Visa业务数据 - 2024财年带有Visa品牌的支付和现金交易共3030亿笔平均每天8.29亿笔其中2340亿笔由Visa处理[13] - 2024财年Visa的支付和现金总量为16万亿美元[13] - 2024财年Visa有46亿支付凭证可在全球超1.5亿商户地点使用[13] - 截至2024年9月30日，Visa已提供115亿个网络令牌[27] - 2024财年Visa Direct为超550个合作伙伴处理近100亿笔交易[36] - 2024年3月推出三款新的防欺诈产品[50] - 2024财年员工总数从2023财年约28800人增长到约31600人，同比增长10%[61] - 截至2024年9月30日，自愿离职率为5%[61] - 91%的员工推荐Visa为理想工作场所[65] - Viva Engage平台推出后，97%的员工至少访问过一次，82%的员工平均每周至少访问两次[66] - 2024财年UPLIFT平台活跃用户占比78%，认可数量从约13万增长到近24.8万[67] - 2024财年与金融科技公司签订的商业合作协议超650份，同比增长30%[69] - 2024财年完成对Pismo的收购，达成收购Prosa多数股权和Featurespace的协议[74] Visa业务构成与服务 - Visa的净收入由服务收入、其他收入、数据处理收入、客户激励、国际交易收入构成[17] - Visa为非Visa品牌和Visa品牌的卡交易提供支付处理[18] - Visa不是金融机构不发行卡、不提供信贷、不设定费率[19] - Visa的核心产品为信用卡、借记卡和预付卡[21 - 24] - Visa提供多种增值服务，包括发行解决方案、受理解决方案等[13] - Visa采取开放的合作方式，通过API提供技术能力[13] - Visa正在加速向数字支付的迁移[13] - Visa投资并推广其品牌[13] - Visa的目的是成为最佳支付和收款方式[11] Visa支付技术与市场渗透 - Tap to Pay技术推出超十年成为许多国家消费者偏好的支付方式[25] - Tap to Pay在近60个国家和地区成为Visa持卡人默认支付方式，Visa面对面交易渗透率超90%，在125个以上国家和地区占面对面交易50%以上[26] - 2024财年除美国外全球超80%的Visa面对面交易为非接触式，美国Visa非接触式渗透率超50%，已发行超5.35亿张支持Tap to Pay的Visa卡[26] - Visa B2B Connect可在100多个国家和地区使用[37] - 截至2024年9月30日提供200多种增值服务产品[42] Visa商业机会 - Visa看到全球超20万亿美元将其他支付形式转换为Visa网络上的卡和数字账户的机会[20] - 新业务流代表每年约200万亿美元的支付流机会（不含俄罗斯和中国）[29] - Visa商业解决方案旨在解决全球每年145万亿美元的B2B支付流机会中的约20万亿美元（不含俄罗斯和中国）[30] 行业支付量与交易量对比 - 2023年支付量（$B）：Visa为12620，美国运通为1665，大来/发现为256，JCB为321，万事达为7344[80] - 2023年总交易量（$B）：Visa为15114，美国运通为1680，大来/发现为272，JCB为329，万事达为9029[80] - 2023年总交易数（B）：Visa为284，美国运通为12，大来/发现为4，JCB为7，万事达为184[80] 支付行业监管 - 美国大型金融机构的最高借记卡交易互换报销率为每笔交易21美分加5个基点，另加1美分的欺诈调整[111] - 欧洲经济区内国内和跨境交易的消费者信贷和消费者借记卡互换费用上限分别为30个基点和20个基点[113] - 2022年新西兰议会通过立法对借记卡和信用卡产品的国内互换率设定上限[114] - 2024年希腊议会对某些小面额交易在部分商户类别中的收单费用设定三年限制[116] - 美国多德 - 弗兰克法案限制了发卡行和支付网络在借记卡和预付费领域采用网络排他性和首选路由的能力[111] - 欧盟的IFR要求Visa欧洲将其支付卡计划活动与处理活动分开，影响商业创新和产品战略并增加成本[113][119] - 美国一些州通过或正在考虑通过法律来规范互换费用的评估[113] - 英国的PSR正在对计划和处理费用进行市场审查，可能会给公司在英业务带来复杂性和负担[116] - 美国立法重新提出要求大型发卡银行提供至少两个无关联网络用于处理电子信贷交易[113] - 澳大利亚储备银行已对互换进行监管，并持续关注相关支付问题[114] - 2023年10月VisaNet在加拿大被指定为重要支付系统[120] - 公司业务扩张需获取新类型执照这可能带来更多监管和合规义务[121] - 一个司法管辖区的监管发展可能影响其他地区的监管方式[122] - 无法设定最优交换报销率会影响公司支付系统吸引力[123] - 政策改革可能限制公司管理业务能力[124] - 政府限制可能使公司无法在某些国家竞争[125] - 中国银联发展迅速且积极国际扩张可能带来监管压力[128] - 印度数据本地化要求有成本影响并影响竞争能力[129] - 公司受多种数据相关法律法规约束[134] Visa面临的竞争压力 - 面临激烈行业竞争竞争对手众多且各有优势[142] - 竞争对手可能拥有更好技术资源等影响公司财务结果[144] - 部分竞争对手商业模式不同且受政府支持[145] - 净收入和利润依赖客户和商家基础获取留存发展成本高[152] - 面临金融机构客户定价方面的竞争压力[154] - 难以获取与竞争对手有独家关系的机构或商家业务[155] - 商家降低接受成本的努力可能损害公司业务[157] - 依赖多方关系且需平衡多方利益[159] Visa品牌相关 - 品牌受多种因素影响损害品牌会危害业务[160] - 品牌声誉受多种负面因素影响[162] Visa业务的地域与收入结构 - 超半数净收入来自美国以外地区国际跨境交易收入是净收入重要部分[163] - 在全球80个国家和地区开展业务[14] - 通过创新技术在200多个国家和地区促进资金流动来赚取收入[15] 宏观经济与客户决策影响 - 宏观经济状况不佳会影响公司业务量交易和净收入[163] - 2022财年公司暂停俄罗斯业务不再有相关收入[165] - 客户决策可能影响持卡人账户数量和信用额度进而影响净收入[166] Visa面临的其他风险 - 公司面临众多企业责任和可持续发展相关风险[169] - 公司对客户的赔偿义务有重大损失风险可能降低流动性[172] - 支付行业新技术发展迅速公司需适应[175] - 公司网络或系统受多种因素影响出现问题会损害业务[177] - 公司面临复杂多样的网络安全法规和报告要求[181] - 收购合资或战略投资可能无法实现预期收益[183]

Welcome to Cash Flow Venue, where dividends do the heavy lifting! Blending my financial chops with the timeless wisdom of value investing (and love for steady income), I’ve built a rock-solid pillar in my financial foundation through dividend investing. I believe it’s one of the most accessible paths to achieving financial freedom, and I’m excited to share my insights with you. I’m a finance professional with deep experience in M&A and business valuation. What does that mean in practice? I’ve evaluated coun ...

关于分析师 - 是长期的Visa股东开始在Seeking Alpha对其股票给予持有评级 [1] - 在股票方面有受益的多头头寸通过股票所有权期权或其他衍生品 [2] - 自己撰写文章表达自己观点未接受除Seeking Alpha之外的报酬与文章提及股票的公司无业务关系 [2] 关于Seeking Alpha - 过去表现不保证未来结果不提供投资是否适合特定投资者的推荐或建议 [3] - 分析师观点可能不反映Seeking Alpha整体观点 [3] - 不是持牌证券交易商经纪人美国投资顾问或投资银行分析师为第三方作者包括专业和个人投资者可能未被任何机构或监管机构许可或认证 [3]

Warren Buffett owns a number of dividend stocks, but I see one in particular as a great choice for long-term investors right now.A common misconception among beginner investors is that choosing growth stocks is required to generate lucrative portfolio gains. Many times, the best-performing stocks are actually blue chip businesses that grow sales and profits steadily and consistently over a long period of time. In turn, these companies may reward shareholders in the form of a dividend.Warren Buffett has perf ...

文章核心观点 - Rosen Law Firm调查Visa可能违反联邦证券法事件 投资者可获取更多信息 [1] 根据相关目录分别进行总结 Visa股票下跌原因 - 2024年9月24日美国司法部起诉Visa垄断借记市场 称其利用主导地位阻碍竞争对手发展并阻止新替代方案产生 非法维持借记网络市场垄断地位 其收取费用远超竞争市场水平 影响消费者 当日Visa股票下跌5.4% [2] 投资者可做之事 - 若投资了Visa可能有法律选择 可向Rosen Law Firm提交信息 该律所按胜诉收费 投资者无需承担法庭费用或诉讼费用 律所将寻求法庭批准潜在费用和开支 可通过网站提交信息或致电或发邮件获取集体诉讼信息 [4][5] Rosen Law Firm相关情况 - 鼓励投资者选择有成功经验的合格律师事务所 很多发通知的律所没有可比经验资源或同行认可 很多不实际进行证券集体诉讼 Rosen Law Firm专注于证券集体诉讼和股东派生诉讼 在全球代表投资者 曾达成针对中国公司的最大证券集体诉讼和解 2017年被ISS证券集体诉讼服务评为证券集体诉讼和解数量第一 2013年起每年排名前4 2019年为投资者追回超4.38亿美元 2020年创始合伙人被评为原告律师界的泰坦 多位律师获认可 [6] 联系信息 - 可联系Phillip Kim律师 给出律所地址电话传真邮箱网址等联系方式 [8]

文章核心观点 - 公司2024财年第四季度业绩强劲，虽面临监管挑战但前景乐观，是长期投资的理想选择 [1][20] 第四季度财报亮点 - 收益和销售额超预期，每股收益2.71美元，超Zacks共识预期5%，同比增长16%；营收96亿美元，超共识预期1.2%，同比增长12%；支付量按固定美元计算同比增长8% [3] - 交易和跨境交易量增长，处理交易同比增长10%至615亿笔，跨境交易量按固定美元计算同比增长13% [4] - 不受宏观经济影响，尽管存在通胀、利率等因素，公司业绩仍持续增长 [5] 公司优势 - 依赖网络优势，随着用户增多网络增强，能产生更多收入并持续投资，业务具有可持续性 [7] - 提升股东价值，上季度通过股票回购和股息向股东回报68亿美元，宣布季度现金股息提高13%至59美分，股息收益率高于行业平均 [9] - 多元化发展，通过加强网络和收入多元化，能在各种经济条件下盈利并降低风险，加密创新和数字钱包产品吸引客户，投资网络安全和防欺诈措施使其更具吸引力 [12][13] 面临挑战 - 面临监管障碍，美国司法部提起反垄断诉讼，《2023年信用卡竞争法案》可能影响公司增长率 [10][11] 业绩预期 - Zacks共识预计公司2025财年和2026财年每股收益分别同比增长11.2%和13.1%，营收分别增长9.6%和9.9% [14] - 公司预计2025财年全年营收将实现高个位数至低两位数增长，收益将实现低两位数高端增长 [15] 股价表现和估值 - 年初至今股价上涨17.5%，表现逊于行业和标准普尔500指数，同行万事达卡和美国运通分别上涨21.5%和53.1% [16] - 估值方面，公司市盈率为26.97倍，高于行业平均的25.05倍，万事达卡和美国运通分别为31.87倍和19.34倍 [18][19] 投资建议 - 公司目前交易价格低于华尔街平均目标价，有4.96%的上涨空间，高于50日和200日移动平均线，呈看涨趋势，是长期投资的理想选择，Zacks评级为2（买入） [19][20][21]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响投资者决策和股价，但因券商利益存在偏差，建议结合Zacks Rank等工具做投资决策，Visa当前评级显示有投资价值 [1][3][5] 券商对Visa的评级情况 - Visa平均券商评级（ABR）为1.45（1 - 5，强买入到强卖出），接近强买入和买入，基于38家券商建议计算得出，其中28个强买入、3个买入，分别占比73.7%和7.9% [2] 券商评级建议的可靠性 - 多项研究表明券商评级在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限或无效果 [3] - 券商因自身利益对所覆盖股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强卖出”建议对应五个“强买入”建议 [4] - 券商利益与散户投资者利益并不总是一致，对股票未来价格走势指导意义不大 [5] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正的定量模型，以整数1 - 5显示 [7] - 券商分析师评级常过于乐观，误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与短期股价走势强相关 [8][9] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正，及时指示未来股价走势 [10] Visa的投资分析 - 过去一个月Visa当前年度Zacks共识预测增长0.9%至11.18美元，分析师对公司盈利前景更乐观，可能推动股价近期上涨 [11] - 近期共识预测变化及其他三个盈利预测相关因素使Visa获Zacks Rank 2（买入），ABR可作为投资者有用参考 [12]

文章核心观点 - Visa公司近期表现出较强的抗风险能力和增长潜力,尽管面临经济挑战 [1] - 公司最新业绩凸显其市场地位不断扩大,并且正在努力多元化收入来源 [1] 公司概况 - Visa是一家领先的支付网络公司,专注于提供数字支付解决方案 [1] - 公司具有强大的市场地位和良好的增长前景 [1] 投资评级 - 分析师给予Visa公司积极的评级,看好其长期发展前景 [1][2] - 分析师持有Visa公司股票,并认为其股价存在上涨空间 [2] 风险提示 - 过去业绩不能保证未来表现 [3] - 分析师并非专业投资顾问,投资者需谨慎考虑 [3]

文章核心观点 - 公司正在大规模采用生成式人工智能技术,目前已有超过500个应用,并计划继续增加 [1] - 公司希望能够比其他公司更早获得该技术带来的好处,并应对行业面临的日益复杂的欺诈威胁 [1] - 公司在人工智能和数据基础设施方面的投资已达到33亿美元 [2] 公司应用概述 - 公司的人工智能工具包括发现代码安全漏洞的工具、帮助客户选择账单周期的工具,以及作为特定业务领域专家的聊天机器人 [2] - 公司希望未来能够建立由人工智能"员工"组成的团队,每个人工智能"员工"专注于一项任务,由一名人类监管8-10个这样的工具 [3] 行业趋势 - 生成式人工智能正在金融行业获得广泛应用,83%的金融专业人士认为他们的机构对生成式人工智能感兴趣,32%的人预计将使用人工智能提供更个性化的客户服务 [4] - 万事达卡已经推出了首个基于生成式人工智能的数字助手,旨在简化客户入职流程,自动化常规任务并回答客户提出的问题 [5]

文章核心观点 支付网络持续向消费卡以外领域转移，关注数万亿美元的B2B交易，Visa和Mastercard将跨境支付、中小企业交易、虚拟卡及非卡网络建设纳入多年战略，行业正从纸质支付向自动化、虚拟卡和数字支付转变 [1] 行业现状 - 纸质支付仍普遍存在，导致商业交易摩擦和延迟，2023年近半数公司付款期限超60天，6%公司销售未付款天数超120天 [2] - 自动化、虚拟卡和数字支付成关键B2B支付方式，四成公司仍用纸质支票支付商业产品和服务 [3] Visa B2B业务增长情况 - Visa B2B Connect非卡网络签约银行同比增长40%，交易银行数量增长60% [4] - Visa Direct交易本季度增长38%至28亿笔，商业交易量同比增长5% [5] - 全年Visa Direct交易近100亿笔，商业支付额达1.7万亿美元，商业凭证同比增长18%，远超总凭证7%的增速，公司聚焦拓展旅游等新领域B2B业务 [6] - 在欧洲，公司与Revolut扩大跨境P2P合作，支持78个国家超50种货币的实时卡转账 [7] Mastercard SMB业务进展 - 商业领域有合适解决方案，与CBC合作为200万零售商提供服务，与Yallo合作为300万中小企业客户提供支持，第三季度商业交易量按货币中性计算同比增长11% [8] - 新一代财务人员倾向数字化，Mastercard Move使跨境商业支付更高效、接近实时 [9] - 发卡合作伙伴向企业客户介绍虚拟卡对营运资金的积极影响 [10]