股息支付情况 - 2019年6月公司支付常规季度股息每股0.38美元[171] - 公司将普通股常规季度现金股息从2018年每季度每股0.34美元提高约12%至2019年3月和6月的每股0.38美元[281] - 2019年上半年支付普通股股息为9.21亿美元，2018年为5.63亿美元[287] 净收入变化情况 - 2019年上半年公司净收入较2018年同期增加2.18亿美元，主要因服务收入增加2.38亿美元、非控股权益净收入减少2.19亿美元、出售Jackalope 50%权益获得1.22亿美元收益[172] - 2019年二季度净收入3.24亿美元，较2018年同期增加0.55亿美元[209] 收购与出售情况 - 2019年3月18日公司以7.4亿美元现金收购UEOM剩余38%权益[174] - 2019年6月公司合作伙伴投资约13.3亿美元获得东北合资企业35%所有权，公司保留65%所有权[175] - 2019年4月公司以4.85亿美元现金出售Jackalope权益，获得处置收益1.22亿美元[176] - 2019年3月公司用信贷安排借款和手头现金完成7.4亿美元收购UEOM剩余权益；6月出售东北合资企业35%股权获13.3亿美元；4月出售Jackalope 50%股权获4.85亿美元[276] - 2019年上半年出售合并子公司部分权益所得款项为13.3亿美元，2018年无此项收入[287] - 2019年上半年处置权益法投资所得款项为4.85亿美元，2018年无此项收入[287] 项目投入与产能情况 - 2019年7月初Norphlet项目投入使用，公司以2亿美元购买一条54英里长、16英寸直径的管道[176] - 2020年Susquehanna供应枢纽扩建项目将新增4万马力压缩设备和集输管道，使产能达到约45亿立方英尺/日[191] - 东北供应增强项目预计2020年四季度投入使用，增加产能400Mdth/d[196] - 河谷南部至市场项目预计2019年四季度全部投入使用，增加产能190Mdth/d[197] - 东南走廊项目预计2020年末投入使用，增加产能296Mdth/d[198] - 莱迪南部项目预计2022年下半年投入使用，增加产能582Mdth/d[201] - 西北管道北西雅图支线项目预计2019年四季度投入使用，增加输送能力约159Mdth/d[202] 准备金与负债情况 - 公司为费率退款提供8600万美元准备金[178] - 2017年和2019年6月30日，公司因税改建立的监管负债总计6.5亿美元[206] NGL单位利润率变化情况 - 2019年前六个月NGL单位利润率较2018年同期下降约51%，主要因非乙烷单位价格下降26%、天然气原料单位价格上涨约13%[179] 增长资本和投资支出情况 - 2019年公司增长资本和投资支出预计在23亿至25亿美元之间[184] - 2019年增长资本和投资支出预计在23亿 - 25亿美元之间，包括Transco扩建及东北G&P和西部业务的基础设施开发[275] - 2019年上半年资本支出为9.19亿美元，2018年为18.9亿美元[287] 宪法管道资本化项目情况 - 截至2019年6月30日，宪法管道资本化项目成本约3.76亿美元，公司持有41%合并权益[205] 服务收入与产品销售情况 - 2019年二季度服务收入14.89亿美元，较2018年同期增加1.49亿美元，增幅11%[209] - 2019年二季度产品销售4.96亿美元，较2018年同期减少1.61亿美元，降幅25%[209] - 2019年上半年服务收入60600万美元，2018年同期为46000万美元；产品销售2019年上半年为8400万美元，2018年同期为17300万美元[239] - 2019年第二季度服务收入4.78亿美元，上年同期5.35亿美元；上半年服务收入9.51亿美元，上年同期10.66亿美元[260] - 2019年第二季度产品销售4.34亿美元，上年同期5.6亿美元；上半年产品销售9.13亿美元，上年同期10.9亿美元[260] 东北G&P业务情况 - 东北G&P业务2019年第二季度服务收入33000万美元，2018年同期为23200万美元；2019年上半年服务收入增加主要因UEOM合并增加4800万美元、萨斯奎哈纳供应中心集输收入增加6500万美元（集输量提高24%）、尤蒂卡页岩地区集输收入增加1900万美元[239][244][245] - 东北G&P业务2019年第二季度其他细分成本和费用为1.3亿美元，2018年同期为9200万美元；2019年增加原因包括UEOM相关费用、东北合资企业部分权益出售费用、1000万美元遣散费预提等[239][243][246] 大西洋 - 海湾业务情况 - 大西洋 - 海湾业务2019年第二季度服务收入69800万美元，2018年同期为59000万美元；2019年上半年服务收入增加主要因Transco天然气运输收入增加2.18亿美元，部分被2019万美元的集输和处理费减少抵消[250][255] - 大西洋 - 海湾业务2019年第二季度其他细分成本和费用为2.25亿美元，2018年同期为1.68亿美元；增加原因包括2100万美元的权益AFUDC不利变化、1900万美元遣散费预提等[250][253] - 2019年上半年大西洋 - 海湾业务商品产品利润率中与权益NGL相关的部分减少500万美元，产品销售减少包括3000万美元商品营销销售和1800万美元系统管理天然气销售减少[256][258] 各项费用与变化原因 - 所得税拨备不利变化主要因WPZ非应税非控股权益收入分配缺失和税前收入增加[233][236] - 净收入（亏损）归属于非控股权益的有利变化主要因2018年第三季度收购WPZ公众持股权益[224][237] - 利息费用增加主要因Transco的大西洋日出项目融资义务增加[235] - 某些资产减值不利变化包括2019年第二季度鹰福特页岩集输资产减值和第一季度闲置集输资产减值，部分被2018年闲置管道减值缺失抵消[230] 商品产品利润率相关情况 - 2019年上半年商品产品利润率相关的权益NGLs减少7000万美元，主要因销量降低4000万美元和商品价格不利因素3200万美元，非乙烷和乙烷每单位平均净实现销售价格分别降低26%和19%[267] 营运资金与流动性情况 - 截至2019年6月30日，公司营运资金赤字13.61亿美元，可用流动性为53.06亿美元，包括现金及现金等价物8.06亿美元和45亿美元信贷安排额度[280] 普通股发售情况 - 2018年2月公司提交货架注册声明，8月提交招股说明书补充文件，拟发售最高10亿美元普通股[282] 信用评级情况 - 目前公司信用评级为：标普全球评级展望稳定，高级无担保债务评级和企业信用评级均为BBB；穆迪投资者服务展望稳定，高级无担保债务评级为Baa3；惠誉评级评级观察为正面，高级无担保债务评级为BBB - [284] 其他调整后EBITDA情况 - 2019年上半年其他调整后EBITDA为300万美元，上年同期亏损5500万美元，主要因2018年第二季度6600万美元闲置管道减值损失未发生，以及2018年提前偿还债务损失700万美元未发生，但部分被2019年第一季度监管资产不利变动1200万美元抵消[272] 经营活动现金情况 - 2019年上半年经营活动净现金为18.44亿美元，2018年为15.85亿美元[287] 信贷与债务款项情况 - 2019年上半年信贷安排借款所得款项为7亿美元，2018年为3.65亿美元[287] - 2019年上半年长期债务所得款项为0.2亿美元，2018年为18.14亿美元[287] - 2019年上半年支付信贷安排借款为8.6亿美元，2018年为5.1亿美元[287] 现金及现金等价物情况 - 2019年上半年现金及现金等价物增加6.38亿美元，2018年减少6.24亿美元[287] 利率风险敞口情况 - 2019年前六个月公司当前利率风险敞口主要与债务组合相关，且未发生重大变化[291]

股息相关 - 2019年3月公司支付常规季度股息为每股0.38美元，较2018年第一季度的每股0.34美元增长约12%[158] - 公司将普通股常规季度现金股息从2018年每季度每股0.34美元提高约12%至2019年3月支付的每股0.38美元 [236] - 2019年3月31日止三个月，普通股股息支付为4.6亿美元，2018年同期为2.81亿美元[241] 净收入及收入构成变化 - 2019年第一季度公司净收入较2018年同期增加4300万美元，服务收入增加8900万美元，非控股权益净收入减少9900万美元，部分被7400万美元的权益法投资减值等因素抵消[159] - 2019年第一季度服务收入为14.4亿美元，较2018年同期的13.51亿美元增加8900万美元，增幅7%[201] - 2019年第一季度商品销售收入为5.5亿美元，较2018年同期的6.36亿美元减少8600万美元，降幅14%[201] - 2019年第一季度产品成本为5.25亿美元，较2018年同期的6.13亿美元减少8800万美元，增幅14%[201] - 2019年第一季度净收入为2.14亿美元，较2018年同期的2.7亿美元减少[201] 业务收购与出售 - 2019年3月18日公司以7.4亿美元现金收购UEOM剩余38%的权益，此前持有62%[161] - 公司将UEOM和OVM业务注入新合伙企业，合作伙伴将投资约13.04亿美元获得35%所有权，公司保留65%[162] - 2019年4月公司以4.85亿美元现金出售Jackalope 50%的权益，3月31日其账面价值为3.58亿美元[163] - 2019年3月公司签署协议以2亿美元收购Norphlet管道，预计二季度完成交易[189] 业务指标变化 - 2019年前三个月NGL单位利润率较2018年同期下降约47%，非乙烷单位价格下降19%，天然气原料单位价格上涨约26%[167] 资本支出与资金安排 - 2019年公司增长资本和投资支出预计在23亿 - 25亿美元之间[172] - 2019年公司增长资本和投资支出预计在23亿 - 25亿美元之间，包括Transco扩建项目及东北G&P和西部部门的集输和处理基础设施开发 [230] - 2019年公司预计从UEOM和OVM交易中获得约13.04亿美元，4月已从出售Jackalope 50%股权获得4.85亿美元，资金用于减少债务和商业票据以及支持增长资本 [231] 项目建设与产能 - 东北G&P的俄亥俄河供应枢纽扩建项目将橡树谷设施处理能力提高至40000万立方英尺/日[178] - 东北G&P的萨斯奎哈纳供应枢纽扩建项目将新增40000马力压缩设备和集输管道，使产能达到约45亿立方英尺/日[179] - 大西洋 - 海湾的宪法管道项目公司持有41%权益，管道预计产能65万德卡瑟姆/日，但面临水质认证问题[180][181] - Gateway项目预计2020年年中投入使用，将增加65Mdth/d的产能[185] - Hillabee项目一期于2017年完成，增加818Mdth/d的产能，二期计划2020年第二季度投入使用，一、二期预计共增加1025Mdth/d的产能[186] 税改相关 - 2017年和2019年3月31日，公司因税改建立监管负债，总额达6.55亿美元[198] - 2017年12月税改将企业所得税税率从35%降至21%[198] 各部门EBITDA变化 - 2019年第一季度东北G&P部门调整后EBITDA为2.99亿美元，2018年同期为2.5亿美元，增长主要因服务收入增加，其中萨斯奎哈纳供应中心集输收入增加3300万美元，因集输量提高25% [215][216] - 2019年第一季度大西洋-海湾部门调整后EBITDA为5.6亿美元，2018年同期为4.51亿美元，增长主要因服务收入增加，其中Transco天然气运输收入增加1.08亿美元 [220][221] - 2019年第一季度西部部门调整后EBITDA为3.32亿美元，2018年同期为4.13亿美元，下降主要因2018年四季度出售四角地区资产减少2700万美元，以及服务收入降低和商品利润率降低2400万美元 [223][224] 营运资金与流动性 - 截至2019年3月31日，公司营运资金赤字为28.82亿美元，可用流动性方面，现金及现金等价物为35.27亿美元，商业票据计划可用额度为34.84亿美元 [235] 股权发售 - 2018年2月公司提交了货架注册声明，8月提交招股说明书补充文件，拟不时发售最高10亿美元的普通股 [237] 权益法投资分配 - 公司权益法投资实体的组织文件通常要求按季度向成员分配可用现金，可用现金会扣除部分运营储备 [238] 非控股权益变化 - 公司净收入（亏损）中归属于非控股权益的有利变化主要源于2018年第三季度收购WPZ合并相关的公众持股权益 [212] 信用评级 - 公司信用评级：标普全球评级展望为负面，高级无担保债务评级和企业信用评级均为BBB；穆迪投资者服务展望稳定，高级无担保债务评级为Baa3；惠誉评级展望为正面，高级无担保债务评级为BBB - [239] 现金流量变化 - 2019年3月31日止三个月，经营活动净现金为7.75亿美元，2018年同期为6.94亿美元[241] - 2019年3月31日止三个月，商业票据净收益为10.14亿美元，2018年同期无此项数据[241] - 2019年3月31日止三个月，信贷安排借款收益为7亿美元，2018年同期为2.4亿美元[241] - 2019年3月31日止三个月，建设援助捐款为1000万美元，2018年同期为1.9亿美元[241] - 2019年3月31日止三个月，长期债务收益为800万美元，2018年同期为18.08亿美元[241] - 2019年3月31日止三个月，信贷安排借款还款为8.6亿美元，2018年同期为3.1亿美元[241] - 2019年3月31日止三个月，收购业务净现金支出为7.27亿美元，2018年同期无此项数据[241] - 2019年3月31日止三个月，现金及现金等价物减少1.25亿美元，2018年同期增加3.93亿美元[241]

东北G&P部门业务数据 - 东北G&P部门2018年天然气收集量为3.63 Bcf/d，工厂进气量为0.52 Bcf/d，NGL产量为46 Mbbls/d，较2017年分别增长9.7%、20.9%、21.1%[22] 公司权益资产情况 - 公司拥有Laurel Mountain 69%的权益，其集气系统长2053英里，集气能力为0.6 Bcf/d[23] - 公司拥有Caiman II 58%的权益，Caiman II拥有Blue Racer 50%的权益，Blue Racer集气管道长723英里，低温处理能力为400 MMcf/d，分馏能力为134 Mbbls/d[24] - 公司拥有UEOM 62%的权益，其处理厂总处理能力为800 MMcf/d，凝析油稳定能力为36 Mbbls/d，NGL分馏能力为135 Mbbls/d[25][26] - 公司拥有Bradford Supply Hub约66%权益、Marcellus South约68%权益，集气管道长约1028英里，集气能力为4623 MMcf/d[27] - 公司拥有Discovery 60%的权益，其低温天然气处理厂处理能力为600 MMcf/d，NGL分馏厂处理能力为32 Mbbls/d[44] - 公司运营并拥有杰克兔50%的权益，其包括257英里天然气管道，0.2Bcf/d的天然气收集入口容量等[56] - 截至2018年12月31日，公司拥有落基山中游50%的权益，其天然气处理能力为60MMcf/d，预计到2019年底将增至480MMcf/d[59] - 公司拥有50%权益法投资并运营OPPL，这是一条受FERC监管的州际天然气液体管道[85] 资产置换情况 - 2017年第一季度，公司用特拉华盆地天然气集输系统50%的权益置换阿巴拉契亚中游投资项目权益并获得1.55亿美元现金[28] Transco系统业务数据 - 2018年底，Transco系统日输送能力约为16.7 MMdth，当年完成两个扩建项目，新增日输送能力超1.75 MMdth[32] - Transco地下储气库和LNG存储设施总可用天然气存储容量约为200 Bcf，2018年底客户已存储约130 Bcf[33][35] 大西洋 - 海湾部门业务数据 - 大西洋 - 海湾部门2018年州际天然气管道吞吐量为4309 Tbtu，收集量为0.26 Bcf/d，工厂进气量为0.50 Bcf/d，NGL产量为32 Mbbls/d，原油运输量为140 Mbbls/d[43] 西北管道系统业务数据 - 截至2018年12月31日，西北管道系统拥有约3900英里干线和支线传输管道，41个传输压缩机站，总海平面额定容量约47.2万马力，长期固定运输和存储再交付协议的总容量预留约为390万dth/d[47] 公司存储设施数据 - 公司拥有的存储设施总工作天然气存储容量为1420万dth天然气，主要用于第三方天然气[48] 公司天然气收集资产数据 - 公司在天然气收集资产方面，不同地区的管道里程和入口容量不同，如怀俄明州的瓦姆萨特管道里程为2084英里，入口容量为0.7Bcf/d等[49] 公司天然气处理设施数据 - 公司在天然气处理设施方面，不同地点的入口容量和NGL生产能力不同，如回声泉入口容量为0.7Bcf/d，NGL生产能力为58Mbbls/d等[51] 州际天然气业务历史数据 - 2018 - 2016年，州际天然气管道吞吐量分别为820Tbtu、750Tbtu、727Tbtu；收集量分别为4.27Bcf/d、4.53Bcf/d、4.62Bcf/d等[55] 公司NGL生产合同情况 - 2018年，公司74%的NGL生产体积处于基于费用的合同下，26%处于非现金商品合同下[71][72] 公司客户情况 - 2018年，公司设施为约260个客户收集和处理天然气和原油，前十大客户约占收集和处理费用收入以及非现金商品协议NGL利润的70%[75] 公司新权益获取情况 - 2018年12月，公司获得布拉索斯二叠纪II 15%的非运营权益，该合作项目包括725英里天然气收集管道等[58] 公司成本预计情况 - 公司预计2019年天然气完整性管理计划成本约为8600万美元[92] - 公司预计2019年液体完整性管理计划成本约为300万美元[93] 公司员工情况 - 公司在2019年2月1日有5322名全职员工[110] 公司原油运输收入情况 - 公司原油运输收入通常基于体积收费安排，2018年原油营销活动按净额列示在合并运营报表的产品成本中[78] 公司现金来源情况 - 公司主要现金来源包括子公司的股息和预付款、投资、子公司服务付款、外部融资和资产销售净收益[79] 公司业务监管情况 - 公司州际管道系统受监管，投资回报率受限，且有持续资本需求[81] - 公司天然气管道州际传输和存储活动受FERC监管，费率需经其批准[82][83] - 公司天然气管道受多项联邦安全法规监管，部分集输管道有豁免[86][90] 公司业务竞争情况 - 公司业务面临竞争，天然气管道业务与主要州内和州际管道竞争，中游业务与多种类型企业竞争[103][106] 公司债务情况 - 2018 - 2023年及之后，固定利率长期债务分别为5.02亿美元、4700万美元、21.38亿美元、8.9亿美元、20.21亿美元、14.73亿美元、156.85亿美元，总计222.54亿美元[435] - 2018 - 2023年及之后，固定利率长期债务加权平均利率分别为5.1%、5.1%、5.1%、5.1%、5.2%、5.5%、5.7%[435] - 2018年12月31日，1.6亿美元信贷安排借款加权平均利率为3.77%[435] - 2017 - 2022年及之后，固定利率长期债务分别为22.735亿美元、5.02亿美元、3300万美元、21.23亿美元、8.73亿美元、20.03亿美元、151.31亿美元，总计206.65亿美元[435] - 2017 - 2022年及之后，固定利率长期债务加权平均利率分别为5.1%、5.1%、5.1%、5.1%、5.1%、5.2%、5.7%[435] - 2017年12月31日，2.7亿美元信贷安排借款加权平均利率为3.16%[436] - 2018年和2017年12月31日，公司可变利率长期债务分别为1600万美元和2700万美元[435] 公司市场风险及管理情况 - 公司面临NGLs和天然气市场价格波动等商品价格风险[437] - 公司通过保持充足流动性、使用衍生品和非衍生品能源相关合同管理市场波动风险[437] - 2018年和2017年，公司衍生品活动不重大[437]