文章核心观点 Verisk推出CargoNet RouteScore API以降低货物被盗风险，该API利用专有算法生成风险评分，为保险和运输行业提供可操作见解，助力保护资产和确保货物安全交付 [1][4] 行业现状 - 2024年美国货物被盗损失预计比2023年增加25%，2023年报告事件已达历史最高 [1] 产品介绍 - CargoNet RouteScore API使用专有算法生成货物被盗路线风险评分，衡量美国和加拿大任何路线发生犯罪和损失的相对概率 [1] - Verisk CargoNet凭借行业最佳数据和分析，能提供领先的货物被盗评分算法，具备极高准确性和洞察力 [2] - RouteScore通过1 - 100分衡量单个风险损失概率，1分代表最低可能性，基于货物类型、价值、运输长度等关键因素，还会列出影响评分的关键变量和路线上风险最高的卡车停靠站 [3] 产品作用 - 为保险和运输行业提供可操作见解，帮助管理和降低风险，保护资产并确保货物安全交付 [4] - 高风险评分可促使公司采取额外安全措施，如安装跟踪设备、安排司机团队等 [4] - 用户可将高风险路线与一流承运商匹配，确保实施最佳安全措施 [5] 产品形式及适用范围 - 以API格式提供，便于与第三方运输管理系统和专有系统集成 [5] - 供应链风险管理、金融科技、保险科技和远程信息处理等第三方平台也可获取该解决方案供客户使用 [5] 公司介绍 - Verisk是全球保险行业领先的战略数据分析和技术合作伙伴，通过多种方式帮助客户应对全球风险，增强全球抗风险能力 [6] - 公司团队分布在20多个国家，获Great Place to Work认证，营造包容文化 [6]

人物信息 - Robert F. Abbott自1995年起管理家族账户投资，2010年增加期权投资，主要是备兑看涨期权和与多头股票搭配的领口期权 [1] - Robert F. Abbott是自由撰稿人，有一个为新的和中级共同基金投资者提供信息的网站 [1] - Robert F. Abbott居住在加拿大艾伯塔省艾尔德里，拥有文学学士学位和工商管理硕士学位 [1]

火灾损失估计 - Verisk估计Palisades和Eaton火灾的保险行业财产损失总额在280亿至350亿美元之间 [1] - 其中Palisades火灾的保险损失估计在200亿至250亿美元之间 Eaton火灾的保险损失估计在80亿至100亿美元之间 [2] - 大部分损失来自住宅风险 [2] 火灾影响分析 - Palisades火灾影响地区包括美国一些最高价值的房产 许多保单持有人有大量贵重物品暴露风险 如珠宝 艺术品和其他奢侈品 [3] - 使用洛杉矶地区的历史建筑成本数据完成需求激增分析 考虑到大量建筑被毁和需要完全重建 碎片清除覆盖的损失可能不小 [4] 损失估计范围 - 损失估计包括住宅 商业和工业物业以及汽车的建筑物 内容和时间元素覆盖 考虑了需求激增 碎片清除和估计的保险覆盖率 [5] - 损失估计不包括烟雾损害 Hurst火灾或其他火灾 诉讼加剧的损失 欺诈性福利分配 社会通胀 保证重置成本覆盖 法令或法律覆盖 未保险财产 基础设施 合同外义务 危险废物清理 破坏或内乱 以及损失调整费用 [6] 公司背景 - Verisk是保险行业的领先战略数据分析和技术合作伙伴 通过先进的数据分析 软件 科学研究和深厚的行业知识 帮助建立全球韧性 [7]

加州保险监管新规 - 加州保险部门宣布新规 允许使用前瞻性灾难模型来评估财产保险可用性 这是加州保险专员Ricardo Lara可持续保险战略的一部分 旨在帮助保险公司更好地评估灾难风险 [1] - 新规于2025年1月2日生效 Verisk成为首个提交野火灾难模型供审查的公司 [1] Verisk的灾难模型 - Verisk的极端事件解决方案部门自1987年开创灾难模型业务 帮助保险公司提高应对自然灾害的能力 [2] - Verisk的美国野火模型结合了最新的野火灾害和脆弱性知识 以及影响美国西部野火风险的各种变量趋势 2023年加州野火烧毁面积超过39 1万英亩 [2] 加州财产保险市场挑战 - 加州财产保险市场面临前所未有的挑战 野火风险和理赔成本持续上升 [2] - 使用灾难模型有望为消费者 保险公司和监管机构提供更深入的灾害风险洞察 并提高全州保险可用性 [2] Verisk的提交意义 - Verisk的提交展示了保险公司 建模公司和加州保险部门如何合作 创建更稳定 竞争力和弹性的财产保险市场 [2] - 作为首个在加州接受审查的灾难建模公司 Verisk在推进公平准确的风险评估方面迈出积极一步 使保险公司能够准确反映加州房主和企业面临的野火风险 [2] - 新建立的预申请所需信息确定(PRID)流程允许加州保险部门审查模型完整性 确保公众审查并符合103号提案 Verisk的顶级建模在全美有长期监管接受传统 [2] Verisk公司概况 - Verisk是纳斯达克上市公司 代码VRSK 是全球保险行业的领先战略数据分析和技术合作伙伴 [4] - 公司通过先进的数据分析 软件 科学研究和深厚的行业知识 帮助个人 社区和企业建立全球韧性 在20多个国家设有团队 [4]

公司表现 - Verisk Analytics Inc (VRSK) 年初至今股价上涨21% 表现优于行业17%的涨幅 [1] - 过去三个季度公司业绩超预期 主要得益于承保评级和理赔业务的强劲增长 [2] 商业模式转型 - 公司正从交易模式向订阅模式转型 有利于增加经常性收入 [3] - 市场对SaaS公司给予更高估值 长期来看转型对股东有利 [3] - 推出Claims Coverage Identifier和Provider Scoring服务 吸引新客户并推动现有客户转向订阅解决方案 [3] 并购战略 - 并购是公司增长战略的重要组成部分 持续投资全球公司以增强数据和分析能力 [4] - 2023年4月收购Krug 扩展了公司在欧洲的理赔和意外险服务 [4] - 2023年2月收购Mavera 支持公司在欧洲地区的扩张 并推动全球保险行业的技术和分析合作伙伴关系 [4] 股东回报 - 公司通过股息支付和股票回购持续回报股东 [5] - 2023年支付股息1.968亿美元 回购股票28亿美元 [5] - 2022年支付股息1.952亿美元 回购股票17亿美元 [5] - 2021年支付股息1.882亿美元 回购股票4.75亿美元 [5] 行业比较 - 公司目前Zacks评级为3(持有) [6] - 同行业中AppLovin(APP) Zacks评级为1(强力买入) 长期盈利增长预期20% [6][7] - Parsons(PSN) Zacks评级为1(强力买入) 长期盈利增长预期18.6% [6][8] - APP过去四个季度平均盈利超预期26.2% [7] - PSN过去四个季度平均盈利超预期17.5% [9]

合作双方情况 - Lockton Re是全球领先的再保险经纪公司提供全面风险转移解决方案和专家咨询服务注重创新与变革帮助保险公司和再保险公司管理风险[8] - Verisk是纳斯达克上市的全球领先战略数据分析和技术合作伙伴为全球保险行业提供服务通过高级数据分析软件科学研究和深厚行业知识助力应对全球风险包括气候变化极端事件可持续性和政治问题在20多个国家有团队[9] 合作内容 - Lockton Re与Verisk达成战略合作将Verisk的农业风险建模解决方案用于理解气候变化和气象因素对作物生产和潜在保险损失的影响[1] - Verisk的模型包括美国作物雹灾模型基于10000年随机事件目录模拟雹暴Lockton Re将利用这些模型考虑多种因素以获得最真实的损失情景视图[3] - 双方合作旨在为美国作物（再）保险行业推进风险管理选项Lockton Re将结合先进气候数据理解ENSO对作物生产的全球影响为再保险公司提供数据驱动的风险转移和产品创新方法Verisk支持Lockton Re的创新方法[4] - Verisk的作物模型将支持Lockton Re开发新的指数产品以帮助（再）保险公司应对气候变化对农业生产日益增加的风险其模型为（再）保险行业提供可靠的单个作物政策风险解决方案[5] 美国作物保险市场情况 - 美国作物保险市场近年来显著增长指数保险产品市场份额不断增加2023年美国全国参数化产品在MPCI保费中占比达12.4%在关键州占比更高[6] 合作意义 - 随着气候变化继续影响全球作物产量Lockton Re和Verisk的合作将为保险公司和再保险公司提供应对日益多变的市场环境所需的工具和见解标志着作物保险行业数据驱动的新篇章[7]

公司股价表现 - 公司Verisk Analytics, Inc. (VRSK)今年迄今表现不错其股价较行业14.3%的涨幅上涨了18.1% [1] 公司三季度财报 - 公司2024年第三季度财报结果令人印象深刻调整后每股收益（不包括非经常性项目的13美分）为1.7美元超出Zacks共识预期4.4%较上年同期增长9.9%总收入7.253亿美元略高于共识预期同比增长7% [4] 公司业务发展 - 公司盈利能力受益于直接保费增长财产和意外险保险公司直接承保保费增长呈周期性尽管面临挑战但2021 - 2023年直接保费增长呈上升趋势预计疫情后显著复苏趋势将继续这将使公司受益 [5] - 收购在公司增长战略中起重要作用2023年4月收购Krug扩大了公司在欧洲地区的理赔和伤亡服务2023年2月收购Mavera助力公司在欧洲地区扩张并推动全球保险行业发展2022年3月收购Opta扩大其在加拿大市场的业务收购Automated Insurance Solutions增强理赔处理自动化能力并支持地域扩张收购Infutor Data Solutions, LLC提升营销解决方案组合以满足多个行业需求 [6][7] 公司股东回报 - 2023年公司支付1.968亿美元股息回购价值28亿美元的股票2022年支付1.952亿美元股息回购价值17亿美元股票2021年支付1.882亿美元股息回购价值4.75亿美元股票股东回报持续稳定上升推动股价上涨 [8] 公司排名及相关股票 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [9] - 其他排名较高股票如Climb Global Solutions, Inc. (CLMB) Zacks排名为1（强力买入）长期盈利增长预期为16%过去四个季度平均盈利惊喜为51.1% Evertec (EVTC) Zacks排名为2长期盈利增长预期为8.6%过去四个季度平均盈利惊喜为10.2% [9][10][11]

公司评级 - 给予Verisk Analytics (NASDAQ: VRSK )持有评级 [1] 公司增长预期 - 预计公司在24财年和25财年增长将加速 [1] 分析师投资策略 - 专注于长期投资同时结合短期做空以发现阿尔法机会 [1] - 投资方法围绕自下而上分析探究单个公司的基本优势和劣势 [1] - 投资期限为中长期 [1] - 旨在识别具有坚实基本面可持续竞争优势和增长潜力的公司 [1]

公司业绩表现 - Verisk Analytics Inc (VRSK) 2024年第三季度业绩超预期 调整后每股收益为1.7美元 超出Zacks共识预期4.4% 同比增长9.9% [2] - 公司第三季度总收入为7.253亿美元 略超共识预期 同比增长7% [2] - 公司股价年初至今上涨10.9% 表现略低于所属行业11.4%的涨幅 也低于Zacks S&P 500综合指数23.7%的涨幅 [3] 业务部门表现 - 承保和评级业务收入同比增长6.7% 按有机恒定汇率计算增长6.5% 达到5.07亿美元 略低于5.122亿美元的预期 [4] - 理赔业务收入同比增长7.9% 按有机恒定汇率计算增长7.4% 达到2.18亿美元 超出2.109亿美元的预期 [4] 财务指标 - 调整后EBITDA同比增长9.4% 按有机恒定汇率计算增长7.2% 达到3.94亿美元 超出3.379亿美元的预期 [5] - 调整后EBITDA利润率从去年同期的51.2%提升至54.3% [5] - 公司期末现金及等价物为4.58亿美元 较第二季度末的6.321亿美元有所下降 长期债务为25亿美元 较前一季度的26亿美元有所减少 [5] 现金流与股东回报 - 公司第三季度经营活动净现金流出2.962亿美元 自由现金流流出2.41亿美元 [6] - 公司在季度内回购了价值3.4亿美元的股票 并向股东支付了5530万美元的股息 [6] 2024财年指引 - 公司预计2024财年收入在28.4-29亿美元之间 中值28.7亿美元与Zacks共识预期一致 [7] - 预计调整后EBITDA在15.4-16亿美元之间 调整后EBITDA利润率预计为54-55% [7] - 预计调整后每股收益增长在6.3-6.6美元之间 中值6.45美元略低于Zacks共识预期的6.57美元 [7] 同业公司表现 - Omnicom Group Inc (OMC) 2024年第三季度每股收益2美元 超出共识预期3.1% 同比增长9.1% 总收入39亿美元 超出共识预期2.3% 同比增长8.5% [9] - FactSet Research Systems Inc (FDS) 2024财年第四季度每股收益3.7美元 超出共识预期3.9% 同比增长27.7% 总收入5.622亿美元 超出共识预期2.7% 同比增长4.9% [10]

业绩总结 - 2024年第三季度有机恒定货币（OCC）收入增长6.8%[5] - 2024年第三季度收入为7.25亿美元，较2023年第三季度的6.78亿美元增长7.0%[7] - 净收入为2.20亿美元，较2023年第三季度的1.87亿美元增长17.4%[7] - 调整后的净收入为2.39亿美元，较2023年第三季度的2.21亿美元增长7.8%[7] - 自由现金流为2.41亿美元，较2023年第三季度的1.96亿美元增长22.9%[7] - 调整后的EBITDA增长7.2%，得益于持续的收入增长和成本控制[5] - 调整后的EBITDA利润率在本季度扩大120个基点，达到55.2%[5] 用户数据 - OCC订阅收入增长9.1%，涵盖大多数业务的广泛增长[5] - OCC交易收入下降2.5%，主要由于持续向订阅的转换和汽车相关交易活动减少[5] 未来展望 - 2024年总收入指导范围为28.4亿至29亿美元[34] - 调整后EBITDA指导范围为15.4亿至16亿美元[34] - 2024年调整后每股收益（EPS）指导范围为6.30至6.60美元[34] - 2024年预计税率在23%至25%之间[34] - 2024年资本支出预计在2.4亿至2.6亿美元之间[34] 资本管理 - 公司在本季度支付了5500万美元的股息[5] - 启动了4亿美元的股票回购计划[5] - 截至2024年9月30日，公司总债务为30.50亿美元，债务与EBITDA比率为2.0倍[29] 其他信息 - 2023财年自由现金流为10.607亿美元，较2022财年的10.590亿美元略有增长[53] - 新增长向量（包括生命、市场和国际承保解决方案）贡献了29%的收入[55]