UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________________ FORM 10-K ____________________________________________________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the year ended October 2, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-37860 _________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.7亿美元，与2020财年第三季度相当，同比下降16%，主要受COVID影响 [12][13][26] - 第四季度GAAP毛利率为27%，非GAAP毛利率为28%，较第三季度提高2个百分点，得益于产品组合优化和成本降低 [27] - 第四季度研发费用为1700万美元，较上一季度减少约200万美元；SG&A费用为4100万美元，非GAAP下为3100万美元，较上一季度增加约300万美元 [27] - 第四季度运营亏损1300万美元，非GAAP下运营亏损不到100万美元，较上一季度有所改善 [28] - 第四季度GAAP利息费用为1400万美元，非GAAP下为600万美元，与第三季度相似；其他费用约为200万美元 [29] - 第四季度GAAP净亏损2600万美元，合每股摊薄亏损0.66美元；非GAAP下净亏损200万美元，合每股摊薄亏损0.04美元，较第三季度有所改善 [31] - 第四季度应收账款增加1400万美元，DSO增加8天至66天；库存减少1100万美元至2.72亿美元 [32] - 第四季度经营现金流为负1200万美元，全年为正1300万美元；第四季度末现金为1.01亿美元，较上一季度增加1300万美元；总债务为5.11亿美元，其中4.55亿美元记录在资产负债表上 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务第四季度营收1.36亿美元，CT管销售强劲，其他医疗成像产品销售仍下滑，乳腺管需求略有增加，通用X射线管和探测器需求稳定 [14][25] - 工业业务第四季度营收3400万美元，同比下降，但在无损检测等领域有早期复苏迹象，货运筛查业务活动增加，部分OEM客户订单和积压订单增加 [21][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美洲市场营收6400万美元，EMEA市场营收5500万美元，APAC市场营收5100万美元；2020财年美洲市场营收2.55亿美元，EMEA市场营收2.31亿美元，APAC市场营收2.52亿美元 [26] - 中国市场在2020财年占公司总营收的11%，当地OEM客户成功推出新CT系统，公司向中国的CT管发货量较上一财年显著增加 [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是加速有机增长，通过运营转型提高运营利润率，加强资产负债表 [44] - 公司将继续推动提高毛利率和营业收入的举措，降低债务 [44] - 公司在研发方面的投资旨在扩大客户基础，开拓新的市场机会，如光子计数探测器和纳米管X射线源 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为投资者通过环比比较能更好地了解公司业绩 [12] - 公司预计疫情影响过去后，X射线成像设备和产品需求将反弹，持续创新将有助于公司扩大市场领先地位 [43] - 公司将提供季度指引，以帮助投资者更好地了解业务表现和进展 [41] - 对于2021财年第一季度，公司预计营收在1.6亿 - 1.8亿美元之间，非GAAP摊薄每股收益在 - 0.15 - 0.10美元之间 [42] 其他重要信息 - 公司续签了与前20大客户的所有到期多年协议 [9] - 公司提前关闭了圣克拉拉工厂，并进行了其他结构调整，预计全面实现后每年可节省成本2800万美元 [10] - 公司用新的资本结构取代了现有债务，提高了流动性和灵活性 [10] - 公司推出了一系列新产品，包括液态金属轴承技术管、纳米管技术和Z平台探测器 [11][16][19] - 公司将在RSNA会议上展示最新的X射线管、数字探测器、连接控制设备和软件解决方案，并推出两款新的光子计数探测器 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业业务在2021年的趋势以及中国市场的情况 - 工业业务各垂直领域复苏轨迹不同，电子和电池检测领域持续强劲，政府控制的垂直领域支出将继续推进，预计其他工业垂直领域将自行发展，不会出现明显倒退 [48][50][53] - 中国市场业务已恢复正常，中国政府继续投资医疗保健，CT系统采购持续，OEM客户产品开发工作未放缓 [54][55][56] 问题2: 运营费用的季度节奏以及第一季度指引范围的因素 - 第一季度运营费用预计将从第四季度的4800万美元降至4400 - 4500万美元，并将保持在该水平；随着圣克拉拉工厂关闭和其他成本降低举措的实施，毛利率将逐步提高 [57][58][60] - 指引范围的差异主要由于COVID带来的不确定性，包括产品组合变化、客户发货推迟和税收的不可预测性 [61][62][63] 问题3: 第四季度关闭工厂是否有成本节约效益以及工业业务毛利率异常的原因 - 第四季度关闭工厂的效益非常小，大部分效益将从第一季度开始显现，圣克拉拉工厂的1400万美元成本节约预计第一季度实现一半，其余在第二季度完全体现 [65][66] - 工业业务毛利率的异常表现是由于机器销售和服务的组合以及低机器发货量导致的，不代表业务整体毛利率趋势 [67][69] 问题4: 2021年医院采购情况以及纳米管技术商业化时间 - 客户活动因地区和模态而异，中国市场业务正常，亚洲其他地区较慢，欧洲在第二轮封锁前有积极迹象，美洲较慢；乳腺和牙科业务恢复较快，已开始看到替换管销量上升，但资本设备采购尚无定论 [70][71][73] - 纳米管技术距离商业化至少需要2年以上时间，但一旦推向市场，公司将从中受益 [74][75] 问题5: 100个基点毛利率目标改善的时间和幅度 - 毛利率目标改善预计在2021财年下半年开始产生有益影响，目标是在2022财年实现完整的一个百分点提升，第一、二季度进展较慢，第三、四季度将加速 [78][79] 问题6: 新政府上台对中国关税的影响以及核心阴极技术的潜在影响 - 公司已在中国建立本地制造和采购体系，以应对关税风险，无论关税是否逆转，都能部分抵消风险 [82][84][85] - 核心阴极技术预计将吸引新客户，虽然可能会对现有产品线造成一定程度的蚕食，但由于其具有显著的新价值主张，将为公司带来新的收入来源 [87][89][92] 问题7: 第一季度营收指引中医疗和工业业务的预期以及制造运营改进对毛利率的影响 - 营收指引的2000万美元范围是由于圣诞节和COVID的不确定性，公司预计业务将朝着指引中点发展 [94][97] - 制造运营改进是在圣克拉拉工厂关闭成本节约的基础上的增量举措，预计到2021财年末非GAAP毛利率将达到32% - 33% [95][96] 问题8: 样品或原型转化为订单的时间以及公司未来现金流情况 - 现有技术的样品转化为订单通常需要12 - 24个月，纳米管技术需要更长时间，预计2 - 3年才能推向市场 [99][100] - 公司预计在当前水平下，下一季度过后实现现金流盈亏平衡，随着成本降低和毛利率提高，以及业务复苏，现金流表现将得到改善 [102] 问题9: 第四季度是否有额外的人员裁减以及业务是否已触底 - 第四季度中期在美国裁减了约94个职位，目前大部分人员裁减已完成 [103][104] - 公司业务在第三、四季度已企稳，虽处于较低水平，但预计不会进一步恶化，等待业务复苏带来的积极影响 [105]

公司人员情况 - 公司约有2000名全职员工，超500名工程师从事研发[154][156] 疫情相关影响 - 因新冠疫情，公司对相关库存和资产减记计提约1600万美元准备金[159] - 工业业务涵盖安全和无损检测市场，新冠疫情导致这两个市场需求下降[173][177] - 公司预计新冠疫情带来的需求不确定性至少持续到本历年年底[160][170][177] 商誉情况 - 2020年第三季度，医疗和工业报告单元未发生商誉减值，工业单元公允价值超账面价值超20%，医疗单元超30%，两单元商誉账面价值分别为1.73亿美元和1.178亿美元[162] 业务部门划分 - 公司业务分为医疗和工业两个可报告运营部门，首席运营决策官主要根据收入和毛利率分配资源和评估业绩[165] 医疗业务情况 - 医疗业务中，高端X射线管和动态数字探测器贡献大量收入，数字探测器市场价格呈下降趋势[167][168] - 中国医疗服务普及使诊断X射线成像系统数量显著增长，公司预计中国市场收入占比将长期上升[171] 工业业务情况 - 工业业务涵盖安全和无损检测市场，新冠疫情导致这两个市场需求下降[173][177] 会计政策 - 公司关键会计政策受会计估计影响，自2019年以来，除采用两项会计准则更新外，无重大变化[179] 财年和财季情况 - 2020财年为截至10月2日的53周，2019财年为截至9月27日的52周，2020年7月3日和2019年6月28日结束的财季均为13周[180] 营收数据 - 2020年第三季度总营收1.712亿美元，较2019年同期的1.967亿美元减少2550万美元，降幅13.0%，其中医疗营收1.376亿美元，工业营收3360万美元[181] - 2020年前三季度总营收5.683亿美元，较2019年同期的5.782亿美元减少990万美元，降幅1.7%，其中医疗营收4.486亿美元，工业营收1.197亿美元[190] 毛利润和毛利率数据 - 2020年第三季度总毛利润2630万美元，较2019年同期的6070万美元减少3440万美元，降幅56.7%，医疗和工业毛利率分别降至13.1%和24.7%[183] - 2020年前三季度总毛利润1.45亿美元，较2019年同期的1.851亿美元减少4010万美元，降幅21.7%，医疗和工业毛利率分别降至23.5%和33.2%[192] 研发费用数据 - 2020年第三季度研发费用1900万美元，较2019年同期的2090万美元减少190万美元，降幅9.1%，占总营收比例升至11.1%[184] - 2020年前三季度研发费用6160万美元，较2019年同期的5850万美元增加310万美元，增幅5.3%，占总营收比例升至10.8%[193] 利息和其他净支出数据 - 2020年第三季度利息和其他净支出1300万美元，较2019年同期的520万美元增加780万美元，主要因可转换票据利息和其他费用增加[187][188] - 2020年前三季度利息和其他净支出2130万美元，较2019年同期的1820万美元增加310万美元，主要因可转换票据利息和其他费用增加[196] 所得税和税前亏损数据 - 2020年第三季度公司确认1160万美元所得税收益，对应3980万美元税前亏损；2019年同期确认70万美元所得税收益，对应60万美元税前亏损[189] 公司经营措施和能力 - 公司采取临时减薪、减少退休匹配供款、员工休假等措施管理现金，预计未来十二个月可能违反信贷协议中的杠杆比率契约，持续经营能力存疑[198][200] 现金及现金等价物数据 - 2020年7月3日现金及现金等价物为8.74亿美元，较2019年9月27日的2.99亿美元增加5.75亿美元[202] 总债务净额数据 - 2020年7月3日总债务净额为4.171亿美元，较2019年9月27日的3.951亿美元增加0.22亿美元[203] 经营、投资、融资活动净现金数据 - 2020年7月3日止九个月经营活动提供净现金2500万美元，2019年6月28日止九个月为4900万美元[204] - 2020年7月3日止九个月投资活动使用净现金2320万美元，2019年6月28日止九个月为8640万美元[204] - 2020年7月3日止九个月融资活动提供净现金5670万美元，2019年6月28日止九个月为1470万美元[204] 贸易应收账款销售未清天数数据 - 2020年7月3日贸易应收账款销售未清天数为58天，2019年9月27日为63天[208] 固定成本承诺数据 - 2020年1月确定2020年固定成本承诺为1270万美元，截至2020年7月3日，该协议剩余固定成本承诺为640万美元[209] 非控股股东持股情况 - 截至2020年7月3日，非控股股东持有MeVis约50万股，占已发行股份的26.5%[211] 可转换票据发行情况 - 2020年6月发行本金总额2亿美元的可转换票据，票面利率为4%[222] 信贷协议借款情况 - 截至2020年7月3日，信贷协议下借款总额为2.605亿美元（扣除递延贷款成本后）[223] 整改计划实施情况 - 2020财年前三季度公司开始实施整改计划以解决2019财年发现的重大缺陷[226] - 2020财年前三季度公司聘请了额外有经验的会计和财务报告人员并聘请顾问[226] 重大弱点情况 - 截至2020年7月3日，之前确定的重大弱点仍然存在[227] 控制活动增强情况 - 重新设计和增强了与库存相关的控制活动[227] - 增强了国际实体业务绩效监控控制相关的控制活动[227] - 增强了现有控制的设计并实施了与消除公司间余额相关的新控制活动[227] - 增强了与客户订单录入、数量和定价信息准确性相关的控制活动[228] - 增强了与根据ASC 606评估客户安排会计处理相关的控制活动[228] - 设计并实施了控制活动以识别和评估结账后事件的影响[228] - 重新设计和增强了与现金流量表编制和审查相关的控制活动[228]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.71亿美元，较去年同期的1.97亿美元下降13% [13][24] - 第三季度医疗营收降至1.38亿美元，工业营收降至3400万美元，分别较去年同期减少9%和25% [13] - 第三季度毛利率为15%，去年同期为31%；调整后非GAAP毛利率为26%，去年同期为34% [24][25] - 第三季度研发费用为1900万美元，较去年同期减少200万美元；SG&A费用为3100万美元，与去年同期持平 [27][28] - 第三季度折旧和摊销总计1000万美元，去年同期为900万美元 [29] - 第三季度运营亏损2700万美元，去年同期运营收入为500万美元；非GAAP运营亏损为100万美元，去年同期运营收入为1900万美元 [29] - 第三季度利息费用为700万美元，去年同期为500万美元；其他费用为600万美元 [30] - 第三季度税收优惠为1200万美元，去年同期税收费用为100万美元；净亏损2800万美元，合每股摊薄亏损0.73美元，去年同期净亏损100万美元，合每股摊薄亏损0.04美元 [31] - 第三季度非GAAP净亏损为800万美元，合每股摊薄亏损0.20美元，去年同期非GAAP净收益为900万美元，合每股摊薄收益0.24美元 [32] - 第三季度应收账款减少1700万美元，库存维持在2.83亿美元；运营现金流为100万美元，本财年至今为2500万美元，去年同期为4900万美元 [33] - 第三季度末现金及现金等价物为8700万美元，较上季度增加6300万美元；总债务增加8600万美元至4.69亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务方面，CT和放射产品销售增长，但用于选择性医疗程序的产品销售显著下降，第三季度医疗营收减少1400万美元至1.38亿美元 [12][13][24] - 工业业务方面，第三季度销售进一步放缓，特别是货物和机场安检领域，工业营收减少1200万美元至3400万美元 [12][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场CT系统销售稳步进展，当地客户市场份额增加；其他市场中，中国市场恢复较快，亚洲其他地区稍慢，欧洲开始回升，美国和拉丁美洲恢复最慢 [15][72][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长战略的三个支柱为通过新产品推出和技术创新推动增长和市场扩张、通过本地策略推动新兴市场增长、向工业成像新领域扩张 [50][51] - 公司在新产品创新方面取得进展，如Z平台探测器、下一代轻量化机器人射线探测器等；在本地策略上，积极向中国本地和全球OEM客户供货；在工业领域，虽部分业务销售放缓，但市场和产品开发工作仍在推进 [53][54][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情对公司业务产生影响，但市场需求在疫情过后有望反弹，公司基本面和增长战略依然强劲 [48][50] - 公司预计第四季度营收在1.55 - 1.70亿美元之间，业务已在较低水平企稳，但难以确定具体的复苏时间 [45][132] 其他重要信息 - 公司为应对疫情导致的营收和毛利率下降，决定停产一些低利润率产品，并采取了一系列成本削减措施，预计在2021财年节省超过2500万美元成本 [16][18] - 公司新CFO Sam Maheshwari将致力于改善公司的资本结构、运营和成本结构 [41] - 公司因当前预测可能无法满足现有信贷协议的财务契约，正积极寻求新的债务融资来源 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OEM是否开始增加支出，以及不同市场的恢复情况如何 - 公司表示CT市场一直活跃，放射市场需求有过波动，而肿瘤、心脏病、牙科和乳腺摄影等选择性医疗程序市场的手术量正在缓慢上升，但资本设备采购恢复正常的时间因地区而异，中国恢复较快，美国和拉丁美洲较慢 [68][69][72] 问题2: 医院预算是否会在疫情后长期低于正常水平 - 公司认为这存在可能性，但由于客户业务全球化，情况会有差异，且部分设备采购预算并非完全基于医院，公司对市场趋势保持密切关注 [75][76] 问题3: 毛利率下降的主要驱动因素是产品组合还是间接费用 - 非GAAP毛利率从去年的34%降至26%，其中约3个百分点是产品组合变化导致，另外5个百分点是由于库存准备金、资产重估、运费和关税成本增加以及生产效率降低等因素 [78][84] 问题4: 停产产品的情况及对营收的影响 - 停产产品主要是探测器产品，为低销量、低利润率产品，预计季度营收影响在500万美元以下，对第四季度展望影响不大，且部分产品有后续替代型号，不会造成客户和营收流失 [85][92][93] 问题5: 第四季度营收指导范围的驱动因素是什么 - 部分业务取决于季度最后两到三周的活动水平，工业产品的发货情况也会影响营收，同时不同地区和业务模式的表现存在差异 [101][102] 问题6: 工业市场的恢复情况如何 - 工业市场恢复速度因垂直领域而异，预计无损检测（NDT）领域恢复较快，机场和货物安检领域恢复较慢 [103][104] 问题7: 债务契约潜在违约的情况及原因 - 涉及的债务为定期贷款和循环信贷，虽第三季度末满足契约要求，但预测未来可能无法满足，计划用新的债务来源替换现有债务 [109][110] 问题8: 短期实施的变革中哪些会变得更突出及对营收的影响 - 部分临时措施如休假和减薪是为改善现金流，其他措施如裁员和产品合理化旨在产生长期影响，预计不会影响营收，营收增长仍取决于市场驱动的购买活动 [117][118][122] 问题9: 客户库存订购模式和信贷条款是否有变化 - 客户在需求放缓时会更谨慎管理库存，但未出现明显的信贷条款变化，公司的DSO保持在58天，收款情况良好 [125][126] 问题10: 公司预计的恢复情况及第四季度业务各部分的表现 - 公司认为业务已在较低水平企稳，但难以确定具体的复苏时间，第四季度营收应与第三季度有相似的医疗和工业业务组合 [132][137] 问题11: 圣克拉拉工厂是否已关闭及成本节约情况 - 圣克拉拉工厂的生产将在本季度末结束，相关成本节约将在2021财年体现，裁员的效益也将在2021财年第一季度开始显现 [145][146][148] 问题12: 工业业务中机场安检和石油管道检测的恢复时间 - 石油和天然气业务占比较小，工业业务主要来自NDT等多个领域，不同领域恢复速度不同，机场安检和石油天然气领域恢复较慢，难以确定具体恢复时间 [151][152][154] 问题13: 工业业务能否在12 - 18个月内恢复到2019年水平 - 公司表示难以确定，但认为部分面向消费者的工业领域会较快恢复，机场安检和石油天然气领域恢复最慢 [153][154] 问题14: 公司是否有流动性问题及是否需要再融资 - 公司正在进行再融资工作，虽未完成会有一定担忧，但并非重大问题 [155] 问题15: 超过2500万美元的成本削减是否基于上季度的评论，以及对运营费用和毛利率的影响 - 成本削减包括圣克拉拉工厂的相关措施和裁员等，预计可实现超过3000万美元的成本削减，约四分之三影响销售成本，四分之一影响运营费用，预计到2021年第二季度非GAAP运营费用达到每季度4400 - 4500万美元，毛利率提高约3个百分点 [159][160][162] 问题16: Sam Maheshwari加入Varex的原因 - 主要原因是公司所处的医疗行业前景良好，X射线技术有广泛应用，且公司有提升盈利能力的潜力 [164][165]

公司人员与部门结构 - 公司约有2000名全职员工，分布在北美、欧洲和亚洲的制造和服务中心[135] - 公司有医疗和工业两个可报告运营部门，首席运营决策官主要根据收入和毛利率分配资源并评估财务绩效[141] 财年与财季时间 - 2020财年为截至10月2日的53周，2019财年为截至9月27日的52周，2020年4月3日和2019年3月29日结束的财季均为13周[154] 三个月财务数据关键指标变化 - 2020年4月3日止三个月总营收1.97亿美元，较2019年3月29日止三个月的1.958亿美元增长0.6%，其中医疗收入1.554亿美元增长4.4%，工业收入4160万美元下降11.3%[155] - 2020年4月3日止三个月医疗收入占总收入的78.9%，工业收入占21.1%，而2019年同期分别为76.0%和24.0%[155] - 2020年4月3日止三个月总毛利率为29.2%，较2019年3月29日止三个月的32.9%下降10.6%，其中医疗毛利率27.8%下降6.3%，工业毛利率34.6%下降21.3%[157] - 2020年4月3日止三个月研发费用2090万美元，占总收入10.6%，较2019年同期的1880万美元增长11.2%[158] - 2020年4月3日止三个月销售、一般和行政费用3530万美元，占总收入17.9%，较2019年同期的3030万美元增长16.5%[158] - 2020年4月3日止三个月无形资产减值为0，较2019年同期的80万美元下降100%[158] 研发费用占比情况 - 公司认为长期研发费用占年收入的8% - 10%是合适范围，2020年第二季度研发费用占比升至10.6%是因增加了直接转换项目[159] 六个月财务数据关键指标变化 - 2020年4月3日止六个月总营收3.971亿美元，较2019年3月29日止六个月的3.815亿美元增长4.1%，其中医疗营收增长6.2%，工业营收下降2.9%[164] - 2020年4月3日止六个月总毛利率为1.187亿美元，较2019年3月29日止六个月的1.244亿美元下降4.6%，医疗和工业毛利率均下降[166] - 2020年4月3日止六个月研发费用4260万美元，较2019年3月29日止六个月的3760万美元增长13.3%，占总营收比例从9.9%升至10.7%[167] - 2020年4月3日止六个月销售、一般和行政费用7010万美元，较2019年3月29日止六个月的6110万美元增长14.7%，占总营收比例从16.0%升至17.7%[167] - 2020年4月3日止六个月利息及其他费用净额为830万美元，较2019年3月29日止六个月的1300万美元减少470万美元[170] - 2020年4月3日止六个月所得税费用为70万美元，对应230万美元税前亏损；2019年3月29日止六个月所得税费用为300万美元，对应1190万美元税前收入[171] 资金流动性与债务情况 - 2020年4月公司从循环信贷安排中额外提取6500万美元以增加流动性和支持运营[173] - 2020年4月3日现金及现金等价物为2420万美元，较2019年9月27日的2990万美元减少570万美元[174] - 2020年4月3日总债务净额为3.83亿美元，较2019年9月27日的3.951亿美元减少1210万美元[175] - 2020年4月3日贸易应收账款销售未清天数为59天，2019年9月27日为63天[180] - 截至2020年4月3日，公司总借款为3.83亿美元（扣除递延贷款成本）[192] 利率互换与借款利率影响 - 截至2020年4月3日，公司利率互换名义价值为2.475亿美元，用于对冲债务的浮动伦敦银行同业拆借利率部分[192] - 假设当前借款水平不变，排除利率互换下固定利率借款部分，平均借款利率每变动1个百分点，公司利息费用每年约变动140万美元[192] 赔偿义务情况 - 公司为业务伙伴和客户提供标准赔偿，除财产损失相关损失外，未来潜在最大赔偿金额无上限，截至2020年4月3日未产生重大成本[184] - 公司对董事、高管和部分员工有赔偿义务，赔偿无上限，截至2020年4月3日未产生重大成本[185] 市场风险情况 - 公司面临四种主要市场风险：外汇汇率风险、信用和交易对手风险、利率风险和商品价格风险[187] - 公司通常对资产负债表上的外汇敞口进行一个月的套期保值[189] - 2020年4月3日结束的三个月内，公司未使用商品衍生工具管理价格变动风险[193] 内部控制情况 - 首席执行官和首席财务官评估认为，截至2020年4月3日，公司披露控制和程序因2019财年财务报告内部控制重大缺陷而无效[194] - 公司自2019财年开始实施补救计划解决重大缺陷，需控制有效运行一段时间并经测试后才视为缺陷已补救[196]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收从去年同期的1.96亿美元增至1.97亿美元 [13][34] - 第二季度毛利率为29%，去年同期为33%；调整后毛利率为32%，去年同期为34% [35][36] - 第二季度研发费用为2100万美元，较去年同期增加200万美元，占营收约11% [37] - 第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为3500万美元，去年同期为3000万美元 [38] - 第二季度折旧和摊销总计1100万美元，去年同期为800万美元 [39] - 第二季度运营收益为100万美元，去年同期为1400万美元；调整后运营收益为1100万美元，去年同期为2300万美元 [40] - 第二季度利息费用为500万美元，与去年同期相当 [40] - 第二季度税收费用不到100万美元，去年同期为200万美元 [42] - 第二季度净亏损200万美元，合每股摊薄亏损0.05美元；去年同期净收益600万美元，合每股摊薄收益0.15美元 [42] - 第二季度调整后净收益为500万美元，合每股摊薄收益0.12美元；去年同期为1300万美元，合每股摊薄收益0.34美元 [43] - 摊薄在外流通股为3910万股，去年同期为3850万股 [43] - 应收账款在本季度增加400万美元，销售未收款天数为59天，去年同期为57天 [44] - 库存增加1300万美元至2.82亿美元 [44] - 第二季度末现金及现金等价物为2400万美元，债务增加200万美元，总债务为3.83亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 营收增长4%至1.55亿美元 [13][34] - 毛利率下降约3个百分点 [35] 工业业务 - 营收下降11%至4200万美元 [13][34] - 毛利率下降约4个百分点 [36] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - CT系统安装需求持续健康，预计未来几个季度需求保持稳定 [16] - 牙科、乳腺摄影和肿瘤市场因疫情放缓，但公司认为是暂时情况 [19] 工业市场 - 港口和边境货物筛查产品销售因油价下跌显著下降 [22] - 无损检测（NDT）市场中，油气行业客户产品销售大幅下降，其他NDT应用产品销售也因疫情经济影响大幅下滑 [23] - 机场安全市场第二季度产品销售增加，但预计本财年下半年因全球航空旅行下降而减少 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司撤回2020财年业绩指引，因疫情对业务造成干扰，需求不确定和供应链及制造生产率多变情况将至少持续到本财年末 [25][46] - 第二季度启动一系列成本削减和现金保存措施，预计在本财年剩余时间减少成本1500 - 2000万美元，包括提前关闭圣克拉拉工厂、美国员工休假和减薪、国际员工降薪和减少工作时间、暂停401K匹配和员工奖励计划现金部分、减少其他可自由支配费用、调整低利润率产品价格或停产等 [26][28] - 评估长期成本削减措施，预计2020年下半年开始实施 [29] - 公司在X射线成像行业有70多年领导地位，供应全球约25%的X射线管和数字探测器，是美国唯一独立制造商，与全球原始设备制造商（OEM）有长期合作关系，创新和质量受客户认可 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务造成干扰，包括医疗和工业产品需求不确定、供应链和制造生产率多变，但公司业务基本面依然强劲，将继续支持客户、创新并采取行动确保未来发展 [25][49] - 公司认为医疗探测器和管技术符合市场需求，预计从暂时停顿中恢复后竞争力更强 [22] - 工业业务虽有短期逆风，但长期仍有增长潜力 [24] 其他重要信息 - 公司在菲律宾采取措施应对疫情，安排受影响工人在厂区住宿，维持业务连续性和按时交付 [11][12] - 公司在德国面临海关审计，已为相关预估金额记账，正在法院抗辩，预计未来几个季度会有更多相关费用 [57][59][61] - 公司将圣克拉拉工厂关闭时间提前一个季度至本财年第四季度 [26][122] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：210万美元加回毛利率的情况，以及本季度中国积压订单中CT管需求和后续趋势 - 加回与德国海关审计有关，公司对海关当局的分类裁决有异议并在法院抗辩，预计未来几个季度会有类似金额费用，但具体难以确定 [57][59][61] - 中国CT业务本季度表现良好，需求快速恢复，CT表现回到预期轨迹，本季度CT需求有正常业务和疫情相关购买两方面因素 [65][66] 问题2：牙科和石油市场逆风对下半年订单和积压订单的影响 - CT需求下半年预计保持正常，其他医疗模态如牙科和乳腺摄影因医生办公室停诊需求停滞，但随着门诊诊所开放有望恢复，时间不确定 [68][69][70] - 公司积压订单影响不大，工业安全检测业务放缓一是因疫情导致项目安装停滞，二是油价下跌影响招标和客户支出意愿，油气业务与油价关联更大 [73][74][76] 问题3：4月销售趋势，以及第二季度利润率受产品组合影响情况 - 工业业务放缓始于第二季度中期，预计下半年持续；医疗业务中CT需求持续，高端应用资本设备购买在3月下旬和下一季度有所放缓 [86][88] - 第二季度毛利率损失3个百分点，大致三分之一归因于整体产品组合变化，三分之一是圣克拉拉工厂转移的重叠成本，三分之一是疫情导致的运费增加和工厂生产率下降 [90][91][93] 问题4：新会计准则咨询费用是否为一次性，SG&A费用较高原因，以及医院经济影响设备销售可能性 - 新会计准则咨询费用大部分与第一季度实施的准则相关，部分延续到第二季度，约200万美元与此相关 [97] - SG&A费用增加还因SOX补救成本纳入调整后财务数据、业务整体表现不佳和直接转换业务增加成本 [98][99][100] - 政府有确保医院正常运营和资金充足的承诺，公司认为医院经济问题对设备销售影响是时间不确定性，基本市场驱动因素会使需求恢复，且部分营收来自替换管 [103][105][107] 问题5：4月和5月初业务情况，合同最低限额情况，圣克拉拉工厂时间线，以及医疗和工业业务后续影响 - 工业业务放缓始于第二季度中期，预计下半年全面下降，公司业务无大量积压订单，难以提供具体数据 [116][117] - 公司与客户的定价协议大多基于销量，无严格合同最低限额，销量变化对价格影响不大 [119] - 圣克拉拉工厂运营将在本季度末和第四季度逐步缩减，比原计划提前约一个季度，基本按计划进行 [122] - 工业业务各垂直领域恢复情况不同，机场安全与乘客流量相关，货物安全与项目资金和油价有关，其他垂直领域与消费支出、工厂生产和政府预算有关，全面恢复时间难以确定 [125][127][130] 问题6：成本节约的对比基准，以及在销货成本（COGS）和运营费用（OpEx）中的占比 - 成本节约是相对于当前运营水平，主要是人员相关费用，在研发和SG&A费用中占比较大，约三分之二在运营费用，三分之一在销货成本 [133][134][135] 问题7：长期毛利率目标是否受结构性变化影响 - 公司通过此次经历可探索降低成本结构的机会，如运营成本和可变支出；同时会审视整体成本结构，调整低绩效产品线；研发投入如新型探测器平台有助于提升业务表现 [136][137][138] 问题8：中国工厂运营情况，全球其他工厂是否削减班次，4月是否削减班次，以及收购股份发行情况 - 中国工厂从疫情中快速恢复，CT项目、生产工作按计划进行，探测器生产和发货量增加，供应链转移和供应商认证也在推进 [143][144] - 全球其他工厂除菲律宾因交通问题有生产人员减少情况外，未削减班次，通过平衡不同地区生产和增加班次维持交付 [145][146] - 4月工业业务中线性加速器生产有一定放缓，但因生产资源可共享，未对整体生产造成重大影响 [148][150][151] - 4月发行约30万股用于收购付款，下季度摊薄在外流通股将增至约3940 - 3950万股 [154][156] 问题9：资产负债表和现金展望，包括第三季度现金消耗和第四季度及明年初现金流情况 - 公司每季度需支付750万美元定期贷款最低还款额 [163] - 客户付款模式未变，关键是根据客户订单组合调整制造计划和减少库存，成本削减和资本支出减少有助于下半年现金流保持正值，但情况较紧张 [164][165][166]

公司人员情况 - 公司约有2000名全职员工，超500名工程师[126][128] 财年周期 - 2020财年为截至10月2日的53周，2019财年为截至9月27日的52周[141] 总营收及各业务线营收情况 - 2020年第一季度总营收2.001亿美元，较2018年同期的1.857亿美元增长7.8%，其中医疗业务营收1.556亿美元，增长8.1%，工业业务营收4450万美元，增长6.5%[142] - 2020年第一季度医疗业务营收占比77.8%，工业业务营收占比22.2%[142] 总毛利润及各业务线毛利润情况 - 2020年第一季度总毛利润6110万美元，较2018年同期的6000万美元增长1.8%，其中医疗业务毛利润4380万美元，下降2.9%，工业业务毛利润1730万美元，增长16.1%[144] 毛利率情况 - 2020年第一季度医疗业务毛利率28.1%，工业业务毛利率38.9%，总毛利率30.5%[144] 费用情况 - 2020年第一季度研发费用2170万美元，较2018年同期的1880万美元增长15.4%，占总营收的10.8%[145] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用3480万美元，较2018年同期的3080万美元增长13.0%，占总营收的17.4%[145] - 2020年第一季度利息和其他费用净额为580万美元，较2018年同期的630万美元减少50万美元[148] 税率情况 - 2020年第一季度有效税率为0.9%，2018年同期为26.8%[149] 信贷安排额度 - 截至2020年1月3日，信贷安排可用额度为7300万美元[151] 现金及现金等价物情况 - 2020年1月3日现金及现金等价物为3000万美元，较2019年9月27日增加100万美元[152] 未偿还债务净额情况 - 截至2020年1月3日，未偿还债务净额为3.813亿美元，较2019年9月27日减少1380万美元[153] 现金流量情况 - 2020年1月3日结束的三个月，经营活动提供净现金2300万美元，较2018年12月28日结束的三个月增加300万美元[154] - 2020年1月3日结束的三个月，投资活动使用净现金1.06亿美元，较2018年12月28日结束的三个月增加7200万美元[155] - 2020年1月3日结束的三个月，融资活动使用净现金1200万美元，较2018年12月28日结束的三个月减少110万美元[154] 应收账款周转天数情况 - 2020年1月3日应收账款周转天数为55天，较2019年9月27日的63天减少8天[157] 固定成本承诺情况 - 2019年固定成本承诺为1270万美元[158] 非控股股东持股情况 - 截至2020年1月3日，非控股股东持有MeVis约50万股，占已发行股份的26.3%[159] 总借款及利率影响情况 - 截至2020年1月3日，总借款为3.813亿美元，利率互换名义价值为2.531亿美元，利率每变动1个百分点，利息费用约变动130万美元[170]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2亿美元，较去年同期1.86亿美元增长8%，直接转换贡献500万美元 [8] - 第一季度毛利率31%，去年同期为32%，调整后毛利率33%，去年同期为36% [33][35] - 第一季度研发费用2200万美元，较去年同期增加300万美元，占营收约11% [35] - 第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）3500万美元，去年同期为3100万美元 [36] - 第一季度折旧和摊销总计900万美元，去年同期为1400万美元 [38] - 第一季度运营收益500万美元，去年同期为1000万美元，调整后运营收益1500万美元，去年同期为2000万美元 [38] - 第一季度利息费用500万美元，与去年同期相当 [39] - 第一季度税收优惠接近零，去年同期税收费用为100万美元 [39] - 第一季度净亏损100万美元，摊薄后每股亏损0.03美元，去年同期净收益300万美元，摊薄后每股收益0.08美元；调整后净收益800万美元，摊薄后每股收益0.21美元，去年同期调整后净收益1000万美元，摊薄后每股收益0.26美元 [39][40] - 第一季度应收账款减少1800万美元，销售未清天数为55天，去年同期为65天；库存增加2100万美元至2.69亿美元 [41] - 第一季度末现金及现金等价物为3000万美元，减少债务1400万美元，期末未偿还债务总额为3.81亿美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第一季度医疗营收增长8%至1.56亿美元 [9][33] - 医疗业务毛利率下降约3个百分点 [33] - CT管全球销售强劲，肿瘤和牙科产品销售增加，牙科探测器收入较上年同期实现两位数增长，且在过去四个季度持续增长 [13] 工业业务 - 第一季度工业营收增长6%至4500万美元 [9][33] - 工业业务毛利率较去年提高约3个百分点 [35] - 工业CT管对机场行李安检应用的需求强劲，无损检测和检查业务继续为航空航天、国防和制造业等领域运送线性加速器 [10][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 据第三方研究，全球机场安检系统市场预计未来五年复合年增长率超过5%，到2023年将达到43亿美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续优化供应链、重新设计产品以降低成本、提高工厂生产率和产品良率，以应对市场价格侵蚀 [26] - 提前一个季度关闭圣克拉拉工厂并将业务转移至盐湖城等地，预计2021财年获得全年收益，范围在2100万 - 2700万美元 [27][29] - 参加医疗影像行业最大的贸易展RSNA，展示多种新技术和创新产品，预计这些新技术将成为未来重要的竞争差异化因素 [22][24] - 与佳能医疗续签三年定价协议，预计协议期间潜在产品销售额约3.85亿美元，还与其他关键客户续签了多项多年定价协议，这些客户在2019财年占医疗业务营收超50% [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本财年第一季度营收表现强劲，但盈利能力低于预期，主要受额外一周、假期影响生产力、工厂库存盘点、海关审计、保修和库存准备金增加等因素影响 [8][32][34] - 尽管第一季度毛利率和运营利润率较低，但预计全年财务表现符合预期 [43] - 中国无锡工厂因新冠疫情暂时停产，预计下周恢复生产，已将生产转移至其他地点以满足当前需求，目前未出现员工感染情况 [20][21] - 新冠疫情带来CT管和射线探测器短期需求增加，公司将密切关注情况 [21] 其他重要信息 - 公司CFO克拉伦斯·费霍夫（Clarence Verhoef）在公司工作超14年，计划今年晚些时候退休，将协助过渡到新CFO [44] - 公司将采用非GAAP调整报告的变更，与萨班斯 - 奥克斯利法案（SOX）实施和监控相关的审计和咨询成本不再作为非GAAP调整 [37] - 因实施新的租赁会计准则，资产和负债分别增加约2500万美元和2600万美元，对损益表影响不大，但无法在截止日期提交第一季度10 - Q报告，计划近期提交 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CFO过渡的时间和方式 - 公司刚开始CFO过渡流程，预计迅速完成，克拉伦斯将在年内大部分时间留任并协助过渡 [50] 问题2: 如何弥补第一季度调整后运营利润率的0.07美元赤字 - 提前一个季度关闭圣克拉拉工厂带来显著收益，部分收益在第四季度体现；CT管需求良好，对产品组合有积极影响 [52][54] 问题3: 中国CT机安装周期情况 - 公司无法了解OEM从下单到安装系统的具体时间，客户要求尽快发货的额外CT管需求，预计本季度满足大部分 [57][59] 问题4: 本季度是否有因关税导致的订单变化 - 未看到客户因关税出现订单模式或其他行为的变化 [61] 问题5: 与佳能等客户的合同定价和销量变化情况 - 与客户签订的是多年协议，体现客户对公司和市场价格稳定性的信心；管的定价与历史水平一致，部分有小幅调整，探测器价格仍有个位数的侵蚀 [65][67] 问题6: 第一季度盈利能力低于预期的原因 - 额外一周增加约400 - 500万美元运营费用，主要在研发和SG&A；探测器业务表现不佳，包括海关审计、保修和库存准备金增加等因素 [70][71] 问题7: 新冠疫情对公司业绩的影响 - 目前难以判断，额外的管和探测器订单可能有帮助，但不确定是否为增量订单；成本方面目前未受影响，若情况恶化，整个行业和公司都将受影响 [73][77] 问题8: 探测器业务的进展情况 - 探测器业务的500万美元收入不错，但产品交付时间因新应用进入市场和客户接受过程较长而推迟，整体技术受认可，长期前景好 [79][80] 问题9: 剔除特殊因素后医疗业务的同比增长及可持续性 - 新冠疫情带来的额外需求不在第一季度；额外一周对营收有积极影响，约贡献300 - 500万美元；医疗业务增长主要来自CT、牙科、肿瘤等市场的强劲需求，CT管是最大因素 [83][86] 问题10: 与佳能的合同是如何安排的，与之前合同相比情况如何 - 定价协议基于客户的销量预测，3.85亿美元是根据客户未来三年的计划估算的平均价格汇总，并非滚动订单 [88][89] 问题11: 客户更愿意签订多年定价协议，公司增长预测是否有变化 - 公司目标是实现5%的增长，与之前一致，多年定价协议有助于公司预测和规划 [93] 问题12: 是否重申全年每股收益1.30 - 1.45美元的指导 - 公司未对营收和每股收益指导进行更改 [97] 问题13: 从其他工厂发货是否影响第一季度毛利率 - 从德国和美国发货对毛利率无影响，因美国发货仍受关税影响，德国发货更多 [98] 问题14: 将萨班斯 - 奥克斯利法案成本计入每股收益是否是重大数字 - 去年非GAAP调整约为200 - 300万美元，并非不重要的数字，指导中已考虑该因素 [99][100] 问题15: 额外销售周的贡献是仅针对医疗业务还是整体，前10大OEM客户的合作情况，中国OEM订单情况 - 额外一周贡献约300 - 500万美元，是整体估算；与前10大OEM客户的合作进展良好，未出现客户流失问题；中国CT客户需求稳定增长，目前主要需求在16层CT系统；探测器方面，中国新生产的射线探测器已开始发货，客户反馈良好，高端动态探测器业务正常，新增牙科OEM业务令人期待 [105][106][108]

公司人员情况 - 截至2019年9月27日，公司约有2000名全职员工[19] - 公司研发投入大，雇佣超500名工程师[23] - 截至2019年9月27日，公司在全球约有2000名全职和兼职员工[79] - 截至2019年9月27日，公司约有2000名全职员工，研发投入持续，工程师超500人[216] 公司收购情况 - 2017年5月，公司以2.733亿美元收购珀金埃尔默公司的医学成像业务[20] 业务线收入占比情况 - 2019财年，发往中国OEM和经销商的X射线成像组件收入占比从上年的10%降至约8%[29] - 2019财年，公司前五大客户收入占比约38%，最大客户佳能分别占2019、2018和2017财年收入的约17%、18%和19%[35] - 2019、2018和2017财年，公司前十大客户收入占比分别约为51%、49%和48%[35] - 2019财年，公司有一个客户占其收入的17%，2019、2018和2017财年，公司十大客户分别占其收入的约51%、49%和48%[88] - 2019、2018、2017财年，美国以外客户收入分别占公司总收入约65%、65%、66%[102] 公司产品保修情况 - 公司产品保修12至24个月，部分按扫描次数等使用指标规定[41] - 公司产品保修义务通常为12 - 24个月[78] 公司设施情况 - 公司在多地设有制造工厂和区域服务中心，制造设施获ISO认证[42] - 2019年第四季度，公司宣布关闭圣克拉拉工厂剩余部分，预计2020年12月底停止运营，2021年3月底完成关闭活动[44] - 公司业务主要位于犹他州盐湖城，拥有约37英亩土地和约49.4万平方英尺空间用于医疗和工业部门[200] - 公司在北美、欧洲和亚洲拥有或租赁34个其他设施，总面积超200万平方英尺[200] - 内华达州拉斯维加斯的设施有大约5英亩土地和9.4万平方英尺空间，用于工业部门[201] - 伊利诺伊州富兰克林公园的设施有大约3英亩土地和约6.1万平方英尺空间，用于医疗和工业部门[201] - 主要租赁设施包括菲律宾拉古纳约14.4万平方英尺、加利福尼亚州圣克拉拉约7.3万平方英尺等[202] 公司研发情况 - 公司研发主要聚焦于开发和改进成像组件技术[46] - 公司医疗和工业开发团队位于盐湖城、圣何塞等地，产品开发、采购、生产等环节存在协同效应[47] 公司面临的法律风险及法规约束 - 公司业务面临潜在产品责任索赔，维持有限的产品责任、专业责任和遗漏责任保险[48] - 美国对医疗设备监管严格，新医疗设备或重大变更需获得510(k)上市前通知许可，一般至少需6个月[50][51] - 公司医疗设备制造运营需遵守FDA质量体系法规，FDA会进行定期和不定期检查[52] - 公司需遵守国内外关于患者医疗信息隐私和数据保护的法律法规[55][67] - 美国联邦和州政府每年审查和调整医保报销率，医保改革提案可能影响公司业务[58][59] - 公司产品国际营销需获得许可，如欧盟CE标志、日本销售批准、中国注册认证等[63] - 公司在国际销售产品受各国法规约束，包括产品标准、包装、标签等要求[66] - 英国脱欧可能导致法律不确定性，公司需将英国认证机构转移至欧盟认可机构[68] - 公司受美国反海外腐败法及其他国家类似法律约束，违反将承担重大责任[69] - 公司在公共部门被视为腐败程度较高的国家开展业务，战略业务计划还包括在腐败活动风险较高的地区和国家拓展业务[70] - 公司受各种竞争和贸易合规法律约束，监管或政府当局的执法行动、私人诉讼等可能对公司业务和声誉产生重大不利影响[72][73] - 公司部分Linatron® X射线加速器的国际销售需美国出口许可证，安全和检查产品的订单和收入不可预测[74] - 公司受反腐败、竞争和贸易合规等法律约束，违规可能面临巨额罚款和声誉损失[155][156][157] - 美国“反回扣”和“虚假索赔”等法律影响公司销售、营销等活动，违规将面临民事和刑事处罚[158][159] - 公司需向国际监管机构及时提交各类报告，未及时提交可能面临制裁[142] - 公司制造业务需遵守FDA的质量体系法规，未及时回应FDA检查报告可能面临执法行动[145] - 公司需向FDA及时提交各类报告，未及时提交可能面临制裁和产品责任等问题[146] - 公司销售的某些X射线管产品需进行医疗设备认证和产品注册，注册过程可能耗时且成本高[150] - 现有和未来的医疗改革，包括《平价医疗法案》和报销率变化，可能对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[153] - 医疗改革和成本控制措施或对公司业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[154] - 产品缺陷或不当使用可能导致产品责任索赔、诉讼等，影响未来收入并需支付高额未保险索赔[171] - 若X射线检查系统未能检测到危险物品，公司可能面临索赔、负面宣传，导致成本增加、销售减少和股价下跌[172] - 公司产品受放射性材料相关法规监管，合规成本高，不遵守可能对业务产生重大不利影响[176] - 公司部分产品需获得FDA clearance或approval，无法获得或延迟获得可能损害业务[179] - 关键信息系统中断或安全漏洞可能对公司业务和客户关系产生重大不利影响[180] - 法律诉讼结果不利可能对公司财务结果产生重大不利影响[183] - 环境法律使公司承担合规成本，并可能导致责任[188] - 公司未选择豁免《特拉华州一般公司法》第203条，收购超过15%已发行有表决权股票的“利益相关股东”，三年内不得与公司进行业务合并，除非满足特定条件[193] - 修订和重述的公司章程及细则规定，修订某些条款需持有至少66 2/3%有表决权股票的股东赞成票，该要求在2021年股东大会完成后失效，之后只需多数股东赞成票[196] 公司知识产权情况 - 截至2019年9月27日，公司拥有美国已授权专利超290项，全球其他地区已授权专利超370项，全球各地还有约160项专利申请待决，专利有效期在2019 - 2037年[76] - 公司依靠多种方式保护知识产权，与第三方有专利或专有技术许可协议[75][76] - 公司依赖多种方式保护知识产权，但这些保护可能不足，知识产权被侵犯会影响业务[167][168] - 第三方可能指控公司侵犯其知识产权，公司可能承担巨额诉讼或许可费用[169] - 公司面临知识产权侵权纠纷，可能产生高额成本并影响财务状况和业务运营[170] 公司环境负债情况 - 公司需为瓦里安20%的CERCLA场地相关负债进行补偿，截至2019年9月27日，公司有与CERCLA场地相关的环境负债约90万美元[77] 公司客户依赖风险 - 公司产品销售依赖少数OEM客户，若客户取消、延迟或减少订单，或无法支付款项，公司经营业绩和财务状况可能受重大不利影响[88][89][90] 公司市场竞争情况 - 平板探测器市场竞争激烈，公司面临十多个小竞争对手的激烈竞争[93] - 工业领域市场小且高度分散，公司在某些高增长市场的竞争能力可能受限[94] 关税影响情况 - 美国对从中国进口的商品加征关税，增加了公司成本，降低了部分产品的毛利率[97] - 中国对公司部分产品加征报复性关税，导致公司部分产品降价并失去部分客户[97] 公司新产品开发风险 - 公司成功依赖新产品的开发、推出和商业化，否则可能导致客户流失和财务业绩受损[99] 公司信贷及债务情况 - 截至2019年9月27日，公司总债务净额约为3.951亿美元[109] - 公司对2.644亿美元债务进行利率互换套期保值，以对冲浮动的伦敦银行间同业拆借利率[109] - 公司信贷安排限制了某些活动，不遵守条款可能对业务、流动性和财务状况产生不利影响[108] - 公司债务会使部分运营现金流用于本息支付，降低可用于其他公司用途的现金流[112] 公司报告相关问题 - 作为上市公司，公司需遵守报告要求，未能及时披露信息可能导致处罚和融资受限[111] - 公司在2019和2018财年末财务报告内部控制和披露控制程序无效，存在重大缺陷[115] - 年度报告延迟提交，公司目前无资格使用S - 3表格注册声明发售证券，需在重新成为并保持当前申报人身份一年后才有资格[114] 公司供应商相关风险 - 公司持有dpiX LLC 40%的所有权，该公司是其非晶硅基薄膜晶体管阵列的主要供应商[123][131] - 公司部分组件依赖有限或单一供应商，失去供应商会导致产品制造受限、成本增加和交付延迟[131][132] - 原材料供应短缺、来源变化或价格上涨会限制公司产品制造、导致延迟或增加成本[134] 公司工厂风险 - 公司多数产品在犹他州盐湖城的工厂制造，该工厂面临潜在停电、设备故障等风险[124] 宏观经济及市场因素影响 - 全球经济不稳定影响公司业务，客户可能减少采购和资本项目支出[126] - 美元走强使部分客户要求折扣、延迟购买或考虑替代方案，外币汇率波动影响公司业绩[128] - 商品价格波动会影响公司业绩，油价波动影响公司在产油国的安全产品收入[130] 公司股票情况 - 过去一年公司股票价格在21.57美元至35.00美元之间波动[136] 公司经营业绩影响因素 - 公司季度和年度经营业绩受多种因素影响，如新产品推出、价格折扣变化等[137] 公司国际营销许可情况 - 公司国际营销需获得产品和产品修改的许可或批准，过程耗时、昂贵且不确定[139] - 2017年4月欧盟通过两项新医疗器械法规，导致认可的认证机构有限，可能延迟公司获得CE标志[140] 公司产品质量及产能风险 - 产品质量问题导致的保修索赔增加，可能损害公司市场声誉和财务结果[161] - 若公司无法匹配产能与产品需求，财务结果可能受影响[162] 公司安全和检查产品情况 - 安全和检查产品的交付时间不可预测，市场需求受政府政策和预算影响[163][164] 公司国际制造业务风险 - 国际制造业务使公司面临安全、行政、法律等风险，可能增加运营成本[165][166] 公司专利诉讼情况 - 2019财年公司发起专利侵权诉讼，相关法律费用增加可能影响财务结果[167] 公司人员招聘和留用风险 - 公司业务依赖于招聘和留住合格人员，无法做到可能损害业务[185] 会计原则变化影响 - 公认会计原则的解释或应用变化可能对公司经营结果产生重大不利影响[186] 公司股东及股票回报情况 - 截至2019年11月18日，公司普通股有1662名登记持有人[205] - 自2017年1月20日在纳斯达克上市以来，假设投资100美元，展示了公司普通股与罗素2000指数和道琼斯医疗设备指数的总回报对比[206] 公司财务数据 - 2015 - 2019财年的财务数据来自年度合并财务报表，包括2019年9月27日和2018年9月28日的合并资产负债表等[208] - 2019 - 2015财年公司营收分别为7.806亿、7.734亿、6.981亿、6.201亿、6.323亿美元[209] - 2019 - 2015财年公司净利润分别为1580万、2830万、5200万、6900万、8080万美元[209] - 2019财年末公司营运资金为2.633亿美元，总资产为10.389亿美元，总债务（不含当期到期债务，扣除递延成本后）为3.644亿美元[209] - 2019财年四个季度总营收分别为1.857亿、1.958亿、1.967亿、2.024亿美元，全年总计7.806亿美元[211] - 2019财年四个季度净利润分别为300万、590万、 - 130万、820万美元，全年总计1580万美元[211] - 2019财年Q1 - Q4错误和期外调整对总营收影响分别为 - 60万、10万、0、0万美元[211] - 2019财年Q1 - Q4错误和期外调整对毛利润影响分别为 - 110万、0、 - 90万、220万美元[211] - 2019财年Q1 - Q4错误和期外调整对净利润影响分别为40万、 - 120万、 - 60万、160万美元[211] - 2019财年Q1 - Q4错误和期外调整对摊薄后每股收益影响分别为0.01、 - 0.03、 - 0.02、0.04美元[211]

Varex Imaging Corporation (NASDAQ:VREX) Q4 2019 Earnings Conference Call November 12, 2019 5:00 PM ET Company Participants Howard Goldman - Director of IR Sunny Sanyal - President and CEO Clarence Verhoef – CFO Conference Call Participants Anthony Petrone - Jefferies Larry Solow - CJS Securities Suraj Kalia - Oppenheimer & Company Jim Sidoti - Sidoti & Company Operator Greetings and welcome to the Varex Imaging Corporation Fourth Quarter and Fiscal Year 2019 Earnings Call. At this time, all participants are ...