行业合作与创新 - TIP与VIAVI合作扩展VALOR的Open RAN测试能力，推动行业标准的统一和全球采用 [2][8] - VIAVI通过VALOR的测试即服务能力支持TIP的OpenRAN项目组，提升行业实施和认证Open RAN技术的能力 [3] - TIP与VIAVI的合作将VALOR确立为第一个TIP授权的测试实验室，减少测试重复并加速Open RAN解决方案的上市时间 [9][11] 测试能力与认证框架 - VIAVI和TIP将增强VALOR的测试能力，基于O-RAN测试规范，确保Open RAN系统满足高性能标准并处理现实网络复杂性 [4] - TIP社区将利用VALOR的测试能力开发系统性能认证框架，促进创新和行业一致性 [5] - VALOR提供基于云和虚拟的测试能力，这些能力将被纳入TIP的系统性能认证计划，为组件供应商和运营商提供灵活测试框架 [10] 行业影响与未来展望 - VIAVI和TIP的合作将显著减少集成时间和成本，提高数据可靠性和性能，推动全球开放和分解网络的集体进展 [12] - VALOR的Open RAN虚拟测试环境为TIP实验室和社区带来新能力，促进创新，提高供应链弹性，加速全球Open RAN技术的采用 [13] - VIAVI参与TIP的OpenRAN项目组和测试与验证委员会，支持全球行业测试计划的制定，减少市场碎片化，创建供应链效率，并通过标准化测试和认证流程建立市场信心 [13]

公司动态 - Viavi Solutions Inc (VIAV) 选择 ETS-Lindgren 提供射频屏蔽消声室，用于大规模 MIMO 空中 (OTA) 测试，以支持 Open Radio Units (O-RUs) 的商业化和创新 [1] - VIAVI 的 VALOR 实验室获得 2170 万美元的资助，提供完全自动化的 Open RAN 互操作性和性能测试环境，支持 5G 和 Open RAN 部署 [10] - 通过整合 ETS-Lindgren 的先进设施，VIAVI 旨在加速 O-RU 的商业化和创新，为测试和认证方法设定新标准 [15] 行业趋势 - 行业在过去一年中上涨 657%，而 VIAV 的股价下跌 387% [2] - 国家电信和信息管理局 (NTIA) 的公共无线供应链创新基金 (PWSCIF) 第二次资助机会 (NOFO 2) 强调 O-RU 的商业化和创新 [1] 技术合作 - ETS-Lindgren 在无线 OTA 性能测试方面具有丰富经验，曾运营首个 CTIA 授权的移动站 OTA 性能测试实验室 [4] - 消声室为 OTA 测试提供无外部电磁干扰的受控环境，显著增强 VALOR 的测试能力，支持多达 16 个并行空间层的大规模 MIMO 和波束成形测试 [12] 公司表现 - VIAVI 目前持有 Zacks Rank 4 (卖出) [5] - Harmonic Inc (HLIT) 持有 Zacks Rank 2 (买入)，过去四个季度平均盈利超出预期 56% [6][11] - Motorola Solutions Inc (MSI) 持有 Zacks Rank 2，过去四个季度平均盈利超出预期 75%，长期盈利增长预期为 95% [9][14] - Arista Networks Inc (ANET) 持有 Zacks Rank 1 (强力买入)，长期盈利增长预期为 157%，过去四个季度平均盈利超出预期 154% [3][16]

财务表现 - 公司第三季度净收入为2.46亿美元，同比下降0.7%[77] - 第三季度GAAP营业利润率为-4.8%，同比下降400个基点[77] - 第三季度非GAAP营业利润率为9.3%，同比下降210个基点[77] - 第三季度GAAP稀释每股收益为-0.11美元，同比下降57.1%[77] - 第三季度非GAAP稀释每股收益为0.06美元，同比下降25.0%[77] - 公司总净收入在截至2024年3月30日的三个月内下降了180万美元，同比下降0.7%，主要由于服务提供商支出的持续疲软[85] - 公司总净收入在截至2024年3月30日的九个月内下降了9410万美元，同比下降11.2%，主要由于服务提供商支出的持续疲软和反假冒收入的下降[85] - 产品收入在截至2024年3月30日的三个月内增加了210万美元，同比增长1.0%，主要由于OSP和NE部门的收入增加[85] - 产品收入在截至2024年3月30日的九个月内下降了9060万美元，同比下降12.7%，主要由于所有部门的收入下降[85] - 服务收入在截至2024年3月30日的三个月内下降了390万美元，同比下降9.2%，主要由于NE和SE部门的收入下降[85] - 公司在美洲地区的净收入在截至2024年3月30日的三个月内为8830万美元，同比下降12.2%，占公司总净收入的35.9%[86] - 公司在亚太地区的净收入在截至2024年3月30日的三个月内为8970万美元，同比增长18.8%，占公司总净收入的36.5%[86] - 公司在EMEA地区的净收入在截至2024年3月30日的三个月内为6800万美元，同比下降5.3%，占公司总净收入的27.6%[86] - 网络使能部门（NE）在截至2024年3月30日的九个月内净收入减少了7450万美元，同比下降14.0%，主要由于无线、光纤和实验室业务量下降[98] - 服务使能部门（SE）在截至2024年3月30日的三个月内净收入减少了730万美元，同比下降28.7%，主要由于数据中心和保障业务收入下降[99] - 光学安全和性能产品部门（OSP）在截至2024年3月30日的三个月内净收入增加了570万美元，同比上升8.1%，主要由于防伪和消费工业收入增加[101] - 公司在截至2024年3月30日的九个月内记录了2520万美元的所得税费用，同比减少350万美元，主要由于国内外收入的递延税资产估值变化[97] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流为9020万美元，净亏损为410万美元，非现金费用为7750万美元[106] - 公司2024年第一季度投资活动使用的现金流为2720万美元，主要用于资本支出1570万美元和短期投资净购买1410万美元[106] - 公司2024年第一季度融资活动使用的现金流为1.153亿美元，主要用于赎回2024年可转换票据9640万美元和股票回购1000万美元[106] - 公司2024年第一季度应收账款减少了1740万美元，主要由于收款速度超过账单速度[106] - 公司2024年第一季度递延收入减少了1570万美元，主要由于支持账单和项目验收的时间安排[106] 收购与投资 - 公司计划收购Spirent Communications，每股现金报价为172.5便士，并保留每股2.5便士的特别股息[75] - 公司计划通过投资于长期趋势来推动增长并扩大总可寻址市场（TAM）[76] - 公司计划继续投资研发和新产品，以在市场中进一步差异化[90] 未来展望与战略 - 预计第四季度收入将持平或略有增长，但季节性增长将受到保守支出环境的影响[76] - 公司长期增长驱动因素包括无线、光纤、3D传感和定位导航与定时（PNT）[76] - 公司将继续优化资本结构，并在核心业务领域巩固领导地位[76] - 公司预计未来将继续面临行业和市场的不确定性，包括客户基础设施维护和升级决策的不确定性以及5G技术商业化速度的不确定性[85] - 公司预计来自美国以外客户的收入将继续成为公司总净收入的重要组成部分，并成为净收入增长机会的重点[86] - 公司预计未来12个月内流动性充足，主要依赖于运营现金流、信贷额度和资本市场融资[102] 成本与费用 - 研发费用在截至2024年3月30日的三个月内减少了80万美元，同比下降1.6%，主要由于重组活动的收益[90] - 销售、一般和行政费用（SG&A）在截至2024年3月30日的三个月内增加了1820万美元，同比上升22.8%，主要由于收购Spirent的相关费用[91] - 公司在2023财年第二季度批准了一项重组计划，预计每年节省2500万美元的成本，影响了约5%的员工[93] - 截至2024年3月30日的九个月内，公司记录的利息和其他收入净额为1800万美元，同比增加1310万美元，主要由于利息收入增加和法律和解收益[95] 流动性及资本结构 - 截至2024年3月30日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为463.1亿美元，较2023年7月1日的515.6亿美元减少了52.5亿美元[106] - 截至2024年3月30日，公司拥有147.5亿美元的可用借款额度，未使用的信贷额度为3亿美元[105] - 公司在2024年第一季度回购了100万股普通股，耗资1000万美元，剩余回购授权为22.48亿美元[107] 养老金与退休福利 - 公司养老金计划资金缺口为5060万美元，养老金资产自2023年7月1日以来增长了4.5%[110] - 公司预计贴现率每变化50个基点，将导致退休后福利义务（PBO）相应变化400万美元[114]

净收入情况 - VIAVI第三季度净收入为2.46亿美元，同比下降0.7%[1] - GAAP净收入为2.46亿美元，同比下降0.7%[6] 运营利润率 - GAAP运营利润率为-4.8%，同比下降400个基点[1] - 非GAAP运营利润率为9.3%，同比下降210个基点[1] 财务展望 - 第四季度预期净收入在2.46亿至2.58亿美元之间，非GAAP每股收益在0.06至0.08美元之间[2] 地区分布 - 美洲、亚太和欧洲、中东和非洲客户分别占2024年3月份总净收入的35.9%、36.5%和27.6%[2] 资产情况 - 公司持有总现金、短期投资和短期限制性现金为4.861亿美元[2] - 2024年3月30日，公司持有总净账面价值为6.344亿美元的1.625%优先可转换票据和3.75%优先票据[2] 现金流 - 2024年3月30日，公司从运营活动中产生了1.95亿美元的现金流[2] 公司财务状况 - VIAVI SOLUTIONS INC. 2024年3月30日的总资产为1744亿美元，较2023年7月1日的1850.5亿美元有所下降[7] 部门净收入情况 - VIAVI SOLUTIONS INC. 2024年3月30日的网络和服务启用部门的净收入为1.69亿美元，较2023年4月1日的1.77亿美元有所下降[8] 非GAAP财务指标 - VIAVI SOLUTIONS INC. 提供非GAAP财务指标，用于评估公司的运营绩效和与竞争对手的比较[9] 第一季度财务表现 - VIAVI SOLUTIONS INC. 2024年第一季度营收为137.9百万美元，较去年同期141.0百万美元略有下降[11] - 非GAAP措施显示2024年第一季度营收为142.5百万美元，较去年同期148.0百万美元略有下降[11] - 2024年第一季度净亏损为24.6百万美元，每股亏损0.11美元[11] 调整后的EBITDA - 调整后的EBITDA显示2024年第一季度为32.6百万美元，较去年同期37.3百万美元略有下降[14]

财务表现 - 公司第二季度净收入为2.545亿美元，同比下降3000万美元或10.5%[191] - 公司GAAP营业利润率为8.8%，同比上升80个基点[191] - 公司非GAAP营业利润率为13.2%，同比下降300个基点[191] - 公司GAAP稀释每股收益为0.05美元，同比上升0.01美元或25.0%[191] - 公司非GAAP稀释每股收益为0.11美元，同比下降0.03美元或21.4%[191] - 公司总净收入在2023年第四季度同比下降10.5%，减少3000万美元，主要由于服务提供商支出疲软和反假冒产品需求下降[202] - 产品收入在2023年第四季度同比下降12.7%，减少3060万美元，所有业务板块均出现下滑[202] - 服务收入在2023年第四季度同比增长1.4%，增加60万美元，主要得益于SE板块的收入增长[203] - 2023年第四季度毛利率同比下降0.5个百分点至58.2%，主要由于NE和OSP板块毛利率下降[209] - 2023年12月30日结束的三个月内，利息和其他净收入为380万美元，同比增长160万美元[220] - 2023年12月30日结束的六个月内，利息和其他净收入为1400万美元，同比增长1070万美元，主要得益于730万美元的法律和解[221] - 2023年12月30日结束的三个月和六个月内，利息支出分别增加了170万美元（27.4%）和340万美元（27.6%）[222] - 2023年12月30日结束的三个月和六个月内，所得税费用分别为760万美元和1620万美元[223] - 截至2023年12月30日，公司未确认的税务负债总额为5080万美元[226] 市场与收入预测 - 公司预计第三季度收入将相对持平，主要由于服务提供商支出恢复缓慢和3D传感季节性需求减少[186] - 公司预计宏观经济条件和终端市场需求波动将继续影响业绩[186] - 公司预计未来将面临客户采购决策不确定性、5G技术采用速度等市场风险，可能影响收入预测和财务表现[204] - 2023年第四季度美洲地区净收入占比40.5%，其中美国市场贡献33.3%，亚太地区净收入占比31.2%，EMEA地区占比28.3%[206] - 公司预计非美国市场将继续成为净收入的重要组成部分，并是未来增长的重点[207] 成本与费用管理 - 2023年第四季度研发费用同比下降4.6%，减少240万美元，主要得益于重组活动和可变费用减少[212] - 2023年第四季度销售、一般及行政费用同比下降16.9%，减少1520万美元，主要由于收购相关或有对价公允价值调整和重组活动[214] - 2023年第四季度摊销的收购技术成本同比下降40.4%，减少230万美元，主要由于部分无形资产在2023财年完全摊销[208] - 无形资产摊销在2023年12月30日结束的三个月和六个月内分别减少了80万美元（36.4%）和90万美元（20.5%）[216] - 公司通过2023年计划裁员约5%，预计每年节省2500万美元的成本[217] - 2023年12月30日结束的三个月内，公司记录了与2023年计划相关的10万美元重组收益[219] 现金流与投资 - 截至2023年12月30日，公司现金及现金等价物和受限现金总额增加3700万美元，达到5.526亿美元[247] - 2023年12月30日，公司经营活动产生的现金流为7070万美元，其中包括2050万美元的净收入和5350万美元的非现金费用[248] - 2023年12月30日，公司投资活动使用的现金为2030万美元，主要用于1250万美元的资本支出和970万美元的短期投资净购买[249] - 2023年12月30日，公司融资活动使用的现金为1830万美元，主要用于1000万美元的股票回购和930万美元的限制性股票和绩效奖励的扣税支付[250] - 公司回购了100万股普通股，耗资1000万美元，截至2023年12月30日，公司仍有2.248亿美元的股票回购授权[251] 长期增长与战略 - 公司长期增长驱动因素包括无线、光纤、3D传感和PNT技术[187] - 公司计划通过投资于长期趋势来推动增长并扩大总可寻址市场（TAM）[189] - 公司将继续在运营、研发和销售、一般及行政费用（SG&A）方面提高生产力[189] 养老金与退休福利 - 公司养老金计划资产自2023年7月1日以来增加了约5.6%，但养老金计划仍存在5440万美元的资金缺口[256] - 公司估计，贴现率每下降或上升50个基点，将导致退休后福利义务（PBO）相应增加或减少约400万美元[261] 商誉与无形资产 - 公司在2023财年第四季度对所有报告单位进行了商誉减值测试，结果显示每个报告单位的公允价值至少是其账面价值的两倍，因此未发现减值[267] 部门表现 - 2023年12月30日结束的三个月内，网络使能部门的净收入减少了2780万美元（15.2%）[229] - 2023年12月30日结束的三个月内，服务使能部门的净收入增加了30万美元（1.3%）[232]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为2545亿美元，高于指导范围240亿至260亿美元的中间值，环比增长27%，同比下降105% [4] - 第二季度营业利润率为132%，超过指导范围96%至128%的高端，环比增加80个基点，同比下降300个基点 [4] - 每股收益为011美元，超过指导范围006至010美元的高端，环比增加002美元，同比下降003美元 [4] - 第二季度现金及短期投资总额为5718亿美元，去年同期为4897亿美元 [7] - 第二季度运营现金流为204亿美元，去年同期为462亿美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - NSC业务收入为1796亿美元，高于指导范围169亿至185亿美元的中间值，同比下降133%，主要由于NEMs的资本支出减少和服务提供商的支出减弱 [5] - NE业务收入为1555亿美元，同比下降152% [5] - SE业务收入为241亿美元，同比增长13% [5] - NSC业务毛利率为634%，同比下降100个基点 [5] - NE业务毛利率为625%，同比下降190个基点 [5] - SE业务毛利率为689%，同比增加460个基点 [5] - NSC业务营业利润率为36%，环比增加270个基点，同比下降530个基点 [5] - OSP业务收入为749亿美元，处于指导范围71亿至75亿美元的高端，同比下降32% [5] - OSP业务毛利率为521%，同比下降20个基点 [5] - OSP业务营业利润率为364%，环比下降140个基点，同比增加90个基点 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美电缆运营商预计在2024年中期或下半年增加支出 [10] - 电信服务提供商的支出预计在2024年继续疲软 [10] - 航空航天和国防产品需求强劲，主要由于下一代航空电子设备的需求增加 [10] - 3D传感需求强劲，但反假冒产品需求下降 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化战略，减少对服务提供商的依赖，进入11生产和航空航天及国防领域 [10] - 公司获得2170万美元的NTIA拨款，用于创建先进的测试实验室，加速Open RAN技术和组件的开发 [10] - 公司预计电信服务提供商的支出将继续疲软，但北美电缆运营商的支出将增加 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第三季度收入在245亿至253亿美元之间，营业利润率为104% ± 160个基点，每股收益在005至009美元之间 [8] - 管理层预计NSE收入约为176亿美元 ± 3000万美元，营业利润率为15% ± 150个基点 [8] - 管理层预计OSP收入约为73亿美元 ± 1000万美元，营业利润率为318% ± 200个基点 [8] - 管理层预计第三季度税收支出约为8000万美元，其他收入和支出净支出约为3000万美元 [8] - 管理层预计第三季度股票数量约为2247亿股 [8] 其他重要信息 - 公司计划在2024年3月赎回964亿美元的未偿还可转换票据 [7] - 公司第二季度资本支出为580亿美元，去年同期为181亿美元 [7] - 公司预计第三季度税收支出约为8000万美元，其他收入和支出净支出约为3000万美元 [8] 问答环节所有的提问和回答 问题: 服务提供商市场的展望 - 管理层预计2024年服务提供商市场将继续疲软，但北美电缆运营商的支出将在2024年下半年增加 [12] - 管理层表示，服务提供商的支出在2024年上半年有所改善，但仍处于疲软状态 [12] 问题: 800G光纤实验室的生产情况 - 管理层表示，800G光纤实验室的生产需求强劲，主要由于400G和800G产品的需求增加 [14] - 管理层预计800G光纤实验室的生产将继续恢复和增长 [14] 问题: 第三季度每股收益指导较低的原因 - 管理层表示，第三季度通常是一个季节性较慢的季度，且由于员工相关成本的增加，运营支出有所上升 [16] - 管理层表示，3D传感业务的季节性导致OSP业务的利润率较低 [17] 问题: 服务提供商光纤测试的交付时间 - 管理层表示，服务提供商光纤测试的交付时间通常为两个月 [18] 问题: 服务提供商客户的库存情况 - 管理层表示，服务提供商客户的库存为零，订单是按需交付 [19] 问题: 3D传感业务的规模和预期 - 管理层表示，3D传感业务在第二季度的收入约为2000万至2500万美元，预计第三季度收入约为1600万美元 [21][25] 问题: 凤凰城工厂的运营情况 - 管理层表示，凤凰城工厂已全面运营，但尚未达到满负荷 [24] 问题: 800G产品的生产情况 - 管理层表示，800G产品的生产需求强劲，主要由于AI数据中心模块的需求增加 [27] 问题: 电信设备库存情况 - 管理层表示，电信设备库存为零，订单是按需交付 [30] 问题: 电缆支出的触发因素 - 管理层表示，电缆支出的增加主要由于DOCSIS 40技术的部署延迟 [33] 问题: 无线业务的复苏迹象 - 管理层表示，无线业务的复苏迹象主要由于5G和6G产品开发的资本支出增加 [35] 问题: 服务提供商的预算情况 - 管理层表示，服务提供商的预算仍在制定中，预计2024年将保持正常的季节性 [38] 问题: 公司的资本分配策略 - 管理层表示，公司将在未来一两个季度内专注于赎回可转换票据，股票回购将较为谨慎 [42]

财务表现 - 公司2024财年第一季度净收入为2.479亿美元，同比下降20.1%[172] - 公司GAAP营业利润率为6.5%，同比下降960个基点[172] - 公司非GAAP营业利润率为12.4%，同比下降930个基点[172] - 公司GAAP稀释每股收益为0.04美元，同比下降71.4%[172] - 公司非GAAP稀释每股收益为0.09美元，同比下降60.9%[172] - 公司总净收入在2023年第三季度同比下降20.1%，减少6230万美元，主要由于服务提供商支出疲软和反假冒产品需求下降[182] - 产品收入在2023年第三季度同比下降23.2%，减少6210万美元，所有业务部门均出现下滑[182] - 服务收入在2023年第三季度同比下降0.5%，减少20万美元，主要由于NE部门收入下降，部分被SE部门收入增长所抵消[183] - 美国市场收入占公司总净收入的33.4%，为8280万美元，同比下降14.3%[187] - 大中华区收入占公司总净收入的20.6%，为5110万美元，同比下降22.1%[187] - Network Enablement部门净收入下降46.5百万美元，降幅23.7%，主要由于无线、现场仪器和实验室及生产部门的销量下降[206] - Service Enablement部门净收入下降2.0百万美元，降幅8.9%，主要由于Assurance收入下降，部分被数据中心收入增长所抵消[208] - Network and Service Enablement部门营业利润率下降12.3个百分点至0.9%，主要由于销量下降[209] - Optical Security and Performance部门净收入下降13.8百万美元，降幅15.1%，主要由于防伪和消费及工业收入下降[210] - Optical Security and Performance部门毛利率下降4.2个百分点至52.5%，主要由于不利的制造差异和销量下降[211] 未来展望 - 公司预计2024财年第二季度收入将相对持平，主要由于服务提供商支出恢复缓慢以及反假冒产品需求下降[166] - 公司预计2024年无线实验室产品需求将开始恢复，主要由于无线设备制造商继续5G产品开发并开始增加6G投资[168] - 公司预计光纤和实验室产品需求将恢复，主要由于数据中心、光学设备制造商、光学模块和半导体客户的强劲需求[168] - 公司预计服务启用产品需求将增加，主要由于新架构开始获得主要客户的认可[168] - 公司长期增长驱动因素包括无线、光纤、3D传感和定位导航与授时产品[169] - 公司预计未来将继续面临行业和市场风险，包括客户采购决策的不确定性、5G技术采用速度的不确定性等[184] - 公司预计未来将继续投资研发和新产品，以在市场中进一步差异化[193] 研发与重组 - 公司研发费用在2023年第三季度同比下降5.1%，减少270万美元，主要由于重组活动和可变费用减少[192] - 公司重组计划预计将在2024财年剩余时间内产生150万美元的现金支付，预计将通过运营现金流提供资金[197] 现金与投资 - 公司现金及现金等价物和短期投资主要由机构货币市场基金和全球主要金融机构的短期存款组成，截至2023年9月30日，美国子公司持有约32.9%的现金及现金等价物、短期投资和限制性现金[215] - 公司拥有300百万美元的资产基础循环信贷额度，截至2023年9月30日，未使用借款额度为152.1百万美元[217] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物和限制性现金总额增加12.3百万美元至527.9百万美元[219] - 公司在2023年第三季度回购了1.0百万股普通股，耗资10.0百万美元，截至2023年9月30日，公司仍有224.8百万美元的股票回购授权[223] 养老金与商誉 - 公司养老金计划截至2023年9月30日资金不足52.0百万美元，养老金计划资产自2023年7月1日以来下降了约4.9%[229] - 公司在2023财年第四季度对所有报告单位进行了商誉减值的定量评估[237] - 公司采用收入法和市场法相结合的方式估算每个报告单位的公允价值，收入法基于当前经济条件下的销售、营业利润和现金流预测[238] - 市场法基于可比公司的交易倍数和近期可比实体的销售分析[238] - 公司认为商誉减值测试中使用的假设是合理的，但未来假设可能因经济不确定性而发生变化[239] - 如果公司经营业绩进一步下滑或市场条件恶化，可能导致公允价值下降并需要记录减值损失[239] - 测试结果显示，每个报告单位的公允价值至少是其账面价值的两倍，因此未发现减值[240] 市场风险 - 公司的市场风险（外汇和利率风险）与2023财年年报中披露的内容相比没有重大变化[241] 其他收入 - 公司在2023年第三季度记录了1020万美元的利息和其他收入，同比增长827.3%，主要由于730万美元的法律和解和更高的利息收入[199]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收为2.479亿美元，略低于指导范围2.4亿至2.6亿美元的中点，同比下降20.1%，环比下降6% [6] - 营业利润率为12.4%，略低于指导范围12.7%至14.2%，同比减少930个基点，环比增加70个基点 [6] - 每股收益为0.09美元，达到指导范围0.09至0.11美元的低端，同比下降0.14美元，环比下降0.01美元 [6] - 运营现金流为5030万美元，同比增加2370万美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - NSE业务营收为1.704亿美元，同比下降22.2%，主要由于服务提供商市场支出疲软 [7] - NE营收为1.5亿美元，同比下降23.7% [7] - SE营收为2040万美元，同比下降8.9% [7] - NSE毛利率为63.6%，同比减少110个基点，环比增加150个基点 [7] - NSE营业利润率为0.9%，低于指导范围3%至5% [8] - OSP业务营收为7750万美元，略高于指导范围7300万至7700万美元的高端，同比下降15.1% [9] - OSP毛利率为52.5%，同比减少420个基点 [9] - OSP营业利润率为37.8%，超过指导范围的高端，同比减少450个基点 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美服务提供商市场支出环境持续疲软，尤其是电信服务提供商 [14] - OSP业务需求强劲，主要由于反伪造和3D传感产品的需求增加 [16] - 预计12月季度营收将季节性下降，主要由于反伪造需求减少 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长战略围绕5G和6G无线光纤、新服务启用、产品组合、3D传感和新兴弹性P&T技术 [20] - 预计2024年初将看到以下需求动态：服务提供商支出缓慢恢复、反伪造产品需求疲软、无线实验室产品需求恢复、光纤实验室和生产产品需求加速、服务启用产品需求增长、航空和军事/航空产品需求增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管面临宏观经济逆风，但长期增长战略仍然稳固 [20] - 预计12月季度营收将在2.4亿至2.6亿美元之间，营业利润率预计为11.2%±160个基点，每股收益预计为0.06至0.10美元 [12] 其他重要信息 - 公司Q1回购了100万股普通股，耗资1000万美元 [11] - 公司现金及短期投资余额为5.445亿美元，同比增加2740万美元 [10] 问答环节所有的提问和回答 问题: 是否有进一步削减运营支出的计划 [22] - 公司已削减约3000万美元的运营支出，目前不计划进一步削减 [23][25] 问题: 服务提供商订单的线性趋势 [27] - 订单转化为预订的时间较长，但订单未被取消或撤回 [27][28] 问题: 实验室业务恢复的驱动因素 [31] - 无线实验室业务预计将在2024年初恢复，高速数据中心业务需求强劲 [32][33] 问题: 下半年展望 [34] - 预计3月季度将较为平稳，NSE业务可能持平或略有上升，OSP业务可能略有下降 [46] 问题: NSE业务中实验室与现场仪器的比例 [47] - 现场仪器与实验室业务的比例约为60-40或55-45，较几年前的70-30有所变化 [48] 问题: OSP业务中3D传感与非3D传感的比例 [51] - 3D传感业务在9月季度约为2400万美元 [51] 问题: 运营支出水平 [53] - 预计12月季度运营支出将在1.18亿至1.22亿美元之间 [54] 问题: 电信和服务提供商市场的区域趋势 [56] - 北美市场最为疲软，欧洲市场相对较好，拉丁美洲和亚洲市场表现较为稳定 [56] 问题: 货币业务的前景 [57] - 预计核心业务将保持在每季度5000万美元的低端 [57]

客户与市场 - 公司客户包括主要电信运营商、设备制造商、政府机构等，如América Móvil、AT&T、Cisco、Nokia等[13] - SE客户包括通信服务提供商（CSPs）、企业、政府组织等，与NE客户群体重叠[19] - 公司依赖少数大客户，客户订单减少可能对收入产生重大影响[67] 产品与解决方案 - 公司在网络使能（NE）领域拥有广泛的产品组合，涵盖有线与无线产品[14] - NE解决方案包括支持网络系统开发和生产的仪器与软件，涵盖现场仪器和实验室仪器[15] - 服务使能（SE）解决方案提供网络、服务和应用程序性能的远程监控，帮助降低运营成本并提高服务质量[16] - 公司SE产品组合涵盖数据中心和保障解决方案，如Apex、GigaStor、Observer等网络性能监控工具[22] - OSP业务提供光学安全与性能产品，包括用于防伪的光学可变颜料（OVP）和光学可变磁性颜料（OVMP）[25] - 公司研发重点包括开发便携式测试仪器、网络运营中心系统以及用于通信网络组件测试的仪器[31] - 公司收入主要来自网络解决方案和光学技术产品及服务，包括网络使能（NE）、服务使能（SE）和光学安全与性能（OSP）产品[193] - 公司提供产品支持和专业服务，涵盖维修、校准、延长保修、软件支持、技术协助、培训和咨询服务[194] 财务表现 - 2023财年净收入同比下降14.4%，减少1.863亿美元，主要由于NE和OSP部门的销量下降[117] - 2023财年服务收入同比增长8.3%，增加1310万美元，主要得益于NSE部门的支持收入增长[117] - 2023财年毛利率下降2.0%至57.8%，主要由于销量下降和产品组合变化[121] - 2023财年研发费用减少630万美元，同比下降3.0%，但占净收入的比例上升2.2%[122] - 2023财年SG&A费用减少3700万美元，同比下降10.1%，但占净收入的比例上升1.5%[123] - 2023财年美洲地区净收入占比39.6%，亚太地区占比34.1%，EMEA地区占比26.3%[119] - 2023财年公司净收入中60.4%来自美洲以外地区，同比下降2.0%[119] - 2023财年公司摊销的收购技术成本减少540万美元，同比下降18.0%[120] - 2023财年公司利息和其他净收入增加240万美元，主要由于利息收入增加[131] - 公司2023财年所得税准备金为3520万美元，同比下降1440万美元，降幅29.0%，主要由于外国收入减少和1320万美元的知识产权重组费用[133] - NE部门2023财年净收入下降1.483亿美元，降幅17.5%，主要由于现场仪器、实验室和生产以及无线产品销量下降[135] - SE部门2023财年净收入增加40万美元，增幅0.4%，主要由于增长保障收入增加[136] - NSE部门2023财年营业利润率下降8.0%至7.6%，主要由于销量下降[137] - OSP部门2023财年净收入下降3840万美元，降幅11.2%，主要由于防伪和消费及工业收入下降[138] - 公司2023财年现金及现金等价物和限制性现金减少5720万美元至5.156亿美元，主要由于运营活动提供的现金为1.141亿美元，投资活动使用的现金为1.271亿美元，融资活动使用的现金为5000万美元[145] - 公司2023财年运营活动提供的现金中，净收入为2550万美元，非现金费用为1.383亿美元，运营资产和负债变化使用了4970万美元[145] - 公司2023财年投资活动使用的现金中，收购支出6730万美元，资本支出5110万美元，短期投资购买支出1310万美元[145] - 公司2023财年融资活动使用的现金中，股票回购支出8390万美元，2023年可转换票据到期支付6810万美元[145] - 公司2023财年融资活动获得的现金中，2026年可转换票据发行收入1.18亿美元，员工股票购买计划收入790万美元[146] - 公司截至2023年7月1日的总合同义务为11.19亿美元，其中1年内到期的金额为1.829亿美元，1-3年内到期的金额为4.042亿美元，3-5年内到期的金额为6090万美元，5年以上到期的金额为4.71亿美元[147] - 公司在2023财年回购了730万股普通股，总金额为8390万美元，截至2023年7月1日，公司仍有2.348亿美元的股票回购授权[148] - 公司英国养老金计划已完全资金充足，2023财年贡献了100万英镑（约120万美元），2022财年贡献了100万英镑（约130万美元）[149] - 公司德国养老金计划资金不足5500万美元，预计未来年度支出将在420万至790万美元之间[150] - 公司短期投资总额为1460万美元，其中1310万美元为30天定期存款，150万美元为与递延补偿计划相关的交易证券[155] - 公司2024年可转换票据的公允价值为9560万美元，2026年可转换票据的公允价值为2.627亿美元，2029年票据的公允价值为3.418亿美元[156] - 公司使用外汇远期合约对冲外汇风险，截至2023年7月1日，未结算的远期合约公允价值为350万美元和240万美元[154] - 公司2023年7月1日的购买义务总额为1.24亿美元，其中4210万美元与库存相关，8190万美元为非库存项目[147] - 公司预计未来年度与德国养老金计划相关的支出将在420万至790万美元之间[150] - 公司2023年7月1日的租赁义务总额为4620万美元，其中1030万美元在1年内到期，1660万美元在1-3年内到期，960万美元在3-5年内到期，970万美元在5年以上到期[147] - 公司2023财年总收入为11.061亿美元，其中产品收入为9.361亿美元，服务收入为1.7亿美元[161] - 2023财年净利润为2550万美元，较2022财年的1550万美元增长64.5%[161] - 2023财年研发支出为2.069亿美元，占总收入的18.7%[161] - 2023财年网络支持业务收入为6.975亿美元，占总收入的63.1%[159] - 2023财年服务支持业务收入为1.037亿美元，占总收入的9.4%[159] - 2023财年末现金及现金等价物为5.065亿美元，较2022财年末的5.599亿美元下降9.5%[163] - 2023财年末应收账款为2.312亿美元，较2022财年末的2.609亿美元下降11.4%[163] - 2023财年末总资产为18.505亿美元，较2022财年末的18.279亿美元增长1.2%[163] - 2023财年末长期债务为6.295亿美元，较2022财年末的6.165亿美元增长2.1%[163] - 2023财年综合收益为4590万美元，较2022财年的亏损4370万美元大幅改善[162] - 2023财年净收入为2550万美元，同比增长64.5%[164] - 2023财年经营活动产生的净现金流为1.141亿美元，同比下降35.9%[164] - 2023财年投资活动使用的净现金流为1.271亿美元，同比增长79.0%[164] - 2023财年融资活动使用的净现金流为5000万美元，同比下降76.2%[164] - 2023财年末现金及现金等价物为5.156亿美元，同比下降9.9%[164] - 2023财年折旧费用为3620万美元，同比增长1.4%[164] - 2023财年摊销费用为3330万美元，同比下降16.1%[164] - 2023财年股票回购金额为8390万美元，同比下降64.4%[164] - 2023财年员工股票期权和股票购买计划收益为790万美元，同比增长1.3%[164] - 2023财年其他综合收益为2040万美元，同比增长134.5%[165] - 公司库存按标准成本计价，近似于先进先出法计算的实际成本，不超过可变现净值[178] - 公司每季度评估库存价值，并对过时或超出预测使用量的库存进行减值处理[178] - 公司租赁负债基于剩余租赁付款的现值计算，使用租赁开始日的折现率[179] - 公司固定资产按成本减去累计折旧计价，折旧采用直线法计算[180] - 公司通过业务合并获得的资产和负债按公允价值记录，超出部分记为商誉[182] - 公司每年至少进行一次商誉减值测试，通常在第四季度进行[183] - 公司无形资产按直线法摊销，摊销期限基于资产的预计经济使用寿命[184] - 公司退休相关福利计划的资金状况按计划资产公允价值与福利义务的差额衡量[188] - 公司通过外汇远期合约对冲外汇风险，合约公允价值变动计入损益[191] - 公司采用ASC 606标准进行收入确认，包括识别客户合同、确定履约义务、确定交易价格、分配交易价格和确认收入五个步骤[195] - 公司广告费用在2023财年为260万美元，2022财年为320万美元，2021财年为270万美元[210] - 公司研发费用主要包括劳动力、福利、供应、设施、咨询和外部服务费用，软件开发成本在技术可行性确定后即费用化[211] - 公司在2023财年获得约400万美元的研发税收抵免，截至2023年7月1日，公司有约1450万美元的政府援助待收[212] - 公司提供产品保修储备金，基于历史产品故障率、材料使用和服务交付成本进行估算[207][208] - 公司采用资产和负债法确认所得税，根据现行税法计量当前和递延税款，未预期未来税法的变化[215] - 公司股票补偿包括时间限制性股票奖励、绩效奖励、股票期权和员工股票购买计划（ESPP）[213][214] - 公司根据退出或处置活动的会计准则确认重组成本，当支付可能性高且金额可合理估计时记录负债[217] - 公司面临多种潜在损失风险，包括与收购相关的或有对价，这些对价在收购日按公允价值确认，并在每个报告期重新计量，调整计入销售、一般和行政费用[218] - 截至2023年7月1日，公司的资产报废义务（ARO）余额为430万美元，其中50万美元计入其他流动负债，380万美元计入其他非流动负债[219] - 公司采用ASU 2020-06会计准则，导致2021财年利息费用减少2140万美元，净收入增加2140万美元[220] - 2023财年，公司记录了约400万美元的研发税收抵免，截至2023年7月1日，公司有待收的政府援助款项约1450万美元，主要来自英国[221] - 2023财年，公司净收入为2550万美元，基本每股收益为0.11美元，稀释每股收益为0.11美元[224] - 公司累计其他综合亏损为1.36亿美元，其中包括未实现投资损失530万美元和外汇折算损失1.254亿美元[225] - 公司于2022年10月5日收购了Jackson Labs Technologies, LLC，总收购对价包括4990万美元现金支付和最高1.17亿美元的或有对价，取决于未来三年内的运营和收入目标[226] - 公司完成了一项收购，总购买对价为7900万美元，其中现金和现金等价物为110万美元，应收账款净额为230万美元，库存净额为320万美元，商誉为4830万美元，已确认的无形资产为3060万美元[227] - 商誉主要归因于预期协同效应，预计可在未来的PNT产品中利用，且该商誉预计可用于美国所得税抵扣[228] - 公司在2023年3月29日、4月21日和6月8日完成了其他收购，支付现金290万美元，并记录了250万美元的开发技术无形资产，预计摊销期为5年[229] - 已确认的无形资产包括开发技术（2500万美元，6年摊销期）、客户关系（270万美元，3年摊销期）、商标（50万美元，2年摊销期）和积压订单（240万美元，1年摊销期）[227] 知识产权与研发 - 公司拥有956项美国专利和1,892项外国专利，并有1,155项专利申请在全球范围内待审[37] - 公司通过专利、商业秘密和技术创新保护知识产权，但在某些国家可能无法获得充分保护，且专利可能被挑战或无效[81] - 公司面临知识产权侵权诉讼风险，尤其是来自大型科技公司和专利持有公司的索赔[82][83] - 使用开源软件可能导致公司被迫公开源代码或停止产品分发[84] 员工与领导力 - 公司员工总数约为3,600人，代表超过30个自认国籍，分布在30个国家[40] - 公司领导力发展计划在2023财年已覆盖超过70%的领导者[44] - 公司员工参与强制性培训课程的合规率超过99%，涵盖数据隐私、网络安全、健康与安全以及预防职场性骚扰[46] - 公司的总可记录伤害率（TRIR）为每100名全职员工每年0.13次伤害，处于行业领先水平[48] 环境与社会责任 - 公司致力于能源效率，显著减少了碳足迹，并在年度ESG报告中公开关键环境指标[50] - 公司需遵守环境法规，违反可能导致罚款、运营中断和客户流失[85] - 环境、社会和治理（ESG）相关法规和期望增加，可能导致公司运营成本上升[86] - 公司位于自然灾害高风险地区，可能面临生产中断和设备损坏[86] 网络安全与风险管理 - 公司采用NIST网络安全框架、ISO和CIS最佳实践标准来评估安全态势和管理风险[51] - 公司设有网络安全指导委员会，负责监督信息安全和网络安全计划，并定期向审计委员会报告[52] - 公司在过去三个财年中未发生重大信息安全泄露事件，相关费用微不足道[52] - 公司依赖信息技术基础设施，面临网络攻击、数据泄露等风险，可能导致业务中断和财务损失[79][80] - 公司需遵守复杂的隐私和数据保护法律，如欧盟的GDPR和加州的CCPA，违反可能导致高额罚款和声誉损失[77][78] 供应链与运营风险 - COVID-19疫情持续影响供应链和劳动力供应，可能导致生产和交付延迟[55] - 供应链依赖少数供应商和合同制造商，供应中断可能影响生产和交付[63] - 公司正在进行2023财年的重组活动，以调整成本基础，但可能面临实施延迟或关键员工流失的风险[72] - 国际业务面临汇率波动、法律合规、知识产权保护、关税和贸易壁垒等风险[73] - 公司部分产品需要政府批准和行业认证，可能导致销售延迟，例如汽车行业对特殊效果颜料的耐久性测试可能需要长达三年[74] - 美国对中国的高科技和消费品征收25%的关税，可能增加公司从中国进口材料的成本，影响盈利能力[75] - 美国对中国的半导体和人工智能行业的出口管制可能间接影响公司，但预计不会对年度总收入产生重大影响[76] - 由于俄罗斯和乌克兰冲突，公司已暂停在俄罗斯的业务，尽管该地区销售对总收入影响不大，但未来情况仍不确定[76] 资本市场与融资 - 公司依赖资本市场融资，市场波动可能影响其融资能力[87][88] - 公司发行了多笔可转换债券，可能稀释现有股东权益并增加财务压力[89] - 公司债务水平较高，可能限制其运营和财务灵活性[89][90] - 公司未来可能面临现金流不足的风险，影响其偿债能力[90] - 公司利用净经营亏损（NOL）抵税的能力可能受到法规变化的限制[93] 行业趋势与市场机会 - 全球地缘政治风险，包括俄乌冲突和中美紧张关系，可能影响公司的业务运营和收入[54] - 电信运营商和有线电视运营商的资本支出和研发支出不确定性，可能影响公司的NE和SE业务部门[56] - 3D传感产品占比增加可能导致OSP业务部门的运营利润率下降[56] - 5G基础设施和3D传感技术的市场机会存在不确定性，可能影响公司的增长预期[66] - 虚拟化网络和软件解决方案的趋势可能导致对硬件产品的需求下降[68] - 公司战略交易（如并购）可能带来管理分散、市场进入困难等风险[69] - 研发投入可能无法在短期内产生正回报，影响公司的财务表现[71]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为2636亿美元，略高于242亿至262亿美元的指引区间上限，环比增长64%，同比下降214% [6] - 第四季度营业利润率为117%，接近10%至124%的指引区间上限，环比增加30个基点，同比下降96% [6] - 第四季度每股收益为010美元，高于007至009美元的指引区间上限，环比增加002美元，同比下降014美元 [6] - 全年收入从2022年的13亿美元下降至2023年的11亿美元，同比下降144% [7] - 全年营业利润率从2022年的222%下降至2023年的156%，同比下降66% [7] - 全年每股收益从2022年的095美元下降至2023年的055美元，同比下降421% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - NSE业务全年收入为8012亿美元，同比下降156% [7] - OSP业务全年收入为3049亿美元，同比下降112% [7] - NSE业务第四季度收入为1979亿美元，超出179亿至195亿美元的预期，同比下降196% [12] - NSE业务第四季度毛利率为621%，同比下降280个基点 [13] - OSP业务第四季度收入为657亿美元，略高于63亿至67亿美元的指引区间中点，同比下降263% [14] - OSP业务第四季度毛利率为466%，同比下降93% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 服务提供商、网络设备制造商和半导体公司的支出放缓导致NSE和OSP业务收入下降 [7] - 电缆服务提供商的网络升级需求推动了NE业务的增长 [22] - 3D传感业务受到智能手机需求疲软和新机型供应链转换的影响 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资新技术和应用，扩展至高增长市场，如弹性PAT [27] - 公司通过重组计划减少了运营费用，预计随着收入恢复将带来显著的运营和财务杠杆效应 [27] - 公司预计服务提供商的网络维护和优化需求将推动NSE业务的稳定和逐步恢复 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023财年是充满挑战的一年，但第四季度出现了初步的稳定和逐步恢复迹象 [21] - 管理层预计2024财年第一季度的收入将在24亿至26亿美元之间，营业利润率预计为135%，每股收益预计在009至011美元之间 [19] - 管理层对NSE和OSP业务的毛利率恢复正常水平持乐观态度 [15] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了100万股普通股，全年回购了730万股普通股，总计839亿美元 [18] - 公司计划在2024财年继续执行资本分配策略，包括股票回购和收购 [10] - 公司预计2024财年第一季度的NSE收入约为175亿美元，OSP收入约为75亿美元 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 服务提供商的支出前景如何 [29] - 管理层表示，服务提供商的支出正在逐步恢复，电缆服务提供商尤其积极升级网络，预计这一趋势将在整个财年持续 [30] 问题: 3D传感业务的展望如何 [31] - 管理层认为3D传感市场已经饱和，预计智能手机需求将较为疲软，因此对该业务的增长持谨慎态度 [31] 问题: 2024财年的催化剂是什么 [33] - 管理层认为，服务提供商的网络维护和优化需求将是主要催化剂，尽管5G和光纤部署已经较为充分，但网络运营和维护仍将持续推动需求 [34][35] 问题: 800G技术的进展如何 [44] - 管理层表示，800G技术目前处于测试和概念验证阶段，主要应用于数据中心互连，预计未来将成为重要的增长驱动力 [45] 问题: 2024财年的收入展望如何 [49] - 管理层预计2024财年的收入将介于2022财年和2023财年之间，随着运营成本结构的优化和股本减少，预计每股收益将显著增长 [51] 问题: OSP业务的毛利率是否已经稳定 [53] - 管理层表示，Chandler工厂的启动成本已经结束，随着收入恢复，毛利率将恢复正常水平 [53] 问题: 反假冒产品的需求何时恢复 [57] - 管理层预计反假冒产品的需求将在2023年下半年开始恢复，预计到年底将达到均衡水平 [58] 问题: SE业务的增长前景如何 [72] - 管理层对SE业务的增长前景持乐观态度，特别是在AI Ops领域，预计该业务将在2024财年贡献显著增长 [72] 问题: M&A环境的变化如何 [75] - 管理层表示，当前M&A环境提供了更多低价收购互补技术的机会，公司正在积极寻找这些机会 [75] 问题: 客户对话的改善是否广泛 [78] - 管理层表示，客户对话的改善是广泛的，特别是在电缆和光纤服务提供商中，预计无线服务提供商将在下半年恢复 [78] 问题: 实验室支出的恢复情况如何 [81] - 管理层表示，实验室支出在2023年3月季度触底，预计将在2024财年逐步恢复 [82]