业绩总结 - 第二季度收入为4160万美元，同比增长4.5%[7] - 毛利率提升260个基点至27.6%[7] - 运营收入为310万美元，净收入为200万美元，每股摊薄收益为0.27美元[7] - 服务部门毛利率提升660个基点至32.2%，运营毛利率提升430个基点至12.1%[9] - 分销部门销售同比下降7%，但环比增长7%[11] - 现金流表现强劲，第二季度运营现金流为850万美元[33] - 资本支出预计在550万至650万美元之间[34] 财务状况 - 公司在第二季度偿还了580万美元的债务，年初至今偿还了760万美元[30] - 现金和现金等价物为100万美元，负债总额为2270万美元[30] - 2020财年的调整后EBITDA为18407千美元，较2019财年的17826千美元增长3.2%[41] - 2021财年第二季度的调整后EBITDA为18388千美元，较TTM（过去12个月）6792千美元显著增长[41] - 服务部门的调整后EBITDA在2021财年第二季度为13141千美元，较2019财年的10589千美元增长24.3%[43] - 分销部门的调整后EBITDA在2021财年第二季度为5247千美元，较2019财年的7237千美元下降27.5%[43] 未来展望 - 预计第三季度服务部门收入将适度增长，毛利率将改善[36] 费用分析 - 2021财年第二季度的利息支出为904千美元，较2020财年的934千美元略有下降[41] - 2020财年的税务支出为1663千美元，较2019财年的2090千美元下降20.4%[41] - 2021财年第二季度的非现金股票补偿费用为1257千美元，较2020财年的884千美元增长42.3%[41] - 2020财年的折旧和摊销费用为6658千美元，较2019财年的6361千美元增长4.7%[41]

Sep 23 2020 Sidoti Fall 2020 Virtual Conference | --- | --- | --- | |--------------------------------|-------|--------------| | | | | | Lee D. Rudow President and CEO | | | | | | | | | | | | Michael J. Tschiderer | | | | Chief Financial Officer | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Nasdaq: TRNS | Safe Harbor Statement This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements are not statements of ...

收入和利润（同比环比） - 公司2021财年第一季度总收入为3890万美元，同比下降350万美元或8.2%[66][70] - 服务收入同比增长2.5%至2296.7万美元，占总收入比例从52.8%升至59.0%[69][71] - 分销销售额同比下降20.3%至1593.7万美元，占总收入比例从47.2%降至41.0%[69][70][74] - 总毛利润为940.9万美元同比下降6.4%，但毛利率提升50个基点至24.2%[67][78] - 服务毛利润增长13.0%至606.9万美元，毛利率提升240个基点至26.4%[77][79] - 运营收入下降100万美元或50.8%，运营利润率下降210个基点至2.5%[68][69] - 净利润从170万美元下降至80万美元，净利率从4.0%降至2.1%[69] - 净收入在2021财年第一季度为798万美元，同比下降53.6%[85] - 调整后EBITDA在2020财年第一季度为390万美元，同比增长2.6%，占收入比例从10.5%降至9.3%[88] 成本和费用（同比环比） - 运营费用增加40万美元至840万美元，占收入比例从19.1%升至21.7%[68] - 总运营费用在2021财年第一季度为840万美元，同比增长4.3%，其中销售及仓储费用下降8.9%至407万美元，而一般行政费用增长20.7%至437万美元[82] - 分销毛利率在2021财年第一季度为21.0%，较2020财年同期的23.4%下降240个基点[81] 业务线表现 - 服务业务外包比例从15.1%升至15.6%，内部完成比例从83.3%降至82.9%[74] - 待发运产品总额为390万美元，较上年同期减少20万美元[76] 税务和利率 - 所得税收益在2021财年第一季度为77万美元，同比增长71.1%[83] - 2021财年第一季度实际税率为-10.7%，而2020财年同期为-2.7%[84] - 公司修订2021财年所得税率预期至20%-21%，较先前24%-25%的预估范围下降[104] - 利率每变动1%将导致公司年度利息费用增减约20万美元[106] - 循环信贷额度利率在2021财年第一季度介于1.4%-2.7%，定期贷款固定利率为4.15%[107] 现金流和资本管理 - 2021财年第一季度经营活动产生现金404万美元，远高于2020财年同期的87万美元[97] - 应收账款周转天数从2019年6月29日的53天增至2020年6月27日的61天[98] - 循环信贷额度增至4000万美元，期限延至2022年10月20日[90] - 杠杆比率在2020年6月27日为1.50，略低于2020财年末的1.53[95] - 公司计划2021财年资本支出约500-550万美元，其中100-150万美元用于维护和现有资产更换[105] 汇率风险管理 - 加元兑美元汇率波动10%将影响公司总收入约1%[108] - 公司持有名义价值400万美元的外汇远期合约以对冲汇率风险[109] 股票回购 - 公司在2020年第二季度以均价26.92美元回购47,821股普通股[112] - 公司股票回购计划年度限额为100万美元，2021财年第一季度未执行回购[113] 管理层讨论和指引 - 公司预计2021财年第二季度服务收入将较上一财年同期小幅增长，毛利率有望改善[102] - 公司预计2021财年第二季度运营收入将环比增长约100万美元，达到200万美元范围[103]

Transcat, Inc. (NASDAQ:TRNS) Q1 2021 Earnings Conference Call July 22, 2020 11:00 AM ET Company Representatives Lee Rudow - President, Chief Executive Officer Mike Tschiderer - Chief Financial Officer Craig Mychajluk - Investor Relations Conference Call Participants Dick Ryan - Colliers Greg Palm - Craig-Hallum Scott Buck - B. Riley Mitra Ramgopal - Sidoti & Co. Chris Sakai - Singular Operator Greetings! And welcome to today’s Transcat, First Quarter Fiscal Year 2021 Financial Results Conference Call. At th ...

收入和利润（同比环比） - 2020财年总营收1.731亿美元，较2019财年的1.609亿美元增加1220万美元，增幅7.6%[144] - 2020财年服务收入9300万美元，增长10.7%，占总营收的53.7%；其中校准服务中心贡献83.5%，第三方供应商贡献14.9%[145] - 2020财年分销销售额8010万美元，增长4.2%，占总营收的46.3%；国内客户占比92.1%，加拿大客户占比6.3%，其他国际市场客户占比1.6%[146] - 2020财年总毛利4250万美元，较2019财年的3930万美元增加310万美元，增幅8.0%；总毛利率24.5%，与2019财年持平[147] - 2020财年净利润810万美元，较2019财年的710万美元增加100万美元；摊薄后每股收益1.08美元，较2019财年的0.95美元增加0.13美元[149] - 2020财年总营收1.731亿美元，2019财年为1.609亿美元，增长1220万美元，增幅7.6%[175] - 2020财年和2019财年服务收入分别占总营收的53.7%和52.2%，增长900万美元，增幅10.7%，2020财年有机增长8.4%[176] - 2020财年和2019财年分销销售分别占总营收的46.3%和47.8%，增长320万美元，增幅4.2%[179] - 2020财年总毛利4250万美元，2019财年为3930万美元，增长310万美元，增幅8.0%，两年总毛利率均为24.5%[180] - 服务毛利从2019财年到2020财年增加250万美元，增幅12.1%，年度服务毛利率提高40个基点[181] - 2020财年服务收入各季度同比增长分别为15.9%、18.1%、7.8%、2.9%，2019财年为4.6%、9.1%、9.2%、10.8%[177] - 2020财年分销销售各季度同比增长分别为15.4%、 - 3.8%、3.5%、2.9%，2019财年为 - 2.6%、7.3%、 - 6.2%、 - 1.6%[179] - 2020财年所得税拨备为166.3万美元，较2019财年的209万美元减少42.7万美元，降幅20.4%，有效税率从22.6%降至17.1%[184] - 2020财年净收入为806.7万美元，较2019财年的714.5万美元增加92.2万美元，增幅12.9%，占收入的百分比从4.4%升至4.7%[185] - 2020财年调整后EBITDA为1840万美元，较2019财年的1782.6万美元增加60万美元，增幅3.3%，占收入的百分比从11.1%降至10.6%[188] - 2020财年总营收1.73099亿美元，2019财年为1.60898亿美元，同比增长7.6%[234] - 2020财年净利润806.7万美元，2019财年为714.5万美元，同比增长12.9%[234] - 2020财年基本每股收益1.10美元，2019财年为0.99美元，同比增长11.1%[234] - 2020财年综合收益766.8万美元，2019财年为681.5万美元，同比增长12.5%[237] - 2020财年和2019财年公司对401K计划的匹配缴款分别约为90万美元和80万美元[303] - 2020财年和2019财年与股份支付奖励相关的离散收益分别为90万美元和10万美元[300][313] - 2020财年和2019财年公司净收入分别为8067美元和7145美元，2020财年较2019财年有所增长[323] 成本和费用（同比环比） - 2020财年运营费用3160万美元，占总营收的18.3%；运营收入1090万美元，占总营收的6.3%[148] - 2020财年总运营费用为3160万美元，较2019财年的2910万美元增加250万美元，增幅8.6%，占总收入的百分比从18.1%升至18.3%[183] - 2020财年经营活动提供的净现金为1160万美元，2019财年为1260万美元，主要因净营运资金变化[198] - 2020财年投资活动现金使用为2024.2万美元，2019财年为1090.4万美元；融资活动现金流入为824.7万美元，2019财年现金流出为170.8万美元[197] - 2020财年库存余额增加10万美元，2019财年增加170万美元；2020财年应付账款减少260万美元，2019财年减少100万美元；2020财年应计薪酬和其他负债增加150万美元，2019财年增加20万美元；2020财年应付所得税减少10万美元，2019财年余额持平[204] - 2020财年经营活动产生的净现金为1156.1万美元，2019财年为1256.1万美元，同比下降8%[242] - 2020财年投资活动使用的净现金为2024.2万美元，2019财年为1090.4万美元，同比增长85.6%[242] - 2020财年融资活动提供的净现金为824.7万美元，2019财年使用的净现金为170.8万美元[242] - 2020财年现金及现金等价物净减少28.9万美元，2019财年净增加21.1万美元[242] - 2020年和2019财年，公司非现金股票薪酬成本分别为0.9百万美元和1.3百万美元[261] - 2020年和2019财年，公司记录的供应商返利分别为160万美元和130万美元[265] - 2020年和2019财年，公司合作广告收入分别为140万美元和160万美元[266] - 2020年和2019财年，公司运费和直接运输成本均约为260万美元，直接处理成本分别约为0.9百万美元和1.0百万美元[268] - 2020财年和2019财年租赁总租金费用分别约为3.7百万美元和3.4百万美元，2020年3月28日不可撤销租赁的未来最低年度租金支付总额为15.3百万美元[325] 各条业务线表现 - 公司服务业务连续44个季度实现同比增长，2020财年服务收入增长得益于有机增长和收购[140] - 公司分销业务受经济环境影响较大，2020财年分销销售增长得益于各渠道需求和收入增加，特别是替代能源领域、二手设备和租赁收入[142] - 2020财年服务毛利率25.3%，高于2019财年的24.9%；分销毛利率23.7%，低于2019财年的23.9%[147] - 公司预计将13% - 15%的服务收入分包给第三方供应商进行超出自身能力范围的校准工作[178] - 2020财年分销业务年度毛利率较2019财年下降20个基点[182] 管理层讨论和指引 - 公司预计2021财年第一季度为全年低点，有望在合并经营收入基础上实现盈亏平衡，产生正的调整后息税折旧摊销前利润[207] - 公司预计2021财年有效税率在24.0% - 25.0%之间[208] - 公司预计2021财年资本支出约为500 - 550万美元，维护和现有资产置换预计约为100 - 150万美元[209] - 管理层认为截至2020年3月28日，公司财务报告内部控制有效；独立注册会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，且财务报告内部控制有效[219][225] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司为应对新冠疫情采取多项措施，包括成立跨职能任务组、遵守防疫指南、暂停非必要商务旅行、调整成本和薪酬等[151][156] - 2020财年末总待发货产品增加50万美元，增幅12.5%，积压订单为290万美元，与2019财年末持平[179] - 假设医疗成本趋势率提高1个百分点，累计退休后福利义务和年度净定期退休后福利成本将增加10万美元；降低1个百分点则减少10万美元[169] - 利率变动1%，公司年度利息费用将增减约10万美元；截至2020年3月28日，循环信贷安排可用额度3000万美元，其中1770万美元已使用；定期贷款未偿还余额1260万美元[210] - 2020和2019财年约92%的总收入以美元计价，加元兑美元汇率变动10%，对收入影响小于1%[212] - 2020财年外汇合约公允价值净损失小于10万美元，2019财年净收益小于20万美元；截至2020年3月28日，有400万美元外汇合约[213] - 公司主要服务于生命科学、工业制造、能源和公用事业等高度监管行业[246] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司存货损失准备金分别为0.5百万美元和0.4百万美元[251] - 机器设备和软件折旧年限为2 - 15年，租赁设备为5 - 8年，家具和固定装置为3 - 10年，租赁改良为2 - 10年[253] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司商誉分别为41540000美元和34545000美元，无形资产分别为7977000美元和5233000美元[257] - 无形资产预计在2021 - 2025财年的摊销费用分别为240万美元、170万美元、130万美元、90万美元和70万美元[257] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司未摊销目录成本均为0.1百万美元[258] - 2020年和2019财年，公司投资资产分别为0.4百万美元和0.5百万美元[260] - 2020年3月28日累计其他综合损失包括060万美元累计货币换算损失、030万美元未确认前期服务成本（税后）和010万美元其他资产未实现收益（税后）；2019年3月30日分别为030万美元、020万美元和不足010万美元[275] - 2020和2019财年，净额外普通股等价物对摊薄每股收益的影响分别为每股002美元和004美元；2020和2019财年计算基本和摊薄每股收益所用的加权平均股数，基本分别为7331股和7196股，摊薄分别为7487股和7515股[277] - 2020财年公司回购并注销010万股普通股，2019财年回购并注销不足010万股普通股，两个财年均无股票期权赎回[278] - 公司于2020财年第一季度（2019年3月31日）采用新租赁准则，使综合资产负债表增加约800万美元使用权租赁资产和租赁负债[281] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日，循环信贷安排下可用额度均为3000万美元，未偿还金额分别为1770万美元和650万美元；2018年定期贷款未偿还金额分别为1260万美元和1450万美元[285][286] - 2020和2019财年，用于业务收购的金额分别为1380万美元和390万美元[288] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司的杠杆比率分别为153和112；2020财年循环信贷安排的利率范围为18% - 37%[290][291] - 自2020和2019财年起，联邦企业所得税税率从35%永久降至21%；公司就视同遣返的额外所得税费用最终确定不足010万美元[293][294] - 2020和2019财年，公司的税前收入分别为9730美元和9235美元，其中美国分别为8783美元和8561美元，国外分别为947美元和674美元[296] - 2020财年和2019财年所得税拨备分别为16.63亿美元和20.9亿美元[297] - 2020财年和2019财年有效税率分别为17.1%和22.6%，预计2021财年在24.0% - 25.0%之间[300][301] - 员工股票购买计划可购买65万股，2020财年和2019财年相关费用均低于10万美元[305] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日，非合格递延薪酬计划负债分别为40万美元和50万美元[306] - 2020财年末和2019财年末退休后福利义务分别为1509万美元和1311万美元[308] - 2020财年和2019财年净定期退休后福利成本和其他综合收益中确认的总额分别为238万美元和255万美元[309] - 2020财年授予的受限股中4.7万股为时间归属，2.8万股受绩效目标约束；2019财年分别为4.2万股和3万股[317] - 截至2020年3月28日，2003计划下有100万股受限股单位或股票期权可供未来授予[312] - 受限股票单位相关费用，2020财年为0.8百万美元，2019财年为1.1百万美元，2020年3月28日未赚取的薪酬总计1.3百万美元[318] - 2020财年，董事会向一名员工授予5000股普通股期权，分三年归属，向一名新董事授予10000股普通股期权，分五年

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入增长近3%至4580万美元创纪录水平[15] 全年合并收入达173亿美元创纪录水平[16] - 服务部门连续44个季度实现同比增长[10] 第四季度服务收入有机增长11%[15] 全年服务收入增长107%其中有机增长84%[16] - 分销部门第四季度收入增长29%[15] 全年增长42%[16] 其中租赁业务第四季度增长11%[15] 全年增长19%[16] - 服务毛利率提升120个基点[10][17] 服务营业利润率提升40个基点[10] 分销毛利率下降70个基点[12][17] 全年分销毛利率下降20个基点[17] - 全年净利润达810万美元增长近13%[19] 第四季度净利润略有下降主要受所得税率影响[19] - 全年经营活动产生净现金1160万美元[21] 资本支出660万美元[21] 年末总债务3030万美元[21] 杠杆比率153:1[21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务表现强劲 主要受生命科学市场新业务推动[15] 技术投入带来生产效率提升和毛利率扩张[10][17] - 分销业务通过多元化渠道实现稳定增长 租赁业务表现突出[12] 虽然产品组合不利导致毛利率下降 但该部门持续为服务业务提供销售线索[12][17] - 新收购的TTE实验室业务专注于生命科学领域的移液器销售和服务 与公司现有生命科学客户群存在协同效应[11] 各个市场数据和关键指标变化 - 生命科学市场表现突出 成为公司主要增长引擎[27] 该市场具有必需性、人口结构吸引力、收入循环性和法规驱动等特点[27] - 航空航天与国防领域部分项目出现延迟[58][59] 但整体服务管道仍然强劲[38] - 新英格兰地区作为美国首要生命科学集群 通过TTE收购加强了公司在该地区的布局[11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2013年起战略重点转向生命科学校准服务市场[27] 该市场准入壁垒高但风险成本高 校准服务在风险缓解中起重要作用[27] - 技术投资成为关键战略重点 包括网络安全、基础设施、自动化工具和客户自助服务门户等[42] 这些投资已开始带来生产率提升和边际扩张[30][42] - 通过收购实现增长 TTE实验室收购于2020年2月21日完成[6][14] 公司预计当前经济放缓将带来更多收购机会[29][51] - 分布式实验室网络提供竞争优势 拥有21个校准设施和42个地点[9][40] 能够在不同实验室间转移工作[40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19疫情期间公司迅速采取应对措施 组建跨职能响应团队 实施安全协议 保持全面运营[7][9] - 公司认为生命科学导向在困难时期提供稳定性和机会 为运营增添显著韧性[28] - 尽管分销业务可能面临更大压力 但服务业务预计保持稳定强劲[28] 公司决定保留所有技术人才 即使短期内可能出现产能过剩[29] - 对2021财年第一季度展望保守 预计合并营业利润大致盈亏平衡[31] 但预计调整后EBITDA为正且产生充足经营现金流[31] - 所得税率预计在24%-25%之间[19] 资本支出预计500-550万美元[24] 其他重要信息 - 公司修改了信贷协议 增加1000万美元借款能力并延长至2022年10月[23] - 管理层和董事会采取临时降薪措施 调整可变成本与需求匹配 严格控制自由支配支出[22] - 公司不符合薪资保护计划资格 但正在监控各种CARES法案计划[23] - 预计于6月8日左右及时提交10-K表格[25] 问答环节所有提问和回答 问题: 第一季度详细预期和COVID-19影响 - 服务业务管道强劲 客户实验室非常稳定 工作量在季度初下降几个百分点但随后回升[38] 分销业务预计下降[38] 公司对服务业务表现感到惊喜[38] - 尚未发现客户从现场服务转向客户实验室的根本性转变[39] 但公司主动联系客户将现场工作转移到实验室[40] 分散式实验室网络提供优势[40] 问题: 技术投资加速的具体内容 - 投资包括网络安全、基础设施、集成工具、自动化和客户自助服务门户[42] 这些投资已开始带来边际扩张等成果[42] 公司继续招聘程序员和项目经理以加速这些计划[44] 问题: 第一季度盈亏平衡收入水平 - 服务业务预计保持良好 主要下降来自分销业务[48] 去年第一季度分销营业利润120万美元 服务70万美元[48] 预计分销接近盈亏平衡[48] 可能存在上行空间但采取保守态度[49] 问题: 并购前景和估值倍数 - 历史表明经济放缓时期收购机会增加[51] 公司通常保持4-6倍EBITDA的纪律[51] TTE因适配性好而略有超出[51] 目前倍数影响尚不确定[51] 问题: 客户实验室增长轨迹 - 过去12-24个月从每年1-2个增加到5-6个[52] 预计这种趋势可能继续[53] 管道中有些延迟但价值主张强大[53] 预计与去年水平相似[53] 问题: 服务项目延迟的细分市场 - 延迟项目混合存在于航空航天与国防和生命科学领域[58] 预计主要是季度或半季度延迟[59] 预计情况将迅速改变[59] 问题: 劳动力市场机会 - 公司目前技术人才处于过剩状态[61] 但仍对特殊技能人才持开放态度[61] 更高失业率理论上可能在未来提供更多资源[62] 问题: TTE整合进展 - TTE战略适配性好[63] 在当前环境下其服务应表现良好[63] 技术部署确保整合未因缺乏面对面而放缓[64] 问题: 分销销售组合展望 - 分销业务通常跟随整体经济走势[69] 预计第一季度将感受到经济放缓影响[69] 问题: 服务营业利润下降原因 - 技术投资和TTE一次性成本影响营业利润[70] 三月通常是最大月份 最后几周收入缺失对利润影响较大[71] COVID-19导致无法像往常那样强势结束季度[71] 问题: 延迟需求是否转入第一季度 - 部分校准需求可能被推迟[73] 公司预计将出现被压抑需求[73] 因此保留技术人才以准备 capitalize[73] 具体影响程度尚不确定[73]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度总收入为4320万美元，同比增长230万美元或5.7%[68][73] - 2020财年第三季度总毛利润为990万美元，同比增长40万美元或4.0%[80] - 2020财年第三季度净利润为147.7万美元，同比下降9.2万美元或5.9%[87] - 2020财年前九个月总收入为1.273亿美元，同比增长1093.2万美元或9.4%[91] - 2020财年前九个月总毛利润为3042.5万美元，同比增长262.5万美元或9.4%[93] - 2020财年前九个月净利润为557.4万美元，同比增长108.9万美元或24.3%[96] - 公司2020财年前九个月的净收入为5574万美元，2019财年同期为4485万美元[99] 成本和费用（同比环比） - 毛利润增长4.0%至990万美元，但毛利率下降40个基点[69] - 运营费用增长9.5%至780万美元，占收入比例上升70个基点至18.2%[70] - 2020财年第三季度总营业费用为783万美元，同比增长68.3万美元或9.5%[84] - 2020财年第三季度所得税准备金为42万美元，同比下降11万美元或20.8%[85] 各条业务线表现 - 服务部门收入增长7.8%至2209万美元，占总收入51.2%[68][73][74] - 分销部门收入增长3.5%至2109万美元，占总收入48.8%[68][73] - 服务部门外包比例维持在15.6%[77] - 分销部门租赁收入增长3.4%至120万美元[77] - 2020财年第三季度服务业务毛利润增长37.8万美元或8.4%，毛利率为22.0%，同比上升10个基点[81] - 2020财年第三季度分销业务毛利率为24.0%，同比下降80个基点[83] - 过去12个月服务收入增长13.0%至9231万美元[75] 管理层讨论和指引 - 公司2020财年资本支出预期下调至680-710万美元，原预期为780-820万美元[119] - 公司预计2020财年所得税税率将在17.0%至18.0%之间，低于此前预期的18.0%至19.0%[118] 现金流和资本支出 - 公司2020财年前九个月的运营现金流为823.5万美元，同比增长99万美元[109][110] - 公司2020财年前九个月用于业务收购的金额为130万美元，2019财年同期为370万美元[104] 债务和融资 - 截至2019年12月28日，公司循环信贷额度为3000万美元，其中660万美元已使用[102] - 公司2018年定期贷款余额为1310万美元，每月需偿还20万美元本息直至2025年12月[103] - 截至2019年12月28日，公司循环信贷额度剩余可用金额为3000万美元，未偿还金额为660万美元[121] - 公司定期贷款原始本金为1500万美元，截至2019年12月28日未偿还金额为1310万美元[121] - 公司定期贷款每月需偿还本金和利息共计20万美元，直至2025年12月[121] - 截至2019年12月28日，公司循环信贷利率为1个月LIBOR加边际利率，1个月LIBOR为1.8%[122] - 公司2018年定期贷款的固定利率为4.15%[122] 外汇和利率风险 - 公司2020财年前九个月和2019财年前九个月的总收入中约90%以美元计价，其余以加元计价[123] - 加元兑美元汇率每变动10%，公司收入将受到约1%的影响[123] - 公司2020财年前九个月和2019财年前九个月的外汇远期合约公允价值变动净损失均为10万美元[124] - 截至2019年12月28日，公司未到期外汇远期合约名义金额为380万美元[124] - 利率变动1%将导致公司年度利息费用增加或减少约10万美元[121] 其他财务数据 - 待发运产品总额为374万美元，其中77.6%为积压订单[79] - 2020财年第三季度调整后EBITDA为406.6万美元，同比下降30.3万美元或7.1%[90] - 公司2020财年前九个月的调整后EBITDA为1280万美元，同比增长60万美元或4.6%[100] - 调整后EBITDA占收入的比例从2019财年前九个月的10.5%降至2020财年前九个月的10.0%[100] - 公司技术人员数量同比增长12%，净增加37名技术人员[116]

收入和利润（同比环比） - 公司2020财年第二季度合并收入为4180万美元，同比增长7.4%（290万美元）[68] - 2020财年第二季度毛利润为1040万美元，同比增长14.3%（130万美元）[69][80] - 净利润为240万美元，同比增长59.9%（90万美元）[72] - 2020财年第二季度净利润同比增长89.1万美元，增幅59.9%[87] - 2020财年前六个月净利润同比增长118.1万美元，增幅40.5%[98][99] - 2020财年前六个月净收入为409.7万美元，2019年同期为291.6万美元[102] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从23.5%提升至25.0%，增长150个基点[69][80] - 运营费用为740万美元，同比增长6.1%（40万美元），占收入比例从17.9%降至17.7%[70] - 2020财年第二季度运营费用总额740万美元，同比增长6.1%[85] - 2020财年前六个月总毛利润增长224.5万美元（+12.3%），毛利率提升20个基点至24.4%[95] 各条业务线表现 - 服务部门收入增长18.1%，有机增长率为15.1%[68][74] - 分销部门销售额下降3.8%（71.6万美元）[68][76] - 服务部门毛利润增长25.1%（120.5万美元），分销部门毛利润增长2.3%（10.1万美元）[80] - 服务收入占总收入比例从51.2%提升至56.3%[72][74] - 分销部门租赁收入增长32.3%，达到130万美元[76] - 2020财年第二季度服务毛利润同比增长120万美元，增幅25.1%[81] - 2020财年第二季度服务毛利率为25.6%，较2019财年同期提升140个基点[81][82] - 分销毛利率2020财年第二季度达24.3%，同比提升150个基点[84] - 2020财年前六个月服务收入增长667.3万美元（+17%），占总营收54.5%[92] 财务指标和现金流 - 调整后EBITDA达478.8万美元，同比增长19.3%，占营收比例提升至11.5%[91] - 2020财年前六个月调整后EBITDA为870万美元，同比增长90万美元或11.1%[103] - 2020财年前六个月经营活动产生的现金流为283.4万美元，低于2019年同期的486.5万美元[111] 资本支出和融资 - 2020财年前六个月资本支出为400万美元，主要用于服务部门能力扩展和租赁业务[113] - 2020财年预计资本支出计划在780万至820万美元之间[119] - 公司循环信贷额度为3000万美元，截至2019年9月28日已使用1110万美元[105] - 2018年定期贷款金额为1500万美元，截至2019年9月28日剩余1360万美元未偿还[106] - 截至2019年9月28日，公司未偿还的循环信贷额度利率范围为3.3%至3.7%[121] 税务和汇率 - 2020财年第二季度有效税率降至13.9%（2019财年同期24.9%），主要因股权激励相关税收优惠30万美元[86] - 2020财年预期所得税税率范围为18.0%至19.0%，低于此前预期的21.0%至22.0%[118] - 公司90%的收入以美元计价，10%以加元计价，加元汇率波动10%将影响收入约1%[122] 股票回购和激励计划 - 公司在2020财年第二季度回购了62,728股股票，平均价格为每股23.53美元[127] - 根据2017年10月31日宣布的股票回购计划，公司每年用于回购股票的金额不超过100万美元[127] - 2020财年第二季度未通过股票回购计划回购任何股票[127] - 在2020财年第二季度，公司根据2003年激励计划扣留股票以覆盖股票期权行使时的税务预扣义务[128] 内部控制 - 公司披露控制和程序在报告期末被评估为有效[125] - 2020财年第二季度内公司财务报告内部控制未发生重大变化[126]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number: 000-03905 TRANSCAT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) incorporation or organization) Ohio 16-0874418 (Mark one) [✓] Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: June 29, 2019 or [ ] Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transiti ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark one) [✓] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: March 30, 2019 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission File Number: 000-03905 TRANSCAT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 16-0874 ...