公司房间数量情况 - 截至2022年6月30日，公司房间总数为81.89万间，较上年增长3%，其中美国增长2%达49.24万间，国际增长4%达32.65万间[103][104] 公司RevPAR数据情况 - 2022年第二季度，美国RevPAR为55.57美元，较上年增长15%；国际RevPAR为27.46美元，排除货币影响增长59%；全球RevPAR为44.28美元，排除货币影响增长23%[103][105] - 2022年上半年，美国RevPAR为48.87美元，较上年增长24%；国际RevPAR为24.73美元，排除货币影响增长53%；全球RevPAR为39.20美元，排除货币影响增长29%[103][105] 公司净收入情况 - 2022年第二季度，公司净收入为9200万美元，较上年增长35%，即2400万美元[106] - 2022年第二季度，公司净收入较上年减少2000万美元，降幅5%，主要因2022年退出业务致7900万美元收入降低，部分被营销等费用增加抵消[106][109] - 2022年第二季度公司净收入9200万美元，较2021年的6800万美元增长[112] - 2022年上半年公司净收入1.98亿美元，较2021年的9300万美元增加1.05亿美元[118][126] 公司费用情况 - 2022年第二季度，公司总费用较上年减少3200万美元，降幅12%，主要因2022年退出业务致7600万美元费用降低，部分被营销等费用增加抵消[107][109] - 2022年第二季度，公司净利息费用较上年减少200万美元，降幅9%，因2021年4月赎回5亿美元高级票据[107] 公司债务提前清偿费用情况 - 2022年债务提前清偿费用200万美元，与信贷协议修订和4亿美元定期贷款B部分偿还有关；2021年为1800万美元，与赎回5亿美元高级票据有关[108] 公司有效税率情况 - 2022年第二季度和2021年同期，公司有效税率分别为25.2%和26.9%，变化因公司在美国和外国司法管辖区的盈亏组合不同[109] 公司业务板块情况 - 公司运营分为酒店特许经营和酒店管理两个业务板块，通过特许经营和管理活动等获取多种收入[101] 酒店特许经营业务数据情况 - 2022年第二季度酒店特许经营业务净收入3.35亿美元，同比增长18%，调整后EBITDA为1.85亿美元，同比增长11%[112] - 2022年上半年酒店特许经营业务净收入6.06亿美元，同比增长23%，调整后EBITDA为3.4亿美元，同比增长25%[127] - 2022年第二季度酒店特许经营业务总房间数799,200间，同比增长6%，全球每间可售房收入（RevPAR）为43.74美元，同比增长23%[113] - 2022年上半年酒店特许经营业务总房间数799,200间，同比增长6%，全球RevPAR为38.49美元，同比增长29%[128] 酒店经营业务数据情况 - 2022年第二季度酒店经营业务净收入5100万美元，同比下降59%，调整后EBITDA为600万美元，同比下降63%[112] - 2022年上半年酒店经营业务净收入1.51亿美元，同比下降30%，调整后EBITDA为2600万美元，同比增长18%[127] 公司调整后EBITDA情况 - 2022年第二季度公司调整后EBITDA为1.75亿美元，较2021年的1.68亿美元增长4%[112] - 2022年上半年公司调整后EBITDA为3.34亿美元，较2021年的2.65亿美元增长26%[126][127] 公司资产负债及股东权益情况 - 截至2022年6月30日，公司总资产42.5亿美元，较2021年12月31日减少1900万美元；总负债31.54亿美元，减少2600万美元；股东权益10.96亿美元，增加700万美元[136] 公司流动性情况 - 截至2022年6月30日，公司流动性约11亿美元，现有资金及融资渠道预计可满足运营、资本支出和增长需求[138] 公司信贷安排及贷款情况 - 2022年4月，公司修订7.5亿美元循环信贷安排，期限延至2027年4月，同时发行4亿美元A类定期贷款，用于偿还部分现有15亿美元定期贷款[139] - 截至2022年6月30日，公司有11亿美元B类定期贷款将于2025年到期，4亿美元A类定期贷款将于2027年到期，7.5亿美元循环信贷安排将于2027年到期，无未偿还余额，900万美元用于开具信用证[140] 公司现金流量情况 - 2022年上半年，经营活动提供净现金2.42亿美元，较上年同期增加6200万美元；投资活动提供净现金2.44亿美元，增加2.62亿美元；融资活动使用净现金2.56亿美元，减少2.96亿美元[146] 公司资本支出及开发预付款项情况 - 2022年上半年，公司资本支出1800万美元，预计全年约4000万美元；开发预付款项支出1300万美元，预计全年约5500万美元[150][151] 公司股票回购情况 - 2022年第二季度，公司回购约190万股普通股，花费1.42亿美元，截至6月30日，回购计划剩余额度3.02亿美元[153] 公司现金股息情况 - 2022年第一、二季度，公司宣派现金股息每股0.32美元，总计5900万美元[154] 公司年化第一留置权杠杆比率情况 - 截至2022年6月30日，公司年化第一留置权杠杆比率为1.8倍，远低于信贷安排规定的最高5倍[156] 公司法律诉讼潜在损失情况 - 截至2022年6月30日，公司法律诉讼潜在损失最高约500万美元，但不认为会对财务状况和流动性造成重大影响[160] 公司可变利率借款情况 - 截至2022年6月30日，公司可变利率借款未偿还余额净额为4.44亿美元[164] - 可变利率借款实际加权平均利率假设变动10%，公司年度长期债务利息费用变动不显著；基础利率变动1个百分点，公司年度利息费用约变动400万美元[164] 公司外币汇率风险情况 - 公司面临外币汇率波动风险，特别是加元、人民币、欧元、英镑、巴西雷亚尔和阿根廷比索[166] 公司外汇套期保值工具情况 - 截至2022年6月30日，公司未到期外汇套期保值工具的绝对名义金额为8500万美元[167] - 假设外币汇率变动10%，公司未到期远期外汇合约公允价值约变动200万美元[167] 公司在阿根廷净资产情况 - 截至2022年6月30日，公司在阿根廷的净资产总额为300万美元[168]

Wyndham Hotels and Resorts, Inc. (NYSE:WH) Q2 2022 Earnings Conference Call July 27, 2022 8:30 AM ET Company Participants Matt Capuzzi - Senior Vice President of Investor Relations Geoff Ballotti - Chief Executive Officer Michele Allen - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joseph Greff - JPMorgan Patrick Scholes - Truist Securities David Katz - Jefferies Michael Bellisario - Baird Dany Asad - Bank of America Merrill Lynch Ian Zaffino - Oppenheimer & Co. Brandt Montour - Barclays Operator ...

WYNDHAM HOTELS & RESORTS Investor Presentation July 26, 2022 HAWTHORN Introduction to Wyndham Hotels & Resorts Largest hotel franchisor by hotels worldwide Leading brands in the resilient select-service segment Asset-light business model with significant cash generation capabilities Primarily leisure-focused "drive to" portfolio of hotels | --- | --- | --- | --- | |---------------|------------------------|--------------------------------|-----------------------| | | | | | | ~9,000 Hotels | ~819,000 Current ...

公司整体房间数量情况 - 截至2022年3月31日，公司房间总数为81.33万间，较上年增长2%，其中美国增长1%，国际增长3%[100] - 截至2022年3月31日，总房间数为20,100间，较2021年的48,500间下降59%[111] 公司全球RevPAR情况 - 2022年第一季度，全球RevPAR为34.06美元，较上年增长37%，排除货币影响增长39%，美国增长38%，国际增长46%[100][102] - 截至2022年3月31日，全球每间可售房收入（RevPAR）为56.55美元，较2021年的38.17美元增长48%，排除货币影响后增长49%[111] 公司净收入情况 - 2022年第一季度，公司净收入为1.06亿美元，较上年增加8200万美元，增幅342%[104] - 2022年第一季度，公司净收入增加主要源于3200万美元的特许权使用费和特许经营费增加、2600万美元的营销等费用增加、1600万美元的管理和其他费用增加，部分被1600万美元的成本补偿收入减少抵消[106] - 净收入较上一年同期增加500万美元，即增长5%[114] 公司总费用情况 - 2022年第一季度，公司总费用为2.11亿美元，较上年减少2900万美元，降幅12%[104] - 2022年第一季度，公司总费用减少主要源于3600万美元的资产出售收益、1600万美元的成本补偿费用减少，部分被1200万美元的营销等费用增加和800万美元的运营费用增加抵消[106] 公司调整后EBITDA情况 - 2022年第一季度，公司调整后EBITDA为1.59亿美元，较上年增加6200万美元，增幅64%[108] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）增加1500万美元，部分被700万美元的自有酒店相关费用增加所抵消[114] 酒店特许经营业务情况 - 酒店特许经营业务2022年第一季度净收入为2.72亿美元，较上年增加6300万美元，增幅30%，调整后EBITDA为1.55亿美元，较上年增加5000万美元，增幅48%[108] - 酒店特许经营业务房间数较上年增加6%，全球RevPAR排除货币影响增长40%[109][110] 公司有效税率情况 - 2022年和2021年第一季度公司有效税率分别为24.3%和31.4%[105] 公司合同与开发管道情况 - 本季度公司授予165份新合同，2021年第一季度为112份；截至2022年3月31日，全球开发管道约有1600家酒店和204,000间客房，同比增长9%，其中国内增长12%，国际增长7%[116] 公司资产负债与股东权益情况 - 截至2022年3月31日，总资产为42.92亿美元，较2021年12月31日增加2300万美元；总负债为31.33亿美元，较2021年12月31日减少4700万美元；股东权益为11.59亿美元，较2021年12月31日增加7000万美元[117] 公司流动性与信贷额度情况 - 截至2022年3月31日，公司流动性约为12亿美元；有一笔15亿美元的定期贷款将于2025年到期，以及一个7.5亿美元的五年期循环信贷额度将于2023年到期，其中无未偿还金额，900万美元分配给未偿还信用证[119][120] - 2022年4月，公司修订了7.5亿美元的循环信贷额度，将到期日从2023年5月延长至2027年4月，并发行了一个4亿美元的新高级有担保定期贷款A额度，将于2027年4月到期[122] 公司现金流量情况 - 2022年第一季度，经营活动提供的净现金为1.35亿美元，较上一年同期增加7100万美元；投资活动提供的净现金为1.92亿美元，较上一年同期增加1.97亿美元；融资活动使用的净现金为8200万美元，较上一年同期增加6100万美元[127] 公司资本支出与开发预付款项情况 - 2022年第一季度，公司资本支出为1000万美元，预计2022年约为4000万美元；开发预付款项为700万美元，预计2022年约为5500万美元[131][132] 公司股票回购情况 - 2022年第一季度，公司以3800万美元回购了约50万股股票，平均价格为83.72美元；截至2022年3月31日，股票回购计划剩余可用额度为4.43亿美元[134] 公司股息情况 - 2022年第一季度，公司宣布每股现金股息为0.32美元，总计3000万美元，与疫情前季度股息一致[135] 公司可变利率借款情况 - 截至2022年3月31日，可变利率借款未偿还总余额（扣除掉期后）为4.44亿美元，有效加权平均利率假设变动10%，对年度长期债务利息费用影响不大，基础利率变动1个百分点，年度利息费用将增减约400万美元[147] 公司市场风险与风险管理情况 - 公司主要市场风险为利率和货币汇率风险，使用利率互换合约降低债务利率风险，使用外汇远期合约管理外汇汇率风险[144] - 公司使用敏感性分析评估利率变动风险，假设利率变动10%（上升和下降），衡量对收益、公允价值和现金流的潜在影响[146] - 公司使用外汇远期合约管理和降低外汇汇率风险，截至2022年3月31日，未到期外汇套期保值工具的绝对名义金额为9400万美元，假设外汇汇率变动10%，未到期远期外汇合约公允价值将增减约300万美元[150] - 公司是金融衍生品的最终用户，不参与衍生品市场的交易、做市或其他投机活动[145] - 公司面临全球外汇汇率波动风险，特别是加元、人民币、欧元、英镑、巴西雷亚尔和阿根廷比索[149] 公司财务报表相关情况 - 公司编制财务报表时需进行估计和假设，若当前情况出现重大不利变化，可能对合并经营成果、财务状况和流动性产生重大影响[143] - 现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用和其他流动负债的公允价值因其短期性质接近其账面价值[148] 公司敏感性分析局限性情况 - 敏感性分析存在局限性，受限于基于单一时间点进行分析以及无法包含市场变化引发的复杂市场反应[152] 公司在阿根廷情况 - 阿根廷被视为高通胀经济体，截至2022年3月31日，公司在阿根廷的净资产总额为400万美元[151]

Wyndham Hotels and Resorts, Inc. (NYSE:WH) Q1 2022 Earnings Conference Call April 27, 2022 8:30 AM ET Company Participants Matt Capuzzi - SVP IR Geoff Ballotti - CEO Michele Allen - CFO Conference Call Participants David Katz - Jefferies LLC Joseph Greff - JPMorgan Securities LLC Dany Asad - Bank of America Merrill Lynch Stephen Grambling - Goldman Sachs Michael Bellisario - Robert W. Baird Daniel Adam - Loop Capital Markets Ian Zaffino - Oppenheimer & Co. Operator Welcome to the Wyndham Hotels & Resorts Fi ...

WYNDHAM | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | HOTELS & RESORTS | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Investor Presentation April 26, 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Shorewood, Illinois, USA Introduction to Wyndham Hotels & Resorts Largest hotel franchisor by hotels worldwide Leading brands in the resilient select-service segment Asset-light business m ...

WYNDHAM WYNDHAM HOTELS & RESORTS Investor Presentation FEBRUARY 15, 2022 Wyndham Noblesville Noblesville, Indiana Introduction to Wyndham Hotels & Resorts Largest hotel franchisor by hotels worldwide Leading brands in the resilient select-service segment Asset-light business model with significant cash generation capabilities Primarily leisure-focused "drive to" portfolio of hotels | --- | --- | --- | --- | |---------|---------------|-----------------------|-----------------------| | | | | | | 9,000 | 810,1 ...

酒店物业与房间数量 - 截至2021年12月31日，公司品牌组合中经济型、中高端、高端和豪华型酒店的物业总数为8950个，房间总数为810051间[24] - 过去三年，公司酒店组合有变化，2021年初物业8941个、房间795900间，年末物业8950个、房间810100间[25] - 公司开发管道中有超1500个物业和超194000个房间，分布在60个国家，2021年底约35%在美国，65%在国际[26] - 2021年公司销售团队执行655份合同，代表超82000个房间[29] - 公司约有9000家酒店分布在约95个国家，旗下有22个品牌[43] 客人忠诚度计划 - 温德姆奖励计划是公司获奖的客人忠诚度计划，有超9200万注册会员[30][32] - 温德姆奖励计划在全球附属酒店的入住率占比超39%，在美国占比47%，高于2020年的38%和46%[32] - 2020 - 2021年温德姆奖励计划会员分别增长6%和7%，新增约500万和600万会员[33] - 2021年Wyndham Rewards及其会员自成立以来已向各非营利组织捐赠约1.23亿积分[59] 销售团队与加盟商 - 公司特许经营销售团队由近130名销售专业人员组成，分布在世界各地[28] - 公司在全球有近6000家加盟商，加盟商支付4% - 5%的特许权使用费和3% - 5%的营销及预订费[36] - 公司系统分散在近6000家加盟商中，中国速8品牌的一位主加盟商占酒店总数的12%，CorePoint约占酒店总数的2%和管理酒店的60%，其他单个加盟商占比不超2%[70] 管理合同与自有酒店 - 截至2021年12月31日，公司有228家管理合同酒店和2家自有酒店[39] - 2022年第一季度CorePoint出售业务，含121家La Quinta品牌酒店，终止与公司管理合同并支付约8400万美元终止费[41] 公司战略目标 - 2022年战略目标包括推动净客房增长2 - 4%，保留约95%现有全球体系[47] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有8000名员工，约7%员工受集体谈判协议约束[46] 公司品牌地位 - 公司品牌在经济和中高端连锁规模领域是全球领先者，在美国品牌房间占比超30%[22] 公司社会责任与环保计划 - 公司制定Wyndham Green计划，含内部五级认证计划和环境管理工具[61] - 公司致力于实现2025年环境目标，减少能源、水和碳足迹[62] - 2021年第四季度，公司被《新闻周刊》评为“最具责任感公司”[65] 公司业务恢复情况 - 2021年公司业务从疫情中恢复，营收和经营活动现金流回归历史季节性规律，特许经营和管理合同收入通常在第二、三季度高于第一、四季度[71] 公司债务与利率风险 - 截至2021年12月31日，公司可变利率借款未偿净余额为4.48亿美元，假设有效加权平均利率变动10%，对年度长期债务利息费用影响不大，基础利率变动1个百分点，年度利息费用增减约400万美元[265] - 公司使用利率互换合约降低债务利率风险，使用外汇远期合约管理和降低外币汇率风险[263] 公司汇率风险 - 公司有外币汇率风险，尤其涉及加元、人民币、欧元、英镑、巴西雷亚尔和阿根廷比索，截至2021年12月31日，未到期外汇套期保值工具名义金额为9000万美元[267][268] - 假设2021年12月31日美元兑所有货币汇率变动10%，未到期远期外汇合约公允价值增减约500万美元，与被对冲的基础敞口影响相反[268][269] - 截至2021年12月31日，公司在阿根廷的净资产总额为300万美元[269] 公司历史 - 公司1990年成立，最初收购霍华德·约翰逊品牌和华美达品牌美国特许经营权，2018年5月从温德姆环球分拆成为独立上市公司[68] 公司面临的风险 - 公司面临能源效率、能耗报告、绿色建筑规范等现行和新兴法规风险，以及极端天气和气候长期变化等物理风险[67] - 公司业务受国内外法律法规监管，包括特许经营销售和关系相关法规，不遵守可能导致罚款、赔偿等后果[73][74]

Wyndham Hotels and Resorts, Inc. (NYSE:WH) Q4 2021 Earnings Conference Call February 16, 2022 8:30 AM ET Company Participants Matt Capuzzi - SVP IR Geoff Ballotti - CEO Michele Allen - CFO Conference Call Participants Joseph Greff - JPMorgan David Katz - Jefferies Dany Asad - Bank of America Stephen Grambling - Goldman Sachs Patrick Scholes - Truist Securities Ian Zaffino - Oppenheimer Daniel Adam - Loop Capital Markets Michael Bellisario - Robert W. Baird Operator Welcome to the Wyndham Hotels & Resort ...

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