进式货车的电力电子设备有液冷，现在有电子、电池和座舱三个独立冷却回路 [117][118] 问题11: 转向电池液冷是因为工作周期变化，还是旧款车型风冷性能不佳 - 风冷模块对包裹递送用例效果良好，公司仍在交付相关车辆和动力总成系统；液冷可提高体积性能，使车辆能搭载更多电池，适用于更广泛用例，支持双班运行 [120][121][122] 问题12: 能否将新泽西VIP计划网站上的车辆MSRP广泛应用，MSRP是否因州而异 - 激励计划通常有标准价格水平，但车辆实际ASP受交付费、税费、服务费等多种因素影响，大客户可能有价格折扣；建议参考公司季度ASP指导或实际报告 [124][125] 问题13: 田纳西州生产设施如何管理不同产品线，如步进式货车新版本和Xos枢纽拖车，是否分批生产，有无切换成本 - 100英里和200英里版本的步进式货车平台相似，可在同一条生产线运行，尽量按规格分批生产，切换成本可处理；Xos枢纽单独生产 [127][128] 问题14: 销售步进式货车涉及哪些融资方式，是否会转化为商业车辆资产支持证券化，主要贷款方是谁，利率有无变化 - 公司与DLL等资产支持融资方合作向客户提供融资，也与其他提供商合作；客户融资利率略有上升，但对购买决策影响不大，公司可获得融资费用；公司也在与非银行和银行机构讨论资产负债表资产融资；预计2023年库存水平和运营支出将下降 [131][132][135] - 大型全国性车队客户通常有自己的信贷渠道或与大型金融机构合作，融资问题不大 [136][137][138]