Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 51-05398 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净销售额为710万美元，较去年同期增长107% [8] - 销售成本为630万美元，较去年增加370万美元，主要因Stadco子公司额外成本 [9] - 毛利润为81.7万美元，略低于去年同期，因Stadco运营问题和低产量致工厂间接费用未吸收 [9] - 销售、一般和行政费用增加64.3万美元，含约10.9万美元一次性费用，主要与Stadco收购有关 [9] - 运营亏损为55.8万美元，去年同期运营收入为10万美元 [10] - 利息费用从去年同期3万美元增至8.4万美元，因收购Stadco新增债务及循环贷款借款增加 [10] - 2023财年第一季度净亏损为50.1万美元，去年同期净收入为140万美元，含130万美元PPP贷款豁免 [10] - 经营活动现金流入为140万美元，资本支出和固定资产存款使用76.3万美元 [11] - 2022年6月30日总债务为620万美元，3月31日为740万美元，本季度偿还约100万美元循环贷款 [11] - 2022年6月30日现金余额为57.4万美元，3月31日为110万美元 [11] - 2022年6月30日营运资金为260万美元，3月31日为280万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ranor业务运营结果全面改善，收入增加，毛利率提高，运营收入为140万美元，去年同期为42.7万美元 [5] - Stadco业务带来额外收入，但也增加成本，影响利润率，增加销售、一般和行政费用及利息费用 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防市场收入增加，抵消了精密工业收入的小幅下降，国防积压订单仍然强劲 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Ranor子公司服务美国海军潜艇制造，通过Stadco子公司服务军事飞机制造，旨在与客户建立持久合作关系 [12] - 公司在国防领域看到有意义的机会，鼓励未来季度增加收入和提高盈利能力 [12] - 公司计划在即将召开的年度股东大会上请求授权进行反向股票分割，若获批，目的是符合纳斯达克或类似交易所的上市条件 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务前景仍然强劲，2022年6月30日积压订单为4590万美元 [6] - 公司高度关注现金管理，通过控制费用、资本支出、客户预付款、进度账单和发货时最终开票来管理现金 [6] - 公司鼓励未来季度增加收入和提高盈利能力 [12] 其他重要信息 - 董事会宣布即将召开的年度股东大会后，将任命首席执行官Alex Shen为第五名董事会成员 [4] - 公司大部分业务涉及高度保密行业，管理层发言受客户要求和业务环境限制 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Ranor毛利率较高，是否有一次性项目提升该毛利率 - 目前项目组合良好，过去一些不利项目已不存在，这有助于良好表现，且无除产品或客户组合外的一次性项目提升毛利率 [22][23] 问题2: Stadco业务的 turnaround 进度是否符合预期 - 目前判断还为时过早，公司正采取正确措施管理现金 [25][26] 问题3: Stadco之前签订的合同是否仍影响当前业务表现 - 该问题涉及保密领域，无法评论 [27][28] 问题4: 未提及季度至今的积压订单，是否是政策改变 - 若有重大信息会告知，目前无重大信息可分享 [29][30] 问题5: 本次新闻稿的呈现结构是否为未来计划结构 - 因Stadco整合和文件提交时间问题，本次财务报表呈现有所简化，预计未来会恢复以往做法 [31][32] 问题6: 公司的投资者关系策略如何，有何改进计划 - 公司会考虑该问题，但目前回答还为时过早 [35] 问题7: 除已提及的10.9万美元，本季度还有其他一次性成本吗 - 本季度一次性成本总计10.9万美元 [37][39] 问题8: Stadco目前收入运行率较低的原因 - 这是一个turnaround过程，首先要管理好现金，解决稳定现金状况问题后，再考虑执行相关措施，公司有强大的积压订单和订单量 [44][45] 问题9: Stadco的管理能力是否符合预期，对工厂员工能力是否满意 - 总体满意，作为turnaround的一部分，公司正在引入更多人才 [46][50] 问题10: Stadco业务有哪些意外情况 - 没有意外情况 [49] 问题11: Stadco业务能否达到收购时的目标 - 公司有目标且通常会实现，但首先要解决当前问题 [51][52] 问题12: Stadco本季度250万美元的收入是否在预期内 - 公司希望有更好的数据，对此感到失望 [54] 问题13: Ranor和Stadco哪个业务未来机会更广泛 - 公司对两者都很兴奋 [55][59] 问题14: Stadco未来业绩是否会改善 - 公司不会提供预测，但显然期望业绩更好 [60][61]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 51-0539828 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | | incorporation or organization) | Identification No.) | | 1 Bella Drive | | | Westminster, MA | 01473 | | (Address of principal executive offices) | (Zip Code) | | Registrant's telephone number, including area code | (978) 874-0591 | | Securitie ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度净销售额为760万美元，较去年同期增长88%；全年净销售额为2230万美元，较去年同期增长43% [11][14] - 2022财年第四季度销售成本为640万美元，较去年同期增加330万美元；全年毛利润为340万美元，略低于2021财年的350万美元 [12][14] - 2022财年第四季度SG&A费用增加80万美元；全年SG&A费用增加210万美元，其中一次性收购费用约为68.5万美元 [12][14] - 2022财年第四季度运营亏损为27.3万美元，去年同期运营收入为29.8万美元；全年运营亏损为160万美元，去年同期运营收入为62.3万美元 [12][14] - 2022财年第四季度利息费用从去年同期的4.3万美元增至8.8万美元；全年利息费用同比增长33% [13][15] - 2022财年第四季度税前亏损为40.2万美元，去年同期税前收入为25.9万美元；全年税前亏损为54.2万美元，2021财年税前收入为42.6万美元 [13][15] - 2022财年经营活动现金流入约为25.8万美元，资本支出为93.9万美元；截至2022年3月31日，总债务为740万美元，去年同期为380万美元；现金余额为110万美元，去年同期为210万美元；营运资金为280万美元，去年同期为520万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度国防市场收入增加，抵消了精密工业收入的下降；国防业务积压订单依然强劲，本季度及之后的新订单主要来自主要国防承包商 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 精密工业市场客户需求波动，收入有时上升有时下降 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购STADCO子公司，重点关注管理现金、重建客户和供应商关系、建立运营纪律和增加积压订单 [4][6] - 公司未来将专注于运营纪律，采取具体举措调整成本、提高运营问责制和减少无计划加班，以维持客户和供应商的信心 [8] - 公司旨在与国防客户建立持久合作关系，继续在国防领域寻找机会，期望未来季度实现收入增长和盈利能力提升 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年第四季度是获取新销售订单的强劲季度，积压订单显著增长，预计未来两到三个财年交付积压订单 [4][8] - 虽然收购STADCO增加了成本，压低了利润率，但公司认为业务前景良好，预计未来季度收入增长和盈利能力将得到改善 [9] 其他重要信息 - 公司大部分业务涉及高度保密行业，受客户要求和业务环境限制，部分内容无法公开讨论 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何使STADCO达到收支平衡并解决SG&A费用问题 - 公司强调运营纪律，要有紧迫感，制定计划，每天进行工作安排和总结，从日常细节入手 [24] 问题2: STADCO未来是否能达到与Ranor相似的业绩 - 公司表示不能急于求成，需逐步推进，目前客户信心有所恢复，STADCO有强大的管理团队，会根据具体情况进行管理和改进 [26][27][28] 问题3: 积压订单增长速度是否会放缓，今年积压订单增长速度是否会高于去年 - 公司表示业务有起伏 [33] 问题4: 业务改善是否比预期时间长，目标净利润率是多少 - 一次性费用已开始下降，销售方面表现好于预期，获得积压订单是重要的第一步；目前无法准确回答目标净利润率，业务受多种因素影响且具有周期性 [39][40][42] 问题5: 客户和供应商关系的重建是针对STADCO、Ranor还是两者 - 针对两者，客户信心需要持续维护，这样才能参与潜艇和军机的长期建造项目 [47] 问题6: “shepherding cash”是什么意思 - 指节约现金，公司通过每日现金报告严格管理现金，这种理念在业务转型前后都要保持 [48][50] 问题7: 除国防业务外，非国防行业是否有其他收入来源 - 有，精密工业市场有波动的客户需求 [55][56] 问题8: 对员工基础和招聘前景的看法，人员和交付订单能力在担忧事项中的排名 - 公司持中立态度，认为需要具体情况具体管理；人员和交付订单能力属于运营纪律范畴，公司有信心管理每个订单 [62][64][65] 问题9: 第四季度和财年结束后的积压订单中，来自政府的大致比例是多少，是否有未在之前电话会议中讨论过的项目 - 几乎全部来自政府；有未讨论过的项目 [71][72]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度净销售额为650万美元，较去年同期增长82%；九个月净销售额为1470万美元，较去年同期增长27% [4][5] - 第三季度销售成本为600万美元，毛利率为7.3%，去年同期为19.8%；九个月毛利率为15.2%，去年同期为21.9% [4][6] - 第三季度销售、一般和行政费用增加90.8万美元，九个月增加130万美元 [4][6] - 第三季度运营亏损120万美元，去年同期亏损1.1万美元；九个月运营亏损130万美元，去年同期运营收入32.6万美元 [5][6] - 第三季度利息费用从去年同期的5万美元增至9.5万美元，九个月利息费用同比增长14% [5][6] - 第三季度净亏损90.5万美元，九个月净收入24.6万美元，去年同期为10.6万美元 [5][6] - 运营活动使用现金160万美元，去年同期为34万美元；投资活动支付790万美元用于新业务收购 [6] - 2021年12月31日总债务为820万美元，较3月31日增加440万美元；现金余额为56.2万美元，较3月31日的210万美元减少 [6] - 营运资金从3月31日的520万美元降至12月31日的310万美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防市场收入增加，抵消了精密工业收入的下降；国防积压订单仍然强劲，本季度及之后获得的新订单主要来自主要国防承包商 [4] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Ranor子公司服务美国海军潜艇制造业，通过Stadco子公司服务军事飞机制造业，继续在国防领域看到有意义的机会，期望未来季度实现收入增长和盈利能力提升 [7] - 公司旨在深入了解客户任务，与客户建立持久的合作伙伴关系 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年第三季度是获取新销售订单的强劲季度，业务前景良好，预计未来季度将实现收入增长和盈利能力提升 [3] - 第三季度财务表现受不利项目组合、未吸收的劳动力和间接费用影响，且假期导致生产时间减少，增加了挑战 [3] 其他重要信息 - STADCO是多个商业和军事飞机项目的关键供应商，为Sikorsky CH - 53直升机供应零件超45年，继续为CH - 53E和新的CH - 53K重型直升机供应关键零件 [7] - CH - 53K是唯一正在生产的海基远程重型直升机，将为美国海军陆战队提供支持，美国海军陆战队有200架的采购计划，以色列国防部已确认购买12架并有额外6架的选择权 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 影响本季度运营利润率的不利业务组合具体是什么 - 是特定的零件编号，大多是首批生产的零件，这些是公司从未生产过的新产品 [12][14] - 此外，感恩节和圣诞节假期以及新冠疫情也产生了一定影响 [16] 问题: 联邦政府的持续决议是否对公司有拖累 - 公司认为与分包商层面的关联不直接，时间上也不同步 [21] 问题: 海军资源分配对弗吉尼亚级业务的影响 - 过去两年弗吉尼亚级建造因新冠疫情在造船厂出现放缓和瓶颈，并影响到供应链 [23] 问题: 是否会推动每年建造三艘弗吉尼亚级潜艇 - 公司表示看到才会相信 [25] 问题: 如果每年建造三艘弗吉尼亚级潜艇对公司是否有问题 - 公司表示很乐意面对这样的问题，且公司的建造顺序与每年两艘不完全同步 [27][29] 问题: 哥伦比亚级是否有新业务流入 - 公司表示哥伦比亚级业务流没有下降 [32] 问题: 哥伦比亚级和弗吉尼亚级的建造关系 - 哥伦比亚级建造周期长，与弗吉尼亚级不同；弗吉尼亚级每五年建造10艘，目前接近完成第4批次并进入第5批次 [33] 问题: 弗吉尼亚级和俄亥俄级哪个业务更好 - 公司认为从战略和资产部署角度，两者都需要，对公司同等重要 [37] 问题: Sikorsky的CH - 53项目是否达到运行速率 - 公司表示低速率初始生产仍在进行 [38] 问题: CH - 53项目是否是15 - 17年的项目 - 公司表示相关分析显示是两位数年份的项目 [40] 问题: 每架飞机价值100 - 150万美元是否现实 - 公司未给出明确答复，让提问者自行判断 [41] 问题: CH - 53业务的运营利润率情况 - 公司表示目前还不满意，处于业务转型中，会在情况好转时告知 [44][46] 问题: F - 15EX项目是否有关于提高运行速率的对话及公司供应能力和海外销售潜力 - 公司尝试进行相关对话，但部分信息无法获取，会询问订单情况 [48] 问题: 太空领域的机会 - 公司不确定是否有机会 [50] 问题: 是否与太空领域的参与者合作 - 公司表示有合作 [51] 问题: STADCO是否参与洛克希德下一代战斗机项目 - 公司停止了该问题的讨论 [52] 问题: 积压订单是否在9月30日至现在增加2000万美元 - 本季度增加约900万美元，季度后获得超1100万美元订单，随着业务推进，会通过确认收入和发货减少积压订单 [56][57] 问题: 医疗业务的现状 - 公司以国防业务为中心，避免只谈论单一客户 [62] 问题: 2023 - 2024年及以后的利润率预期 - 公司未给出明确数字，希望回到与前一年类似的范围，具体取决于业务和规模 [64][67] 问题: 积压订单中Ranor和Stadco的占比 - 公司未按公司披露积压订单情况，新订单来自两个实体 [68][69]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 51-0539 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by check mar ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度初步净销售额为480万美元，去年同期为470万美元；销售成本为390万美元，同比增长8%；毛利润为19.4%，去年同期为23.9%；净亏损22万美元，去年同期净利润为27.1万美元 [9] - 2021年9月30日止六个月净销售额为820万美元，比去年同期约高3%；毛利润从去年同期的22.8%略降至21.5%；SG&A费用增加41.7万美元；利息费用同比降低，但预计2022财年因平均债务水平提高而增加；实现净利润120万美元，因2021年5月PPP贷款豁免获得一次性非应税收益130万美元；经营活动使用现金110万美元，去年同期为74万美元 [12][13] - 2021年9月30日总债务为720万美元，比2021年3月31日报告的高340万美元；现金余额为28.1万美元，2021年3月31日为210万美元；营运资金自2021年3月31日减少120万美元，因流动负债增加超过流动资产增加，降至400万美元 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售订单积压总额在2021年9月30日达2640万美元，包含STADCO积压订单；第二季度结束后新订单超1300万美元 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开始对STADCO进行收购后转型，重点关注其未来发展，认为业务前景良好，预计收入持续增长 [8] - 公司目前专注于现有客户的大量机会，暂不考虑多元化，但会关注新客户机会 [80][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为STADCO业务前景良好，预计收入持续增长 [8] - 尽管面临COVID相关的疫苗接种规定变化和国防预算等不确定因素，但公司认为能够应对，且获得新订单表明运营良好 [63][106] 其他重要信息 - STADCO客户为蓝筹客户，包括国防和航空航天行业的大型OEM和主承包商，是多个商业和军用飞机项目大型飞行关键部件的关键供应商，还提供飞机部件生产用的工具、定制模具等 [17][18] - STADCO为西科斯基CH - 53直升机提供关键高精度零件超45年，继续为CH - 53E和新的CH - 53K重型直升机供应关键零件；西科斯基获得美国海军新合同，将建造多架CH - 53K直升机，预计未来几年年产量增至24架 [19][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2640万美元订单积压中Ranor和STADCO分别占多少，1300万美元新订单能否拆分 - 公司目前不拆分报告，将以合并层面报告 [27][28] 问题: 截至9月30日近380万美元的长期债务当期部分是否已 refinance，计划如何处理 - 尚未 refinance，因12月有到期的五年期抵押贷款，导致短期债务较高；公司计划 refinance [32][33] 问题: 前期财务报表信息是否已修订以包含STADCO - 未修订 [34] 问题: 以色列政府批准购买15架CH - 53K的时间和生产安排，西科斯基是否谈及提高年产量至24架的需求，达到该产量公司是否需增加资本支出，F - 15E飞机是否在订单积压中，加拿大采购战机相关情况，海军潜艇数量减少相关情况，能否从马萨诸塞州工厂为西科斯基业务供货，对STADCO运营是否有担忧 - 公司暂无以色列购买CH - 53K的相关信息；西科斯基预计年产量增至24架；若达到该产量，公司可能需增加设备和人员；公司无法评论F - 15E飞机订单、加拿大采购战机、海军潜艇数量减少相关问题；目前公司重点是STADCO转型，暂不考虑西科斯基生产转移；公司收购STADCO时已充分了解情况，关键资产和人员就位，将谨慎推进 [38][39][41] 问题: 员工疫苗接种情况，若疫苗接种规定维持，公司在招聘和人员流动方面是否有困难 - 公司鼓励员工接种疫苗，密切关注法规和客户要求，确保不影响生产；公司无法提供员工接种比例；公司认为能应对相关情况 [59][63][67] 问题: 公司如何看待现有项目外的其他项目对未来增长的作用 - 现有客户有大量机会，公司目前专注于此，不过也会关注新客户机会 [80][82] 问题: 1300万美元订单中与潜艇工作相关的比例，预计确认收入的时间范围 - 公司未回答与潜艇工作相关比例问题；预计在两年内确认收入 [89][90] 问题: 公司是否参与高超音速导弹相关工作，与洛克希德的合作情况，是否参与IDM可重复使用太空舱相关项目，国防预算不足对公司的影响 - 公司无法评论高超音速导弹相关问题；公司与洛克希德有业务往来；公司对相关太空项目客户持开放态度；公司不知如何回答国防预算影响问题，但认为获得新订单表明运营良好 [95][98][104]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度毛利润同比增长20%至83.3万美元，毛利率提升至24.4%，高于上一季度、上一年同期及2021财年平均水平 [5] - 净销售额为340万美元，同比增长4% [5] - 获得小企业管理局薪资保护计划下130万美元的贷款豁免收益 [6] - 销售订单积压在2021年6月底为1760万美元，2021年7月又新增260万美元订单 [6] - 销售成本为260万美元，较去年同期略有下降 [8] - 销售、一般及行政费用（SG&A）减少6.1万美元，降幅8% [9] - 运营收入从去年同期亏损9.6万美元转为盈利10万美元 [10] - 利息费用减少48%至3万美元 [11] - 净收入为140万美元，去年同期净亏损11.6万美元 [11] - 2021年第二季度经营活动产生现金13.7万美元，去年同期为现金流出36.9万美元 [12] - 2022财年第一季度投资活动现金流出仅4000美元，预计2022财年购买新固定资产支出约110万美元 [12] - 2021年6月30日总债务为250万美元，较3月31日减少130万美元，净债务为24.9万美元，较3月减少145万美元 [13] - 2022年3月31日现金余额为220万美元，高于2021年3月31日的210万美元，营运资金自2021年3月31日增加30万美元至550万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精密工业市场收入增加，抵消了国防收入的小幅下降 [6] - 国防业务积压订单依然强劲，四大国防客户占2021年6月30日1760万美元净积压订单的约80% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Ranor子公司为美国国防工业尤其是海军潜艇制造提供服务，未来12个月及更长时间内国防领域特别是核潜艇业务存在大量机会 [14] - 预计在2021年8月15日当周完成对STADCO的收购，但无法保证交易能在该时间框架内完成或一定完成 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对美国海军弗吉尼亚级潜艇建造造成较大影响，部分基础设施能力成为瓶颈导致延误，随着造船厂恢复正常，Ranor子公司的业务机会将增加 [15] 其他重要信息 - 公司大部分业务涉及高度机密行业，受客户要求和业务环境限制，很多内容无法公开讨论 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 感谢公司关于新冠疫情造成的瓶颈及带来的机会的说明 - 公司表示感谢 [22][23]

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