文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助判断，泰勒科技公司（TYL）动量风格评分为A且Zacks排名为2（买入），是值得关注的动量投资选择 [1][2][3] 动量投资概念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率会延续 [1] 泰勒科技公司评分情况 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题，泰勒科技公司目前动量风格评分为A [2] - Style Scores是对Zacks Rank的补充，泰勒科技公司Zacks Rank为2（买入），研究显示Zacks Rank为1（强力买入）或2（买入）且Style Scores为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3] 泰勒科技公司股价表现 - 短期股价表现是衡量股票动量的良好基准，将股票与行业对比有助于投资者找到特定领域的优质公司 [4] - 过去一周泰勒科技公司股价上涨2.96%，同期Zacks商业软件服务行业下跌1.24%；过去一个月公司股价上涨6.02%，行业涨幅为2.56% [5] - 过去一个季度泰勒科技公司股价上涨7.51%，过去一年上涨64.52%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨7.12%和43.49% [6] 泰勒科技公司交易情况 - 投资者应关注泰勒科技公司20日平均交易量，其目前20日平均交易量为234,898股，成交量可用于建立价量基线，股价上涨且成交量高于平均通常是看涨信号，反之则是看跌信号 [7] 泰勒科技公司盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks Rank也很重要，泰勒科技公司在这方面表现良好 [8] - 过去两个月，泰勒科技公司全年盈利预测有4次上调无下调，过去60天共识预测从9.36美元提高到9.47美元；下一财年有4次预测上调无下调 [9] 总结建议 - 综合上述因素，泰勒科技公司是2（买入）评级股票且动量评分为A，是短期内有望上涨的选择，值得关注 [9]

文章核心观点 - 公司的订阅收入增长前景依然看好,这应该推动公司业绩的提升 [1] - 公司具有良好的基本面,可持续的竞争优势和增长潜力 [1] 公司概况 - 公司专注于中长期投资,同时采用短期交易策略以获取超额收益 [1] - 公司采取自下而上的分析方法,深入研究个别公司的基本面优势和劣势 [1] 披露声明 - 分析师本人及其关联方目前没有持有公司股票或期权头寸,也没有在未来72小时内进行任何相关交易的计划 [2] - 分析师本人撰写了本文,文中观点为其个人观点,除从Seeking Alpha获得的报酬外,没有其他利益关系 [2] - Seeking Alpha声明过往业绩不代表未来表现,不对任何投资建议的适当性做出判断,分析师为第三方作者,可能未经任何机构或监管机构的认证 [3]

文章核心观点 - 泰勒科技公司第三季度调整后每股收益超预期并上调2024财年调整后每股收益指引，但季度销售额未达预期，股价周五下跌，多家分析师在财报公布后调整其目标价 [1][2] 公司业绩情况 - 第三季度每股收益2.52美元，超分析师普遍预期的2.43美元 [1] - 季度销售额5.4334亿美元，未达分析师普遍预期的5.4735亿美元 [1] 股价表现 - 周五股价下跌0.8%，报606.79美元 [1] 分析师评级及目标价调整 - 派珀·桑德勒分析师克拉克·杰弗里斯维持“增持”评级，目标价从625美元上调至701美元 [2] - 奥本海默分析师肯·王维持“跑赢大盘”评级，目标价从625美元上调至700美元 [2] - 贝尔德分析师罗布·奥利弗维持“跑赢大盘”评级，目标价从625美元上调至700美元 [2] - 特鲁斯特证券分析师特里·蒂尔曼重申“买入”评级，目标价从600美元上调至685美元 [2] - 巴克莱分析师萨凯特·卡利亚维持“增持”评级，目标价从700美元上调至705美元 [2] - JMP证券分析师特雷弗·沃尔什维持“跑赢大盘”评级，目标价从580美元上调至700美元 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为543.3亿美元，同比增长9.8%，有机增长9.4% [17] - 订阅收入增长17.6%，有机增长17.3% [17] - SaaS收入增长20.3%，达到166.6亿美元，有机增长19.7% [17] - 非GAAP运营利润率为25.4%，同比增长60个基点 [19] - 自由现金流达到新季度高点，达到252.9亿美元，同比增长55.5% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS和交易收入推动了公司的增长，SaaS收入占新软件合同价值的97% [9] - 交易收入增长15.2%，达到180.5亿美元，主要受新老客户交易量增加的推动 [17] - 新增181个SaaS合同，转换108个现有的本地客户为SaaS，合同总价值约为141亿美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门市场依然强劲，支持现代化老旧关键系统的预算充足 [7] - 新软件合同的SaaS合同价值约为1.056亿美元，同比增长78% [7] - 公共安全市场的新合同价值100%为SaaS，相较于去年同期的28%有显著提升 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个关键增长驱动因素：云优先战略、利用庞大的已安装基础、扩展新市场和支付业务增长 [8] - 竞争环境保持中性，未见显著增加或减少的竞争压力 [31] - 公司正在推动云优化，提升效率和可扩展性 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为当前的市场活动和销售团队的执行力将继续推动增长 [7] - 预计2024年总收入将在21.25亿到21.45亿美元之间，预计有机增长约为9% [21] - 管理层对云转型的信心增强，认为未来将继续看到客户向云迁移的趋势 [25] 其他重要信息 - 公司在环境可持续性方面获得了Newsweek的认可，成为美国500家最环保公司之一 [22] - 公司在服务方面的毛利率有所改善，预计未来服务收入将保持平稳或略有下降 [58][59] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于云业务的增长趋势 - 管理层表示，尽管本季度的翻转合同价值显著增长，但不应视为新的基准，未来仍可能出现波动 [24][26] 问题: 关于销售线性和选举影响 - 管理层未见因选举导致的销售放缓，整体销售计划执行良好 [28][29] 问题: 关于竞争压力 - 管理层认为竞争环境保持稳定，未见显著变化 [31] 问题: 关于2025年增长预期 - 管理层表示，虽然对2025年的规划尚未完成，但对未来的现金流和增长持乐观态度 [33][34] 问题: 关于交易业务的驱动因素 - 管理层指出，交易业务的增长主要得益于新客户的快速上线和交易量的增加 [36][37] 问题: 关于AI机会 - 管理层提到，客户对AI的兴趣正在上升，但目前尚未成为主要驱动因素 [68][69] 问题: 关于收购策略 - 管理层表示，未来可能会更加积极地评估收购机会，但仍将保持谨慎 [71][72]

文章核心观点 - 泰勒科技公司2024年第三季度非GAAP每股收益超预期且高于去年同期，虽营收略低于预期但受订阅收入增长推动同比提升，公司上调全年盈利指引，股价表现优于行业 [1][2] 季度业绩详情 - 经常性收入同比增长12.1%至4.628亿美元，占季度总收入83.4% [3] - 非GAAP年化经常性收入达18.5亿美元，同比增长12.1% [3] - 维护收入为1.156亿美元，低于去年同期的1.175亿美元，占总收入21.3% [3] - 订阅收入同比增长17.6%至3.472亿美元，占总收入63.9%，有机增长17.3% [3] - 软件许可证和版税收入为620万美元，同比下降41.4%，占总收入1.1% [3] - 专业服务收入为6450万美元，同比增长5.5%，占总收入11.9% [4] - 硬件及其他收入为1030万美元，同比下降3.9%，占总收入1.8% [4] 运营详情 - 非GAAP毛利润同比增长5.7%至2.547亿美元，非GAAP毛利率下降180个基点至46.9% [5] - 调整后EBITDA同比增长15%至1.524亿美元 [5] - 非GAAP营业收入为1.378亿美元，同比增长12.4%，非GAAP营业利润率扩大60个基点至25.4% [5] 资产负债表及其他详情 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为5.383亿美元，高于6月30日的2.507亿美元 [6] - 2024年第三季度公司经营现金流为2.637亿美元，自由现金流为2.529亿美元 [7] 2024财年指引修订 - 公司预计2024年营收在21.25 - 21.45亿美元之间，此前指引为21.2 - 21.5亿美元 [8] - 预计调整后每股收益在9.47 - 9.62美元之间，此前指引为9.25 - 9.45美元 [8] 评级及相关股票 - 泰勒科技目前Zacks评级为3（持有） [9] - 网络安全软件公司、F5公司和飞塔信息目前Zacks评级为1（强力买入） [9] - 网络安全软件公司2024年盈利共识预期上调2美分至每股2.29美元，同比增长104.5%，年初至今股价飙升37.3% [9] - F5公司2024财年盈利共识预期下调1美分至每股13.15美元，同比增长12.4%，年初至今股价上涨20.4% [9] - 飞塔信息2024年盈利共识预期上调1美分至每股2.01美元，同比增长23.31%，年初至今股价上涨37.3% [10]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比增长，虽营收略低于预期但每股收益超预期，关键指标能更准确反映公司财务健康状况，对比去年数据和分析师预期有助于投资者预测股价表现 [1] 财务数据 整体营收与每股收益 - 2024年第三季度营收5.4334亿美元，同比增长9.8%，低于Zacks共识预期的5.4643亿美元，差异为-0.57% [1] - 2024年第三季度每股收益2.52美元，去年同期为2.14美元，超共识预期的2.44美元，差异为+3.28% [1] 关键指标表现 - 年度经常性收入（ARR）为185万美元，高于五位分析师平均估计的183万美元 [2] - 订阅收入3.4717亿美元，低于六位分析师平均估计的3.4889亿美元，同比增长17.6% [2] - 专业服务收入6446万美元，低于六位分析师平均估计的6577万美元，同比增长5.5% [2] - 硬件及其他收入993万美元，低于六位分析师平均估计的1004万美元，同比下降3.9% [2] - 维护收入1.1559亿美元，高于六位分析师平均估计的1.1231亿美元，同比下降1.6% [2] - 软件许可证和版税收入619万美元，低于六位分析师平均估计的942万美元，同比下降41.4% [2] - 硬件及其他毛利润388万美元，高于三位分析师平均估计的350万美元 [2] - 软件许可证和版税毛利润432万美元，低于两位分析师平均估计的633万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+0.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.7% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - 泰乐科技（Tyler Technologies）季度财报显示盈利超预期但营收未达预期，股价年初至今表现优于标普500，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业ePlus未公布财报且预期盈利和营收有变化 [1][2][3][4][5] 泰乐科技财报情况 - 季度每股收益2.52美元，超Zacks共识预期的2.44美元，去年同期为2.14美元，本季度盈利惊喜为3.28%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收5.4334亿美元，未达Zacks共识预期0.57%，去年同期为4.9468亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] 泰乐科技股价表现 - 年初至今股价上涨约40.1%，而标普500指数涨幅为22.7% [2] 泰乐科技未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [2] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，近短期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为2.32美元，营收5.3569亿美元，本财年共识每股收益预期为9.36美元，营收21.4亿美元 [4] 行业情况及ePlus预期 - Zacks行业排名中，商业软件服务行业目前处于前19%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - ePlus尚未公布截至2024年9月季度财报，预计季度每股收益1.39美元，同比变化-0.7%，过去30天共识每股收益预期未变 [5] - ePlus预计营收5.765亿美元，较去年同期下降1.9% [5]

收购情况 - 2024年前三季度公司未完成任何收购，2023年完成对ResourceX、ARInspect和CSI的收购[107] 营收情况 - 2024年第三季度和前三季度总营收分别增长10%和9%，主要因订阅收入增加，近期收购贡献300万美元（1%）和980万美元（1%）[108] - 2024年第三季度和前三季度订阅收入分别增长18%和14%，主要因向SaaS模式转变及交易收入增长，近期收购贡献130万美元（0.4%）和380万美元（0.4%）[108][117] - 2024年第三季度和前三季度SaaS费用分别为1.666亿美元和4.714亿美元，较2023年同期增长20%（2810万美元）和22%（8440万美元）[118] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，基于交易费用的订阅收入分别为1.806亿美元和5.227亿美元，较上年同期增长15%（2390万美元）和7%（3630万美元）[119] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，维护收入分别下降2%和持平，主要因客户从本地部署许可证转向SaaS，部分被维护价格上涨抵消[120] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，专业服务收入分别增长5%和7%，主要归因于新合同量增加和计费费率提高[121][122] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，软件许可证和特许权使用费收入分别下降41%和34%，主要因新软件合同向SaaS转移[123] 订单与客户情况 - 截至2024年9月30日，公司积压订单为21.3亿美元，较2023年同期增长9%[108] - 2024年前三季度新增740个新SaaS客户，401个现有本地客户转为SaaS模式[118] - 2024年前三季度新软件合同中，约11%为永久软件许可安排，约89%为基于订阅的安排，2023年同期分别约为19%和81%[118] 员工情况 - 截至2024年9月30日，公司员工总数从2023年同期的7301人增至7386人，其中50人通过收购加入[109] 年度经常性收入情况 - 截至2024年和2023年9月30日，年度经常性收入（ARR）分别为18.5亿美元和16.5亿美元，同比增长12%[112] 运营收入占比情况 - 2024年第三季度和前三季度运营收入占比分别为15.5%和14.3%，2023年同期分别为12.9%和11.6%[115] 成本情况 - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，订阅、维护和专业服务成本分别增加3600万美元（15%）和7380万美元（10%），主要因收购影响、托管成本和人员成本增加[125][128] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，软件许可证和特许权使用费成本分别下降130万美元（40%）和290万美元（36%），因第三方软件成本降低[125][129] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，软件开发成本摊销分别增加190万美元（61%）和520万美元（61%），因新资本化软件开发项目投入使用[125][130] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，收购软件摊销分别增加2%（20万美元）和3%（80万美元），因2023财年收购的新软件摊销[125][130] 费用情况 - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，销售和营销费用分别增加6%，主要因奖金、佣金和贸易展览费用增加，部分被营销和广告专业费用降低抵消[134] - 2024年第三季度和前九个月，一般及行政费用分别为7246万美元和2.2059亿美元，较上年同期下降8%和3%，占收入的比例分别为13.3%和13.8% [135] - 2024年第三季度和前九个月，研发费用分别为3012万美元和8850.4万美元，较上年同期增长6%，主要因部分产品开发项目从资本化转为费用化 [136] - 2024年第三季度和前九个月，其他无形资产摊销分别为1385万美元和4581.3万美元，较上年同期下降25%和17%，因部分商标无形资产加速摊销完毕 [137] - 2024年第三季度和前九个月，利息费用分别为 - 123.5万美元和 - 467.2万美元，较上年同期下降79%和76%，主要因偿还定期贷款 [138] 其他收入与所得税情况 - 2024年第三季度和前九个月，其他收入净额分别为450.4万美元和823.2万美元，较上年同期增长472%和208%，因投资现金余额增加和利率上升 [139] - 2024年第三季度和前九个月，所得税拨备分别为1019.9万美元和3359.5万美元，有效所得税税率分别为11.8%和14.5%，较上年同期有所变化 [140] 现金与资金情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为5.383亿美元，前九个月经营活动提供现金3.999亿美元 [143][144] 股份回购情况 - 截至2024年9月30日，公司董事会授权可额外回购220万股普通股 [147] 信贷协议情况 - 2024年9月25日，公司签订7亿美元的信贷协议，取代原5亿美元的信贷安排 [148] - 2024年信贷协议下，循环信贷融资借款年利率可选行政代理的主要商业贷款利率加0.125%至0.75%，或1、3、6个月SOFR利率加1.125%至1.75%[152] - 截至2024年9月30日，公司在2024年信贷协议下无未偿还借款，无利息风险[152] 票据与利息支付情况 - 截至2024年9月30日，公司可转换优先票据未偿还本金为6亿美元，前九个月支付利息290万美元 [149] 资本支出情况 - 2024年资本支出预计在4700万美元至4900万美元之间，其中约760万美元与房地产相关，约3100万美元用于软件开发[150] 债务偿还情况 - 公司加速偿还了2021年信贷协议项下的定期贷款5000万美元[151] 未来义务情况 - 截至2024年9月30日，公司估计未来义务包括债务、不确定的税务状况、租赁和采购承诺[151] 业务模式转变预期 - 公司预计软件许可证收入将继续下降，因业务模式从永久许可证转向SaaS[124]

文章核心观点 - 泰勒科技公司（Tyler Technologies）将于10月23日收盘后公布2024年第三季度财报，市场对其盈利和营收有增长预期，但也面临宏观经济等风险；同时推荐了几只可能在本财报季盈利超预期的股票 [1][4][5] 泰勒科技公司财报预期 - 扎克斯（Zacks）对第三季度每股收益的共识预期为2.44美元，较去年同期增长14%，过去60天未变；对营收的共识预期为5.464亿美元，较去年同期增长10.5% [1] - 过去四个季度，公司盈利均超扎克斯共识预期，平均超预期幅度为5.3% [1] 营收影响因素 积极因素 - 公共部门向基于云的框架转变，对公司基于订阅的软件即服务（SaaS）产品的需求推动第三季度营收，预计订阅业务收入为3.497亿美元，同比增长18.5% [2] - 公司近期赢得新泽西州自助式电子政务应用和服务合同，与北达科他州公园与娱乐部合作，以及过去12个月收购两家企业，预计都对第三季度营收有贡献 [3] 消极因素 - 公共部门加速向SaaS过渡，影响软件许可证和版税业务收入，预计该业务第三季度收入为1010万美元，同比下降4.8% [2] - 宏观经济和地缘政治风险，高利率和通胀使公共部门推迟采购、延长销售周期，可能影响公司第三季度营收；新业务向云转移加速及许可证收入下降，可能影响运营利润率 [4] 各业务营收预期 - 专业服务业务第三季度收入预计为6570万美元，同比增长7.5%；维护业务第三季度收入预计为1.09亿美元，同比下降7.2% [2] - 包括上述四个业务的总订阅、专业服务和维护收入预计为5.244亿美元，同比增长10.7% [3] 盈利预测模型情况 - 扎克斯模型显示，积极的盈利预期偏差（Earnings ESP）和扎克斯排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）组合，增加盈利超预期几率，但公司目前盈利预期偏差为0.00%，扎克斯排名为3 [5] 其他推荐股票 阿瑞斯塔网络（Arista Networks） - 盈利预期偏差为+0.96%，扎克斯排名为2，今年迄今股价上涨70.7%，定于11月7日公布2024年第三季度财报 [5][6] - 扎克斯对其2024年第三季度每股收益的共识预期为2.08美元，较去年同期增长13.7%，过去60天未变 [6] 昂拓创新（Onto Innovation） - 盈利预期偏差为+2.74%，扎克斯排名为2，今年迄今股价上涨37.1%，定于10月31日公布2024年第三季度财报 [6] - 扎克斯对其每股收益的共识预期为1.31美元，较过去60天上涨几美分，较去年同期增长36.5% [6] 优步科技（Uber Technologies） - 盈利预期偏差为+50.00%，扎克斯排名为2，今年迄今股价上涨28.5%，定于10月31日公布2024年第三季度财报 [6][7] - 扎克斯对其2024年第三季度每股收益的共识预期为41美分，较过去60天上涨几美分，较去年同期增长310% [7]

文章核心观点 华尔街分析师预测泰勒科技公司即将公布的季度财报中，每股收益和营收同比均有增长，且分析了公司部分关键指标的预测情况，还提及公司过去一个月股价表现及基于Zacks排名的未来表现预期 [1][2][4] 季度财报预测 - 预计季度每股收益为2.44美元，同比增长14% [1] - 预计营收达5.4643亿美元，同比增长10.5% [1] - 过去30天该季度每股收益的共识预测未修订 [1] 关键指标预测 营收指标 - “订阅收入”预计达3.4889亿美元，同比增长18.2% [2] - “专业服务收入”预计为6577万美元，同比增长7.6% [2] - “经常性收入”预计达4.612亿美元，同比增长11.8% [2] - “硬件及其他收入”预计为1004万美元，同比下降2.9% [3] - “软件许可证和版税收入”预计为942万美元，同比下降10.7% [3] - “维护收入”预计为1.1231亿美元，同比下降4.4% [3] - “非经常性收入”预计为8518万美元，同比增长3.9% [3] 毛利润指标 - “硬件及其他毛利润”预计达350万美元，去年同期为383万美元 [3] - “软件许可证和版税毛利润”预计达633万美元，去年同期为743万美元 [3] 股价表现与预期 - 过去一个月泰勒科技公司股价回报率为1.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为4.5% [4] - 基于Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [4]