业绩总结 - 2022年GAAP合并收入为449.15亿美元，较2021年增长15%[6] - 2022年有机收入增长为0%，2021年为17%[6] - 2022年GAAP毛利率为42.2%，较2021年的50.1%下降[6] - 2022年GAAP净收入为6,950百万美元，较2021年的7,725百万美元下降了10%[9] - 2022年调整后的净收入为9,159百万美元，较2021年的9,978百万美元下降了8%[9] - 2022年GAAP每股稀释收益（EPS）为17.63美元，较2021年的19.46美元下降了9%[9] - 2022年调整后的每股收益（EPS）为23.24美元，较2021年的25.13美元下降了8%[9] - 2022年第四季度总收入为11,450百万美元，同比增长7%[14] - 2022年第四季度GAAP净收入为1,576百万美元[15] - 2022年第四季度调整后净收入为2,121百万美元[15] 用户数据 - 2022年生命科学解决方案部门总收入为135.32亿美元，较2021年下降13%[24] - 2022年分析仪器部门总收入为66.24亿美元，增长9%[24] - 2022年实验室产品与生物制药服务部门总收入为225.11亿美元，增长51%[24] - 2022年COVID-19检测收入同比下降13%[23] 未来展望 - 2023财年第一季度的收入预计为12亿美元，同比增长10%[32] - 2023财年整体收入预计为75亿美元，同比增长12%[32] - 2023财年整体毛利率预计为47%，较去年上升2个百分点[32] 新产品和新技术研发 - 2021年收购PPD, Inc.的收入为4680百万美元，成为全球临床研究和实验室服务提供商[29] - 2021年收购PeproTech Inc.的收入为100百万美元，专注于重组蛋白的开发和制造[29] 市场扩张和并购 - 2021年收购Mesa Biotech, Inc.的收入为70百万美元，提供现场分子诊断服务[29] - 2021年收购欧洲病毒载体业务的收入为80百万欧元，专注于疫苗和疗法的合同制造[29] 负面信息 - 2022年GAAP毛利率下降至42.2%，较2021年下降了7.9个百分点[6] - 2022年调整后的EBITDA为11,971百万美元，较2021年下降了8%[13] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年公司回购股票总支出为3000百万美元，平均每股回购价格为569.47美元[30] - 2022年每股分红为1.16美元，较2021年增长了16%[31] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物总额为8524百万美元，较2021年增长了90.5%[28]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度核心有机收入增长14%，测试收入为3.7亿美元，报告收入同比增长7% [2] - 2022年全年调整后税率为13%，比2021年低160个基点，第四季度回购了10亿美元股票，全年回购总额达30亿美元 [6] - 2022年全年调整后ROIC为13.5%，显示出公司投资的强劲回报 [7] - 2022年全年研发费用为15亿美元，同比增长5%，占制造收入的6.4% [5] - 2022年全年调整后每股收益为23.24美元，第四季度为5.40美元 [81][98] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学解决方案部门第四季度报告收入下降27%，有机收入下降24%，但生物生产业务表现强劲 [8] - 专业诊断部门第四季度报告收入下降23%，有机收入下降20%，但核心业务增长强劲，尤其是医疗市场渠道和移植诊断业务 [9] - 分析仪器部门第四季度报告收入增长9%，有机收入增长14%，主要得益于电子显微镜和色谱质谱业务的强劲表现 [68] - 实验室产品和生物制药服务部门第四季度报告收入增长42%，有机收入增长11%，主要得益于制药服务业务的增长 [106] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全年北美市场低个位数增长，欧洲市场高个位数下降，亚太市场高个位数增长，中国市场也实现高个位数增长 [3] - 中国市场在第四季度受到疫情政策调整的显著影响，预计2023年第一季度较弱，但全年将实现高于核心增长的表现 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进环境可持续发展路线图，减少碳排放，并加速向100%可再生能源过渡，2030年温室气体排放减少目标提升至50% [1] - 公司通过PPI业务系统推动创新和生产力提升，2022年推出了多项新产品，包括Orbitrap Ascend Tribrid质谱仪和Glacios 2 Cryo-TEM电子显微镜 [93][94] - 公司通过战略并购和资本回报策略，2022年完成了对Binding Site的收购，并计划在2023年继续推动增长 [95][141] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年核心有机收入增长7%，调整后每股收益为23.70美元，显示出公司在测试收入下降的情况下仍能实现增长 [11][12] - 管理层预计2023年调整后税率为11%，净资本支出约为20亿美元，自由现金流预计为69亿美元 [13] - 管理层对2023年的市场环境持谨慎乐观态度，预计市场将恢复到4%至6%的正常增长水平 [59][74] 其他重要信息 - 公司2022年通过股票回购和股息向股东返还了35亿美元资本，并在2023年1月完成了30亿美元的股票回购 [95][141] - 公司预计2023年外汇将对收入和调整后营业利润产生2000万美元和8000万美元的负面影响 [110] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于生物制药业务的库存管理和采购模式变化 - 管理层表示，生物生产业务在2022年表现非常强劲，尽管行业存在库存消耗问题，但公司业务并未受到显著影响 [75][45] 问题: 关于2023年利润率展望 - 管理层预计2023年调整后营业利润率为23.9%，比2022年低60个基点，主要由于测试收入的减少 [139][172] 问题: 关于中国市场的增长预期 - 管理层预计中国市场在2023年将实现高于核心增长的表现，尽管第一季度受到疫情政策调整的影响 [62][171] 问题: 关于PPD业务的增长和COVID相关业务的剩余影响 - 管理层表示，PPD业务在2022年实现了高两位数的核心有机增长，预计2023年将继续高于公司平均增长水平 [113][177] 问题: 关于工业和应用市场的表现 - 管理层表示，工业和应用市场在第四季度实现了低两位数的增长，预计2023年将保持平均增长水平 [174]

关键要点总结 1. **涉及的行业或公司** - **公司**: Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO) [1] - **行业**: 生命科学工具与诊断、制药与生物技术、学术与政府、工业与应用 [8] 2. **核心观点和论据** - **2022年表现**: 2022年是公司历史上表现最好的一年，收入增长强劲，尤其是在生物制药和仪器业务方面 [5][6][14] - **长期增长目标**: 公司长期收入增长目标为7%-9%，2022年核心有机增长为12% [9] - **PPD收购**: 2021年12月收购的PPD表现优异，2022年核心增长为14%，贡献了约7亿美元的收入和超过2美元的调整后每股收益 [15] - **Binding Site收购**: 2023年1月3日完成了对Binding Site的收购，预计将为2023年贡献约0.07美元的调整后每股收益 [19] - **PPI业务系统**: PPI业务系统帮助公司在供应链、劳动力短缺和通胀等挑战中保持韧性，推动了有机增长和利润率提升 [10][16] - **ESG进展**: 公司提高了碳减排目标，计划在本十年内减少50%的Scope 1和2排放，并将在2023年实现50%的美国能源来自可再生能源 [17] 3. **其他重要内容** - **中国市场**: 中国是公司增长最快的地区之一，尽管短期内受到疫情影响，但长期增长前景依然强劲 [28] - **欧洲市场**: 欧洲市场表现良好，尤其是在制药和生物技术领域，学术和政府支出也有所增加 [29] - **仪器业务**: 2022年仪器业务表现强劲，订单量高，预计2023年将继续保持增长 [30][31] - **定价策略**: 2022年公司实施了约300个基点的价格上涨，预计2023年价格涨幅将介于2022年和正常水平之间 [32] - **2023年展望**: 公司预计2023年将继续实现7%-9%的收入增长，尽管面临外汇和COVID测试收入下降的挑战 [33] 4. **可能被忽略的内容** - **COVID测试收入**: 公司预计2023年COVID测试收入将降至约4亿美元，影响约40%的利润率 [33] - **资本部署策略**: 公司计划在未来三年内部署约500亿美元的资本，主要用于并购和股东回报 [11] - **诊断业务**: 尽管诊断业务面临挑战，公司仍对Binding Site的收购表示乐观，并计划推动其在血液癌症诊断领域的发展 [41] 5. **数据与百分比变化** - **收入**: 公司2022年收入超过400亿美元 [6] - **PPD贡献**: PPD在2022年贡献了约7亿美元的收入和超过2美元的调整后每股收益 [15] - **R&D支出**: 公司在产品业务上每年投入约15亿美元的研发费用 [6] - **资本回报**: 2022年公司回购了超过30亿美元的股票，并支付了约5亿美元的股息 [11] - **碳减排目标**: 公司计划在本十年内减少50%的Scope 1和2排放 [17]

业绩总结 - 2022年公司实现收入440亿美元，研发投资为15亿美元[5] - 2022年PPD业务实现14%的核心有机增长，收入达到68亿美元，调整后的每股收益为2.03美元[36] - 2022年公司整体收入年复合增长率为13%，从2012年的125亿美元增长至438亿美元[16] - 2022年调整后的每股收益年复合增长率为17%[17] - 2022年公司实现了15亿美元的自由现金流[17] - 自由现金流为17.98亿美元，反映了公司持续运营产生现金的能力[47] - 调整后的每股收益为4.91美元，较GAAP每股收益3.21美元有所提升[47] - 核心收入在过去12个月为410亿美元，剔除COVID-19检测收入后为100亿美元[48] 未来展望 - 预计2023年至2025年核心有机收入年增长率为高个位数，约为7%-9%[13][12] - 预计未来三年将部署60%-75%的资本用于并购，25%-40%用于资本回报[14] - 预计该交易将在2023年对调整后的每股收益产生0.07美元的增益[40] 市场扩张与并购 - 收购The Binding Site的全现金购买价格为28亿美元[40] - 交易完成于2023年1月3日，进一步增强了公司在快速增长的诊断领域的临床价值[40] - 2022年预计实现约1.75亿美元的总协同效应，主要来自于PPD的整合[36] 用户数据与社会责任 - 2022年公司在全球范围内的员工性别多样性达到40.5%[37] - 2022年公司在环境、社会和治理（ESG）方面的目标包括到2030年减少50%的温室气体排放[37] 负面信息 - 2021年公司使用的非GAAP财务指标排除了COVID-19检测收入和相关疫苗及疗法收入[43] - 净债务定义为总债务减去现金及现金等价物，反映公司的流动性和财务状况[44]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为1068亿美元 同比增长14% [10] - 调整后营业利润为237亿美元 调整后每股收益为508美元 [10] - 全年收入指引上调65亿美元至438亿美元 调整后每股收益指引上调008美元至2301美元 [26][46] - 全年核心有机收入增长预期从11%上调至12% [46] - 全年COVID-19检测收入预期为28亿美元 包括第四季度1亿美元的预期 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学解决方案部门收入下降20% 有机收入下降17% 调整后营业利润率下降14个百分点至351% [40][41] - 分析仪器部门收入增长10% 有机增长16% 调整后营业利润率上升6个百分点至238% [42][43] - 专业诊断部门收入下降22% 有机收入下降19% 调整后营业利润率下降21个百分点至21% [44] - 实验室产品和生物制药服务部门收入增长60% 有机增长12% 调整后营业利润率上升2个百分点至13% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 制药和生物技术市场增长中双位数 生物生产和制药服务业务表现突出 [11] - 学术和政府市场增长中个位数 生物科学和电子显微镜业务增长强劲 [11] - 工业和应用市场增长高双位数 分析仪器业务表现广泛强劲 [12] - 诊断和医疗市场收入同比下降约30% 微生物学和移植诊断业务引领核心业务增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略包括开发高影响力创新产品 在高增长和新兴市场发挥规模优势 提供独特的客户价值主张 [13] - 在创新方面 推出了Orbitrap Ascend Tribrid质谱仪和Arctis Cryo-Plasma聚焦离子束显微镜等新产品 [14][15] - 在客户价值主张方面 新开设了马萨诸塞州的纯化技术设施和病毒载体制造设施 [18][19] - 资本配置战略包括战略性并购和向股东返还资本 PPD收购表现优异 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心业务表现强劲 市场份额持续增长 预计未来前景非常光明 [7][28] - 尽管面临外汇逆风和通胀压力 公司通过定价和生产力提升有效应对 [50] - PPI业务系统帮助公司应对供应链挑战 提高效率 抵消通胀影响 [23] - 公司独特的管理团队 规模优势和PPI业务系统使其能够成功应对各种宏观经济条件 [24] 其他重要信息 - 公司在ESG方面取得进展 与美国Enel North America达成协议购买相当于美国电力需求一半的风能 [25] - 公司决定向非高管同事支付约一周的额外工资 以帮助应对通胀的暂时影响 [26] - 公司预计2022年净资本支出为23-25亿美元 自由现金流预计达到70亿美元 [53] 问答环节所有的提问和回答 问题: 生物处理订单和库存趋势 - 制药和生物技术是公司最大的终端市场 占业务的60% 本季度增长中双位数 长期趋势非常积极 [59] - 生物生产业务占公司总收入不到10% 本季度增长快于制药和生物技术平均水平 前景良好 [60] 问题: 2023年市场增长预期 - 公司不评论2023年具体预期 但长期目标是7%-9%的行业领先增长 今年预计增长12% [82] - 公司业务表现强劲 终端市场状况良好 为2023年奠定了良好基础 [62] 问题: 欧洲市场表现 - 欧洲核心增长约10% 不包括外汇和COVID检测影响 制药和生物技术业务表现强劲 [96] - 公司已采取措施应对欧洲能源供应挑战 确保业务连续性 [105][106] 问题: 仪器业务前景 - 分析仪器业务表现优异 本季度有机增长中双位数 订单强劲 前景良好 [90] 问题: 生物生产产能扩张 - 公司已完成大部分生物生产产能扩张投资 新设施正在逐步提升产能 预计2023-2024年达到满负荷 [99] 问题: PPD业务展望 - PPD业务表现优异 预计全年增长14% 客户反馈积极 收入协同效应强劲 [100][101] 问题: 欧洲能源成本和研发资金 - 欧洲能源成本对公司影响不大 重点是确保业务连续性 [106] - 欧洲研发资金环境良好 下一轮欧盟资金正在审议中 [105]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入同比增长18% 达到1097亿美元 调整后营业利润为261亿美元 调整后营业利润率为237% 调整后每股收益为551美元 [8] - 公司核心有机收入增长13% 其中640亿美元来自核心业务的强劲表现 400亿美元来自COVID-19检测收入 110亿美元的外汇逆风抵消了部分增长 [23] - 公司调整后毛利率为432% 同比下降740个基点 主要受PPD业务整合 COVID-19检测量下降以及战略投资的影响 [29] - 公司自由现金流为26亿美元 净资本支出为11亿美元 杠杆率为23倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学解决方案部门收入同比下降7% 有机收入下降5% 调整后营业利润下降23% 调整后营业利润率为403% [33] - 分析仪器部门收入同比增长9% 有机增长13% 调整后营业利润增长23% 调整后营业利润率为214% [34] - 专业诊断部门收入同比下降11% 有机收入下降8% 调整后营业利润下降1% 调整后营业利润率为221% [35] - 实验室产品和生物制药服务部门收入同比增长55% 有机增长10% 调整后营业利润增长55% 调整后营业利润率为125% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 制药和生物技术市场表现优异 实现中双位数增长 生物生产和制药服务业务增长显著 [9] - 学术和政府市场实现中个位数增长 生物科学 色谱和质谱业务表现强劲 [9] - 工业和应用市场实现低双位数增长 电子显微镜 色谱和质谱以及研究和安全市场渠道增长显著 [10] - 诊断和医疗保健市场收入同比下降20% 核心业务在免疫诊断和微生物学领域表现强劲 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略包括三个支柱 开发高影响力的创新产品 在高增长和新兴市场发挥规模优势 为客户提供独特的价值主张 [11] - 公司推出了多项新产品 包括Thermo Scientific AccelerOme自动化样品制备平台 Thermo Scientific RDO软件平台等 以加强行业领导地位 [12][13] - 公司在中国市场表现出色 尽管面临COVID-19封锁 仍实现了超过20%的增长 [14] - 公司通过战略并购和资本回报继续执行资本配置策略 PPD收购表现优异 预计第三年收入协同效应将达到25亿美元 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年全年收入预期上调7亿美元至4315亿美元 调整后每股收益预期上调028美元至2293美元 [20] - 公司预计2022年核心有机收入增长从9%上调至11% 主要反映了核心业务的强劲表现和COVID-19检测收入的增加 [38] - 公司预计2022年调整后营业利润率为252% 调整后每股收益为2293美元 [42] 其他重要信息 - 公司发布了最新的企业社会责任报告 详细介绍了在ESG方面的进展 包括减少碳足迹的努力 [18][19] - 公司在Grand Island和Geel的设施完成了产能扩展 以支持客户需求 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司对宏观经济环境的敏感性 - 公司认为自身在行业中处于有利地位 能够应对各种宏观经济挑战 制药和生物技术市场占公司收入的近60% 这些市场对经济敏感性较低 [51] 问题: 资本配置和并购机会 - 公司对PPD的收购表现优异 预计将继续通过并购创造价值 目前估值下降为并购创造了更多机会 [53] 问题: 生物加工业务的业绩 - 生物加工业务表现强劲 特别是在生物生产和制药服务领域 公司预计2022年COVID-19疫苗和疗法的收入为15亿美元 [58] 问题: 定价策略 - 公司已实施定价策略以应对通胀 上半年定价略高于正常范围的两倍 预计下半年将继续动态调整定价 [62] 问题: 市场份额增长 - 公司在多个业务领域实现了市场份额增长 特别是在中国 制药和生物技术市场以及分析仪器领域 [68] 问题: 2023年展望 - 公司预计2023年核心业务将继续增长 但具体增长范围将取决于宏观经济环境 外汇逆风预计将增加6亿美元 [70][71] 问题: 中国市场表现 - 中国市场在第二季度实现了超过20%的增长 主要得益于核心业务的强劲表现和COVID-19检测支持 [76] 问题: 早期生物制药工作 - 制药市场整体表现强劲 公司在各个子领域都看到了良好的增长势头 [78] 问题: PPD收购后的合作关系扩展 - PPD收购后 公司已与多个大型客户建立了新的临床研究合作关系 预计将继续推动业务增长 [81] 问题: 欧洲市场需求 - 欧洲市场在第二季度表现良好 核心业务增长强劲 尽管面临能源价格和乌克兰战争等挑战 [82] 问题: 分析仪器业务的可持续性 - 分析仪器业务在第二季度表现强劲 订单和积压订单量均较高 预计下半年将继续保持强劲表现 [95] 问题: 产能扩展 - 公司在多个业务领域进行了产能扩展 部分设施已投入使用 其他设施将在2023年及以后逐步投入使用 [99] 问题: 外汇对客户的影响 - 目前外汇波动尚未对客户产生显著影响 公司已准备好应对汇率变化 [103] 问题: 毛利率变化 - 毛利率变化主要受PPD业务整合 COVID-19检测量下降以及定价策略的影响 [105]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长19%，达到118.2亿美元 [13] - 调整后营业利润为34.5亿美元，调整后营业利润率为29.2% [13] - 调整后每股收益为7.25美元 [13] - 核心有机增长率为16%，COVID-19检测收入为16.8亿美元 [36] - 自由现金流为16亿美元 [36] - 公司提高了2022年全年收入预期，增加4.5亿美元至424.5亿美元，预计同比增长8% [34] - 调整后每股收益预期提高0.22美元至22.65美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制药和生物技术业务表现优异，实现中双位数增长 [15] - 学术和政府业务实现中个位数增长，生物科学、电子显微镜和研究与安全市场渠道表现良好 [15] - 工业和应用业务实现中双位数增长，分析仪器业务表现强劲 [16] - 诊断和医疗保健业务收入下降中双位数，核心业务中临床诊断、移植诊断和医疗保健市场渠道表现强劲 [17] - 生命科学解决方案业务收入增长1%，调整后营业利润率下降280个基点至51.4% [44] - 分析仪器业务收入增长9%，调整后营业利润率上升20个基点至19.8% [45] - 专业诊断业务收入下降8%，调整后营业利润率下降260个基点至23.9% [46] - 实验室产品和生物制药服务业务收入增长51%，调整后营业利润率下降340个基点至11.4% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场实现低个位数增长，欧洲市场持平，亚太市场实现中双位数增长，中国市场实现低双位数增长 [39] - 公司在高增长和新兴市场表现强劲，特别是在中国市场 [22] - 中国市场的封锁对公司业务产生了一定影响，预计第二季度将受到200个基点的负面影响 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行其增长战略，包括高影响力创新、高增长和新兴市场的扩展以及独特的客户价值主张 [18] - 公司在第一季度推出了多项新产品，包括基因分析仪、气相色谱仪和细胞治疗制造系统 [19][20][21] - 公司与Moderna达成了一项为期15年的战略合作协议，支持其mRNA疫苗和疗法的大规模生产 [25] - 公司通过收购PPD进一步扩展了其临床研究业务，并实现了初步的商业协同效应 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在动态环境中的表现感到满意，尽管面临乌克兰战争、通胀上升和中国疫情封锁等挑战 [12] - 公司预计2022年全年收入增长8%，调整后每股收益为22.65美元 [34] - 管理层对核心业务的强劲表现感到乐观，并预计COVID-19检测收入将在2022年达到21亿美元 [54] 其他重要信息 - 公司在第一季度完成了对PeproTech的收购，并完成了分析仪器领域的一笔小型并购 [28][29] - 公司在第一季度回购了20亿美元的股票，并将股息提高了15% [29] - 公司在ESG方面取得了显著进展，包括超过100万个可回收纸冷却器的运输 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: PPD业务的增长驱动因素 - PPD业务在第一季度实现了超过20%的增长，主要得益于客户对整合后的能力的高度认可和强劲的授权增长 [63][64] 问题: COVID疫苗和疗法业务的展望 - 公司将2022年COVID疫苗和疗法收入预期调整为15亿美元，尽管核心业务表现强劲，公司仍采取了保守的预测 [65][66][67] 问题: 中国市场的影响 - 中国市场的封锁预计将对第二季度产生200个基点的负面影响，但预计下半年将恢复正常增长 [71][72] 问题: 生物技术资金环境 - 制药和生物技术业务表现强劲，尽管市场对生物技术资金环境存在担忧，但公司并未观察到异常情况 [117][118] 问题: 分析仪器业务的增长驱动因素 - 分析仪器业务的强劲增长主要得益于电子显微镜和色谱质谱业务的优异表现，特别是在材料科学和半导体应用领域 [121][122] 问题: 工业和应用市场的增长驱动因素 - 工业和应用市场的强劲增长主要得益于材料科学应用、半导体和电池技术的需求增长 [131][132]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司营收392.11亿美元，较2020年的322.18亿美元增长22%；GAAP营业利润100.28亿美元，较2020年的77.94亿美元增长29% [195] - 2021年有机营收增长17%，收购影响为3%，货币换算影响为2%，整体营收增长22% [196] - 2021年和2020年与COVID - 19响应相关产品销售额分别为92.3亿美元和66.3亿美元 [197] - 2021年净利息支出4.93亿美元，较2020年的4.88亿美元略有增加 [212] - 2021年和2020年现金支付所得税分别为21.8亿美元和13.2亿美元[215] - 预计2022年GAAP有效税率在9% - 11%，调整后税率约为13%[216] - 2021年和2020年12月31日现金及现金等价物分别为44.77亿美元和103.25亿美元，总债务分别为348.7亿美元和217.35亿美元[219] - 2021年和2020年经营活动提供净现金分别为93.12亿美元和82.89亿美元[222] - 2021年和2020年投资活动使用净现金分别为219.32亿美元和15.1亿美元[222] - 2021年和2020年融资活动提供净现金分别为65.81亿美元和9.59亿美元[222] - 2021年GAAP和调整后运营收入分别为100.28亿美元和121.38亿美元，利润率分别为25.6%和31.0%[234] - 2021年GAAP经营活动提供的净现金为93.12亿美元，2020年为82.89亿美元；2021年自由现金流为68.09亿美元，2020年为68.23亿美元[235] 公司收购及租赁情况 - 2021年1月15日，公司以8.3亿美元现金收购Groupe Novasep SAS的欧洲病毒载体制造业务 [201] - 2021年2月25日，公司以4.07亿美元现金及初始公允价值6500万美元的或有对价收购Mesa Biotech, Inc. [202] - 2021年9月30日，公司承担瑞士Lengnau一家生物制品制造工厂运营责任，预计2021 - 2041年支付固定租赁费用5.55亿美元 [203] - 2021年12月8日，公司以159.9亿美元现金及4300万美元股权奖励收购PPD, Inc.，该公司2020年营收46.8亿美元 [204] - 2021年12月30日，公司以18.6亿美元现金收购PeproTech, Inc. [205] - 2021年收购使用现金194亿美元，购买物业、厂房及设备25.2亿美元[224] 公司业务线数据关键指标变化 - 2021年生命科学解决方案部门营收156.31亿美元，较2020年的121.68亿美元增长28% [207][208] 公司资金来源情况 - 2021年发行高级票据获现金181.4亿美元，净增商业票据义务获现金25.1亿美元[225] 公司资产及负债相关数据 - 2021年和2020年12月31日，商誉和 indefinite - lived无形资产分别为419.2亿美元和12.4亿美元[238] - 2021年12月31日，definite - lived无形资产总计188.8亿美元，当年记录减值12亿美元[240] - 2021年12月31日，或有对价负债的公允价值为3.2亿美元，当年因公允价值变动产生收益（费用）为 - 0.5亿美元[241] - 2021年12月31日，未确认税收利益的负债总计11.2亿美元[242] - 2021年12月31日，公司的税收估值备抵总计9.7亿美元[244] - 2021年12月31日，公司债务的总估计公允价值为360.5亿美元；利率下降100个基点，债务公允价值增加约25.1亿美元；利率上升100个基点，债务公允价值减少约25.2亿美元[250] 公司利率及汇率影响情况 - 2021年，互换安排和浮动利率债务的利率上升100个基点，公司年度税前利息费用将增加约600万美元[251] - 2021年末功能货币相对于美元贬值10%，股东权益将减少约12.3亿美元[252] - 2021年末非功能货币汇率贬值10%，远期货币兑换合同将产生7100万美元的额外未实现损失；升值10%，将产生7100万美元的未实现收益[253] 公司短期债务及信贷额度情况 - 2021年末短期债务为25.4亿美元，2022年1月7日新的循环信贷额度达50亿美元[221]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度收入为107亿美元，调整后营业利润为316亿美元，调整后营业利润率为295%，调整后每股收益为654美元 [9] - 2021年全年收入增长22%至3921亿美元，调整后营业利润增长27%至1214亿美元，调整后营业利润率提升130个基点至31%，调整后每股收益增长28%至2513美元 [10] - 2021年自由现金流为70亿美元，同比增长15% [44] - 2021年公司通过股票回购和股息向股东返还了24亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制药和生物技术业务在第四季度增长超过20%，全年增长超过25% [12] - 学术和政府业务在第四季度低个位数下降，全年低两位数增长 [13] - 工业和应用业务在第四季度低两位数增长，全年高两位数增长 [14] - 诊断和医疗保健业务第四季度收入同比下降30%，全年高个位数增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度低两位数下降，全年低两位数增长 [39] - 欧洲市场第四季度高个位数增长，全年增长超过25% [39] - 亚太和中国市场第四季度高个位数增长，全年增长超过20%，其中中国市场增长接近20% [39] - 其他地区第四季度中个位数增长，全年中两位数增长 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略包括开发高影响力的创新产品、利用高增长和新兴市场的规模优势以及提供独特的客户价值主张 [17] - 2021年公司在生物生产、色谱和质谱、电子显微镜等领域推出了多款新产品 [18][19][20][21] - 公司在中国和新加坡开设了新的生产基地，以增加单次使用技术的产能 [22] - 2021年公司完成了10笔并购交易，总投资达240亿美元，其中包括PPD的收购 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景非常乐观，预计全年收入将达到420亿美元，同比增长7%，调整后每股收益为2243美元 [31] - 公司预计2022年核心有机收入增长为8%，并预计COVID-19检测相关收入为175亿美元 [54][56] - 公司预计2022年调整后营业利润率为254%，比之前的指引提高了20个基点 [58] 其他重要信息 - 公司在2021年通过并购和资本回报策略进一步加强了客户价值主张 [25] - 公司在2021年完成了对PPD和PeproTech的收购，预计PPD在2022年将贡献65亿美元的收入 [26][28] - 公司承诺到2050年实现碳中和，并在2030年将温室气体排放减少30% [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: PPD在2022年的增长前景 - PPD在2021年实现了30%的增长，预计2022年将增长8%，主要得益于广泛的生物技术和生物制药客户基础 [71] 问题: 通胀对公司定价策略的影响 - 公司在2021年下半年和2022年将定价水平提高到正常水平的两倍，以应对通胀环境 [72] 问题: 2022年核心业务增长的信心来源 - 公司对2022年的核心业务增长充满信心，主要得益于2021年强劲的业绩表现和订单增长 [77] 问题: 资本部署和并购机会 - 公司在2021年完成了10笔并购交易，预计2022年将继续保持活跃的并购活动，重点关注符合公司战略和股东价值的交易 [80][81] 问题: 中国市场的增长前景 - 中国市场在2021年表现强劲，预计将继续成为公司增长最快的市场之一，特别是在制药和生物技术领域 [99][100] 问题: COVID-19疫苗需求下降后的产能调整 - 公司预计随着COVID-19疫苗需求的下降，相关产能将逐步转向其他治疗领域，特别是在生物制剂生产方面 [108][109] 问题: 诊断测试业务的长期机会 - 公司预计在COVID-19进入流行阶段后，诊断测试业务将保持每季度1亿美元的收入水平 [129][130] 问题: 并购策略和增长资产的选择 - 公司在并购中优先考虑战略契合度和股东价值创造，而不是短期的EPS增长 [136][137]

业绩总结 - 2021年公司总收入为391亿美元，较2010年的104亿美元增长了13%的年复合增长率[22] - 2021年公司实现COVID-19相关收入为66亿美元，较2020年的66亿美元增长了17%[37] - 2021年公司自由现金流为14亿美元，较2020年增长了20%[22] - 2021年公司资本支出为25亿美元，其中PPD收购占20亿美元，其他收购占4亿美元[45] - 2021年最后十二个月的自由现金流总计为7,926百万美元[67] 用户数据 - Thermo Fisher在COVID-19响应中支持了超过6.5亿次PCR检测[37] - Thermo Fisher在2021年第三季度的COVID-19检测相关收入为1.5亿美元[64] 未来展望 - 预计2022年调整后的每股收益将增加1.50美元，主要受PPD收购的影响[29] - 预计长期核心有机收入增长率为7%至9%[20] - PPD收购预计将在三年内实现约1.25亿美元的总协同效应，包括7500万美元的成本协同效应和5000万美元的调整后营业收入协同效应[29] 新产品和新技术研发 - 2021年公司在研发方面的投资达到14亿美元[7] 财务表现 - Q3 2021的核心有机收入为9.3亿美元，较Q2 2021的8.9亿美元增长[64] - 调整后的每股收益（EPS）为5.77美元，较Q2 2021的5.60美元有所上升[67] - 自由现金流为2,130百万美元，较Q2 2021的1,687百万美元增长[67] - 调整后的营业收入为5,600百万美元，较Q2 2021的5,210百万美元有所增加[67] - 调整后的营业收入率为约60%[67] - Thermo Fisher在2021年第三季度的税率调整为27%[67] - 由于收购相关的无形资产摊销，调整后的每股收益中排除了1.06美元的摊销费用[67]