营收情况 - Thoughtworks 2024年第一季度营收为2.486亿美元，超出预期[1] - Thoughtworks Holding, Inc. 2024年第一季度营收为248,593千美元，较2023年同期的307,056千美元下降[44] 盈利能力 - 第一季度净利润率为-12.4%，较去年同期的-2.6%下降[1] - Thoughtworks Holding, Inc. 2024年第一季度净亏损为30,882千美元，较2023年同期的8,107千美元增加[44] 预测展望 - Thoughtworks预计2024年第二季度营收将在2.5亿至2.55亿美元之间，同比下降13%至11%[1] - Thoughtworks预计2024年全年营收将在9.95亿至10.2亿美元之间，同比下降12%至9%[1] 现金流情况 - 2024年第一季度，ThoughtWorks Holding, Inc.的经营活动现金流为负15,750千美元，较去年同期的33,047千美元有所下降[46] - ThoughtWorks Holding, Inc.在2024年第一季度的自由现金流为负19,974千美元，较去年同期的31,390千美元下降[52] 调整后财务表现 - ThoughtWorks Holding, Inc.在2024年第一季度的调整后净亏损为7,443千美元，而去年同期为盈利10,067千美元[47] - 2024年第一季度，ThoughtWorks Holding, Inc.的调整后EBITDA为6,776千美元，较去年同期的34,900千美元显著下降[47] - ThoughtWorks Holding, Inc.在2024年第一季度的调整后毛利为77,122千美元，较去年同期的111,797千美元有所下降[48] - 2024年第一季度，ThoughtWorks Holding, Inc.的调整后销售、一般及管理费用为70,303千美元，较去年同期的77,204千美元有所下降[48]

Thoughtworks Holding Inc. (NASDAQ:TWKS) Q4 2023 Earnings Conference Call February 27, 2024 8:00 AM ET Guo Xiao - Chief Executive Officer Erin Cummins - Chief Financial Officer Rob Muller - Global Head of Investor Relations Rob Muller Some of the matters weÂ'll discuss on this call, including our expected business outlook and anticipated costs and benefits of our restructuring actions, are forward-looking and as such are subject to known and unknown risks and uncertainties. These include but are not limited ...

公司概况 - 公司是一家全球技术咨询公司，通过整合战略、设计和软件工程，帮助企业和技术颠覆者在数字化业务中蓬勃发展[14] - 公司拥有全球分布的敏捷交付模式，拥有超过10,500名员工在19个国家的五大洲工作，服务于全球各主要行业和地理区域的客户[17] - 公司的服务包括数字战略、设计和工程服务，提供企业现代化、平台和云、客户体验、产品和设计、数据与人工智能、数字转型和运营以及DAMO™托管服务等专业能力[18] 公司业务发展 - Thoughtworks 在2023年收购了澳大利亚领先的亚马逊网络服务（AWS）高级咨询合作伙伴和云托管服务提供商 Itoc[31] - Thoughtworks 在2023年培训了近3200名员工的人工智能（AI）技能[48] - Thoughtworks 在2023年为超过500家客户提供服务，收入来源地区分布为北美37.1％，亚太地区34.3％，欧洲24.9％，拉丁美洲3.7％[59] 公司战略合作与发展 - Thoughtworks 的销售策略强调团队合作，包括客户合作伙伴、客户经理、交付专业人员和高级领导[63] - Thoughtworks 的市场营销重点在于建立其作为领先数字服务提供商的声誉，以生成新的商机[65] - Thoughtworks 的数字体验平台投资包括实施新的客户关系管理系统和迁移到新的内容管理系统，以增强其影响目标商业高管受众的能力[66] 公司社会责任与合规 - Thoughtworks 的环境和社会影响方面，公司是绿色软件基金会的指导委员会成员，致力于通过技术贡献创造积极的社会变革[68] - Thoughtworks在全球超过70个项目中与社区合作，努力为联合国可持续发展目标做出重大贡献[69] - Thoughtworks加入了联合国全球契约，将联合国全球契约原则纳入公司战略、政策和程序的董事会重点[69] 公司风险与合规挑战 - 公司的负债水平可能使其在竞争中处于不利地位[131] - 信贷协议对公司施加了重大的经营和财务限制[132] - 如果公司无法保护数据安全和隐私，可能会面临重大责任[146] - 公司受到美国和其他国家法律法规的约束，包括出口-进口限制和经济贸易制裁[157]

收入和利润表现（同比变化） - 第四季度收入为2.524亿美元，同比下降18.8%，低于公司指引约5%[2][6] - 2023年全年收入为11.268亿美元，同比下降13.1%[6][9] - 第四季度净亏损率为-8.9%，而去年同期净利润率为5.2%[7][12] - 2023年全年净亏损率为-6.1%，较2022年全年净亏损率-8.1%有所改善[10][14] - 2023年第四季度总收入为2.52386亿美元，同比下降18.8%[20] - 2023年全年总收入为11.26816亿美元，同比下降13.1%[20] - 第四季度收入为2.523亿美元，同比下降18.8%，全年收入为11.268亿美元，同比下降13.1%[46] - 第四季度运营亏损为1510万美元，去年同期为运营利润2270万美元，全年运营亏损为2030万美元，较去年亏损4730万美元有所收窄[46] - 全年净亏损为6860万美元，较去年净亏损1.054亿美元有所改善[46] - 2023年第四季度净亏损2243万美元，而2022年同期净利润为1610.8万美元[52] - 2023年全年净亏损6866.1万美元，相比2022年全年净亏损1.05393亿美元有所收窄[52] - 2023年第四季度调整后净利润为558.9万美元，调整后每股收益为0.02美元；2022年同期分别为3215.3万美元和0.10美元[52] - 2023年全年调整后净利润为3728.6万美元，调整后每股收益为0.11美元；2022年全年分别为1.39911亿美元和0.43美元[52] 盈利能力指标（利润率） - 第四季度调整后EBITDA利润率为5.5%，较去年同期的18.7%下降13.2个百分点[7][13] - 2023年全年调整后EBITDA利润率为9.9%，较2022年的19.8%下降9.9个百分点[10][14] - 2023年第四季度调整后税息折旧及摊销前利润为1397.2万美元，利润率为5.5%；2022年同期分别为5823.9万美元和18.7%[54] - 2023年全年调整后税息折旧及摊销前利润为1.11735亿美元，利润率为9.9%；2022年全年分别为2.56793亿美元和19.8%[54] - 2023年第四季度GAAP毛利润为7143.1万美元，毛利润率为28.3%；调整后毛利润为8487.6万美元，调整后毛利润率为33.6%[54] - 2023年全年GAAP毛利润为3.54016亿美元，毛利润率为31.4%；调整后毛利润为4.06555亿美元，调整后毛利润率为36.1%[54] 现金流和资本支出 - 全年经营活动产生的现金流为4900万美元，较去年的8940万美元下降45.2%[50] - 全年资本支出为890万美元，较去年的2450万美元下降63.6%[50] - 2023年第四季度经营活动产生的净现金流为1246.6万美元，自由现金流为986.4万美元；2022年同期分别为3304.8万美元和2821.5万美元[56] - 2023年全年经营活动产生的净现金流为4906.4万美元，自由现金流为4011.1万美元；2022年全年分别为8938.9万美元和6488.4万美元[56] 成本和费用 - 全年股权激励费用为6500万美元，较去年的2.499亿美元大幅下降74.0%[46] 业务运营指标 - 截至2023年12月31日的过去十二个月总订单额为12亿美元，同比下降14.3%[17] 地区表现 - 第四季度来自北美地区的收入为9381.6万美元，同比下降22.5%[19] 重组活动 - 公司重组计划已实现8100万美元的年化成本节约[3][4] - 截至2023年12月31日，公司已产生约1890万美元的税前现金重组费用[5] 财务状况（现金、债务等） - 截至2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物1.003亿美元，循环信贷额度未提取部分为3亿美元[21] - 截至2023年12月31日，公司总债务为2.953亿美元[22] - 现金及现金等价物年末余额为1.003亿美元，较去年同期的1.943亿美元下降48.4%[48] - 长期债务年末余额为2.86亿美元，较去年同期的3.919亿美元下降27.0%[48] - 贸易应收账款净额年末为1.679亿美元，较去年同期的2.017亿美元下降16.8%[48] - 总资产年末为13.272亿美元，较去年同期的14.619亿美元下降9.2%[48] 管理层业绩指引 - 2024年第一季度收入指引为2.41亿至2.46亿美元，同比下降20%至21%[26] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率指引为3.0%至4.0%[26] - 2024年全年收入指引为9.8亿至10.1亿美元，同比下降10%至13%[26] - 2024年全年调整后EBITDA利润率指引为8.0%至10.0%[26] - 2024年全年调整后稀释每股收益指引为0.01至0.06美元[26] - 2024年全年预计股权激励费用为4600万美元[26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为2.8亿美元，同比下降16%，按固定汇率计算下降17% [4][32] - 第三季度调整后EBITDA为3400万美元，调整后EBITDA利润率为12%，超出指引 [4][37] - 第三季度GAAP稀释后每股亏损为0.08美元，去年同期亏损为0.12美元；调整后稀释每股收益为0.04美元，去年同期为0.08美元 [37] - 第三季度自由现金流为400万美元，去年同期为2800万美元，其中包括1100万美元与重组相关的现金支付 [43] - 截至2023年9月30日，现金余额为8700万美元，未提取的循环信贷额度，定期贷款余额为2.97亿美元 [43] - 第三季度调整后毛利率为37.4%，去年同期为40.7%，受到岸离岸组合转变以及中个位数价格下降的暂时性不利因素影响 [34] - 第三季度调整后SG&A占营收的26%，去年同期为21.2%，上一季度为26.5% [37] - 截至第三季度的过去12个月 bookings 为14亿美元，同比下降6.7%，主要由于合同规模缩小和合同期限缩短 [34] - 第三季度年化人均营收为9.9万美元，高于行业平均水平 [33] - 第四季度营收指引为2.65亿至2.7亿美元，同比下降15%至13%，调整后EBITDA利润率指引为10.5%至12.5% [44][45] - 全年营收指引为11.39亿至11.44亿美元，同比下降12%至11%，全年调整后EBITDA利润率指引为11%至11.5% [51][45] - 全年调整后稀释每股收益指引为0.12至0.14美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生成式AI项目进展顺利，第三季度末与约30个客户合作 [27] - 汽车、旅行和运输是增长最快的垂直行业，同比增长12% [36] - 能源、公共与健康服务同比下降14%，金融服务同比下降16%，零售和消费同比下降23%，技术与商业服务同比下降25% [36] - 公司推出DAMO（数字应用管理运营服务），帮助客户以现代方式运行数字资产并降低成本 [87] - 工程效能平台等专注于效率和服务产品，帮助客户实现成本节约 [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区营收同比下降10%，欧洲下降17%，北美下降18%，拉丁美洲下降25% [32] - 亚太地区客户情绪更为积极，有新项目启动，近期有几笔超过3000万美元的交易 [61] - 北美、英国和澳大利亚市场仍存在类似谨慎行为，但印度、欧洲和亚洲呈现积极势头 [67] - 第三季度，前5大、前10大和前50大客户分别贡献总营收的19%、29%和67% [33] - 过去12个月，约93%的业务来自现有客户，目前有34个客户营收超过1000万美元 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心增长战略是深化与现有客户的关系并赢得新客户，辅以并购、地域扩张和合作伙伴战略 [8] - 全球数字工程中心已投入运营，优化交付能力，提高利用率和效率 [5][35] - 重组计划按计划执行，第三季度末实现季度成本削减1700万美元，年化节约6800万美元，预计年化总成本节约7500万至8500万美元 [5][52][95] - 加入Stripe合作伙伴生态系统，提供现代数字商务和金融运营解决方案 [8] - 与微软和GitHub合作，共同开发机会，获得Co-pilot许可证支持 [15] - 销售和营销投资优先，外需生成努力见效，贡献第三季度51%的净新合同 [12][26] - 专注于生成式AI的四个主要领域：AI辅助软件交付、AI驱动的数字产品、规模化AI和数据平台、AI辅助企业货币化 [14] - 大规模生成式AI再培训计划，已培训2300多名员工，涉及51门课程 [14] - 行业趋势显示客户更倾向于成本削减计划而非增长计划，公司调整服务产品以应对 [72][91] - 定价面临压力，主要来自新工作的激烈竞争，公司采取更积极的商业策略 [56][90][100] - 中标率保持稳定，新客户获取强劲，第三季度新增34个客户，第二季度为29个，第一季度为47个 [6][12][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境显现稳定迹象，销售渠道与第二季度相比更稳定，客户通过次数减少 [6] - 平均销售周期仍然较长，工作项目被分解为更小的交易，但一些客户的预算压力开始缓解 [13] - 尽管宏观环境如此，数字化转型仍是客户的首要任务 [13] - 2024年预算周期基调仍然非常谨慎，IT预算增长有限且是渐进式的 [71][72] - 预计2024年第一季度营收将趋于稳定，随后在2024年剩余时间内实现温和的连续增长 [47][50] - 行业供应需求动态正常化将在某个时间点恢复，但至少在2024年初可能持续面临挑战 [56][96] - 2023年利润率面临更多挑战，预计2024年将有所改善，但不太可能回到2021年和2022年百分之十几的高位 [96] 其他重要信息 - 第三季度自愿离职率较低，TTM为12.2%，第二季度TTM为12.6%，第三季度末员工人数约为11000人 [30] - 公司继续选择性招聘，重点关注数据、基础设施等特定技能以及销售团队扩张 [30] - Glassdoor评分为3.93，在职业机会、文化和价值观以及高层管理等五个职场属性类别中超过行业基准 [24] - 公司被福布斯评为2023年全球最佳管理咨询公司之一，并荣获Google Cloud年度全球多元化与包容性合作伙伴奖 [19][23] - 发布第29期Thoughtworks技术雷达，受到客户好评 [23] - 与联合国合作，在负责任的技术实践方面提供指导 [25] - 现有客户关系稳固，前10大客户平均合作年限为9年 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2024年第一季度稳定性和后续增长的驱动因素 [53] - 公司观察到渠道在最近几个月相对更加稳定，这是一个好迹象 [50] - 考虑到第四季度的季节性因素，调整后预计从第三季度到第四季度表现相似，并看到进入第一季度的稳定迹象 [50] - 关键的两个月（年底）将决定具体情况，将在下一季度提供更具体的指引 [50] 问题: 关于利润率状况和暂时性不利因素，特别是岸离岸组合 [53][64] - 利润率受到暂时性不利因素影响，毛利率方面，利用率有所改善，但尚未达到目标水平，处于目标区间的低端 [54] - 定价因宏观环境面临压力，预计2024年仍将是不利因素 [56] - 运营效率提升，减少了后台操作，并继续投资于需求和销售营销 [57] - SG&A方面，重组执行顺利，成本基础受益，但岸离岸工作转移仍存在摩擦，导致毛利率暂时承压，过渡期需要几个季度才能完全体现 [64] 问题: 关于需求环境是停止恶化还是实际改善的细分 [59] - 未恶化方面：客户购买行为与上一季度相似，销售周期长，交易规模压缩，渠道转化慢，客户情绪谨慎，预算紧张 [66] - 改善/稳定迹象：大型项目工作更稳定，意外缩减频率和规模减小，一些客户（如医疗保健、能源、汽车）预算开始放开，亚太地区情绪积极，有新项目启动 [60][61] - 第三季度整体工作量与第二季度一致，表明稳定，但工作向离岸转移对营收造成短期压力 [67] 问题: 关于2024年客户预算预期和不同垂直行业的需求差异 [70] - 2024年预算周期整体基调仍非常谨慎，不比去年更谨慎，但未恢复正常，决策时间线延迟，可能持续到12月底甚至1月初 [71] - 许多企业近期仍优先考虑成本削减计划而非增长计划，预计2024年IT预算增长有限且是渐进式的 [72] - 垂直行业方面，科技和零售领域挑战最大，支出进一步缩减；金融服务相对稳定，但受特定客户范围缩减影响；能源、公共和医疗保健具有战略重点，抗衰退能力强；汽车、旅行和运输保持强劲，第三季度增长12%，前景积极 [73][81][82] 问题: 关于集中化交付结构的早期经验教训 [75] - 运营方面，集中化开辟了许多提高效率和流程改进的机会，是双赢 [76] - 从需求角度看，去中心化进入市场减少了摩擦，使需求负责人有更多时间面对客户 [76] - 全球数字工程中心通过集中管理供应能力，显著提高了多个地区的利用率优化 [83][84] - 市场团队向更以客户和垂直行业为中心的转型正在进行中，团队与客户相处时间增加，内部摩擦减少，有助于更战略性地投资需求生成 [85] 问题: 关于在成本削减环境下的策略，以及其对营收和利润率的影响 [78] - 客户更具成本意识，优先考虑成本削减，公司专注于能提高效率和针对成本节约计划的服务产品，如工程效能平台和DAMO服务 [91][87] - 通过将工程工作转移到离岸来以更低成本交付更多，长期来看有利于利润率，但短期因过渡和岸上利用率降低对营收和利润率造成压力 [88] - 总体而言，与客户合作良好，流失率低，前10大客户平均合作9年，有信心在情况好转时能更好地定位增长 [79][80] 问题: 关于利润率动态、离岸收益时间点以及2024年展望 [92] - 离岸收益完全体现可能需要大约两个季度，预计到2024年中旬，改善是渐进的 [93] - 利用率有所改善但未完成，数字工程中心将继续带来成果 [94] - 重组成本节约进展良好，第三季度末已锁定6800万美元年化节约，预计将达到7500万至8500万美元范围的上限，这将有利于2024年 [95] - 定价和供应需求动态的挑战可能至少持续到2024年初，2023年利润率面临挑战，2024年将改善，但不太可能回到2021年和2022年百分之十几的高位 [96] 问题: 关于定价评论和竞争影响，以及其对中标率的影响 [97][98] - 定价压力来自两方面：现有客户因预算限制要求折扣；新工作竞争激烈，竞争对手降低报价 [100][90] - 公司在新投标中也采取更积极的商业策略，包括基于结果的变通商业模型 [102] - 中标率保持稳定，扩展和新工作均如此，新客户获取记录良好 [102][103] 问题: 关于第四季度自由现金流和2024年现金流的考虑因素 [104] - 第四季度现金流动态与第三季度类似，第三季度受到1100万美元重组现金支付影响，预计总重组现金支出为2000万至2500万美元，因此第四季度将有更多支付，现金流可能与第三季度相似 [99] - 2024年，重组相关的一次性费用将结束，现金流将受益；利润率状况改善也应有利于现金流；2023年加拿大收购或有收益支付影响现金流，但2024年不会持续 [41]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For transition period from ______ to _____ Commission File Number 001-40812 THOUGHTWORKS HOLDING, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdictio ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.87亿美元，同比下降14%（按固定汇率计算下降13%），低于公司指引 [4][13] - 第二季度调整后EBITDA为2900万美元，调整后EBITDA利润率为10.2%，低于指引，主要由于收入低于预期 [4][14] - 第二季度调整后毛利率为36.6%，低于去年同期的40.6%，主要受平均计费率和利用率影响 [14] - 第二季度调整后SG&A费用占收入比例为26.5%，高于去年同期的23.7% [14] - 第二季度GAAP稀释后每股亏损为0.04美元，去年同期为亏损0.13美元；调整后稀释每股收益为0.03美元，去年同期为0.11美元 [14] - 第二季度自由现金流为负1900万美元，去年同期为正2000万美元，主要由于支付Connected Labs的盈利支付和美国季度所得税 [14] - 截至2023年6月30日，现金余额为8800万美元，未提取循环信贷额度，定期贷款余额为2.99亿美元 [14] - 第三季度收入指引为2.75亿至2.85亿美元，同比下降17%至14%（按固定汇率计算下降19%至16%） [16] - 2023年全年收入指引下调至11.37亿至11.57亿美元，同比下降12%至11% [16] - 第三季度调整后EBITDA利润率指引为9%至11%；全年调整后EBITDA利润率指引为11%至12% [16] - 第三季度调整后稀释每股收益指引为0.02至0.03美元；全年调整后稀释每股收益指引为0.11至0.13美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字应用管理和运营服务（DAMO）取得良好进展，第二季度末有11家前50大客户使用DAMO服务 [9][10] - 数据与AI服务，特别是生成式AI，获得大量客户兴趣，公司正通过培训员工和开发新服务来满足需求 [8] - 公司正与12家客户进行生成式AI项目合作，并与另外20家客户在编码辅助方面合作 [9] - 专注于提高效率的服务（如FinOps）获得市场关注，例如帮助一家顶级制药客户在1亿美元的云支出中识别出3000万美元的成本节约 [9] - 第二季度签约29家新客户，同比增长12% [7] - 过去12个月的自愿 attrition rate为12.6%，低于行业平均水平 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 分区域看，第二季度欧洲和亚太地区收入同比下降8%，北美下降20%，拉丁美洲下降25% [14] - 亚太地区的下降主要由澳大利亚驱动（以澳元计价的合同额下降近20%），受科技和零售行业高敞口影响 [52] - 新加坡在去年下半年强劲增长后继续保持良好增长，印度本地市场需求显著增长，中国在疫情后复苏但速度不及预期 [52][53] - 分行业垂直领域看，汽车、旅行和交通行业增长最快，同比增长18%；能源、公共和健康服务下降2%；金融服务下降12%；科技和商业服务下降27%；零售和消费下降29% [14] - 公司专注于增加更具韧性的垂直行业（如公共部门、医疗保健、汽车）的参与度 [10][11][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布结构性重组，包括全球裁员约5%至6%，将运营职能从地理分散模式转向集中模式，并创建新的数字工程中心（DEC） [5][6] - 重组计划预计每年将减少7500万至8500万美元的成本，预计在12个月内完成，相关税前费用为2000万至2500万美元 [16][30] - 数字工程中心（DEC）将由印度和中东区域董事总经理Sudhir Tiwari领导，旨在提供跨区域市场的供应，并响应客户需求（包括从现场交付向离岸交付的持续转变） [6] - 公司提升Chris Murphy为新设立的首席营收客户官，以监督对外需求生成工作 [6] - 公司继续投资对外需求生成能力，第二季度新总合同价值（TCV）中45%来自对外努力，高于第一季度的30%和历史水平的15% [6][22] - 公司成为谷歌云在北美的高级合作伙伴，并与客户Globo合作成功将PB级数据管道迁移至谷歌云 [10] - 核心战略是深化与现有客户的关系并赢得新客户，辅以并购、合作伙伴和地域扩张的重点战略 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩未达指引的主要原因是三个重要客户在下半年意外缩减工作范围，约占收入差异的三分之二；其余差异归因于更广泛的宏观经济因素 [4][13] - 宏观经济环境在第二季度后半段变得更加困难，客户行为持续变化，包括增量项目启动和决策延迟，其影响程度超出预期 [4][13] - 客户管道转化速度放缓，公司已将近期趋势的延续纳入2023年剩余时间的指引 [18] - 公司观察到从现场交付向离岸交付的转变速度快于预期，这对利润率长期有利，但在短期内因供需再平衡而对顶线和利润率构成阻力 [18] - 尽管面临挑战，但客户对数字化转型的需求依然存在，管道正在建立，公司对长期前景保持信心 [19] - 公司预计，从每日收入角度看，业务将在第四季度趋于稳定，并有望恢复增长 [49] 其他重要信息 - 公司在2023年第二季度全球ISG指数亚太区突破15类别中被评为领先供应商 [7] - 6月发布了年度社会影响报告 [7] - 截至第二季度末，过去12个月的总预订额（bookings）为15亿美元 [14] - 第二季度，92%的业务来自现有客户，有35个客户在过去12个月收入超过1000万美元 [14] - 按收入占比计算，前5大、前10大和前50大客户分别贡献了18%、28%和67% [14] - 第二季度年化人均收入为10万美元，高于行业平均水平 [13] - 从员工地域分布看，目前现场与离岸比例约为75%对25%，公司目标是达到约80%或更高的离岸比例 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于对外需求生成再投资的成效和预期 - 对外需求生成努力已见成效，第二季度新TCV中45%来自对外努力，高于历史水平的15%和第一季度的30% [22] - 公司专注于更具韧性的垂直行业（如公共部门、医疗保健、汽车），并期望进一步提高对外需求成果 [22][23] 问题: 第二季度毛利率下降的原因及下半年展望 - 毛利率下降主要受利用率和计费率影响，利用率从第一季度到第二季度有所改善，但现场地点利用率低于离岸地点 [25] - 计费率受两个因素影响：业务组合从现场向离岸转移，以及同类计费率出现低个位数同比下降 [25] - 预计未来计费率影响将更加稳定，与第二季度观察到的情况一致 [26] 问题: 向集中模式转变如何影响向现有客户销售新业务的能力 - 集中模式旨在使公司更加以客户为中心和全球化，有助于更有效地与全球客户合作，扩大现有客户的支出 [28][29] 问题: 重组节约费用的时间进程 - 重组计划完成后，预计每年节约7500万至8500万美元，其中约80%的节约将在今年年底前实现 [30] - 大部分节约将来自非客户后台职能的运营支出削减 [31] 问题: 人均收入下降的原因及公司是否处于影响早期阶段 - 人均收入下降部分原因是客户预算紧张导致更多工作转向离岸交付或DAMO等服务 [33] - 公司现场与离岸员工比例目前约为75%对25%，目标是达到约80%或更高的离岸比例，转变速度约为每2-3个季度1-2个百分点 [33][34] - 公司认为高附加值工作（如咨询、战略、架构、云和数据AI）仍将保留在现场，现场存在仍是战略优势 [35] 问题: 第二季度趋势及可见度，指引中的缓冲因素 - 宏观环境在第二季度后半段更具挑战性，全年指引下调的三分之一归因于第二季度的业务组合，其余归因于需求环境的延续 [36] - 指引已纳入预期的项目更替、较慢的管道转化以及工作向离岸加速转移等因素 [36][37][38] - 尽管管道转化较慢，但管道规模在增长，公司对指引持保守态度 [39] - 上半年预订额稳定，过去12个月为15亿美元，这增强了第三季度和第四季度的可见度 [39] 问题: 导致业绩差异的三个大客户的具体情况 - 三个大客户分别来自金融服务、能源和零售行业，项目缩减纯粹出于预算考虑，而非对工作质量不满或竞争损失 [41][42] - 公司仍与这些客户合作，通过调整团队规模、转向离岸交付或使用DAMO等方式维持长期关系 [42][43] 问题: 新预订额的工作性质和平均规模 - 新签约的工作性质与现有工作没有显著不同，仍专注于企业货币化平台、云、数据、AI、用户体验、产品等 [44] - 成本节约/效率计划有所增加，但并非主体 [44] - 预订额的平均规模与以往相似，略有缩小但无显著差异，项目启动更加渐进，达到满员团队所需时间更长 [45] 问题: 三个大客户的项目是延迟/暂停还是取消，以及重启预期 - 情况混合，例如一个客户因投资回报率在当前环境下不合理而完全停止大型重平台计划；另一个客户将项目范围从整个欧洲缩小到仅英国 [47][48] - 许多情况下，公司预计当预算压力缓解或进入新的预算周期时，工作会以某种形式重启 [57][58] 问题: 亚太地区（澳大利亚、新加坡、中国、印度）的表现和人员计划 - 亚太地区下降8%主要由澳大利亚驱动（受科技和零售行业高敞口影响），新加坡增长良好，印度本地市场需求强劲，中国复苏但速度不及预期 [52][53] - 公司有意控制在中国的人员增长，其人员增长基准远低于印度、拉丁美洲等其他离岸地区 [53] 问题: 15亿美元TCV是否包含续约，以及新客户与现有客户的贡献 - TCV包含新业务和续约 [54] - 从收入角度看，现有客户贡献占比从几季度前的约88%升至本季度的91% [55] 问题: 三个大客户项目缩减的根本原因及重启可能性 - 项目缩减纯粹出于预算优先级考虑，令公司和客户利益相关方都感到意外 [57] - 公司通过调整服务方式（甚至免费提供少量人力）维持关系，多数情况下预计工作会在预算压力缓解后重启 [57][58] 问题: 全年指引下调1.3亿美元是否主要与三个客户相关，以及对受影响员工的计划 - 指引下调仅三分之一归因于第二季度的业务组合（包括三个客户），其余归因于需求环境的延续 [59] - 人员调整部分通过减少招聘目标和自然 attrition 实现，重组计划主要针对后台职能，也在专业服务部门进行一些调整以平衡供需 [60][61] 问题: 合同中的通知期或过渡期补偿 - 情况因客户而异，公司注重长期客户关系，虽有通知期和缩减条款，但整体上项目范围的减少影响了顶线 [63] 问题: 指引下调的剩余部分（三分之二）的具体构成及可见度 - 剩余部分大致分配为：潜在项目更替（40%）、较慢的管道转化（40%）、工作向离岸加速转移（20%） [65] - 公司对指引感到满意，已根据第二季度观察到的较低转化率进行保守预估，预订额稳定也增强了可见度 [67][68]

Thoughtworks Q2 2023 | --- | --- | --- | |-----------------------|-------|-------| | | | | | | | | | Investor Presentation | | | | August 8, 2023 | | | | --- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For transition period from ______ to _____ Commission File Number 001-40812 THOUGHTWORKS HOLDING, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of ...

Thoughtworks Holding, Inc. (NASDAQ:TWKS) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 8:00 AM ET Corporate Participants Rob Muller - Global Head of Investor Relations Guo Xiao - President and Chief Executive Officer Erin Cummins - Chief Financial Officer Conference Call Participants Tien-tsin Huang - JPMorgan Maggie Nolan - William Blair Matthew Roswell - RBC David Koning - Baird Bryan Bergin - Cowen Moshe Katri - Wedbush Securities Ryan Potter - Citi Jason Kupferberg - Bank of America Rob Muller Hello, eve ...