SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 F O R M 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 Commission file number: 001-36271 WATERSTONE FINANCIAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 90-1026709 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 11200 W Plank Ct, Wauwatosa, Wisconsin 53226 (Address of principal execu ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Form 10-Q For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number 001-36271 WATERSTONE FINANCIAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 90-1026709 (State or other jurisdiction of incorporation or organization ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 净收入为2094.8万美元，同比增长117.2%[197] - 年化平均资产回报率为3.87%，较去年同期的1.95%有所提升[197] - 净收入从1618.5万美元增至2701.7万美元，每股摊薄收益从0.61美元增至1.08美元[221] - 所得税费用从310万美元增至700万美元，实际税率从24.6%升至25.1%[211] 财务数据关键指标变化：净利息收入 - 净利息收入为1324.9万美元，同比增长2.1%[199][204] - 净利息收入同比下降14.2万美元（0.5%）至2580万美元[230] - 贷款利息收入增加105万美元，因平均贷款余额增长1.457亿美元（9.6%），但平均收益率下降30个基点至4.38%[228][230] - 抵押贷款相关证券利息收入减少15.1万美元，因平均收益率下降14个基点至2.53%，且平均余额减少620万美元[228][230] - 其他生息资产利息收入减少68.1万美元，因平均收益率下降71个基点至2.06%[228][230] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 非利息收入为6690.4万美元，同比增长90.1%[208] - 抵押贷款银行业务收入为6377.4万美元，同比增长87.0%[208] - 抵押贷款银行业务非利息收入增加3710万美元，或64.0%，至9500万美元[218] - 非利息收入大增3892万美元（65.5%）至9837万美元，主要受抵押银行业务收入增长3672万美元（63.9%）驱动[234] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 总薪酬及员工福利支出为3210万美元，同比增长42.3%[196] - 非利息支出总额增加1233.4万美元，或34.9%，至4768.9万美元[209][210] - 薪酬、工资税及其他员工福利支出增加981.5万美元，或36.3%，至3688.9万美元[209] - 贷款处理费用增加32.9万美元，或37.4%，至120.8万美元[209][216] - 其他非利息支出增加194.3万美元，或112.4%，至367.2万美元[209][216] - 非利息支出增加1819万美元（28.1%）至8290万美元，主要因薪酬福利增加1358万美元（28.5%）[235][236] - 抵押银行部门薪酬等费用增加1290万美元（33.4%），至5150万美元[241] - 数据处理费用增加46.3万美元（28.3%），至210万美元[241] 财务数据关键指标变化：利息支出 - 定期存款平均成本下降28个基点至1.91%，利息支出减少54.4万美元[199][204] - 借款平均余额增加1.049亿美元至6.0986亿美元，但平均成本下降30个基点至1.76%[199][204][205] - 定期存款利息支出减少36.8万美元（4.8%），因平均成本下降10个基点至2.02%[228][230] - 货币市场/储蓄/托管账户利息支出增加29.8万美元（50.3%），因平均成本上升11个基点至0.76%，且平均余额增加5080万美元[228][230] - 借款利息支出增加43.9万美元（9.1%），因平均借款余额增加8060万美元至5.527亿美元，但平均成本下降14个基点至1.92%[228][230] 财务数据关键指标变化：贷款损失拨备 - 2020年第二季度贷款损失拨备为430万美元，而2019年同期为零拨备[190] - 贷款损失拨备为450万美元，较去年同期的3万美元大幅增加[206] - 贷款损失拨备为530万美元，而去年同期为负65万美元（拨回）[232] - 贷款损失拨备增加530万美元[244] 各条业务线表现：社区银行部门 - 社区银行部门2020年第二季度净利润为410万美元，低于2019年同期的580万美元[189] 各条业务线表现：抵押贷款银行部门 - 抵押贷款银行部门2020年第二季度净利润为1680万美元，远高于2019年同期的390万美元[193] - 2020年第二季度抵押贷款银行非利息收入为6420万美元，较2019年同期的3440万美元增加2990万美元或86.9%[193] 各条业务线表现：抵押贷款银行业务运营 - 2020年第二季度抵押贷款发放总额为11.4亿美元，较2019年同期的7.933亿美元增长3.494亿美元或44.1%[193] - 2020年第二季度再融资产品增加4.103亿美元或417.0%，而购买抵押贷款产品减少6070万美元或8.7%[193] - 2020年第二季度贷款销售毛利率较2019年同期增长27.0%[193] - 抵押贷款发放总额增加5.568亿美元，或43.0%，至18.5亿美元[218] - 再融资产品增加5.842亿美元，或392.1%，而购买产品减少3710万美元，或2.4%[218] - 购买活动占发放量的比例从88.5%下降至60.4%[219] 资产与负债变化 - 平均贷款余额增加2.078亿美元至17.5997亿美元，平均收益率下降43个基点至4.23%[199][204] - 总资产增加2.212亿美元（11.1%），从2019年12月31日的20.0亿美元增至2020年6月30日的22.2亿美元[238] - 现金及现金等价物增加260万美元（3.5%），至7690万美元[239] - 待售贷款增加1.633亿美元，至3.834亿美元[240] - 存款增加8990万美元，至11.6亿美元[247] - 借款总额增加1.155亿美元（23.9%），至5.991亿美元[248] - 股东权益减少810万美元，至3.856亿美元[251] - 股东权益从2019年12月31日至2020年6月30日减少810万美元，至3.856亿美元[293] 信贷质量与风险指标 - 截至2020年6月30日，公司根据CARES法案修改了191笔贷款，总额1.139亿美元，允许延期支付本金[182] - 截至2020年6月30日，公司根据CARES法案修改了16笔贷款，总额790万美元，允许延期支付本息[182] - 截至2020年6月30日，公司通过薪资保护计划发放了264笔贷款，总额2980万美元[183] - 非应计贷款总额减少150万美元（21.2%），至553.6万美元，占总贷款比例从0.51%降至0.39%[256] - 截至2020年6月30日，前五大非应计贷款本金余额总计160万美元，占非应计贷款总额的29.7%，针对这些贷款计提了2.7万美元的特定估值准备[258] - 截至2020年6月30日，根据CARES法案修改的贷款总额为1.21796亿美元，占应收贷款总额的8.49%[266][268] - 截至2020年6月30日，过去90天或以上的逾期贷款为390.9万美元，较2019年12月31日减少72.3万美元，降幅15.6%[270] - 截至2020年6月30日，房地产持有总额为70.2万美元，较2019年12月31日减少4.6万美元，降幅6.1%[272] - 截至2020年6月30日，贷款损失准备金为1773.4万美元，较2019年12月31日增加528.5万美元，准备金与应收贷款的比率为1.24%[275][278] - 2020年上半年，贷款损失准备金净回收额为6.2万美元，占年化平均贷款的0.01%[275][279] - 截至2020年6月30日，问题债务重组总额为388.6万美元，其中非应计部分为87.3万美元[262] - 2020年上半年，公司根据CARES法案修改了1.139亿美元贷款（仅本金延期）和790万美元贷款（本息延期）[266] 现金流活动 - 2020年上半年，公司现金及等价物的主要用途包括：18亿美元用于为持有待售贷款提供资金，4600万美元用于为应收贷款提供资金，2040万美元用于回购普通股[285] - 2020年上半年，公司现金及等价物的主要来源包括：17.3亿美元来自持有待售贷款的销售收益，1.04亿美元来自短期FHLB借款，8990万美元来自存款增加[286] - 在截至2019年6月30日的六个月内，现金主要来源包括：出售持有待售贷款所得12.3亿美元，长期借款增加6500万美元，存款增加1650万美元[288] 融资与资本管理 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为7690万美元，其中6360万美元存放于美联储银行及其他存款机构，1330万美元为售出的联邦基金及短期投资[289] - 公司从联邦住房贷款银行（FHLB）获得长期预付款4.7亿美元，到期日分别为2027、2028和2029年；短期预付款为1.04亿美元，到期日在2020年7月、8月及2021年5月[290] - 截至2020年6月30日，一年内到期的定期存款总额为7.279亿美元[291] - 截至2020年6月30日，公司已根据先前批准的股票回购计划以平均每股14.25美元的价格回购了9,727,753股[294] 表外承诺与合同义务 - 截至2020年6月30日，公司表外承诺总额为1.30178亿美元，包括1677.5万美元房地产贷款承诺、1357万美元未使用的房屋净值信贷额度、7615.6万美元未使用的建筑贷款以及2280.3万美元未使用的商业信贷额度[301] - 截至2020年6月30日，公司合同义务总额为17.66388亿美元，其中一年内到期的部分为12.78375亿美元[297] 其他财务与运营数据 - 截至2020年6月30日，公司（非合并基础）的流动资产总额为1470万美元[292] - 利率敏感性分析显示，若利率立即上升100个基点，未来12个月净利息收入预计增加1.90%；若下降100个基点，则预计减少3.76%[308]

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SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 F O R M 1 0 - K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 Commission file number: 001-36271 WATERSTONE FINANCIAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Maryland 90-1026709 | | --- | | (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) | | 11200 W Plank Ct, Wauwatosa, Wisconsin 53226 | | (A ...

收入和利润（同比环比） - 公司2019年第三季度净收入为1092.4万美元，较2018年同期的870.3万美元增长25.5%[175] - 2019年第三季度基本每股收益为0.42美元，稀释后每股收益为0.42美元，分别高于2018年同期的0.32美元和0.31美元[175] - 公司年化平均资产回报率为2.17%，年化平均股本回报率为11.15%，分别高于2018年同期的1.80%和8.48%[175] - 公司净收入从2018年九个月的2507.6万美元增至2019年九个月的2710.9万美元，增长203.3万美元[204] 成本和费用（同比环比） - 净利息收入下降69.6万美元（5.0%）至1320万美元[184] - 净利息收入减少160万美元（4.0%），至3910万美元[209] - 非利息支出减少19.4万美元（0.5%）至3623.2万美元，其中专业费用增加37.1万美元（63.6%），广告费用减少31.1万美元（25.4%）[190][193][198] - 非利息支出总额为1.009亿美元，同比下降37.4万美元（0.4%）[216] - 所得税费用增加82.9万美元（30.2%）至360万美元，实际税率从24.0%升至24.6%[194] - 所得税费用增加74.9万美元（9.4%），至870万美元，实际税率为24.3%[217] 净息差与利差 - 公司2019年第三季度净息差为2.80%，净利差为2.42%，分别低于2018年同期的3.07%和2.72%[180] - 公司2019年第三季度平均生息资产收益率为4.35%，平均付息负债成本率为1.92%，利差为2.43%[180] 社区银行业务表现 - 社区银行板块2019年第三季度净利息收入为1390万美元，较2018年同期减少23.6万美元，主要因存款和借款以更高利率重新定价导致利息支出增加[168] - 贷款损失拨备为负8万美元，社区银行部分因回收及风险状况改善录得负拨备15万美元[187] 抵押贷款银行业务表现 - 抵押贷款银行板块2019年第三季度净收入为410万美元，较2018年同期的210万美元增长95.2%[171] - 抵押贷款银行板块2019年第三季度贷款发放额为8.513亿美元，较2018年同期的7.612亿美元增长11.8%[171] - 抵押贷款银行板块2019年第三季度非利息收入为3650万美元，较2018年同期的3320万美元增长10.2%，但贷款销售毛利率下降2.1%[171] - 抵押贷款银行业务净收入从610万美元增至870万美元，增长270万美元[201] - 抵押贷款银行业务非利息收入增长400万美元（4.5%），达到9450万美元[201] - 贷款发放总额增长1.476亿美元（7.4%），达到21.5亿美元[201] - 住宅购买目的贷款发放量增长0.6%，抵押贷款再融资产品发放量大幅增长71.7%[201] - 出售贷款的毛利率下降3.0%[201] - 抵押贷款银行业务收入增加460万美元，主要源于贷款发放量增长[215] - 总贷款发放量（合并口径）增加1.653亿美元（8.6%），达到20.9亿美元[215] 贷款结构与发放情况 - 2019年第三季度贷款发放中购房贷款占比为79.0%，低于2018年同期的92.1%；再融资贷款增加1.186亿美元，增幅达197.3%[171][172] - 抵押贷款发放总量增加8590万美元（11.7%）至8.228亿美元，但售出贷款毛利率下降2.1%[191] 利息收入与支出变化 - 贷款利息收入增加121.8万美元，主要因平均贷款余额增加7190万美元（4.8%）及平均收益率上升10个基点[185] - 定期存款利息支出增加128.3万美元（44.4%），主要因平均成本上升62个基点及平均余额增加3160万美元[185] - 货币市场及储蓄账户利息支出增加13.5万美元（82.8%），因平均成本上升22个基点及平均余额增加2060万美元[185] - 借款利息支出增加61.2万美元（28.7%），平均借款成本从1.90%升至2.14%，且平均借款余额增加6450万美元至5.091亿美元[185] - 贷款利息收入增加420万美元（8.5%），平均贷款余额增加8370万美元，平均收益率上升11个基点[210] - 定期存款利息支出增加420万美元，主要因平均成本上升70个基点，且平均余额增加3280万美元[210] 非利息收入变化 - 非利息收入增加343.2万美元（10.1%）至3749.4万美元，主要受抵押银行收入增加340.9万美元（10.4%）驱动[189] - 总非利息收入增加437.8万美元（4.7%），达到9694.1万美元，主要受抵押贷款银行收入增加驱动[214] 资产与负债变化 - 总资产增加9000万美元（4.7%），达到20.1亿美元[218] - 现金及现金等价物减少1990万美元（23.1%），至6620万美元[219] - 待售贷款增加9620万美元，至2.378亿美元[221] - 投资性贷款应收款增加620万美元，至13.9亿美元[222] - 存款总额增加110万美元，至10.4亿美元[227] - 借款总额增加8070万美元（18.6%），至5.158亿美元[228] - 截至2019年9月30日，公司股东权益从2018年底的3.996亿美元下降至3.872亿美元，减少了1240万美元[269] 贷款质量与拨备 - 公司非应计贷款总额从2018年12月31日的655.5万美元下降至2019年9月30日的631.3万美元，降幅为24.2万美元或3.7%[237] - 非应计贷款占总贷款比例从2018年12月31日的0.48%微降至2019年9月30日的0.46%[237] - 2019年前九个月，新增非应计贷款224.1万美元，同期有94.6万美元转为不动产、8千美元被核销、23.7万美元恢复应计状态，并收到约129.2万美元本金还款[236][237] - 截至2019年9月30日，在631.3万美元非应计贷款中，公司已对550万美元贷款进行专项评估，并累计记录了160万美元的部分净核销[238] - 截至2019年9月30日，五大非应计贷款本金余额合计160万美元，占非应计贷款总额的26.0%[239] - 公司不良资产总额从2018年12月31日的870.7万美元下降至2019年9月30日的820.0万美元[234] - 公司不动产净额从2018年12月31日的215.2万美元下降至2019年9月30日的188.7万美元，降幅为26.5万美元或12.3%[234][249] - 逾期贷款总额从2018年12月31日的695.0万美元增加至2019年9月30日的853.1万美元，增幅158.1万美元或22.7%[247] - 截至2019年9月30日，问题债务重组总额为407.8万美元，其中非应计部分为105.8万美元[243] - 2019年前九个月，若非应计贷款正常履约，本应记录的利息收入为37.3万美元，公司实际收到此类贷款的利息支付为32.3万美元[240] - 贷款损失拨备金从2018年底的1320万美元下降至2019年9月30日的1250万美元，减少了70.2万美元[252] - 2019年前九个月净回收额为2.8万美元，占年化平均贷款的比率小于0.01%，而2018年同期净回收额为20.9万美元，占比约0.02%[252][253] - 贷款损失拨备金占期末非应计贷款的比率从202.11%降至198.75%，占期末应收贷款总额的比率从0.97%降至0.91%[252] 现金流活动 - 2019年前九个月，公司现金主要用途包括：为待售贷款提供资金20.9亿美元，支付现金股息2290万美元，为应收贷款提供资金710万美元，购买抵押贷款相关证券1210万美元，回购普通股2270万美元[259] - 2019年前九个月，公司现金主要来源包括：出售待售贷款获得20.9亿美元，长期借款增加4000万美元，存款增加110万美元，短期借款增加4070万美元，借款人预付税款增加1100万美元，抵押贷款相关证券本金偿还2190万美元，以及净利润2710万美元[260] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为6620万美元，其中4540万美元存放于美联储银行及其他存款机构，2080万美元为售出的联邦基金及短期投资[263] 借款与融资 - 截至2019年9月30日，公司拥有来自联邦住房贷款银行的4.7亿美元长期预付款，以及一笔2000万美元的短期预付款[264] 资本管理与股东回报 - 截至2019年9月30日，公司已根据先前批准的股票回购计划以平均每股14.11美元的价格回购了8,376,953股，且当前批准的回购计划授权可额外回购最多140万股[271] 合同义务与承诺 - 截至2019年9月30日，公司未偿还的合同义务和承诺总额为15.66771亿美元，其中一年内到期的为8.9134亿美元[274] - 公司未使用的房地产贷款承诺总额为6012.1万美元，全部在一年或更短时间内到期[279] - 公司未使用的房屋净值信贷额度为1387.9万美元，有效期最长可达10年[279][285] - 公司未使用的建筑贷款额度为9560.6万美元，有效期最长为一年[279] - 公司未使用的商业信贷额度为1431.2万美元，备用信用证为245.2万美元[279] - 公司其他承诺总额为1.8637亿美元，全部在一年内到期[279] 利率风险管理 - 公司管理利率风险的核心策略包括：强调可变利率贷款、缩短投资组合平均期限、延长存款和借款期限[281] - 利率上升时，贷款提前还款速度放缓，资产平均预期寿命延长，可能对净利息收入产生积极影响[282] - 截至2019年9月30日，利率瞬时上升100个基点，预计将使未来12个月净利息收入增加1.03%[286] - 截至2019年9月30日，利率瞬时下降100个基点，预计将使未来12个月净利息收入减少2.52%[286] - 公司资产与负债委员会至少每周开会审查资产负债政策与利率风险状况[280]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q T Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR □ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number 001-36271 WATERSTONE FINANCIAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identific ...

净收入和利润表现 - 净收入为654.2万美元，相比2018年同期的695.3万美元下降5.9%[175] - 基本每股收益为0.25美元，稀释后每股收益为0.24美元[175] - 年化平均资产回报率为1.39%，相比2018年同期的1.57%下降18个基点[175] - 年化平均股权回报率为6.65%，相比2018年同期的6.90%下降25个基点[175] 净利息收入和利差 - 净利息收入为1293.6万美元，相比2018年同期的1314.1万美元下降1.6%[178] - 净利息收入下降20.5万美元（1.6%）至1290万美元[184] - 净利差为2.53%，相比2018年同期的2.88%下降35个基点[178] 利息收入构成 - 贷款和持有待售资产平均余额为14.78亿美元，产生利息收入1710.4万美元，收益率为4.69%[178] - 贷款利息收入增加164.6万美元，主要因平均贷款余额增长7990万美元（5.7%）及平均收益率上升21个基点[185] - 抵押贷款相关证券利息收入增加12.1万美元，主要因收益率上升38个基点[185] 利息支出构成 - 总计息负债平均余额为13.87亿美元，利息支出为623.6万美元，成本率为1.82%[178] - 定期存款利息支出增加149万美元（67.2%），主要因平均成本上升75个基点及平均余额增加3780万美元[185] - 借款利息支出增加73.8万美元（48.9%），平均借款成本从1.61%升至2.08%[185] 非利息收入 - 抵押银行业务非利息收入为2360万美元，同比下降4.7%[172] - 非利息收入下降92.6万美元（3.7%）至2425.7万美元，主要因抵押银行收入减少[189] 非利息支出 - 非利息支出下降79.8万美元（2.6%）至2934.9万美元[191] - 抵押银行部门薪酬福利支出减少18.1万美元（降幅1.1%）至1610万美元，主要因关闭表现不佳分行导致薪资下降[195] - 社区银行部门薪酬福利支出减少13.2万美元（降幅2.7%）至480万美元，主要因健康保险和股票补偿费用减少[195] 贷款和资产质量 - 贷款损失准备金为负68万美元，较上年同负88万美元有所改善[187] - 贷款损失准备金减少68.8万美元，因关键贷款质量指标改善导致负面拨备[198] - 贷款损失拨备减少68.8万美元至1260万美元，拨备覆盖率从201.16%降至184.77%[227] - 2019年第一季度净冲销额8000美元（年化占比<0.01%），冲销主要涉及一至四户住宅抵押贷款[228] - 不良资产总额为844.7万美元，其中不良贷款679.8万美元（占总贷款0.49%），不动产持有净额164.9万美元[207] - 非应计贷款增加24.3万美元（增幅3.7%）至679.8万美元，当期新增50.3万美元非应计贷款[210] - 截至2019年3月31日，公司非应计贷款总额为680万美元，其中600万美元已接受专项评估以确定减值准备需求[211] - 公司对非应计贷款累计计提150万美元部分净冲销，并设立17.8万美元专项拨备[211] - 前五大非应计贷款本金余额合计200万美元，占非应计贷款总额29.9%，相关专项减值拨备为8.3万美元[212] - 2019年第一季度逾期贷款减少65.6万美元（降幅9.4%）至630万美元，其中90天以内逾期减少25.3万美元（13.1%），90天以上逾期减少40.3万美元（8.0%）[221] - 问题债务重组总额665.9万美元，其中非应计部分117.9万美元，较上季度减少5.4万美元[216] 抵押银行业务表现 - 抵押银行业务非利息收入为2360万美元，同比下降4.7%[172] - 抵押贷款发放总额为5.014亿美元，同比下降2.8%[172] 资产和投资变化 - 总资产增长1330万美元（0.7%）至19.3亿美元[193] - 现金及等价物增加1870万美元（21.8%）至1.048亿美元[194] - 可供出售证券减少150万美元，主要由于抵押相关证券的偿还和债务证券到期超过当年证券购买[195] - 待售贷款减少1860万美元至1.230亿美元，因一季度季节性放缓及向投资者出售贷款的时机影响[195] - 贷款应收款投资组合增加71.8万美元至13.8亿美元，主要由建筑土地、商业地产和商业贷款增长驱动[196] - 不动产持有量减少50.3万美元（降幅23.4%）至160万美元，期间完成53.3万美元资产处置[223] 负债和融资活动 - 存款总额减少120万美元至10.4亿美元，其中活期存款减少1060万美元、定期存款减少240万美元，但货币市场及储蓄存款增加1190万美元[201] - 借款总额增加1340万美元至4.485亿美元，全部来自抵押银行部门为待售贷款提供资金的外部短期借款[202] - 联邦住房贷款银行（FHLB）长期预付款为4.3亿美元，到期日为2027年和2028年[240] - 回购协议未偿金额为1850万美元，总承诺额度为3500万美元[240] - 一年内到期的定期存款总额为5.644亿美元[241] 现金流活动 - 公司使用533.4万美元贷款出售收益和1340万美元短期债务作为主要现金来源[236] - 现金主要用途包括4.912亿美元贷款发放资金投入和800万美元普通股回购[235] - 现金及现金等价物为1.048亿美元，同比增长25.6%（2019年3月 vs 2018年3月）[239] 资本管理和股东权益 - 股东权益下降1520万美元至3.845亿美元（2019年3月 vs 2018年12月）[244] - 公司以平均价格13.80美元回购7,497,453股股票[246] - 当前股票回购计划授权额外回购230,300股[246] 表外承诺和信用额度 - 未动用建筑贷款承诺为7130万美元，商业信贷额度未动用承诺为1350万美元[241] - 表外承诺总额为1.126亿美元，全部在一年内到期[254] 利率敏感性 - 利率上升100基点导致净利息收入预测下降0.65%，下降100基点则增加2.18%[262]

公司基本信息 - WaterStone Bank成立于1921年，Waterstone Financial于2013年成立，2014年完成转换成为控股公司[16][22] - WaterStone Bank由威斯康星州金融机构部和联邦存款保险公司监管[24] 业务布局情况 - 截至2018年12月31日，Waterstone Mortgage Corporation有78个办公室分布在23个州，全年发起约25.1亿美元待售抵押贷款[22][25] - 截至2018年12月31日，WaterStone Bank的社区银行业务有11个银行办事处，其贷款组合中一至四户家庭、多户家庭住宅和商业房地产贷款分别占35.5%、43.3%和16.4%[23] - 截至2018年6月30日，威斯康星州45.6%的存款位于七县密尔沃基大都市市场，39.8%位于银行有分行的三个县[31] - 截至2018年6月30日，在密尔沃基 - 沃基肖 - 西阿利斯大都市统计区的47家金融机构中，公司市场份额排名第九，占所有存款的1.69%[34] 贷款组合结构 - 2018年12月31日，公司一至四户家庭住宅抵押贷款为4.9亿美元，占总贷款组合的35.5%；多户家庭住宅抵押贷款为5.971亿美元，占43.3%；商业房地产贷款为2.255亿美元，占16.4%[37] - 2018年12月31日，商业企业贷款、房屋净值贷款和土地及建筑贷款分别总计3280万美元、2000万美元和1340万美元[37] - 截至2018年12月31日，多户家庭类别中对单个借款人或相关借款人集团的最大风险敞口为4100万美元，占总贷款组合的3.0%[38] - 2018年末，公司贷款总额为13.79148亿美元，其中一至四户家庭住宅贷款4.89979亿美元，占比35.53%；多户家庭贷款5.97087亿美元，占比43.29%；商业房地产贷款2.25522亿美元，占比16.35%[40][41] 贷款相关数据 - 2018年末，一至四户家庭住宅贷款平均余额为21.9万美元，最大余额为520万美元；多户家庭贷款平均余额为96.6万美元，最大余额为1340万美元[47][49] - 2018年，一至四户家庭住宅贷款投资发放额为1.266亿美元，占投资发放贷款总额的32.9%；多户家庭贷款投资发放额为1.231亿美元，占投资发放贷款总额的32.0%[44][48] - 2018年末，58.8%的一至四户家庭贷款由威斯康星州的房产作为抵押[47] - 2019 - 2024年及以后，一至四户家庭住宅贷款到期金额分别为792.8万美元、371.5万美元、923.9万美元、2552.3万美元、1856.5万美元和4.25009亿美元，加权平均利率分别为5.59%、4.79%、5.23%、5.25%、5.41%和4.59%[43] - 2019 - 2024年及以后，多户家庭贷款到期金额分别为2207.9万美元、4859.3万美元、4782.8万美元、8927.4万美元、9738.5万美元和2.91928亿美元，加权平均利率分别为4.46%、4.17%、4.27%、4.45%、4.64%和4.39%[43] - 2019 - 2024年及以后，商业房地产贷款到期金额分别为1889.7万美元、1493.6万美元、2061.5万美元、3275.8万美元、3264.6万美元和1.0567亿美元，加权平均利率分别为4.88%、4.36%、4.21%、4.30%、4.67%和4.34%[43] - 2018年末，固定利率和可调利率贷款在2019年12月31日后到期的总额为13.16066亿美元，其中固定利率贷款4.03166亿美元，可调利率贷款9.129亿美元[44] - 公司多户家庭房地产贷款一般要求抵押物的债务偿付覆盖率至少为1.15倍，对企业、合伙企业和其他商业实体的贷款通常要求主要负责人和持股20%以上的所有者提供个人担保[48] - 2018年12月31日，住房equity贷款和信贷额度未偿还总额为2000万美元，占未偿还贷款总额的1.5%，未使用部分为1490万美元，当年为投资发起的总额为460万美元，占所有为投资发起贷款的1.2%[51] - 2018年12月31日，建筑和土地贷款总额为1340万美元，占总贷款的1.0%，当年为投资发起的总额为6630万美元，占所有为投资发起贷款的17.2%，其中5900万美元尚未发放，未使用部分总额为7980万美元[52] - 2018年12月31日，商业房地产贷款总额为2.255亿美元，占总贷款的16.4%，当年为投资发起的总额为5820万美元，占所有为投资发起贷款的15.1%[57] - 2018年12月31日，商业贷款总额为3280万美元，占总贷款的2.4%，当年为投资发起的总额为620万美元，占所有为投资发起贷款的1.6%[59] 贷款业务趋势 - 2018年末总毛应收贷款和待售贷款为15.20764亿美元，2017年末为14.4171亿美元，2016年末为14.03132亿美元[63] - 2018年房地产贷款为投资发起的总额为3.78762亿美元，2017年为2.95511亿美元，2016年为2.42475亿美元[63] - 2018年消费者贷款为投资发起的总额为14.2万美元，2017年为8万美元，2016年为0[63] - 2018年商业贷款为投资发起的总额为622.1万美元，2017年为1961万美元，2016年为1169.2万美元[63] - 2018年贷款本金还款为2.97162亿美元，2017年为1.97623亿美元，2016年为1.8502亿美元[63] - 2018年贷款出售净额为 - 828万美元，2017年为 - 7535.2万美元，2016年为5873.2万美元[63] 不良贷款情况 - 截至2018年12月31日，公司非应计贷款总额为655.5万美元，较2017年的606.8万美元增加48.7万美元，增幅8.0%，非应计贷款与总贷款净额的比率为0.48%，与总贷款的比率为0.34%，与总资产的比率为0.34%[72][74] - 2018年，公司有314.7万美元贷款被列入非应计状态，54.5万美元被转入房地产持有，6000美元贷款本金被冲销，133.2万美元本金被偿还，77.7万美元贷款恢复应计状态[74] - 截至2018年12月31日，公司对540万美元非应计贷款进行专项评估，记录了150万美元部分冲销和11.3万美元专项准备金，其余110万美元非应计贷款进行总体评估，记录了22.4万美元一般估值准备金[75] - 截至2018年12月31日，公司五大非应计贷款未偿本金余额总计190万美元，占该日非应计贷款总额的28.6%，且无冲销或专项估值准备金[76] - 2018年，若公司非应计贷款按原条款正常计息，应计利息收入为49.7万美元，实际收到利息37.6万美元[77] 债务重组情况 - 截至2018年12月31日，公司债务重组总额为673.2万美元，较2017年的508.2万美元有所增加，其中620万美元（91.9%）按重组条款正常履约[80] - 公司债务重组为短期修改，典型初始条款包括6 - 12个月本金宽限期、降低利率或两者兼有，除非破产法院要求，否则不减少未偿本金余额[81] - 截至2018年12月31日，公司应计债务重组贷款为549.9万美元，非应计为123.3万美元；2017年应计为307.7万美元，非应计为200.5万美元[83] - 2018年，若公司债务重组按合同条款正常计息，应计利息收入为50.7万美元，实际收到利息49.1万美元[85] 逾期及潜在问题贷款情况 - 2018年、2017年和2016年，公司均无逾期90天以上的应计贷款[78] - 截至2018年12月31日，逾期贷款从2017年的590万美元增至700万美元，增加110万美元，增幅18.8%；其中逾期90天以上贷款增加110万美元，增幅26.4%，逾期不足90天贷款增加4.7万美元，增幅2.5%[87] - 截至2018年和2017年12月31日，潜在问题贷款本金总额分别为450万美元和550万美元[88] 房地产持有情况 - 截至2018年12月31日，房地产持有总额从2017年的460万美元降至220万美元，减少240万美元，降幅52.8%；2018年有54.5万美元从贷款转入房地产持有，房地产持有销售总额为260万美元，减记总额为30.9万美元[89] - 2018年12月31日公司拥有12处房产，2017年和2016年12月31日分别拥有33处和30处房产[92] 贷款损失准备金情况 - 2018年贷款损失准备金期初余额为1407.7万美元，期末余额为1324.9万美元；准备金（信贷）为 - 106万美元；总冲销为8.4万美元，总回收为31.6万美元，净（回收）冲销为 - 23.2万美元[99] - 2018年末贷款损失准备金与不良贷款比率为202.12%，与未偿还贷款比率为0.96%，净（回收）冲销与平均未偿还贷款比率为 - 0.02%，当年贷款损失准备金（信贷）与净（回收）冲销比率为456.90%，净（回收）冲销与年初准备金比率为 - 1.65%[99] - 2018年分配给一至四户家庭住宅贷款的贷款损失准备金为574.2万美元，占总贷款的35.53%，占总准备金的43.34%[100] - 2018年分配给多户家庭住宅贷款的贷款损失准备金为415.3万美元，占总贷款的43.29%，占总准备金的31.35%[100] - 2018年分配给商业房地产贷款的贷款损失准备金为212.6万美元，占总贷款的16.35%，占总准备金的16.05%[101] - 2018年分配给商业贷款的贷款损失准备金为48.3万美元，占总贷款的2.38%，占总准备金的3.65%[101] - 2018年末贷款损失准备金为1320万美元，低于2017年末的1410万美元；贷款损失准备金与贷款总额之比为0.96%，低于2017年末的1.09%；与不良贷款之比为202.12%，低于2017年末的231.99%[106] - 2018年净回收总额为23.2万美元，占平均贷款的0.02%；2017年净冲销为78.6万美元，占平均贷款的0.06%；2018年净冲销减少100万美元[107] 抵押银行业务情况 - 2018年单户住宅抵押贷款发起额为26亿美元，较2017年的25.5亿美元增加5220万美元，增幅2.0%；其中购房贷款产品增长4.1%，再融资产品下降14.0%[108] - 2018年抵押银行业务总收入为1.154亿美元，较2017年的1.221亿美元减少670万美元，降幅5.5%；利润率较2017年下降约7.9%[109] - 2018年购房贷款占总发起额的90.6%，高于2017年的88.8%；常规贷款占69.7%，高于2017年的64.5%；政府贷款占30.3%，低于2017年的35.5%[110] 投资证券情况 - 2018年未出售投资证券，2017年出售一只账面价值55.5万美元的市政证券，亏损10.7万美元，2016年未出售[113] - 2018年末抵押支持证券总额为4160万美元，加权平均收益率为2.58%，加权平均剩余期限为4.2年；公允价值较摊余成本4210万美元低47.4万美元；180万美元证券作为抵押[116] - 2018年末担保抵押债务总额为7500万美元，全部由政府支持企业或美国政府机构支持；加权平均收益率为2.65%，加权平均剩余期限为3.2年；公允价值较摊余成本7590万美元低96.8万美元[117] - 2018年末市政债券投资组合总额为5590万美元，加权平均收益率为2.37%，加权平均剩余期限为5.2年；市场价值较摊余成本5520万美元高70.6万美元；有一只证券被认定为非暂时性减值，累计减值9.4万美元[118][119] - 2018年末其他债务证券公允价值为1320万美元，摊余成本为1500万美元，加权平均收益率为3.56%，加权平均剩余期限为7.8年[120] - 2018年末可供出售证券摊余成本为188,272千美元，公允价值为185,720千美元；2017年摊余成本为199,665千美元，公允价值为199,707千美元；2016年摊余成本为226,590千美元，公允价值为226,795千美元[122] - 2018年末对房利美投资摊余成本为68,187千美元，公允价值为67,196千美元；对房地美投资摊余成本为41,821千美元，公允价值为41,527千美元[123] - 2018年末证券组合中，一年及以下到期的摊余成本为7,517千美元，加权平均收益率为2.51%；一到五年到期的摊余成本为124