财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2，GAAP营收增长24%，约达7890万美元，调整后营收增长19%，约达7940万美元 [8] - 净收入约为1240万美元，增长142%，调整后EBITDA增长33%，达3380万美元，净收入利润率为16%，调整后EBITDA利润率为43% [8] - GAAP毛利率为74%，调整后毛利率为77%，长期营收增长24%，达3280万美元，占总营收的41% [8] - 运营现金流为2090万美元，自由现金流为1730万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - Priority Engine销售用例取得良好进展，公司注重将营销信息应用于销售用例，对销售代表进行培训，使其能利用数据确定重点客户和潜在客户，该产品在Q2增长20%，全年预计保持高个位数至20%的增长 [23][24][61] - 品牌广告业务收入占比小，仅为10%或更低，但增长态势良好，尽管部分客户可能减少品牌广告支出，更关注数据和需求生成，但公司凭借优质的第一方数据，品牌广告业务仍具优势 [27][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场在Q2实现健康增长，欧洲市场虽面临宏观经济衰退、战争等短期逆风因素，但公司基于隐私法规和市场向线上及数据驱动转型的长期趋势，仍看好国际市场的发展前景 [38][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于客户成功和销售支持培训，以提高销售代表对Priority Engine的使用效率，并加强与Salesforce等营销和销售技术的双向集成 [25][26] - 公司会评估Priority Engine在2023年的价格调整，当前重点是扩大销售用例，提高产品的采用率和用户价值 [56][57] - 公司积极寻求并购机会，关注目标公司是否符合内容模型、基于许可的受众模型，以及能否加速在第一方购买意向模型方面的领先地位，同时会继续进行股票回购 [71][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户行为存在差异，部分客户会更审慎地审查预算，延长销售周期，而另一些客户则会抓住市场波动的机会，积极增加支出 [14][15] - 公司认为自身凭借优质的数据和受众群体，在经济不确定的环境中具有优势，长期来看，销售和营销部门的现代化、对隐私法规的敏感性以及预算从线下向线上的转移等趋势将对公司有利 [16][17][18] - 尽管市场对面对面活动的需求有所回升，但长期来看，买家更倾向于在线自助研究和利用数据进行采购，公司认为这是一个长期机遇 [42][43][44] 其他重要信息 - 公司成本主要包括内容生产者的薪资和员工数量，目前面临员工薪资通胀问题，但公司通过积极的薪酬调整和关键领域的招聘，保持了较好的业务管理和财务表现，留存率与历史水平基本一致 [67][68][70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户的趋势和市场情况如何 - 公司看到购买意向潜在客户数据解决方案在Q2实现强劲增长，部分客户会更审慎地审查预算、延长销售周期，而另一些客户则会积极增加支出 [13][14][15] - 长期来看，销售和营销部门的现代化、对隐私法规的敏感性以及预算从线下向线上的转移等趋势将对公司有利 [17] 问题: Priority Engine的进展和品牌广告业务的情况如何 - Priority Engine在销售用例方面取得良好进展，公司注重将营销信息应用于销售用例，对销售代表进行培训，使其能利用数据确定重点客户和潜在客户，该产品在Q2增长20%，全年预计保持高个位数至20%的增长 [23][24][61] - 品牌广告业务收入占比小，仅为10%或更低，但增长态势良好，尽管部分客户可能减少品牌广告支出，更关注数据和需求生成，但公司凭借优质的第一方数据，品牌广告业务仍具优势 [27][29] 问题: 公司全年指导中考虑了哪些宏观趋势和保守因素 - 公司密切关注宏观经济形势，部分客户会延长或审查预算支出，但也有客户会积极增加支出，公司认为情况变化迅速，目前的指导是基于对市场的综合考虑，且公司过去的业绩表现证明了指导的合理性 [33][34][35] 问题: 国际市场的情况和视频、网络研讨会的使用率如何 - 国际市场在Q2实现健康增长，欧洲市场虽面临宏观经济衰退、战争等短期逆风因素，但公司基于隐私法规和市场向线上及数据驱动转型的长期趋势，仍看好国际市场的发展前景 [38][40] - 公司未跟踪视频和网络研讨会与面对面活动的使用率对比，但认为长期来看，买家更倾向于在线自助研究和利用数据进行采购，这对公司是一个长期机遇 [42][43][44] 问题: 客户结构的变化是否能缓冲宏观经济疲软 - 公司认为当前的客户细分市场具有竞争优势，如今的IT环境依赖云计算和SaaS解决方案，企业难以停止对这些技术的投资，且客户财务状况健康，订阅收入稳定，因此公司提供的服务在任何经济环境中都具有优势 [49][51][53] 问题: Priority Engine今年的价格调整和与BrightTALK的收入协同效应如何 - 公司将在2023年评估Priority Engine的价格调整，当前重点是扩大销售用例，提高产品的采用率和用户价值 [56][57] - 公司在TechTarget、BrightTALK和ESG之间实现了良好的收入协同效应，通过相互介绍业务机会、联合开展业务，取得了较好的业绩 [58][59] 问题: Priority Engine的增长情况和宏观敏感性如何 - Priority Engine在Q2增长20%，全年预计保持高个位数至20%的增长 [61] - 公司认为，无论经济环境如何，IT公司都需要增长收入和市场份额，Priority Engine能为其提供竞争优势，即使客户暂时不选择长期合作，也可通过其他解决方案满足需求 [62][63][64] 问题: 公司的成本结构和通胀影响如何 - 公司成本主要包括内容生产者的薪资和员工数量，目前面临员工薪资通胀问题，但公司通过积极的薪酬调整和关键领域的招聘，保持了较好的业务管理和财务表现，留存率与历史水平基本一致 [67][68][70] 问题: 公司的并购活动和估值情况如何 - 公司积极寻求并购机会，关注目标公司是否符合内容模型、基于许可的受众模型，以及能否加速在第一方购买意向模型方面的领先地位，同时会继续进行股票回购 [71][73] - 公司认为估值正在调整，尤其是私人市场的估值逐渐与公开市场接轨，公司将继续进行相关对话，寻找合适的交易机会 [72]

收入数据变化 - 2022年第二季度，公司北美地区收入为50170美元，2021年同期为39416美元；国际收入为28706美元，2021年同期为24295美元；总收入为78876美元，2021年同期为63711美元[32] - 2022年上半年，公司北美地区收入为93757美元，2021年同期为72454美元；国际收入为53284美元，2021年同期为44226美元；总收入为147041美元，2021年同期为116680美元[32] - 2022年上半年，按活动目标地区划分，北美净销售额为93,757美元，国际为53,284美元；按地理区域划分，美国净销售额为110,475美元，英国为15,571美元，其他国际地区为20,995美元[80][81] - 2022年上半年约24%的收入来自美国以外客户，公司认为外汇风险对财务影响不大[168] 合同负债与重大权利金额变化 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司合同负债中包含的重大权利金额分别为200万美元和260万美元[34] 短期投资与或有对价负债公允价值变化 - 2022年6月30日，公司短期投资公允价值为19907美元，或有对价负债公允价值为3642美元；2021年12月31日，短期投资公允价值为20076美元，或有对价负债公允价值为7979美元[36] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，短期投资摊余成本分别为20,187美元和20,090美元，公允价值分别为19,907美元和20,076美元[41] 或有对价负债余额变动 - 截至2022年6月30日的六个月，公司或有对价负债期初余额为7979美元，支付5206美元，摊销10美元，重新计量增加859美元，期末余额为3642美元[39] 现金金额变化 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金分别为3.741亿美元和3.616亿美元[40] 收入获取与确认方式 - 公司主要通过销售定向营销和广告活动、数据分析服务和解决方案来获取收入，收入确认遵循五步流程[24] 应收账款信用损失准备 - 公司为应收账款的预期无法收回部分计提信用损失准备，评估可收回性时会考虑多种因素[25] 债务投资分类与或有对价公允价值估计方法 - 公司将所有短期和长期债务投资分类为可供出售，或有对价的公允价值采用现金流折现法估计[27] 企业合并资产负债处理 - 公司在企业合并时会对收购的资产和承担的负债进行公允价值分配，剩余购买价格确认为商誉[28] 无形资产相关数据变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无形资产净值分别为100,043美元和110,390美元[43] - 2022年和2021年上半年无形资产摊销费用分别为460万美元和430万美元[43] - 公司预计2022年7月1日 - 12月31日至2026年及以后无形资产摊销费用总计100,043美元[44] 每股净收益变化 - 2022年和2021年第二季度基本每股净收益分别为0.42美元和0.18美元，上半年分别为0.66美元和0.25美元[45] - 2022年和2021年第二季度摊薄每股净收益分别为0.38美元和0.17美元，上半年分别为0.61美元和0.24美元[45] 可转换优先票据情况 - 2020年12月公司发行2.013亿美元2025年到期可转换优先票据，2021年12月发行4.14亿美元2026年到期可转换优先票据，截至2022年6月30日，2025年票据约5100万美元本金未偿还[46] - 2025年票据初始利率0.125%，有效利率0.8%，转换价格70.43美元；2026年票据利率0.0%，转换价格131.50美元[47] - 2025年票据在2022年1月1日至3月31日可由持有人选择转换，之后不可转换，2026年票据尚未可转换[50] - 2025年和2026年票据在特定条件下，持有人可在到期日前转换，如满足股价条件、交易价格条件、公司赎回或发生特定企业事件等[52] - 2022年6月30日，2026年票据和2025年票据的净账面价值分别为404,244美元和50,198美元，2021年12月31日分别为403,164美元和50,030美元[53] 贷款协议情况 - 2021年10月29日，公司签订2021年贷款协议，提供7500万美元循环信贷额度，信用证子限额为500万美元，2023年10月29日到期，2022年6月30日利率为4.55%，无未偿还金额[54] 租赁情况 - 2018年1月1日起，牛顿租赁第三修正案将租赁面积从约110,000平方英尺减至约74,000平方英尺，基础月租金为30万美元，自2021年1月1日起每年递增约1%[56] - 2021年5月起，牛顿租赁第四修正案将租赁面积从约74,000平方英尺减至约68,000平方英尺，公司获一次性付款约60万美元，基础月租金约30万美元[57] - 2022年6月30日，经营租赁资产为2150万美元，经营租赁负债为2550万美元，加权平均剩余租赁期限为3.9年，加权平均折现率为4%[60] 股票授予与发行情况 - 截至2022年6月30日，2007年计划下有37,500股普通股受未完成股票授予限制[63] - 2017年计划于2017年6月16日生效，初始预留300万股，2021年新增380万股，截至2022年6月30日，有1,657,599股受未完成股票授予限制，3,048,035股可用于发行[64] - 2022年员工股票购买计划于2022年6月7日生效，预留60万股，截至2022年6月30日，60万股均可供发行[65] 股票期权与受限股单位情况 - 2022年上半年，公司股票期权授予22,500股，截至6月30日，流通期权为147,500股，可行权期权为125,000股，已归属或预计归属期权为145,798股[68] - 2022年上半年无期权行权，2021年同期行权获现金约1.6万美元[69] - 2022年上半年归属受限股单位154,933个，授予日公允价值总计1140万美元，2021年同期归属34,802个，授予日公允价值总计210万美元[70] - 截至2022年6月30日，与股票期权和受限股单位相关的未确认薪酬费用为5420万美元，预计在1.5年的加权平均期间内确认[71] 股票回购情况 - 2022年上半年，公司在2020年5月回购计划下回购206,114股，总价1420万美元，均价68.82美元；在2022年5月回购计划下回购50,993股，总价330万美元，均价64.76美元[73][74] 股票预留情况 - 截至2022年6月30日，公司预留4,743,134股用于结算未行权期权和未归属受限股单位等，预留600,000股用于结算员工购股计划，5,349,987股可在债券转换时发行[76] 所得税费用变化 - 2022年第三和第六个月所得税费用分别为570万美元和870万美元，2021年同期分别为630万美元和700万美元[77] 长期资产分布情况 - 截至2022年6月30日，长期资产总计3.13765亿美元，其中美国为2.23716亿美元，国际为9004.9万美元；英国占公司长期资产的28% [81] 现金和投资及信贷额度情况 - 截至2022年6月30日，公司现金和投资为3.941亿美元，2021年贷款协议提供7500万美元循环信贷额度，无未偿还金额[170] 未决索赔、指控或诉讼情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司无预计对财务状况、经营成果或现金流有重大不利影响的未决索赔、指控或诉讼[61]

财务数据和关键指标变化 - GAAP 收入增长 29%，达到 6800 万美元 [6] - 调整后 EBITDA 增长 39%，达到 2660 万美元 [6] - 长期收入增长 16%，达到 2870 万美元，占收入的 41% [6] - 自由现金流为 2400 万美元，占收入的 35% [6] - 新的更高年度指引中点代表 20%的收入增长和 40%的调整后 EBITDA 利润率 [6] - 自上次财报电话会议以来，回购 206,114 股，约 1420 万美元，宣布新的 5000 万美元股票回购计划 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - Priority Engine 增长 20%，在收入低于 5000 万美元的公司中获得新客户和吸引力 [16] - 整体产品在各地区均表现强劲增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业 IT 市场健康且竞争激烈，公司正在对销售和营销部门进行现代化改造，互联网隐私有利于公司基于内容、许可的受众和第一方数据业务，公司向数字化转型的趋势持续 [22] - 有机流量处于 90%以上，且多年来保持稳定，网站的有机流量呈现强劲的两位数增长 [57][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出并专注于内容到成交模式，通过 ESG 收购，能够在早期与客户合作，提供端到端解决方案，形成竞争优势 [9][11] - 计划在医疗保健 IT 市场开发额外的 Priority Engine 细分市场，利用 BrightTALK 渠道平台，以带来竞争优势，促进受众和收入增长 [40] - 所有产品均以购买意向为导向，Priority Engine 支持并推动其他产品发展，帮助客户了解自身市场地位，加速对其他产品的投资 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在波动，如通货膨胀率高、利率高和公司估值低，但企业 IT 市场的四个趋势（销售和营销部门现代化、隐私、数字化转型）仍将在短期和长期内支撑公司业务增长，目前尚未看到市场波动对业务的影响 [22][23] - 当市场收紧时，客户会更加关注质量和 ROI，公司基于内容、许可的受众和第一方数据的业务模式将受益 [37][43] 其他重要信息 - 公司业务存在季节性，第一季度是最低收入季度，第四季度是最高收入季度，调整后毛利率预计全年在 76%左右 [55] - 全球前 10 大客户在第一季度的收入占比与历史情况相同，约为 18% - 20% [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题 1: 内容到成交模式如何改变与客户的对话，以及在当前宏观环境下该增长速度能否持续；Priority Engine 在小客户中的机会如何发展 - 内容到成交模式通过关注买家在线研究信息的方式，结合 ESG 收购，能在早期与客户合作，提供端到端解决方案，形成竞争优势；Priority Engine 在收入低于 5000 万美元的公司中取得成功，预计将持续增长，因为其满足了小公司销售团队对有价值的第一方数据的需求 [9][16][17] 问题 2: 本季度业绩超预期和全年指引上调的驱动因素；内容联合推广和品牌业务的更新情况，以及经济疲软时广告商是否会减少广告投放 - 各产品和各地区均表现强劲，市场趋势（企业 IT 市场健康、销售和营销部门现代化、互联网隐私、数字化转型）支撑业务增长；Priority Engine 增长 20%，支持并推动其他产品发展，帮助客户关注质量和 ROI，在市场波动时更具优势 [22][25] 问题 3: 第二季度和全年指引显示下半年增速放缓的原因 - 这与业务的季节性和历史数据相符，公司更关注全年 20%的收入增长、40%的 EBITDA 利润率和 1 亿美元的自由现金流 [30] 问题 4: 通货膨胀和工资等因素对 Priority Engine 和 BrightTALK 业务的影响，以及公司在劳动力市场紧张情况下的招聘能力 - 已将 BrightTALK 功能和购买意向洞察集成到 Priority Engine 中，受到客户欢迎；公司在关键领域招聘到优秀人才，员工留存率高，在劳动力市场中表现良好 [31][32] 问题 5: 宏观环境对 IT 支出的影响，是否观察到支出模式或终端用户流量的变化，以及客户是否会从品牌解决方案转向 Priority Engine - 目前未观察到宏观环境对业务的影响，企业 IT 支出难以削减，市场收紧时客户会更注重研究和数据质量，公司业务模式将受益；未来可能会出现从品牌业务向需求生成或 Priority Engine 的转变，但公司所有产品均以购买意向为导向，处于有利地位 [36][37][39] 问题 6: 医疗保健 IT 市场的情况，以及 Xtelligent 的整合进展 - 医疗保健 IT 市场表现良好，公司在运营效率方面进行了改进，计划开发额外的 Priority Engine 细分市场，利用 BrightTALK 平台，以带来竞争优势，促进增长 [40] 问题 7: 与客户关于通货膨胀、利率、COVID 等话题的对话进展，以及对业务的影响；销售用例在本季度的进展 - 客户在市场波动时更关注质量和 ROI，公司基于内容、许可的受众和第一方数据的业务模式符合客户需求；销售用例取得良好效果，Priority Engine 不仅在营销方面，在销售方面也得到了很好的应用，提高了客户的采用率和收入 [43][46] 问题 8: QSO 报告的趋势，客户在采用 Priority Engine 后是否会继续保留 QSO 报告 - 公司未按产品细分收入，但 QSO 报告作为整体购买意向驱动解决方案的一部分，取得了持续成功，客户采用综合方法，将 Priority Engine、内容联合推广、品牌和 QSO 报告结合使用，部分业务已转化为长期合同 [52][54] 问题 9: 毛利率的季节性情况，以及全年的预期 - 第一季度是最低收入季度，第四季度是最高收入季度，调整后毛利率预计全年在 76%左右，各季度可能会有上下 1 个百分点的波动 [55] 问题 10: 有机流量的同比增长情况 - 公司未报告具体增长数据，但有机流量处于 90%以上，且多年来保持稳定，网站的有机流量呈现强劲的两位数增长 [57][59] 问题 11: 内容联合推广的需求情况，特别是 ESG 服务的相关数据 - 公司未细分数据，但各产品均实现强劲增长，ESG 能力通过提供市场研究驱动的数据和战略内容，帮助客户在销售周期早期制定策略，提高成交率 [61][62][63] 问题 12: 全球前 10 大客户在第一季度的收入占比情况 - 与历史情况相同，约为 18% - 20% [64] 问题 13: Priority Engine 在 2022 年剩余时间的增长前景 - 预计全年增长 20%，Priority Engine 是旗舰产品，支持并推动其他产品发展，公司更关注长期合同带来的长期收入 [66][69] 问题 14: BrightTALK 平台今年的活动量预期，与去年相比的量化情况 - 公司在 BrightTALK 平台推出了新产品，如分析师原创、峰会和 App Summit 解决方案，将与 ESG 和其他业务集成，相关活动将带来内容、受众和收入 [71][72][73]

财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表[20] 外币业务处理 - 公司主要外国子公司的功能货币通常是当地货币，外币折算调整计入综合收益表[21] 收入确认 - 公司收入来自定向营销和广告活动销售、数据分析服务和解决方案，按五步流程确认收入[23] 各地区收入情况 - 2022年第一季度北美地区收入43,587美元，2021年同期为33,038美元；国际收入24,578美元，2021年同期为19,931美元；总收入68,165美元，2021年同期为52,969美元[31] - 2022年第一季度按活动目标地区划分，北美净销售额为43,587美元，国际为24,578美元，总计68,165美元；2021年同期分别为33,038美元、19,931美元和52,969美元[74] - 2022年第一季度按地理区域划分，美国净销售额为50,739美元，英国为7,663美元，其他国际地区为9,763美元，总计68,165美元；2021年同期分别为37,500美元、8,148美元、7,321美元和52,969美元[76] 合同负债情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，合同负债中包含的重大权利金额分别为250万美元和260万美元[32] - 2021年12月31日合同负债余额30,492美元，开票75,380美元，确认收入68,165美元，2022年3月31日余额37,707美元[33] 短期投资与或有对价情况 - 2022年3月31日短期投资公允价值20,020美元，均为Level 2；或有对价 - 流动负债3,209美元，为Level 3 [34] - 2021年12月31日短期投资公允价值20,076美元，其中Level 1为15,000美元，Level 2为5,076美元；或有对价 - 流动负债5,200美元，或有对价 - 非流动负债2,779美元，均为Level 3 [34] - 2021年12月31日或有对价余额7,979美元，支付或有负债5,206美元，摊销或有负债折扣10美元，重新计量或有负债426美元，2022年3月31日余额3,209美元[35] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，短期投资摊余成本分别为20,123美元和20,090美元，公允价值分别为20,020美元和20,076美元[37] 现金总额情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，现金总额分别为3.751亿美元和3.616亿美元[36] 无形资产情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，无形资产净值分别为106,457美元和110,390美元[40] - 2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为230万美元和220万美元[40] - 公司预计2022 - 2026年及以后无形资产摊销费用分别为6,875美元、9,006美元、8,975美元、8,937美元、8,883美元和63,781美元[41] 每股净收益情况 - 2022年和2021年第一季度基本每股净收益分别为0.24美元和0.06美元，摊薄每股净收益分别为0.23美元和0.06美元[42] 可转换优先票据情况 - 2020年12月公司发行2.013亿美元0.0125%可转换优先票据，2021年12月发行4.14亿美元0.0%可转换优先票据[43] - 截至2022年3月31日，约5100万美元2025年到期可转换优先票据仍未偿还[43] - 2025年和2026年到期可转换优先票据初始转换率分别为每1000美元本金14.1977和7.6043，初始转换价格分别为70.43美元和131.50美元[44] - 2025年到期可转换优先票据在2022年1月1日至3月31日可由持有人选择转换，之后不可转换，2026年到期可转换优先票据尚未可转换[47] - 可转换优先票据在特定条件下，如股价满足一定要求、交易价格低于特定比例、公司赎回或发生特定企业事件时可转换[49] - 2022年3月31日，2025年票据本金为51,381美元，2026年票据本金为414,000美元；2021年12月31日数据相同[50] - 2022年3月31日，2025年票据净账面价值为50,114美元，2026年票据净账面价值为403,704美元；2021年12月31日，2025年票据净账面价值为50,030美元，2026年票据净账面价值为403,164美元[50] - 2022年3月31日，与票据相关的总利息费用为640美元，2021年3月31日为390美元[50] - 2022年3月31日，可转换优先票据公允价值为450,063美元，账面价值为453,818美元；2021年12月31日，公允价值为490,513美元，账面价值为453,194美元[50] 贷款协议情况 - 2021年10月29日，公司签订2021年贷款协议，提供7500万美元循环信贷额度，信用证子限额为500万美元，2023年10月29日到期，2022年3月31日利率为2.98%，无未偿还金额[51] 运营租赁情况 - 2022年3月31日，运营租赁资产为2240万美元，运营租赁负债为2710万美元[57] - 2022年第一季度总租赁成本为1150万美元，2021年同期为1218万美元[57] - 截至2022年3月31日，运营租赁加权平均剩余租赁期限为4.1年，加权平均折现率为3%[58] 股票授予与期权情况 - 截至2022年3月31日，2007年计划下有37,500股普通股受未完成股票授予限制，2017年计划下有1,657,449股普通股受未完成股票授予限制，3,056,185股普通股可用于发行[61][62] - 截至2022年3月31日，公司股票期权未完成数量为127,500份，可行权数量为105,000份，已归属或预计归属数量为127,005份[65] - 2022年3月31日非归属受限股数量为1,567,449股，加权平均授予日公允价值为每股54.06美元，合计内在价值为127,402美元[66] - 截至2022年3月31日，与股票期权和受限股单位相关的未确认薪酬费用为6350万美元，预计在1.7年的加权平均期间内确认[67] 股票回购情况 - 2022年第一季度，公司根据2020年5月回购计划回购4,614股，总价30万美元，平均股价69.91美元，该计划于2022年5月1日到期；2022年5月董事会授权新回购计划，最高可回购总价5000万美元的普通股[68][69] 普通股预留情况 - 截至2022年3月31日，公司预留4,751,134股普通股用于结算未行使期权和未归属受限股单位，预留5,349,987股用于票据转换[71] 所得税费用情况 - 2022年第一季度公司所得税费用为290万美元，较2021年同期增加约220万美元，主要因税前收入增加760万美元，股票薪酬超额税收优惠增加约10万美元[72] 长期资产情况 - 截至2022年3月31日，按地理区域划分，美国长期资产为223,974美元，国际为98,376美元，总计322,350美元；2021年12月31日分别为224,235美元、101,948美元和326,183美元，英国占2022年第一季度长期资产的30%[76] 外汇风险情况 - 2022年第一季度约26%的收入来自美国以外客户，公司认为外汇风险对财务影响不大，暂未进行外汇套期保值交易[153] 现金和投资及贷款额度情况 - 截至2022年3月31日，公司现金和投资为3.952亿美元，投资于债券基金；2021年贷款协议提供7500万美元循环信贷额度，无未偿还金额，利率与美国LIBOR挂钩[154]

财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司有1.971亿美元商誉和1.104亿美元净无形资产[137] - 截至2021年12月31日，公司有本金总额为5100万美元、利率0.125%、2025年到期的可转换优先票据，以及本金总额为4.14亿美元、利率0.0%、2026年到期的可转换优先票据[142] - 截至2021年12月31日，公司董事、高管和重要股东实益持有约1300万股普通股，占已发行股份的44%[148][149] - 约1020万股普通股预留用于行使股票期权、限制性股票归属和债券转换[148] - 2021年全年，约28%的收入来自美国以外客户[256] - 预计2021年全年，若外汇汇率不利变动10%，营业利润减少不到15万美元[256] - 截至2021年12月31日，公司现金和投资总计3.817亿美元[258] - 公司的循环信贷协议利率为伦敦银行同业拆借利率（或其替代利率）加2.0%至2.75%[258] 各业务线收入占比 - 2021年公司国际地理定位广告活动收入约占总收入的38%[83] - 2021年和2020年公司来自英国客户的收入分别约占总收入的14%和12%[85] 广告支出影响因素 - 广告支出波动会对公司收入和经营业绩产生不利影响，影响因素包括预算限制、项目取消或延迟等[72,75] - 公司大部分客户来自企业科技行业，行业特点会影响广告支出，进而影响公司收入和盈利能力[75] 新冠疫情影响 - 2020年第一季度开始受新冠疫情影响，客户购买决策受宏观经济不确定性影响，倾向短期合同[73] 数据驱动产品影响 - 2021年公司收入增长部分得益于数据驱动产品销售增加，未来增长也依赖此类产品[77] 客户合同风险 - 公司客户合同主要为短期，若大量客户不再购买服务，收入可能短期内快速下降[78] 搜索引擎依赖风险 - 公司依赖搜索引擎吸引访客，算法变化等因素可能导致网站排名下降，影响业务和经营业绩[81] 国际业务风险 - 公司国际业务面临诸多风险和成本，如数据隐私法规、网站许可要求等[83,84] 市场竞争风险 - 公司在客户营销和广告支出方面竞争激烈，可能导致市场份额、客户数量和收入下降[87] 品牌建设风险 - 品牌建设和维护对吸引和留住会员至关重要，若失败或成本过高，业务和财务结果可能受影响[89] 关键人员风险 - 关键人员的留用对执行公司业务战略至关重要，流失可能产生重大不利影响[90] - 难以经济高效地吸引、聘用和留住合格人员，会影响内容和服务质量及管理效率，导致成本增加和收入损失[91] 经济环境风险 - 国内外经济、商业或行业状况及金融市场不稳定，可能影响公司业务和财务结果预测能力[92] 收购业务风险 - 收购业务、产品和技术存在风险，包括整合困难、无法实现预期协同效应等，可能导致收入下降[94][95][96] 知识产权风险 - 公司知识产权保护有限，可能被侵权，维权可能面临昂贵诉讼和资源分散[98][101] 网站内容风险 - 公司网站内容可能引发第三方索赔，导致昂贵诉讼、支付赔偿或业务调整[103] 法律法规风险 - 营销、数据收集和使用及互联网用户隐私相关法律变化，可能影响公司业务，减少营销和广告服务收入并增加合规成本[104] - 美国联邦和州政府对互联网用户个人信息收集、分发和使用有限制，新法律或法规可能影响公司收集信息和创收能力[106][107] - 加州等州通过隐私法，可能增加公司成本和义务，影响业务活动，不遵守可能导致监管调查、罚款或私人诉讼[108] - 美国国会正在考虑全面隐私立法，目前不清楚是否会通过、何时通过以及具体要求和禁止事项[109] - 全球监管框架快速演变，公司运营的几乎每个司法管辖区都有自己的数据安全和隐私框架[110] - 欧盟GDPR于2018年5月生效，违规罚款最高可达2000万欧元或全球总收入的4%[111][112] - 欧盟正在考虑ePrivacy Regulation提案，可能会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[113] - 公司客户可能实施与公司服务不匹配的合规措施，或要求公司承担额外义务，可能导致业务中断和费用增加[114] - 公司使用多种机制从欧盟向美国传输个人数据，若监管机构采取行动，公司可能面临额外成本、投诉和监管调查或罚款[115] - 关于“禁止跟踪”要求的法律法规提案不断涌现，可能对公司广告和数据业务产生重大影响[120] - 互联网相关政府法规变化，可能导致公司增加费用和失去客户[134] 网络安全风险 - 公司行业容易受到第三方网络攻击，公司虽有防护措施但不能确保绝对安全，可能产生重大成本[124][126] - 许多州和外国司法管辖区要求公司在个人信息被未经授权访问时进行通知，若发生信息丢失，恢复合规和应对处罚的成本可能大幅增加[128] - 隐私或数据安全法律违规，可能对公司业务、声誉和财务状况产生重大不利影响[130] 基础设施依赖风险 - 公司业务依赖通信、计算机硬件系统和云基础设施提供商，易受自然灾害、系统故障等影响[131] - 公司吸引和维护客户关系依赖互联网基础设施，系统中断或延迟会减少广告展示和潜在客户，降低收入[132] - 公司网络和网站需应对高流量，可能因多种原因出现响应时间变慢或无法访问的情况，影响收入[133] 内部控制风险 - 若公司无法维持有效的披露控制和程序以及财务报告内部控制，可能影响经营结果和投资者看法[135] 资金筹集风险 - 公司未来筹集资金的能力可能受限，若无法获得足够资金，可能损害业务和经营结果[136] 公司法限制风险 - 特拉华州普通公司法限制或延迟公司与持有15%或以上有表决权股份的股东之间的合并及其他业务合并[143]

财务数据和关键指标变化 - 2021年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）超1亿美元，实现健康的收入增长，12月完成4亿美元可转换债券发行，加强了资产负债表 [6] - 2022年预期收入在3 - 3.15亿美元之间，调整后EBITDA在1.2 - 1.25亿美元之间 [6] - 第一季度收入环比下降13% - 15%属正常季节性现象，历史数据显示第一季度收入最低，第二季度开始回升，第三季度相对稳定且略有增长，第四季度收入最高 [15] - 净收入留存率方面，总客户支出增长80%，支出超10万美元的客户增长80%，支出超100万美元的客户增长超70% [15] - 2021年年度净收入留存率（NRR）为150%，预计未来可持续的NRR约为120% [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - Priority Engine收入同比增长20%，约占总收入的25% [9] - 采购10数据驱动的需求生成解决方案占总收入的40% - 50%，且增长态势良好 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务方面，公司在欧洲、中东和非洲（EMEA）、新加坡、悉尼、墨西哥和印度等地设有办事处，国际业务正从面对面活动向线上和数字化转型，业务增长态势良好 [40] - 大客户方面，传统大型科技客户占整体业务的17% - 20%，且保持适度增长，其他2600个客户业务发展均衡 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略受益于四大有利因素，包括健康的IT环境、销售和营销组织的数据化现代化、对隐私问题的合规性和敏感性增加、面对面活动预算向线上迁移 [6] - 公司积极推进BrightTALK和Xtelligent的整合工作，计划在Xtelligent市场推出新产品和新业务板块，并利用BrightTALK的渠道产品促进受众和潜在客户的生成 [17] - 公司对并购持乐观态度，持续关注具有不同内容策略、基于许可的受众群体、能够产生第一方购买意向数据以及具有互补产品线的目标 [23] - 公司推出内容到成交（content to close）解决方案，通过分析师、出版商和市场专家与客户合作，帮助其制定内容策略，并将内容整合到购买意向驱动的销售和营销支持计划中，以帮助客户达成更多交易 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年及以后的发展持乐观态度，认为公司战略有效且执行水平较高 [6] - 尽管市场存在经济不确定性和成本压力，但公司业务未受直接影响，客户仍愿意投资于意向驱动的营销和销售解决方案以扩大市场份额 [45] - 面对面活动不会消失，但线上和数字化业务具有可扩展性、可衡量性和成本效益等优势，预计面对面活动的占比将较小 [24][25] 其他重要信息 - 2021年底公司员工总数约为1000人，2022年计划招聘，员工总数预计增长10%，主要招聘方向为产品开发、客户成功和销售岗位 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除Priority Engine外，哪些关键产品有增长势头？Priority Engine营销版和销售版的营收机会对比如何，销售版的推广速度怎样？ - 公司所有产品线都有强劲增长，Priority Engine收入同比增长20%，占总收入约25%；采购10数据驱动的需求生成解决方案占总收入的40% - 50%，增长态势良好 [9] - Priority Engine在营销和销售部门都有不同的使用场景，11月推出的更新版本聚焦销售用例，预计营销和销售端的收入都将增长 [10][11] 问题2: 能否提供更多客户指标的有机增长细节？第一季度收入环比下降的原因是什么，是否会在第二季度回升？ - 第一季度收入环比下降是正常的季节性现象，与往年情况一致，IT供应商通常在季度后期才确定预算，预计第二季度收入将回升 [15] - 公司报告的年度数据显示，净收入留存率方面表现良好，总客户支出增长80%，支出超10万美元的客户增长80%，支出超100万美元的客户增长超70%，验证了收购BrightTALK的合理性 [15] 问题3: 近期医疗IT收购的整合进展如何？ - 公司于8月1日完成收购，目前已在运营方面开展了一些基础工作，计划在该市场推出新产品和新业务板块，并利用BrightTALK的渠道产品促进受众和潜在客户的生成，整合工作将在今年年中至年末完成 [17] 问题4: BrightTALK的交叉销售机会体现在哪些方面，驱动因素是什么，客户对哪些方面感兴趣？ - 收购BrightTALK的原因包括其基于许可的受众群体、内容策略以及能够产生有价值的第一方购买意向数据，以及与公司产品的互补性 [19] - 2021年公司通过将双方销售团队引入对方客户账户，展示完整的解决方案，实现了交叉销售；目前公司正在推进内容到成交策略，通过分析师和专家在早期阶段帮助客户制定内容策略，实现端到端的协同效应 [20][21] 问题5: 鉴于BrightTALK的早期成功，公司未来的并购意向如何，是否仍处于消化期？ - 公司对并购持乐观态度，持续关注具有不同内容策略、基于许可的受众群体、能够产生第一方购买意向数据以及具有互补产品线的目标 [23] 问题6: 2022年的指导中，如何看待营销预算可能向面对面活动转移的情况，这是否会成为公司的逆风因素？ - 虽然面对面活动不会消失，但线上和数字化业务具有可扩展性、可衡量性和成本效益等优势，预计面对面活动的占比将较小，不会对公司造成重大影响 [24][25] 问题7: 指导中EBITDA利润率中点约为39%，此前目标是超过40%，这是由于收入结构的原因吗？ - EBITDA利润率范围较小且历史数据显示较为准确，中点为39%，上限为40%，公司认为2022年能够实现40%的利润率，这可能是由于四舍五入的原因 [27] 问题8: 有多少客户将Priority Engine用于销售用例，目前该业务在市场中的渗透情况如何，占公司业务的比例是多少？ - 第四季度推出的销售用例版本是全新的，目前处于早期阶段，但客户采用情况良好，随着时间推移，公司将持续监测其发展情况 [28] - 销售用例版本的推出将市场范围从约1500家大型IT组织扩展到约18000家软件公司 [29] 问题9: 11月平台升级的早期反馈如何？向营销团队和销售团队销售的过程有何不同，有哪些挑战和优势？ - 销售过程中，公司通常会与营销团队合作，并引入销售团队，让双方共同参与讨论数据和平台如何满足其需求，这是一种有效的销售方式 [33] - 销售用例版本推出仅一两个月，已出现销售使用和参与度上升的情况，公司将持续关注相关指标 [33] 问题10: 从长期来看，是否会让销售代表同时销售销售版和营销版产品，这是否有助于提高销售成功率？ - 公司销售团队将同时销售销售版和营销版产品，并将营销团队和销售团队聚集在一起，共同展示产品如何满足双方需求，这将是公司的销售策略 [34] 问题11: 能否详细介绍内容到成交解决方案的市场推广过程？ - 公司通过分析师、出版商和市场专家与客户在不同层面合作，帮助其制定内容策略，并将内容整合到购买意向驱动的销售和营销支持计划中，通过虚拟活动、网络研讨会、定制内容等方式实现，并最终通过Priority Engine平台为客户提供更好的归因和投资回报率分析 [36][37] 问题12: 内容到成交解决方案如何实现盈利？ - 公司的定制内容和分析师部门将为客户提供内容创作服务并收取费用，同时通过整合BrightTALK、TechTarget和Xtelligent的资源，开展综合营销活动，帮助客户与基于许可的受众群体互动，并通过Priority Engine平台实现闭环销售，为客户提供更好的投资回报率 [38] 问题13: 公司在拓展国际业务方面有哪些具体举措，哪些地区是重点，有哪些关键障碍需要考虑？ - 公司在EMEA、新加坡、悉尼、墨西哥和印度等地设有办事处，国际业务正从面对面活动向线上和数字化转型，业务增长态势良好 [40] - 公司将继续在这些地区投资，增加销售、营销和客户成功团队，以支持Priority Engine销售用例在国际市场的推广 [40] 问题14: 2022年Priority Engine的增长目标是多少？非Priority Engine业务的正常增长速度如何？ - Priority Engine预计将实现与整体业务相似的高个位数到20%的增长 [41] - 非Priority Engine业务也将实现约20%或更高的增长，主要得益于购买意向驱动的需求生成和品牌建设业务，以及客户对可信和经过验证的受众群体的需求 [41] 问题15: 实现40% EBITDA利润率的关键因素是什么，与收入结构和销售、一般及行政费用（SG&A）杠杆有何关系？ - 各产品线的利润率一致，关键在于实现收入目标，若达到收入目标，将实现40%的利润率；若超出目标，利润率将超过40% [42] 问题16: 大型传统科技公司和现代云供应商的支出情况与公司的观察是否一致？在当前经济不确定性和利率上升的情况下，客户是否愿意增加支出？ - 大型传统科技客户占整体业务的17% - 20%，且保持适度增长，其他客户业务发展均衡，各地区、产品组合和客户类别表现良好，超出预期 [44] - 尽管市场存在经济不确定性和成本压力，但公司业务未受直接影响，客户仍愿意投资于意向驱动的营销和销售解决方案以扩大市场份额 [45] 问题17: 2021年年度净收入留存率为150%，主要受BrightTALK交叉销售的推动，未来可持续的NRR是多少？考虑到BrightTALK在核心TechTarget客户群中的渗透率仍处于早期阶段，2022年是否会继续保持强劲增长？ - 2021年NRR达到150%验证了收购BrightTALK的合理性，预计未来可持续的NRR约为120%，但具体情况仍需观察 [46][47] 问题18: 2022年第一季度和全年的收入指导是否为公认会计原则（GAAP）收入？ - 是的，收入指导均为GAAP收入 [49] 问题19: 2021年底公司员工总数是多少，2022年的招聘计划如何，主要招聘哪些岗位？ - 2021年底员工总数约为1000人，2022年计划招聘，员工总数预计增长10%，主要招聘方向为产品开发、客户成功和销售岗位 [50][51] 问题20: 指导中暗示的有机增长率约为18%，较去年中期的20% - 25%有所下降，考虑到新销售产品和市场趋势的加强，有机增长率是否有可能接近25%或加速增长，还是会因基数增大而减速？ - 公司未单独披露有机增长和并购增长的数据，但公司业务整体增长态势良好，从过去的高个位数到低两位数增长提升到现在的高个位数到20%增长 [54] - 指导范围是公司认为可以实现的目标，如果市场情况改善、销售用例的采用情况良好，有机增长率可能会有上行空间，但目前公司提供的是基于当前情况的最佳预测 [54]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度GAAP收入增长92%，调整后收入增长97%，净收入增长47%，调整后EBITDA增长125%，公司提高了2021年的收入和EBITDA指引 [8] - 长期收入占比降至37%，与长期合同相关的总收入同比约为1300万美元或2600万美元 [32] - 本季度EBITDA利润率为39%，公司预计EBITDA利润率将超过40% [41] - 净年度收入保留率约为120% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 优先引擎业务预计2022年恢复20%以上的增长 [14] - 优先引擎快速业务在小客户中取得良好进展，客户采用和使用情况有所改善 [17] - 季度产品需求创纪录，内容联合和QSO报告表现强劲 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场持续增长，COVID-19加速了从面对面活动向在线和数据驱动活动的数字化转型 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年实现高个位数的有机增长，得益于积极的IT预算、公司销售和营销组织的现代化、合规和数据隐私法规以及从面对面活动向数字和数据驱动的在线活动的转变 [13] - 优先引擎产品增强将分为数据增强和用户体验/用户界面增强两个方面，以提供更多的销售洞察和更好的用户体验 [26] - 公司计划在医疗保健、IT交叉市场推出新的优先引擎细分市场，并将BrightTALK频道平台引入该行业 [57] - 公司在市场上具有独特地位，能够连接销售和营销，利用内容和选择加入的许可式受众以及第一方购买意向数据 [62][63] - 公司在进行潜在收购时，会考虑公司是否能产生有效的原创内容、是否有基于许可的选择加入的受众、是否有第一方购买意向数据、是否能补充现有产品线以及是否能转化为基于订阅的业务，同时也会考虑估值 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在所有产品、客户细分市场和地区都看到了广泛的优势，预计这种积极势头将持续到2022年 [8] - 公司认为从面对面活动向数字和数据驱动的在线活动的转变是不可逆转的，客户更倾向于通过数字和数据方式开展业务 [36][37][38] - 谷歌宣布将在2023年消除第三方cookie，这对公司有利，公司将继续专注于内容、选择加入的许可式受众和第一方意向数据 [39] - 如果所有的顺风因素继续有利于公司，并且公司继续执行良好，2022年的增长可能超过20% [58] 其他重要信息 - 公司预计2022年旅行成本会增加，人才获取成本也可能会有轻微上升 [71] - 公司的长期计划是在未来几年内将长期合同收入占比提高到40% - 50%，预计明年达到40% [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年有机增长指引的详细情况，包括销量与定价增长、优先引擎增长预期以及国际市场表现 - 公司预计2022年实现高个位数增长，得益于业务各方面的良好势头、积极的IT预算、公司销售和营销组织的现代化、合规和数据隐私法规以及从面对面活动向数字和数据驱动的在线活动的转变 [13] - 优先引擎预计恢复20%以上的增长，基于顺风因素和客户需求 [14] - 国际市场持续增长，COVID-19加速了从面对面活动向在线和数据驱动活动的数字化转型 [14][15] 问题2: 优先引擎快速业务是否仍受COVID-19影响，供应链挑战是否影响营销预算 - 优先引擎快速业务在小客户中取得良好进展，客户采用和使用情况有所改善 [17] - 公司目前未受到供应链挑战的影响，客户的IT预算健康，且大多数客户已从硬件转向基于SaaS的软件 [20] 问题3: 优先引擎产品增强的详细情况以及市场推广方面是否需要改变 - 6月推出的优先引擎增强功能主要关注销售用例，包括整合BrightTALK受众的账户级信号和增强入站转换器功能 [25] - 未来的产品增强将分为数据增强和用户体验/用户界面增强两个方面，以提供更多的销售洞察和更好的用户体验 [26] - 市场推广方面不需要进行重大改变 [未明确提及] 问题4: 长期收入占比下降的原因 - 长期收入占比下降是由于公司在所有购买意向驱动产品的销售上取得成功，整体收入分母增加 [32] 问题5: 季度产品需求增长的可持续性 - 公司认为从面对面活动向数字和数据驱动的在线活动的转变是不可逆转的，客户更倾向于通过数字和数据方式开展业务，因此季度产品需求增长具有可持续性 [36][37][38] 问题6: 2022年40%调整后EBITDA利润率的驱动因素以及销售和营销方面的招聘需求 - EBITDA利润率的增长得益于公司的增长和运营杠杆，固定成本驱动利润率的提升 [41] - 公司将继续招聘销售人员，以满足市场需求，同时也会投资于客户成功团队 [42] 问题7: 非优先引擎客户转化为长期优先引擎用户的指标和举措 - 公司在客户入职时会密切关注并突出显示意向信号和意向数据，帮助客户衡量营销和销售参与度 [49] - 公司的策略是与新客户密切合作，让他们了解优先引擎的优势，并将其转化为长期用户 [50] 问题8: 净年度收入保留率的关键变量 - 净年度收入保留率约为120%，主要由价格上涨、追加销售、交叉销售和新客户增长等因素驱动 [52] 问题9: 2022年实现20%以上增长的因素以及Xtelligent收购后对医疗保健垂直领域的规划 - 如果所有的顺风因素继续有利于公司，并且公司继续执行良好，2022年的增长可能超过20% [58] - 公司计划在医疗保健、IT交叉市场推出新的优先引擎细分市场，并将BrightTALK频道平台引入该行业 [57] 问题10: 公司在销售方面的竞争环境是否有变化 - 公司在市场上具有独特地位，能够连接销售和营销，利用内容和选择加入的许可式受众以及第一方购买意向数据，与其他数据提供商相比具有优势 [62][63] 问题11: 如何拆分当前的有机增长，考虑到过去12个月的收购 - 公司报告的是一个整体数字，在所有产品、地区和客户组合中都超出了预期，因此不单独拆分各部门的增长 [67] 问题12: 公司是否仍在寻求并购机会以及当前的计划 - 公司一直在寻找机会主义的并购机会，考虑的因素包括公司是否能产生有效的原创内容、是否有基于许可的选择加入的受众、是否有第一方购买意向数据、是否能补充现有产品线以及是否能转化为基于订阅的业务，同时也会考虑估值 [70] 问题13: 通货膨胀对成本的影响，如人才获取、旅行费用和工程成本 - 公司预计2022年旅行成本会增加，人才获取成本也可能会有轻微上升，但在整体成本中占比不大 [71] 问题14: 2022年预计长期合同收入占比 - 公司的长期计划是在未来几年内将长期合同收入占比提高到40% - 50%，预计明年达到40% [73]

财务数据关键指标变化 - 公司递延2020年3月27日至12月31日雇主承担的FICA工资税（员工工资前137,700美元的6.2%），2021年12月31日到期的120万美元包含在9月30日应计费用中[34] - 公司于2021年1月1日提前采用ASU 2020 - 06，转换债务从153,882美元变为194,649美元，增加40,767美元；额外实收资本从363,055美元变为332,555美元，减少30,500美元；留存收益从37,580美元变为37,813美元，增加233美元；递延所得税负债从23,848美元变为13,348美元，减少10,500美元[42] - 2021年9月30日和2020年12月31日，合同负债中包含的重大权利金额分别为210万美元和220万美元[46] - 2021年前三季度和前九个月，从期初递延收入中确认的收入分别为1480万美元和4290万美元[46] - 2020年12月31日合同负债余额为15,689美元，2021年3月31日为25,061美元，6月30日为27,854美元，9月30日为29,689美元[47] - 2021年1 - 3月开票62,341美元，确认收入52,969美元；4 - 6月开票66,504美元，确认收入63,711美元；7 - 9月开票71,586美元，确认收入69,751美元[47] - 截至2021年9月30日，短期投资公允价值为5085美元，负债公允价值为5070美元；截至2020年12月31日，短期投资公允价值为84美元，负债公允价值为2778美元[48] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金分别为9940万美元和8260万美元[52] - 2021年前九个月和2020年前九个月，商誉分别增加1800万美元和350万美元，2021年增加额中1610万美元来自收购Xtelligent Healthcare Media, LLC，2020年增加额中340万美元来自收购Data Science Central, LLC[54] - 截至2021年9月30日，无形资产净值为112651美元；截至2020年12月31日，无形资产净值为108872美元[55] - 2021年和2020年前九个月，无形资产摊销费用分别为670万美元和30万美元[55] - 公司预计2021年10月1日 - 12月31日无形资产摊销费用为2440美元，2022 - 2025年分别为9297美元、9130美元、9099美元、9060美元，之后为73625美元，总计112651美元[57] - 2020年12月31日至2021年9月30日，或有负债余额从2778美元经支付、摊销、重新计量及收购等变动后变为5070美元[51] - 2021年9月30日，短期投资中债券基金摊销成本为5084美元，未实现收益为1美元，公允价值为5085美元；2020年12月31日，债券基金摊销成本和公允价值均为84美元[53] - 2021年第三季度基本每股净收益为0.35美元，2020年同期为0.24美元；2021年前九个月基本每股净收益为0.60美元，2020年同期为0.50美元[58] - 2021年第三季度摊薄每股净收益为0.32美元，2020年同期为0.24美元；2021年前九个月摊薄每股净收益为0.56美元，2020年同期为0.48美元[58] - 截至2021年9月30日，可转换票据负债部分净账面价值为1.95631亿美元，权益部分为0[69] - 截至2021年9月30日，可转换票据公允价值为2.66532亿美元，账面价值为1.95631亿美元，按转换价值比本金多3430万美元，有效利率为0.8%[70] - 截至2021年9月30日，经营租赁资产为2160万美元，经营租赁负债为2640万美元[81] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，总租赁成本包含经营租赁费用和短期租赁费用，2021年前三季度总租赁费用为3541万美元，2020年同期为2948万美元[81] - 截至2021年9月30日，与股票期权和受限股票单位相关的未确认薪酬费用为7780万美元，预计在2.1年的加权平均期间内确认[91] - 2021年前九个月，行使期权的总内在价值为15.4万美元，收到现金约1.6万美元；2020年同期分别为100万美元和50万美元[89] - 2021年前九个月，有695445个受限股票单位归属，授予日公允价值总计2160万美元；2020年同期为709842个，总计1420万美元[90] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司分别记录所得税费用（收益）为 - 310万美元和400万美元；2020年同期分别为 - 20万美元和280万美元[96] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司长期资产分别为3.27226亿美元和3.01651亿美元，其中美国分别为2.24831亿美元和1.95424亿美元，国际分别为1.02395亿美元和1.06227亿美元；2021年前九个月，英国占公司长期资产的31%[100] - 截至2021年9月30日的九个月，约29%的收入来自美国以外客户，外汇损益不显著[195] - 截至2021年9月30日，公司有1.045亿美元现金和投资，投资于债券基金，用于营运资金[196] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度北美收入41,852美元，2020年同期为21,663美元；2021年前九个月北美收入114,306美元，2020年同期为62,518美元[45] - 2021年第三季度国际收入27,899美元，2020年同期为14,581美元；2021年前九个月国际收入72,125美元，2020年同期为39,938美元[45] - 2021年第三季度总收入69,751美元，2020年同期为36,244美元；2021年前九个月总收入186,431美元，2020年同期为102,456美元[45] - 2021年前九个月，北美地区净销售额为1.14306亿美元，国际地区为7212.5万美元；2020年同期分别为6251.8万美元和3993.8万美元[98] - 2021年前九个月，美国净销售额为1.32709亿美元，英国为2642.6万美元，其他国际地区为2729.6万美元；2020年同期分别为7160.4万美元、1275.6万美元和1809.6万美元[99] 合同相关情况 - 公司未评估合同是否存在重大融资成分，因预计客户付款与交付商品或服务间隔不超一年，付款条款多为30 - 90天内付款[47] - 公司收入主要来自一年或更短的客户合同，成本主要是基于销售目标达成支付的激励薪酬[49] 或有对价负债计量 - 或有对价负债使用收益法计量，按现值折现，使用重大Level 3（不可观察）输入值，重新计量到公允价值的金额在重计量期间作为摊销费用计入损益表[50] 可转换票据情况 - 2020年12月公司发行2.013亿美元本金的0.125%可转换优先票据，2025年12月15日到期[59] - 可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换14.1977股普通股，初始有效转换价格约为每股70.43美元，全部本金转换可发行2857447股[62] - 发行可转换票据时负债部分公允价值为1.588亿美元，权益部分为4250万美元[64] 贷款与信贷协议情况 - 2018年贷款协议于2020年12月全额偿还，贷款额度为2500万美元，2023年12月10日到期[71] - 2021年10月29日公司签订7500万美元循环信贷协议，2023年10月29日到期，有500万美元信用证子限额[74] 办公室租赁协议情况 - 牛顿办公室租赁协议经多次修订，2021年5月起租赁面积约68000平方英尺，月租金约30万美元[76][77] 股票相关情况 - 截至2021年9月30日，2007年计划下仍有37500股普通股受未行使股票授予限制，2017年计划下有1683350股受限制，另有3157218股可用于未来授予[85][86] - 2018 - 2020年，公司在2018年11月股票回购计划下分别回购股票243425股、411849股、736760股，总价分别为310万美元、710万美元、1480万美元，该计划于2020年5月终止；2020年5月新计划授权回购2500万美元股票，2021年前九个月未执行[92][93] 公司收购情况 - 2021年7月，公司以2430万美元现金收购Xtelligent Healthcare Media, LLC的大部分资产，扣除70万美元负营运资金和250万美元或有对价；记录了1140万美元无形资产和1610万美元商誉[101] - 2020年12月23日，公司以约1.51亿美元现金收购BrightTALK Limited及其子公司，交易成本约500万美元[102] - 截至2021年9月30日，BrightTALK收购初步购买价格分配中，现金为199.7万美元，应收账款为1181万美元，商誉调整后为7440.6万美元等[105] - 2020年，公司以2500万美元现金和220万美元或有对价收购另外两家公司的大部分资产，记录了1710万美元无形资产和1270万美元商誉[107]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收同比增长超80%，公司增长速度超原预期，今年第二次上调年度预测 [6] - Priority Engine去年同期为个位数增长，现在同比增长20% [11][16] - 长期收入的整体美元收入环比两位数增长，但长期收入占比因整体收入大幅增加而略有下降 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 需求生成和Priority Engine业务均实现良好增长，Priority Engine同比增长20%，在客户细分、全球10强及其他客户群体，以及所有地区都有增长 [11] - Priority Engine Express处于推出初期，有良好势头，百分比增长很高，但客户收入和插入订单数量的总体金额仍在积累基础 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和国际市场表现均超原指引，国际市场因从面对面活动向数字、始终在线和第一方购买意向数据驱动的转变，以及全球隐私法规和合规要求，客户重视公司基于选择加入许可的受众；北美市场客户专注于用第一方购买意向数据实现销售和营销部门现代化 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布收购Xtelligent Healthcare Media，将其视为向重要相邻垂直技术市场的自然延伸，计划将购买意向数据货币化到Priority Engine订阅中，在医疗保健与IT、软件和硬件交叉的市场推出新细分市场 [6][12] - 公司关注内容、选择加入的注册成员、第一方购买意向数据和/或互补解决方案的收购机会，会保持选择性，符合短期和长期战略 [52] - 公司认为谷歌延迟移除第三方cookie是竞争优势，客户会从使用第三方cookie转向第一方购买意向数据和相关营销计划 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于多种顺风因素，各产品、客户细分市场和地区都表现强劲，预计未来将继续保持增长势头 [6] - 从面对面活动向在线活动的转变趋势将持续，这对公司业务有利，因为在线活动更具可扩展性、可衡量性且成本更低 [47] - 公司长期运营杠杆良好，目标是至少50%的增量EBITDA利润率，随着收入规模扩大，短期内有望实现40%的调整后EBITDA利润率，长期有望实现50% [24] 其他重要信息 - 公司发布了股东信，并在网站投资者关系板块公布，同时提交了8 - K文件 [3] - 公司提及的非GAAP财务指标与最可比GAAP指标的调节信息随股东信一同发布 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北美和国际市场的表现，以及Xtelligent收购的货币化计划 - 北美和国际市场表现均超原指引，国际市场因活动转变和隐私法规，客户重视公司受众；北美市场客户用第一方数据实现部门现代化。公司各产品增长良好，Priority Engine同比增长20%。Xtelligent收购符合公司标准，计划将购买意向数据货币化到Priority Engine订阅中，在医疗保健与IT等交叉市场推出新细分市场 [11][12] 问题2: 下半年指引上调中，Xtelligent收购、核心业务表现和BrightTALK优势的平衡情况 - Xtelligent未计入此次指引。年初预计BrightTALK增长20%，TechTarget有机增长低至中个位数，目前公司在各产品方面加速增长，超过原预测 [15][16] 问题3: 谷歌延迟移除第三方cookie对业务的影响 - 公司认为这是竞争优势，客户需要规划营销战略，会从第三方cookie转向第一方购买意向数据，未来1 - 1.5年对公司有利 [18] 问题4: Priority Engine下半年的预期，以及Priority Engine Express的销售采用情况和进展 - Priority Engine下半年预计保持与Q2相似的高个位数到20%的增长，部分客户仍在从短期需求生成项目向长期订阅迁移。Priority Engine Express处于推出初期，势头良好，在中小企业市场有机会 [20][21] 问题5: 如何看待未来在运营杠杆方面的投资 - 下半年运营费用将逐步增加，因部分员工薪酬调整。长期运营杠杆良好，目标是至少50%的增量EBITDA利润率，可实现再投资和扩大利润率，短期内有望实现40%调整后EBITDA利润率，长期有望实现50% [24] 问题6: 与BrightTALK的交叉销售情况，以及产品方面推动额外收入协同效应的剩余机会 - 交叉销售效果良好，公司代表相互引入客户，在北美、EMEA和APJ地区都取得成功。产品方面，BrightTALK的BrightTALK Central平台和公司的Priority Engine平台有协同机会，已将BrightTALK成员的账户级情报引入Priority Engine，未来团队将密切合作制定平台战略 [27][28] 问题7: Priority Engine在大型客户中的销售用例采用情况及相关数据 - 销售用例采用情况良好，今年推出的潜在客户级情报使销售代表能在个人潜在客户层面进行排名，销售使用量增加了2倍。公司还扩展了Inbound Converter功能，帮助优先处理账户并识别参与客户网站的人员，销售取得了成功，未来将在第四季度进行下一次功能更新 [30][32] 问题8: 长期收入组合略有下降的影响因素 - 整体收入环比大幅增长，长期收入的美元金额两位数增长，只是占比因整体收入增加而略有降低 [34][35] 问题9: Xtelligent的过去12个月收入和EBITDA，以及医疗保健IT垂直领域是否关注已久和其他潜在垂直领域 - 因披露原因未报告Xtelligent的收入和EBITDA，收购重点是内容、选择加入的受众和第一方购买意向数据的货币化。医疗保健IT垂直领域已关注多年，认为有新客户和机会。还有其他相邻垂直领域，如BrightTALK涉及的金融科技和资产管理领域也在关注范围内 [39][41] 问题10: Xtelligent在医疗保健IT垂直领域的市场地位，以及面对面活动是否会恢复 - 收购Xtelligent关注的是目标、内容和受众质量以及购买意向数据的货币化机会，而非规模。市场上有Becker Health和HIMSS等大玩家。面对面活动不会恢复到以前的水平，从面对面活动向在线活动的转变趋势将持续，对公司业务有利 [46][47] 问题11: 未来并购的节奏和机会，以及TechTarget的正常化增长率 - 市场并购活动活跃，公司有选择标准，会关注符合内容、选择加入成员、第一方购买意向数据和互补解决方案的组织，每进行一次收购可能会考察40个对象。如果趋势持续，公司未来增长率预计为中到高个位数 [52]

财务数据关键指标变化 - 公司递延的雇主份额FICA工资税（员工工资前137,700美元的6.2%），2021年12月31日到期的120万美元包含在2021年6月30日的应计费用中[32] - 公司于2021年1月1日提前采用ASU 2020 - 06，转换债务从153,882美元变为194,649美元，增加40,767美元；额外实收资本从363,055美元变为332,555美元，减少30,500美元；留存收益从37,580美元变为37,813美元，增加233美元；递延所得税负债从23,848美元变为13,348美元，减少10,500美元[40] - 2021年6月30日和2020年12月31日，合同负债分别为270万美元和220万美元[43] - 2020年12月31日合同负债余额为15,689美元，2021年3月31日为25,061美元，2021年6月30日为27,854美元[44] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金分别为1.09亿美元和8260万美元[50] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，短期投资均为84美元[46][51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，或有对价流动负债分别为2237美元和1027美元[46] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，无形资产净值分别为1.05441亿美元和1.08872亿美元[52] - 2021年和2020年上半年无形资产摊销费用分别为430万美元和10万美元[52] - 预计2021年下半年至以后无形资产摊销费用总计1.05441亿美元[53] - 2021年3月和6月，商誉分别增加20万美元和50万美元[54] - 2021年和2020年第二季度净利润分别为5120美元和4773美元[55] - 2021年和2020年上半年净利润分别为6930美元和6980美元[55] - 2021年第二季度基本和摊薄每股收益分别为0.18美元和0.17美元[55] - 截至2021年6月30日，票据公允价值为2.54259亿美元，账面价值为1.95303亿美元[67] - 截至2021年6月30日，经营租赁资产为2230万美元，经营租赁负债为2710万美元[76] - 截至2021年6月30日，2007年股票期权和激励计划下仍有37500股普通股受未完成股票授予限制[80] - 截至2021年6月30日，有1595225股受未完成股票授予限制，3905986股可用于发行[81] - 2021年上半年，期权期初107500份，授予20000份，行权2500份，期末125000份，行权总内在价值15.4万美元，收到现金约1.6万美元[85] - 2021年上半年，受限股票单位期初147.8万股，授予64152股，归属34802股，期末1507350股，34802股归属，授予日公允价值210万美元[86] - 截至2021年6月30日，与股票期权和受限股票单位相关的未确认薪酬费用为3090万美元，预计在1.5年内确认[87] - 2021年3、6月，公司分别记录所得税费用630万、700万美元，较2020年增加，因英国税率从19%提至25% [93] - 2021年6月30日，美国长期资产197778万美元，国际106338万美元，英国占34% [98] - 截至2021年6月30日的六个月，约29%的收入来自美国以外客户，外汇损益不显著[190] - 截至2021年6月30日，公司有1.091亿美元现金和投资，投资于债券基金，用于营运资金[191] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度，北美收入为39,416美元，2020年同期为21,106美元；国际收入为24,295美元，2020年同期为13,690美元；总收入为63,711美元，2020年同期为34,796美元[42] - 2021年上半年，北美收入为72,454美元，2020年同期为40,855美元；国际收入为44,226美元，2020年同期为25,357美元；总收入为116,680美元，2020年同期为66,212美元[42] - 2021年第二季度和上半年，从期初递延收入中确认的收入分别为1300万美元和2810万美元[43] - 2021年1 - 3月开票62,341美元，确认收入52,969美元；2021年4 - 6月开票66,504美元，确认收入63,711美元[44] - 2021年3、6月，按活动目标地区，北美净销售额39416万、72454万美元，国际24295万、44226万美元[95] 会计政策变更 - 公司历史上将折旧和摊销费用合并列示，因近期收购，摊销费用重要性增加，改为分开列示，对总运营费用和净收入无影响[22] 外币处理政策 - 公司主要外国子公司的功能货币通常是当地货币，外币财务报表折算调整计入综合收益表，外币交易损益计入利息和其他收入（费用）净额[23] 债务相关 - 2020年12月公司发行2.013亿美元本金的0.125%可转换优先票据，2025年12月15日到期[56] - 票据初始转换率为每1000美元本金兑换14.1977股普通股，初始有效转换价格约为每股70.43美元，转换时可发行2857447股[59] - 发行时负债部分公允价值为1.588亿美元，权益部分为4250万美元[63] - 与票据发行相关的交易成本中，负债部分为525万美元，权益部分为140万美元[64] - 2018年12月24日公司签订2500万美元定期贷款协议，2020年12月还清[68] 租赁相关 - 2018年1月1日起牛顿办公室租金面积减至约7.4万平方英尺，月租金0.3百万美元，租金每两年约递增1%[71] - 2021年5月起牛顿办公室租金面积减至约6.8万平方英尺，公司获一次性付款约60万美元，月租金约0.3百万美元[72] 股票回购 - 2018 - 2020年，公司分别回购243425、411849、736760股，总价310万、710万、1480万美元，均价12.82、17.14、20.10美元，2020年5月终止2018年回购计划[89] - 2020年5月，董事会授权2500万美元股票回购计划，2021年上半年未回购[90] 收购相关 - 2020年12月23日，公司收购BrightTALK，交易成本约500万美元，对价约1.51亿美元[99] - 截至2021年6月30日，收购BrightTALK Limited的净资产业务为150,847千美元，商誉从71,846千美元调整为74,406千美元[102] - 2020年，公司以2500万美元现金和220万美元或有对价收购两家公司的几乎所有资产，记录了1710万美元无形资产和1270万美元商誉[103] - 2021年7月，公司以2500万美元现金和500万美元或有对价收购一家医疗保健企业对企业媒体公司的几乎所有资产[104] - 收购BrightTALK Limited时，应收账款为11,810千美元，无形资产为90,370千美元[102] - 收购BrightTALK Limited时，应付账款、应计费用和其他负债从(9,194)千美元调整为(11,285)千美元[102] - 收购BrightTALK Limited时，递延所得税负债和应付所得税从(11,490)千美元调整为(11,627)千美元[102] 市场风险 - 公司市场风险主要源于外汇汇率和利率波动，不持有或发行交易性金融工具[189] - 公司认为外汇汇率波动财务影响不重大，未进行外汇套期保值交易，但未来可能考虑[190]