文章核心观点 - 全球支付巨头Visa展现出两位数增长韧性有望持续发展，其财务表现良好、战略举措积极，是支付行业有吸引力的投资机会 [1][4] 财务表现 - 公司将于7月23日周二收盘后公布2024财年第三季度财报，分析师预计每股盈利2.41美元，较去年同期的2.16美元增长11.6% [1] - 过去四个季度财报中公司均超华尔街每股收益预期，分析师预计2024财年每股收益9.94美元，较2023财年的8.77美元增长13.3% [1] - 第二季度营收增长9.9%，全球支付量同比增长8%，处理交易同比增长11% [1] 战略举措 - 今年早些时候公司完成对Pismo的收购，增强核心银行和发卡处理能力，支持新兴支付方案和实时支付网络 [1] - 公司New Flows部门营收同比增长14%，交易增长31%，利用20万亿美元消费支付市场机会，拓展业务并瞄准ACH支付 [2] - 公司与汇丰控股合作开发Zing应用，集成Currencycloud和Tink技术，提升跨境解决方案 [2] 估值指标 - 公司往绩市盈率为29.97，远期市盈率为25.24，PEG比率为1.71，市销率为15.73，远期市销率为13.98，市净率为13.27，市现率为27.23 [3] 分析师预期 - 华尔街分析师普遍看好公司，21位专家中17位给予“买入”评级，4位建议持有，无建议卖出 [4] - 平均目标价为315.42美元，最高预测为345美元，最低预测为275美元，较最后价格269美元有16.91%的涨幅 [4]

文章核心观点 - 公司预计在2024年第二季度财报中实现营收和盈利同比增长 实际结果与预期的对比将影响短期股价 结合盈利预期偏差和Zacks评级来看 公司很可能超出盈利预期 但投资者决策还需考虑其他因素 [1][6][8] 分组1：盈利预期 - 公司预计在2024年第二季度财报中实现每股收益2.41美元 同比增长11.6% 营收89.1亿美元 同比增长9.7% [2] - 过去30天 该季度的共识每股收益预期上调了0.19% [2] 分组2：盈利预期偏差模型 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 预测实际盈利与共识估计的偏差 正向读数有预测力 [3] - 正向盈利预期偏差结合Zacks评级1、2或3时 是盈利超预期的有力预测指标 成功率近70% [4] - 负向盈利预期偏差不代表盈利不及预期 难以预测盈利超预期 [4] 分组3：公司盈利预期偏差和评级情况 - 公司的最准确估计高于Zacks共识估计 盈利预期偏差为+0.42% 目前Zacks评级为3 [5] - 这种组合表明公司很可能超出共识每股收益预期 [6] 分组4：盈利惊喜历史 - 上一季度 公司预期每股收益2.43美元 实际为2.51美元 盈利惊喜为+3.29% [7] - 过去四个季度 公司均超出共识每股收益预期 [7] 分组5：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素 但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [8] - 投资者在公司季度财报发布前应查看盈利预期偏差和Zacks评级 可使用盈利预期偏差过滤器筛选股票 [8] - 公司是盈利超预期的有力候选者 但投资者决策还需考虑其他因素 [8]

文章核心观点 - 维萨公司有较大可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的表现，投资者可在季度财报发布前查看公司的盈利预期惊喜预测（Earnings ESP）以提高投资成功率 [1][3][4] 公司盈利超预期历史表现 - 维萨作为全球支付处理商，在过去两份财报中盈利均超预期，过去两个季度平均盈利惊喜为3.36% [1] - 最近一个季度，公司预期每股收益2.43美元，实际报告为2.51美元，盈利惊喜为3.29%；上一季度，共识预期为每股2.33美元，实际为2.41美元，盈利惊喜为3.43% [1] 盈利预期惊喜预测（Earnings ESP）相关 - 公司的盈利预期惊喜预测（Earnings ESP）为正，结合其良好的Zacks排名，是盈利超预期的积极信号；研究显示，盈利预期惊喜预测为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [3] - 维萨目前的盈利预期惊喜预测为+0.42%，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度；结合其Zacks排名3（持有），预示下一次财报可能再次超预期；公司下一次财报预计于2024年7月23日发布 [4] - 盈利预期惊喜预测为负会降低该指标的预测能力，但负值并不意味着股票盈利未达预期；许多公司盈利超预期，但这可能不是股价上涨的唯一原因，有些股票即使盈利未达预期也可能保持稳定 [4][5] 投资建议 - 投资者在公司季度财报发布前查看盈利预期惊喜预测，可提高投资成功率；可利用盈利预期惊喜预测过滤器在财报发布前筛选出最佳买卖股票 [5]

文章核心观点 - 公司股票是长期投资选择 近期股价疲软或带来投资机会 [1][2] 公司背景 - 公司运营全球最大零售电子支付网络 业务覆盖超200个国家和地区 [1] - 公司核心产品包括信用卡、借记卡、预付卡和现金存取计划 日均处理约7.5亿笔交易 流通卡超44亿张 [1] - 公司并非金融机构 不发卡、不提供信贷、不设定利率和费用 不承担信用风险 [1] - 公司与万事达卡形成电子支付双寡头 处理交易数约为万事达卡两倍 [1] 投资论点 - 公司符合优质投资标的特征 包括资产负债表稳健、现金盈利、强大特许经营权、管理良好、股东友好和股价低于公允价值 [2] 基本面分析 资产负债表 - 公司资产负债表稳健 流动性充足 债务可控 股权增长良好 [4] - 流动比率为1.4倍 高于1.0倍阈值 资产负债表上持有170 - 200亿美元现金和有价证券 可用现金支付约5个季度的总运营费用 [4] - 债务权益比约为50% 利息保障倍数约为30倍 远高于5倍的充足标准 [4] - 过去五个财年 每股股权每年增长约5% 这一趋势在2024财年仍在持续 [4] 现金盈利 - 公司经营现金流和自由现金流均高于净收入 2024财年现金流将再次超过净收入 [6] 强大特许经营权 - 公司是全球最大电子支付处理商 与万事达卡是“宽护城河”企业 [7] - 公司和万事达卡具有定价能力 长期定价能力引发市场关注 [7] - 公司净利率通常在53% - 57%之间 远高于多数大型企业 [7] 管理良好 - 管理层实现高且稳定的长期资本回报率和股权回报率 加权平均资本成本约为9% [8] - 董事会任期约为五年 有独立董事长 管理层让公司保持低调 [8] - 管理层提供清晰指引 设定市场预期并能达到或超越预期 过去11年实际每股收益仅一次未达市场预期 [8][9] 股东友好 - 管理层为投资者提供清晰沟通 包括详细财务和运营数据 季度财报无额外调整 [9] - 管理层定期提供及时更新和会议报告 每季度参与市场和投资者活动 [9] - 过去五年 董事会每年将每股现金股息提高16% [9] 近期新闻 - 6月25日 法官拟拒绝公司与万事达卡300亿美元刷卡手续费和解协议 该诉讼可能延长近20年 [11] - 7月10日 公司将从B系列和C系列可转换参与优先股中释放约27亿美元 对普通股股东有轻微稀释作用 [11] - 同日 美国银行分析师因监管问题、增值服务收入增长放缓和估值倍数及远期盈利预期“上行空间有限” 将公司和万事达卡股票评级下调至“中性” [11] 公允价值估计 - 截至2024年3月31日 公司公允价值估计为313美元 基于28倍2025财年每股收益共识 [12][13] - 考虑到盈利增长放缓 估值倍数从长期市盈率29.2倍降至28倍 [13] - 使用当前2025年市场估计和适度降低的历史市现率和市自由现金流率进行10年估值 目标价约为340美元 [13]

文章核心观点 - Visa与汇丰合作开发国际支付应用Zing，有望提升跨境解决方案和增值服务收入，还能增加交易规模并带来更多合作机会 [1][2] 合作情况 - Visa与汇丰合作开发新国际支付应用Zing，用户可通过智能多货币卡和单一应用持有10种货币资金、用30多种货币汇款并在200个国家和地区交易 [1] - 采用Currencycloud和Tink技术提升Zing平台，前者提供多货币钱包功能，后者支持多种账户充值方式，加速了应用集成并使其于2024年1月在英国推出 [1] 应用优势 - 许多客户依赖纸质手动汇款流程且费用高，Zing可提供透明低成本货币兑换、即时收款、个人对个人支付、财务管理和实时汇率等服务，还与Visa卡关联，能增加Visa交易规模 [2] 合作意义 - 此次合作展示了Visa与大型金融机构合作提供独特解决方案的能力，为其与其他银行和金融科技公司的更多合作打开了大门，还能支持更多货币、推出新功能并拓展市场 [2] 价格表现 - 过去一年，Visa股价上涨11.5%，行业增长9.8% [3] 评级与推荐 - Visa目前Zacks排名为4（卖出） [4] - 全球支付公司（GPN）和费哲金融服务公司（FI）Zacks排名为2（买入） [4] - 全球支付公司2024年每股收益共识估计为11.64美元，同比增长11.7%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期1.1%，收入共识约92亿美元，同比增长6.4% [4] - 费哲金融服务公司2024年每股收益共识估计为8.69美元，同比增长15.6%，过去四个季度三次超盈利预期、一次符合，平均超预期2.3%，当年收入共识为193亿美元，同比增长7.2% [5]

文章核心观点 华尔街顶级分析师改变了对一些顶级公司的展望，可查看分析师评级页面获取完整的评级变化信息，包括升级、降级和首次评级 [1] 相关目录总结 无相关内容

Visa (V) closed at $266.40 in the latest trading session, marking a -1.46% move from the prior day. This move lagged the S&P 500's daily gain of 0.1%. Meanwhile, the Dow experienced a drop of 0.08%, and the technology-dominated Nasdaq saw an increase of 0.28%.Prior to today's trading, shares of the global payments processor had lost 2.98% over the past month. This has lagged the Business Services sector's gain of 2.1% and the S&P 500's gain of 4.08% in that time.The investment community will be paying close ...

Emaar Properties PJSC, a real estate developer in the United Arab Emirates (UAE), has adopted a virtual card solution from Visa and Mashreq to facilitate the digitization and automation of its B2B payments.By adding this solution through a direct enterprise resource planning (ERP) system integration, Emaar will enhance its payment efficiencies and its working capital, the companies said in a Wednesday (July 3) press release.“This collaboration demonstrates our commitment to embracing innovative technologies ...

文章核心观点 - Visa任命Aurélien Pichon为全球客户服务主管,负责管理近4,000名员工,提供优质客户服务[1][2][3] - Visa在第二财季的整体支付量同比增长8%,其中美国支付量增长6%,国际支付量增长11%,跨境支付量增长16%[4] - Visa在加拿大与亚马逊合作,为亚马逊.ca和亚马逊应用程序的用户提供"Visa分期付款"选项[5] - Visa推出数字紧急卡替换服务,为旅行中丢失卡片的持卡人提供便捷、快速和安全的解决方案[6] - Visa重新推出面向中小企业的SavingsEdge优惠计划,提供更多商家优惠和实时返现跟踪功能[7] - Visa在英国推出基于人工智能的实时欺诈检测服务,可以发现银行自身系统无法识别的54%欺诈行为[8]

文章核心观点 - 中国政府宣布将对澳大利亚、新西兰和波兰公民实施免签证政策,进一步深化与这些国家的关系 [1][2] - 中国自2023年起陆续推出一系列签证政策调整,包括对多国公民实施单方面免签证政策,以及与多国签署或延长相互免签证协议,旨在进一步促进国际交流合作 [3][4][5][6] - 这些开放举措不仅是中国发展战略的核心要素,也反映了中国在更深层次上大幅提升人权自由 [10] - 中国积极营造更加开放公平的国际环境,通过多元化政策促进跨文化对话,推动构建有利于可持续发展的全球环境 [10][11] 根据目录分别总结 中国政府宣布免签政策 - 中国政府宣布将对澳大利亚、新西兰和波兰公民实施免签证政策,有效期至2025年底 [1][2] - 这些国家公民可免签入境中国,最长停留15天,可用于商务旅行、观光或探亲访友 [2] 中国持续推进开放政策 - 自2023年起,中国陆续推出多项签证政策调整,包括对多国公民实施单方面免签证政策,以及与多国签署或延长相互免签证协议 [3][4][5][6] - 这些举措旨在进一步促进国际交流合作,为各国公民提供更便利的出入境体验 [3][7] - 中国还推出72/144小时过境免签政策,以及简化签证申请材料提交程序、放宽边境口岸签证要求等措施 [4][5][6] 开放政策的积极信号 - 这些开放举措是中国发展战略的核心要素,也反映了中国在更深层次上大幅提升人权自由 [10] - 中国积极营造更加开放公平的国际环境,通过多元化政策促进跨文化对话,推动构建有利于可持续发展的全球环境 [10][11] - 这些开放政策不仅吸引外国投资者,也有效推动中国旅游业复苏,访华需求大幅增加 [8][9]