文章核心观点 - 优利系统公司（Unisys）获得HDI全球服务与支持的“最佳客户体验”和“最佳服务与支持经理”两项大奖，体现其在技术支持和服务管理方面的卓越表现 [1] 公司获奖情况 - 公司获得HDI全球服务与支持的“最佳客户体验”和“最佳服务与支持经理”两项大奖 [1] - 2023年，公司被HDI评为“最佳文化”和“最佳支持组织”类别获奖者 [1] 公司理念与奖项意义 - 公司认为提供卓越服务是实施任何解决方案的关键，推动提升客户业务运营是其理念，获HDI认可深感荣幸 [2] - HDI奖项旨在表彰在技术支持和服务管理方面达到并保持最高卓越标准的个人、团队和组织 [2] 获奖经理评价 - 公司全球副总裁称吉尔伯托·桑切斯是无私的领导者，其自我激励能力带动团队创新和解决问题，为客户带来出色成果 [3] 公司业务介绍 - 公司数字办公解决方案为员工提供工具、解决方案和服务，使其能在任何设备上随时随地安全工作 [3] - 公司的下一代服务台等解决方案可让数字员工获得个性化技术服务，将服务交付流程从以技术为中心转变为以终端用户体验为驱动 [3] 公司概况 - 公司是一家全球技术解决方案公司，提供云、数据和人工智能、数字办公、物流和企业计算等解决方案，助力客户突破现状、发挥潜力 [4]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司净亏损1.495亿美元，摊薄后每股亏损2.18美元，2023年同期亏损1.754亿美元，摊薄后每股亏损2.58美元[89][104] - 2024年第一季度营收4.878亿美元，较2023年同期的5.164亿美元下降5.5%，主要因企业计算解决方案部门软件许可证续约时间问题，外币波动带来2个百分点积极影响[91] - 2024年第一季度毛利润1.36亿美元，毛利率27.9%；2023年同期毛利润1.59亿美元，毛利率30.8%，下降主要因软件许可证续约时间问题[95] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用1.122亿美元，占营收23.0%；2023年同期为1.029亿美元，占营收19.9%，增长主要因成本削减费用和股票薪酬费用增加[96] - 2024年第一季度运营利润1770万美元，2023年同期为4990万美元，下降主要因毛利润降低和销售、一般及行政费用增加[98] - 2024年3月公司花费约1.95亿美元购买团体年金合同，导致第一季度税前结算损失1.323亿美元[90][116] - 2024年3月31日现金及现金等价物为3.828亿美元，2023年12月31日为3.877亿美元[111] - 2024年第一季度经营活动提供现金2380万美元，2023年同期为1280万美元，主要因退休后缴款减少[113] - 2024年和2023年第一季度，公司现金出资分别为640万美元和1450万美元，预计2025年美国和非美国设定受益养老金计划总出资约1.1亿美元[118] - 2024年3月31日，公司总债务为4.984亿美元，低于2023年12月31日的5.042亿美元[118] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度美国业务营收2.123亿美元，较2023年同期增长5.6%；国际业务营收2.755亿美元，较2023年同期下降12.7%，外币波动带来2个百分点积极影响[92] 各业务板块数据关键指标变化 - 2024年第一季度各业务板块中，数字办公解决方案（DWS）营收1.323亿美元，增长1.0%；云、应用与基础设施解决方案（CA&I）营收1.29亿美元，增长2.4%；企业计算解决方案（ECS）营收1.47亿美元，下降21.9%[107][108][109] 信贷安排相关情况 - 公司有一项有担保循环信贷安排，到期日为2025年10月29日，最高额度1.45亿美元，可增至1.75亿美元，2024年3月31日无借款，信用证未偿还金额700万美元，可用额度4340万美元[119] - 若美国养老金出资超1亿美元，信贷安排将在付款日前91天到期，除非公司满足特定条件，包括流动性超1.3亿美元等[120] - 信贷安排由Unisys Holding Corporation等担保，以公司和子公司资产（特定排除资产除外）作抵押[121] - 若信贷安排可用额度低于1450万美元或贷款承诺的10%，公司需维持最低固定费用覆盖率[122] - 信贷安排包含常规陈述与保证，对公司及子公司举债、处置资产等有诸多限制，违约事件包括未付款、违反契约等，涉及至少5000万美元其他债务违约[123] 借贷和融资协议情况 - 2024年3月31日，公司已满足各项借贷和融资协议的契约和条件，预计未来12个月继续满足[124] - 公司可能不时探索多种债务和股权融资渠道，以满足流动性和资本需求[124] 表外安排及会计政策情况 - 公司无重大表外安排，关键会计政策和估计以及市场风险评估自2023年年报以来无重大变化[126][127][128]

财务数据和关键指标变化 - 本季度末积压订单为28亿美元，同比基本持平，环比下降约2亿美元，主要因项目工作的季节性以及CA&I部门下一代解决方案合同期限较短 [1] - 本季度因解决与前客户的合同纠纷获得一次性140个基点的收益，影响公司整体和Ex - L&S的收入及毛利，但不影响部门业绩 [2] - 第一季度ECS毛利率为57.8%，上年同期为66.7%，下降归因于与2023年第一季度相比L&S收入降低 [3] - 第一季度调整后EBITDA为6500万美元，调整后EBITDA利润率为13.4%，上年同期为19%，同比下降因许可和支持续约时间的影响 [5] - 第一季度调整后净收入为300万美元，即每股0.04美元，上年同期为3500万美元，即每股0.51美元 [8] - 第一季度毛利润为1.36亿美元，毛利率为27.9%，上年同期为30.8%，下降因L&S毛利润降低，部分被Ex - L&S解决方案毛利率提高抵消 [18] - 第一季度资本支出约为2000万美元，同比基本持平 [20] - 第一季度自由现金流为400万美元，上年同期为负800万美元，改善主要因营运资金动态和较低的国际养老金缴款 [21] - 第一季度调整后自由现金流为1700万美元，上年同期为2000万美元 [22] - 季度末现金余额为3.83亿美元，年末为3.88亿美元；净杠杆率为0.5倍，年末为0.4倍；包含所有设定受益养老金计划后，净杠杆率为3.3倍，2023年末为2.9倍，适度增加因L&S续约时间影响致过去12个月调整后EBITDA下降 [23] - 预计2024年开始的五年内，全球养老金计划现金缴款约为4.85亿美元，与2023年末预测基本不变；截至2024年3月31日，全球养老金赤字与2023年末相比无重大变化 [25] - 重申全年财务指引，预计公司整体收入在固定汇率下增长 - 1.5%至1.5%，非GAAP营业利润率为5.5%至7.5% [26] - 预计全年资本支出9000万至1亿美元，净利息支付约2000万美元，退休后缴款约2000万美元，环境、某些法律事务、重组及其他支付总计7500万至8000万美元，现金税约5000万美元 [28][30] - 预计第二季度公司整体收入同比基本持平，许可和支持收入约9000万美元，Ex - L&S收入3.85亿至3.9亿美元；Ex - L&S解决方案第二季度同比下降约2%，全年指引意味着下半年Ex - L&S增长更强 [31][32] - 预计第二季度非GAAP营业利润为个位数低点，为全年最低 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 ECS业务 - 第一季度ECS毛利率为57.8%，上年同期为66.7%，下降归因于L&S收入降低 [3] - ECS收入为1.47亿美元，下降24.4%，因L&S续约时间影响，但高于预期，因许可和支持收入略高于计划 [116] DWS业务 - DWS收入为1.32亿美元，与上一时期持平，2023年第四季度新业务签约集中，预计下半年该业务将增长 [82] - DWS毛利率为14.4%，同比提高250个基点，反映持续成本举措的结果，该业务在劳动力管理举措、新业务增量利润率和传统解决方案利用率改善方面有长期毛利率提升机会 [47] - DWS管道较第四季度增长10%，设备订阅服务管道环比增长超50% [61] CA&I业务 - CA&I收入为1.29亿美元，增长2.3%，由更现代、更高利润率的解决方案带动，如美国和加拿大以及公共部门（包括高等教育）的应用开发 [109] - CA&I毛利率为16.6%，同比扩大360个基点，通过利用内部和早期职业员工填补空缺岗位、改善劳动力结构、专注构建标准化可变解决方案架构、增加自动化和降低承包商成本实现劳动力成本显著节约 [19] - CA&I管道环比增长6%，客户将工作负载转移到多云环境，视IT基础设施对企业成功至关重要 [114] L&S业务 - L&S收入为9300万美元，高于预期的7500万美元，因原本预计在第二季度的续约签约提前至第一季度；全年指引仍假设许可和支持收入为3.75亿美元，但各季度分布更均匀 [110] Ex - L&S业务 - 第一季度Ex - L&S收入为3.95亿美元，增长4%，固定汇率下增长3% [108] - Ex - L&S新业务TCV（不包括续约）同比下降2%，但项目组合有利，将在今年特别是下半年贡献收入；新客户TCV在第一季度同比和环比均增长超一倍，预计对2024年新业务签约贡献更大 [69] - Ex - L&S毛利率同比扩大，在实现额外效率的同时进行短期投资以实现未来交付成本节约 [113] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体管道在第一季度环比增长6%，Ex - L&S解决方案管道增长8%，客户面临IT复杂性增加、网络风险演变、采用AI压力和实现成本效率的需求，公司解决方案与这些目标契合 [71] - 公共部门和金融客户的管道在第一季度均实现两位数环比增长，公司与银行、教育、州和地方政府客户就其IT路线图和AI采用策略进行更多战略讨论 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括发展Ex - L&S解决方案、扩大其毛利率以提高盈利能力和现金生成；提高运营效率，降低SG&A占收入的百分比；增加新客户以维持下半年及未来更快增长 [57][58][59] - 公司在数字工作场所解决方案、ECS的专业服务和下一代计算、CA&I等领域的管道增长，显示市场对其解决方案的需求 [61][63][71] - 通过卓越的现场服务，在竞争对手可能降低某些解决方案优先级的情况下，公司有机会在整合市场中获得份额和提高利润率 [62] - 公司创新旅行和运输市场解决方案，如改进货运管理系统用户界面、增加货运门户预订系统功能；提供Unisys物流优化服务，包括云服务和集成到联盟伙伴服务器中 [74][75] - 公司有广泛的AI计划，优先考虑对客户重要的项目，提升自身效率和性能，被纳入Avasant的应用AI服务雷达视图，内部继续投资提升员工AI能力 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司年初表现稳健，收入和利润略超预期，有望实现全年财务指引，朝着长期现金流目标迈进 [67] - 新客户和下一代客户站点业务持续增长，显示市场对公司解决方案需求增加，有利于未来Ex - L&S收入增长和盈利能力提升；公司有潜力通过扩展可寻址市场的产品加速增长 [68] - 预计未来几年环境支付将下降，完成清理工作获批后预计获得约3000万美元部分成本报销；预计2024年后法律费用将减少，因主要诉讼预计在2024年进行审判 [9][12] - 随着法律和环境支付下降以及有大量税收资产市场的盈利能力改善，公司有望提高自由现金流转化率 [38] 其他重要信息 - 公司进行企业运营精简，本季度采取外包某些企业职能、整合房地产和集中IT等行动 [6] - 公司增强早期职业计划，加强需求规划、校园招聘、入职和培训流程，认为为员工提供丰富经验和培训支持职业发展是核心原则 [78] - 第一季度推出增强的职业发展框架，为员工提供更多流动性和发展机会，提高内部人才储备可见性 [115] - 第一季度末96%的员工完成基于角色的AI培训，过去12个月自愿离职率为12.1%，同比下降430个基点 [105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细说明降低环境和法律成本计划的潜在规模，特别是进入2025年的情况 - 法律方面，主要法律费用来自正在进行的知识产权辩护诉讼，公司为原告，审判日期未确定但预计在2024年，预计2024年后这些法律费用将基本减少，增加未来可用现金 [12] - 环境方面，大部分当前和预期成本在2023年和2024年发生，预计2025年起情况改变，预计2026年可能获得约3000万美元部分成本报销 [13] 问题2：L&S消费体积去年增长，目前是否延续该趋势，是否对本季度业绩有积极影响 - 总体上公司对L&S业务感到鼓舞，本季度L&S收入略高于预期，部分因L&S交易时间因素 [15] - 对于大型客户，L&S消费在过去几年持续增长，是客户提前续约的主要原因，与当前大数据环境下的消费趋势一致 [16][17] 问题3：能否量化法律和环境支付的下降幅度，未来几年是否会减少一半以上 - 公司未明确量化，但预计法律和环境支付减少对现金流有积极影响，法律费用减少和环境成本报销将自动增加现金流，无需额外增加收入或采取成本举措 [122][140] 问题4：本季度调整后EBITDA的两个加回项（其他费用和成本降低）趋势如何，对业务趋势有何影响 - 第一季度这两项费用较高，预计后续不会维持该水平，但未给出具体数字 [118] - 业务方面，市场有一定停顿，更多是交易签约的机械因素，新客户签约增长是积极信号，预计下半年签约和业务增长加速 [125][135] 问题5：新业务、劳动力解决方案和CA&I的毛利率是否有目标 - 未针对各细分市场给出明确毛利率目标，但表示Ex - L&S今年整体毛利率目标提高150至200个基点，本季度DWS和CA&I毛利率提升显示成本举措取得进展 [150] - 下一代解决方案目标毛利率约为25%，与投资者日讨论一致 [151]

News Release Unisys Announces 1Q24 Results Unisys Reiterates Full-Year Guidance and Builds Momentum in New Logo Signings BLUE BELL, Pa., May 7, 2024 – Unisys Corporation (NYSE: UIS) reported financial results for the first quarter of 2024. "Unisys' first quarter results signal a growing market recognition of the transformation we have achieved within our portfolio of solutions and services, which can be seen in the momentum of our New Logo signings that more than doubled year over year," said Unisys Chair a ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number 1-8729 UNISYS CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organ ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5.58亿美元，同比增长0.1%，按固定汇率计算下降2.1%；全年营收20.2亿美元，同比增长1.8%，按固定汇率计算增长1.6% [12] - 剔除许可和支持业务后，第四季度营收4.13亿美元，同比增长6.8%，按固定汇率计算增长4.3%；全年营收15.9亿美元，同比增长4.9% [12] - 第四季度自由现金流400万美元，全年自由现金流为负500万美元，去年为负7300万美元；预计2024年自由现金流约为正1000万美元 [15] - 第四季度非GAAP运营利润率为11.5%，去年同期为20.2%；全年非GAAP运营利润率为7%，去年为8% [28] - 第四季度GAAP净亏损1.65亿美元，摊薄后每股亏损2.42美元；全年净亏损4.31亿美元，摊薄后每股亏损6.31美元 [28] - 第四季度非GAAP净利润3500万美元，摊薄后每股收益0.51美元；全年非GAAP净利润4200万美元，摊薄后每股收益0.60美元 [28] - 资本支出第四季度约1900万美元，全年约7900万美元；预计2024年资本支出约9000 - 1亿美元 [54] - 年末现金及现金等价物余额3.88亿美元，与2022年末的3.92亿美元基本持平；净杠杆率为2.9倍，高于2022年末的2.1倍 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 数字工作场所（DWS） - 第四季度营收1.39亿美元，同比增长6.3%；全年营收5.46亿美元，同比增长7% [51] - 第四季度毛利率为15.3%，略高于15.1%；全年毛利率为14%，与去年持平 [14] 云与基础设施（CA&I） - 第四季度营收1.39亿美元，同比下降0.5%；全年营收5.31亿美元，同比增长2.2% [26][51] - 第四季度毛利率为16.3%，低于去年同期的19%；全年毛利率为15.4%，高于去年的9.1% [53] 企业计算解决方案（ECS） - 第四季度营收2.03亿美元，下降12.2%；全年营收6.48亿美元，下降3.9% [13] - 第四季度毛利率为67.4%，去年同期为73.3%；全年毛利率为61.2%，去年为64.5% [53] 许可和支持（L&S） - 第四季度营收1.44亿美元，全年营收4.29亿美元，超过上调后的4.2亿美元指引 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - DWS业务管道同比增长15%，其中现代工作场所管道增长超100% [22] - CA&I业务管道同比增长3%，EMEA地区管道同比增长近60% [22] - 新业务总合同价值（TCV）第四季度环比增长超300%，同比增长超50%，全年增长3%；剔除L&S后，第四季度环比增长超300%，同比增长135%，全年增长27% [21] - 第四季度新业务TCV环比增长约50%，同比增长80% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强增长基础，包括展示客户忠诚度、改善新业务签约和管道、提升解决方案组合知名度、建立新伙伴关系、投资创新等 [7] - 优化管道，引入新定价工具、培训和标准化，改进佣金结构 [8] - 采用数据和AI的三要素方法，即洞察与关系、能力创造、交付与实现 [10][23] - 推进Unisys物流优化解决方案的商业化 [48] - 加强人才管理，推出新的职业发展计划、改进认可和奖励计划、举办活动促进交流 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司在2023年实现了目标，并朝着长期目标迈进 [20] - 对2024年CA&I业务的增长机会持乐观态度 [13] - 预计2024年公司整体营收按固定汇率计算增长在 - 1.5%至1.5%之间，非GAAP运营利润率在5.5%至7.5%之间 [31] - 2024年将继续推进成本计划，为盈利能力和现金流改善奠定基础 [25] 其他重要信息 - 2023年进行了两次年金购买，以减少美国养老金负债约5亿美元，导致非现金养老金结算损失3.48亿美元 [28] - 全球GAAP养老金赤字约7亿美元，较2022年末增加约1.6亿美元 [30] - 预计2024 - 2028年全球养老金计划现金贡献为4.84亿美元，比2023年初的预测减少4800万美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何实现季度和年度预订量的大幅增长，以及主要推动因素是什么 - 第四季度续约和新业务表现强劲，2023年是新业务丰收年，预计2024年新客户业务将更强 [36] - Ex - L&S业务管道质量和增长是关键，且客户签约价值更高，有新范围、交叉销售和扩张，提升了收入和利润率 [60] 问题2：L&S平均收入展望上调的推动因素是什么 - 2023年有一个原本预计一年续约的合同变成了五年续约，且多个客户关系中的L&S收入因消费模式增加 [65] 问题3：新客户业务增长的驱动因素和来源是什么 - 新客户业务收入主要来自全新工作、客户将内部业务外包、竞争获取外部提供商的现有业务 [67] - 市场上看到EMEA地区新客户业务有明显增长，现有客户的交叉销售也有增长机会 [84] 问题4：L&S消费模式中最大的惊喜是什么 - 过去18 - 24个月，由于AI发展对计算和存储需求增加，L&S消费持续增长 [68] 问题5：银行业和金融服务业务目前的情况如何 - 该领域预算有挑战，增长主要来自商业和公共部门；市场宏观因素导致该领域支出犹豫，但新客户业务管道中有相关行业客户 [89][90] 问题6：Ex - L&S收入增长指引是否保守，是否受宏观因素影响 - 公司不会给出保守的数字，2023年超出预期并上调指引；2024年预计Ex - L&S业务和盈利能力将健康增长 [93] - 2023年因一些未预期的小交易和解决Ex - L&S收入的不确定性而超出指引；2024年对Ex - L&S增长指引有信心，预计毛利率扩张150 - 200个基点 [94] 问题7：2025年相对于2024年在成本节约和利润率提升方面有多少额外的上升空间 - 公司有一个多年期SG&A成本节约计划，从去年开始实施，将持续到2026年，预计会降低SG&A占收入的百分比 [96] - Ex - L&S毛利率预计缓慢稳定提升150 - 200个基点，SG&A成本节约效果在2025年更明显，同时还会改善营运资金动态以实现自由现金流目标 [97] 问题8：在降低养老金悬崖方面2024年有什么计划 - 养老金贡献下降主要受资产回报驱动，公司会根据市场情况考虑进行年金购买，以降低养老金负债和风险 [103]

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营收数据关键指标变化 - 2023年全年营收同比增长1.8%，固定汇率下增长1.6%；第四季度营收同比增长0.1%，固定汇率下下降2.1%[3][5] - 2023年全年非许可和支持（Ex - L&S）营收同比增长4.9%；第四季度Ex - L&S营收同比增长6.8%，固定汇率下增长4.3%[3][5] - 2023年第四季度营收5.576亿美元，2022年同期为5.57亿美元；2023年全年营收20.154亿美元，2022年为19.799亿美元[49] - 2023年第四季度Ex - L&S非GAAP营收4.133亿美元，2022年同期为3.869亿美元；2023年全年Ex - L&S非GAAP营收15.863亿美元，2022年为15.119亿美元[50] 运营利润率关键指标变化 - 2023年全年运营利润率为3.8%，非GAAP运营利润率为7.0%[3] - 2023年第四季度运营利润率7.9%，2022年同期为9.0%；2023年全年运营利润率3.8%，2022年为2.6%[49] - 2023年第四季度非GAAP运营利润率11.5%，2022年同期为20.2%；2023年全年非GAAP运营利润率7.0%，2022年为8.0%[49] 现金流关键指标变化 - 2023年全年运营现金流为7420万美元，2022年为1270万美元；自由现金流为 - 450万美元，2022年为 - 7320万美元[3][5] - 2023年全年自由现金流同比改善约6870万美元[12] - 2023年全年经营活动提供的净现金为7420万美元，2022年为1270万美元[40] - 2023年全年投资活动使用的净现金为6960万美元，2022年为1.314亿美元[40] - 2023年全年融资活动使用的净现金为1730万美元，2022年为2160万美元[40] - 2023年全年自由现金流为 - 450万美元，2022年为 - 7320万美元[45] - 2023年全年调整后自由现金流为1.205亿美元，2022年为2700万美元[45] 总合同价值（TCV）关键指标变化 - 2023年全年Ex - L&S总合同价值（TCV）同比增长27%，第四季度同比增长137%；全年新业务TCV同比增长18%，第四季度同比增长84%[3] - 2023年第四季度公司总TCV同比增长50%，Ex - L&S TCV同比增长137%；全年公司总TCV同比增长3%，Ex - L&S TCV同比增长27%[15] 公司指引 - 公司发布2024年全年指引，固定汇率营收增长 - 1.5%至1.5%，非GAAP运营利润率5.5%至7.5%[3][18] 养老金相关 - 2023年公司购买两份年金合同，转移约5亿美元养老金负债，产生3.482亿美元非现金养老金结算损失[2][14] 积压订单数据 - 2023年第四季度积压订单为30.1亿美元，2022年第四季度为29.2亿美元，2023年第三季度为23.8亿美元[17] 收入结构数据 - 2023年第四季度服务收入4.298亿美元，技术收入1.278亿美元；全年服务收入16.659亿美元，技术收入3.495亿美元[33] - 2023年第四季度总营收5.576亿美元，各业务板块中DWS营收1.392亿美元、CA&I营收1.389亿美元、ECS营收2.03亿美元、其他营收7650万美元；全年总营收20.154亿美元[36] 运营收入数据 - 2023年第四季度运营收入4400万美元，全年运营收入7690万美元；2022年第四季度运营收入5000万美元，全年运营收入5220万美元[33] - 2023年第四季度运营利润4400万美元，2022年同期为5000万美元；2023年全年运营利润7690万美元，2022年为5220万美元[49] - 2023年第四季度非GAAP运营利润6400万美元，2022年同期为1.124亿美元；2023年全年非GAAP运营利润1.408亿美元，2022年为1.59亿美元[49] 净亏损/净收入数据 - 2023年第四季度净亏损1.642亿美元，全年净亏损4.271亿美元；2022年第四季度净利润8800万美元，全年净亏损1.049亿美元[33] - 2023年全年综合净亏损4.271亿美元，2022年为1.049亿美元[40] - 2023年全年GAAP准则下归属于公司的净亏损为4.307亿美元，2022年为1.06亿美元[43] - 2023年全年非GAAP准则下归属于公司的净收入为4170万美元，2022年为7480万美元[43] 毛利率数据 - 2023年第四季度总毛利率32.5%，各业务板块中DWS毛利率15.3%、CA&I毛利率16.3%、ECS毛利率67.4%；全年总毛利率27.4%[36] - 2023年第四季度毛利润1.812亿美元，2022年同期为1.898亿美元；2023年全年毛利润5.513亿美元，2022年为5.296亿美元[50] - 2023年第四季度Ex - L&S非GAAP毛利润6840万美元，2022年同期为4570万美元；2023年全年Ex - L&S非GAAP毛利润2.4亿美元，2022年为1.688亿美元[50] - 2023年第四季度毛利率32.5%，2022年同期为34.1%；2023年全年毛利率27.4%，2022年为26.7%[50] - 2023年第四季度Ex - L&S非GAAP毛利率16.5%，2022年同期为11.8%；2023年全年Ex - L&S非GAAP毛利率15.1%，2022年为11.2%[50] 资产负债数据 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为3.877亿美元，应收账款净额为4.545亿美元[38] - 截至2023年12月31日，总资产为19.654亿美元，总负债和（赤字）权益为19.654亿美元；2022年总资产为20.656亿美元，总负债和（赤字）权益为20.656亿美元[38] 成本费用数据 - 2023年第四季度服务成本为3.188亿美元，技术成本为5760万美元；全年服务成本为12.824亿美元，技术成本为1.817亿美元[33] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用为1.29亿美元，研发费用为820万美元；全年销售、一般和行政费用为4.503亿美元，研发费用为2410万美元[33] - 2023年第四季度利息费用为790万美元，全年利息费用为3080万美元；2022年第四季度利息费用为780万美元，全年利息费用为3240万美元[33] EBITDA数据 - 2023年全年EBITDA为 - 2.045亿美元，2022年为1.409亿美元[47] - 2023年全年调整后EBITDA为2.859亿美元，2022年为3.258亿美元[47]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number 1-8729 UNISYS CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-0387840 (State or other jurisdict ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长0.7%，按固定汇率计算下降1.4%；剔除许可和支持业务后，营收同比增长6.2%，按固定汇率计算增长4.1% [19] - 第三季度许可和支持业务收入为6700万美元，高于上一次电话会议讨论的5000万美元预期 [20] - 年初至今营收为14.6亿美元，同比增长2.5%，按固定汇率计算增长3.1%；剔除许可和支持业务后，第三季度营收为3.98亿美元，同比增长6.2%，按固定汇率计算增长4.1%；年初至今，剔除许可和支持业务后的营收增长4.3%，按固定汇率计算增长5.1% [29] - 第三季度积压订单为24亿美元，上一季度末为27亿美元，下降原因是一些较大的剔除许可和支持业务的续约转移到第四季度初，预计下季度积压订单将反弹 [30] - 第三季度GAAP净亏损为5000万美元，去年同期亏损4000万美元；剔除1100万美元退休费用和1700万美元成本削减及其他费用（税后）后，非GAAP净亏损为2200万美元，即每股亏损0.33美元 [33] - 预计2023年全年自由现金流在负2500万美元至负3000万美元之间，此前预期为负7500万美元 [34] - 截至9月30日，现金余额为3.85亿美元，2022年底为3.92亿美元；净杠杆率为两倍；1.45亿美元的资产支持贷款（ABL）额度尚未动用 [35] - 第三季度非GAAP运营利润率为0.1%，去年同期为3.1%；调整后EBITDA为3700万美元，占营收的8%，去年第三季度占比为11.4%；年初至今，非GAAP运营利润率为5.3%，去年为3.3%，调整后EBITDA为1.86亿美元，调整后EBITDA利润率为12.7% [57] - 第三季度自由现金流为负2600万美元，前九个月为负900万美元，远高于2022年前九个月受技术收款时间影响的水平；扣除养老金前的自由现金流第二季度为负1600万美元，年初至今为正3300万美元，较2022年前九个月的负5300万美元有显著改善 [59][60] - 基于9月30日的市场情况，预计2023 - 2032年对美国合格设定受益计划的现金缴款比2022年12月31日的年终预测约高8000万 - 1亿美元；2023 - 2027年前五年预计增加2000万美元，继续预计2023年和2024年无需向美国计划缴纳现金；6000万 - 8000万美元的增加额分布在2028 - 2032年的后五年；2033年可能需额外缴纳约4000万美元 [61][62] - 提高全年营收增长指引区间，预计实现全年固定汇率营收增长0% - 1.5%，此前指引区间为负7% - 负3%；更新后的指引反映剔除许可和支持业务后的营收增长预期为3% - 4.5%，此前指引为负1% - 正4%，并假设全年许可和支持业务营收约为4.2亿美元，远高于最初指引的3.5亿美元 [63] - 提高全年盈利能力指引，预计2023年非GAAP运营利润率为5% - 6%，此前指引为2% - 4%；预计调整后EBITDA利润率为12.5% - 13.5%，此前指引为9.5% - 11.5% [64] 各条业务线数据和关键指标变化 数字工作场所解决方案（DWS） - 第三季度营收为1.41亿美元，同比增长6.2%，主要增长来自现有客户的扩展和近期新客户签约带来的收入 [52] - 第三季度毛利率为14.8%，同比下降30个基点，环比提高110个基点，主要受劳动力和交付效率驱动 [55] 云应用与基础设施解决方案（CA&I） - 第三季度营收为1.34亿美元，同比增长8.7%，受益于现有客户的扩展和新业务范围，如与加州州立大学的合同，去年同期该业务包含一笔550万美元的非经常性营收影响 [52] - 第三季度毛利率为15.3%，去年同期为5.6%，通过管理临时劳动力、加强自动化和实现其他非劳动力成本节约来提高效率，去年同期毛利率包含与合同相关的调整 [32] 企业计算解决方案（ECS） - 第三季度营收为1.22亿美元，同比下降14.2%；其中，下一代专业服务和下一代计算解决方案营收同比增长5.2%，主要得益于亚太和拉丁美洲大客户的应用服务扩展；许可和支持业务营收按固定汇率计算较2022年第三季度下降25.3%，主要受许可续约时间影响，但由于现有客户的消费和支持收入增加，表现好于预期，且不影响未来许可和支持业务的营收预期 [52][53] - 第三季度毛利率为50.2%，去年同期为58.7%，主要由于软件续约减少 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 新业务和新范围的总合同价值（TCV）环比增长22%，其中60%为下一代解决方案；公司总TCV环比下降31%，主要受本季度续约减少影响，但这是时间问题，部分第三季度续约推迟到季度外，年初至今续约率仍保持在96% [8] - 合格的剔除许可和支持业务的业务管道强劲且质量高，同比增长18%，其中47%的管道TCV为下一代产品，同比增长37% [22] - 10月签约的TCV已比整个第三季度多60%，预计第四季度将是2023年TCV最高的季度 [18] - 剔除许可和支持业务的解决方案中，TCV环比下降30%，同样是由于续约时间问题；扩张TCV在经历上半年的强劲签约后，本季度也略有下降；尽管第三季度续约量较低，但预计下半年续约预订将强劲；10月已完成多笔大型多年期续约，包括许可和支持业务以及剔除许可和支持业务的解决方案；预计新客户TCV将成为第四季度的强劲驱动力，10月签约的新客户TCV已超过第三季度的两倍，且有几个较大的机会正在努力在年底前转化 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 销售策略、合作伙伴生态系统以及分析师和顾问的认可推动了高价值机会，支持公司向IT服务市场增长较快的领域扩张 [7] - 在现代工作场所组合中，公司的设备资产服务解决方案（DSS）受到显著关注，该解决方案可与XMO部署集成，提供设备性能和安全的洞察，客户对其优化设备资本支出的潜在成本节约特别感兴趣 [10][47] - 正在建立一个专业的公共部门软件合作伙伴生态系统，提供互补的实施和托管服务，并开发标准化但可变的应用层 [11] - 公司各业务部门都看到了对人工智能（包括生成式AI）以及支持企业AI采用相关服务的强烈兴趣，客户不仅希望了解生成式AI的用例，还希望获得AI投资规划和衡量策略的帮助 [11] - 推出Unisys物流优化解决方案，结合量子、数据、AI和行业专业知识，有望推动数十亿美元的货运物流市场发展，已在大型行业会议上展示该能力，市场反馈积极，团队正在与亚洲一家大型航空货运客户进行首个全面试点，预计第一季度上线 [12] - 在CA&I部门，正在构建六个核心平台以提高解决方案开发的标准化程度，有机会帮助州和地方政府解决复杂挑战，如许可证和许可流程管理、身份和访问管理等 [23][24] - 公司将生成式AI融入行业解决方案，并加速内部交付和SG&A职能的AI采用，如人力资源部门利用人才市场和人才流动AI平台加速招聘，开始采用生成式AI进行职位发布和人才营销活动 [25][26] - 持续优化劳动力和劳动力市场，截至第三季度末，61%的员工位于低成本市场（不包括现场服务），高于去年的59%，预计2024年开始将充分受益于第三和第四季度实现的交付和劳动力效率提升，并期望SG&A成本降低开始对盈利能力增长做出贡献，目标是到2026年将SG&A占营收的比例降至16% - 17%，主要通过房地产、技术成本和G&A职能（销售和营销除外）的节约实现 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济背景不确定，但公司在剔除许可和支持业务的业务方面取得了增长，证明公司战略有效 [29] - 对公司在各个业务领域的表现感到满意，认为通过超出许可和支持业务以及其他业务的指引范围，证明了公司战略的合理性 [65] - 预计第四季度将是2023年TCV最高的季度，对公司的业务前景持乐观态度 [18] - 认为公司在数字工作场所市场建立了强大的地位，随着其他公司对该领域的关注增加，认为这对行业和客户都有好处，公司将继续在该领域前进 [73] - 对ECS团队的发展感到兴奋，认为该团队在量子和AI时代迎来了发展机遇，预计未来会更多地谈论ECS业务 [96][98] 其他重要信息 - 公司在第三季度赢得了四项著名的人力资源奖项，表彰其在多元化、招聘、人才发展、人才获取和领导力方面的卓越表现 [50] - 公司网站得到了改进，并在过去一个月内从Transform获得了四项重要奖项 [118] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：TCV与营收展望之间的关系，为何在本季度TCV表现不佳的情况下提高营收指引 - 对于公司而言，TCV与当年营收没有直接关系，提高指引主要是基于全年的业务表现，特别是第三季度的情况，而非第四季度的TCV表现；10月的TCV已经超过了今年前三个季度中的任何一个季度 [41][68] 问题2：L&S业务中客户消费增加的驱动因素以及未来消费水平的展望 - 公司认为，随着AI和大数据的发展，客户有了更多的数据来源，从而增加了对公司服务的使用；目前看到约四分之三的L&S大客户的使用量在增加，且认为今年这种收入的增加不会对未来营收产生不利影响 [42][70] 问题3：在员工体验市场的情况，近期是否因远程工作和AI相关机会而对该市场更有信心 - 公司在该市场的信心越来越强，与客户的对话不再是关于商品的讨论，而是围绕生产力、价值、价值实现时间、角色以及它们对安全、部署、采购和智能更新的影响等方面；公司在数字工作场所领域一直保持关注，并获得了多个行业机构的奖项，建立了强大的地位 [72][73] 问题4：10月预订活动大幅增加的原因，是宏观因素还是公司特定的时间因素 - 这主要是销售周期谈判时间的结果，销售周期约为一年，第四季度是合同签订的时间；市场对公司产品的反应良好，这也是提高指引的基础 [75][76] 问题5：L&S业务中消费业务的利润率与基础许可销售的比较，以及长期合同续约对许可销售部分的影响 - 消费业务的利润率与整体L&S业务相似；一些客户选择签订多年期合同，若合同中包含更多消费内容，可减少对未来年份营收的影响；过去几年有三到四个合同进行了延期，这证明了ClearPath Forward操作系统的安全性、处理能力以及客户对其持续使用的信心，且续约价格没有因合同期限延长而大幅折扣，反而有一定的价格增长 [92][93][94] 问题6：L&S业务在第三季度和上半年的业绩表现，以及对下一年业绩的展望 - 上半年L&S业务基本符合预期，第三季度超出预期1700万美元，其余超出预期部分在第四季度，主要来自10月的签约；目前对2024年L&S业务的预期与投资者日公布的约3.6亿美元一致，待第四季度报告时将提供更精确的指引 [112] 问题7：10月TCV强劲增长的驱动因素，是偶然现象还是新趋势 - 这主要是销售周期的时间问题，公司原本希望一些新客户或新业务范围的交易能在今年早些时候完成；公司的市场推广策略和投资开始取得成效，希望这种趋势能在未来持续 [120][123]