文章核心观点 - 市场预计Tarsus Pharmaceuticals在2024年第三季度财报中收益和营收同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司大概率超预期盈利；Axsome Therapeutics盈利情况较难预测 [1][10][17] 分组1：Tarsus Pharmaceuticals预期情况 - 市场预计公司2024年第三季度财报收益同比增长，营收增加，实际结果与预期的对比或影响短期股价 [1] - 若财报关键数据超预期，股价或上涨；若未达预期，股价或下跌，盈利电话会议中管理层对业务状况的讨论将影响股价即时变化的持续性和未来盈利预期 [2] 分组2：Tarsus Pharmaceuticals具体预测数据 - 公司即将发布的报告预计季度每股亏损0.90美元，同比变化+29.7%；营收预计4218万美元，同比增长2155.6% [3] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调1.34%至当前水平 [4] 分组3：盈利预测模型相关 - Zacks Earnings ESP模型核心是公司盈利发布前的预期修正能反映业务状况，该模型将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，但仅正读数有显著预测力 [5][6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间产生正惊喜，Zacks Rank会增强Earnings ESP的预测力 [8] - 负的Earnings ESP不能表明盈利未达预期，负Earnings ESP和/或Zacks Rank为4或5的股票难以预测盈利超预期 [9] 分组4：Tarsus Pharmaceuticals盈利预测情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+2.42%，股票当前Zacks Rank为3，表明公司大概率超预期盈利 [10] 分组5：Tarsus Pharmaceuticals盈利历史情况 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去与共识估计的匹配程度，上一季度公司预期每股亏损0.98美元，实际亏损0.88美元，惊喜率+10.20% [11] - 过去四个季度，公司四次超预期盈利 [12] 分组6：盈利情况与股价关系及建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，建议在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，并使用Earnings ESP Filter筛选股票 [13][14] - Tarsus Pharmaceuticals是盈利超预期的有力候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [15] 分组7：Axsome Therapeutics预期情况 - Axsome Therapeutics预计2024年第三季度每股收益1.38美元，同比变化-4.6%；营收9871万美元，同比增长70.8% [16] - 过去30天，Axsome的共识每股收益预期下调7.7%至当前水平，较低的最准确估计导致Earnings ESP为-7.45%，结合Zacks Rank 3，难以确定其是否会超预期盈利，过去四个季度该公司三次超预期盈利 [17]

文章核心观点 Tarsus Pharmaceuticals将于2024年11月13日举办网络直播公布2024年第三季度财务结果并提供公司最新情况 [1] 公司信息 - 公司致力于利用成熟科学和新技术为患者带来治疗变革，从眼科护理开始 [1][3] - 公司正在推进管线以解决多个治疗领域中未被满足的医疗需求，包括眼科护理、皮肤科和传染病预防 [3] - 公司产品XDEMVY®（0.25%洛替拉纳滴眼液）获FDA批准用于治疗蠕形螨睑缘炎 [3] - 公司正在开发的TP - 03、TP - 04和TP - 05分别用于治疗睑板腺功能障碍、酒渣鼻和预防莱姆病，均处于2期 [3] 网络直播信息 - 网络直播时间为2024年11月13日太平洋时间下午1:30/东部时间下午4:30 [1] - 参与者可通过指定链接访问网络直播，直播结束后不久网站将提供录制版本并存档约90天 [2] 联系方式 - 媒体联系人为Adrienne Kemp，电话(949) 922 - 0801，邮箱AKemp@tarsusrx.com [4] - 投资者联系人为David Nakasone，电话(949) 620 - 3223，邮箱DNakasone@tarsusrx.com [4]

文章核心观点 - 2024年11月4日起Tarsus Pharmaceuticals任命Elizabeth Yeu医学博士为首席医疗官以推动公司发展 [1][2] 公司动态 - 2024年11月4日Tarsus Pharmaceuticals宣布任命Elizabeth Yeu医学博士为首席医疗官 [1] - Yeu博士自2020年起担任公司首席医疗顾问 自2021年起担任董事会成员 此次加入执行团队并卸任董事会成员 [2] - Yeu博士将负责领导公司新医疗组织的战略、方向和执行工作 该组织由医学事务和药物警戒团队组成 [2] 人物介绍 - Yeu博士是一位杰出的眼科医生 拥有超过20年临床经验和领导经验 [2] - Yeu博士是弗吉尼亚眼科顾问公司合伙人及执业眼科医生 继续从事临床工作 [3] - Yeu博士撰写了数百篇出版物 是眼科护理关键主题的知名演讲者 [3] - Yeu博士担任多个国家眼科医学委员会和委员会职务 包括美国眼科委员会考官等 [4] - Yeu博士还担任STAAR Surgical、弗吉尼亚眼科基金会董事会成员等职务 [5] - Yeu博士通过佛罗里达大学医学院七年制本科和医学院荣誉课程获得医学学位 [6] - Yeu博士在拉什大学医学中心完成眼科住院医师培训 在贝勒医学院卡伦眼科研究所完成进修 [6] - Yeu博士继续在东弗吉尼亚医学院担任眼科助理教授培训住院医师 [6] 公司业务 - Tarsus Pharmaceuticals应用成熟科学和新技术 从眼科护理开始为患者变革治疗方式 [7] - 公司正在推进管线 以解决眼科护理、皮肤科和传染病预防等多个治疗领域未满足需求的疾病 [7] - XDEMVY® (0.25%洛替拉纳滴眼液) 获美国FDA批准用于治疗蠕形螨睑缘炎 [7] - 公司正在开发TP - 03、TP - 04和TP - 05 分别用于治疗睑板腺功能障碍、酒渣鼻和预防莱姆病 均处于2期 [7]

文章核心观点 - 塔苏斯制药公司股价上一交易日上涨，或因投资者对其产品财务表现预期积极，但盈利预测修正呈负面趋势；希尔公司股价也有上涨，盈利预测无变化 [1][2][4] 塔苏斯制药公司（Tarsus Pharmaceuticals） - 上一交易日股价收涨10.6%，报43.87美元，成交量可观，过去四周累计上涨20.6% [1] - 股价飙升因投资者对其美国唯一上市产品Xdemvy财务表现预期积极，公司还计划扩大该药物标签范围，临床管线还有TP - 04和TP05等有潜力候选药物 [2] - 即将公布的季度报告预计每股亏损0.90美元，同比变化+29.7%；收入预计为4218万美元，同比增长2155.6% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调1.3%至当前水平，股票目前Zacks评级为3（持有） [4] 希尔公司（Seer, Inc.） - 上一交易日股价收涨2.1%，报1.98美元，过去一个月回报率为 - 1.5% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在 - 0.29美元不变，同比变化+12.1%，目前Zacks评级为3（持有） [5] 行业信息 - 两家公司均属于Zacks医疗 - 生物医学和遗传学行业 [4]

文章核心观点 - 塔苏斯制药公司宣布为XDEMVY®开展直接面向消费者的电视广告活动，旨在帮助患者了解蠕形螨睑缘炎并促使其咨询眼保健医生 [1][4] 关于蠕形螨睑缘炎 - 蠕形螨睑缘炎是一种常见眼睑疾病，由蠕形螨过度繁殖引起，会导致眼睑发红、结痂、瘙痒等症状，影响患者日常生活 [2][7] - 美国约有2500万人受该病影响，占成年人口的1/12 [1] 关于XDEMVY® - XDEMVY是首款也是唯一获FDA批准治疗蠕形螨睑缘炎的药物，其活性成分能根除蠕形螨，在两项关键试验中表现良好 [8] - 临床试验中最常见副作用是刺痛和灼烧感（10%患者），其他副作用发生率低于2% [8][10] 广告活动 - 活动名为“Your Mitey Problem”，通过动态视觉展示蠕形螨睑缘炎危害，目标是帮助患者了解疾病并咨询医生 [3][4] - 多渠道活动已在联网电视设备和流媒体频道上线，还将涵盖数字和社交媒体 [5] 关于塔苏斯制药公司 - 公司致力于应用科学和新技术革新患者治疗方案，从眼科护理开始，推进多个治疗领域的管线 [9] - 除XDEMVY外，公司还在对TP - 03、TP - 04和TP - 05进行2期临床试验 [9]

文章核心观点 分析师凭借丰富学术背景和近十年从业经验，在生物科技/制药投资领域贡献突出，为投资者提供专业分析和策略，助力其在该领域投资更有信心和成效 [1][2][3][4] 分析师背景 - 拥有纽约大学斯特恩商学院金融MBA学位和德里大学医学博士学位，曾在哈佛和康奈尔进行医学研究生培训 [1] - 是注册投资顾问和专业资金管理人，有近十年收入投资和生物科技/制药投资写作经验 [2] 工作角色与贡献 - 在Vasuda Healthcare Analytics不仅担任领导角色，还致力于打造分享生物科技/制药行业突破性投资理念的社区 [2] - 提供收入投资和具有长期收购潜力的生物科技/制药股票的独家分析，擅长识别短期催化机会和制定长期投资策略 [3] - 可根据特定需求提供详细的生物科技分析，让受众在快速发展的生物科技领域保持领先 [3] 为投资者提供的服务 - 为订阅者提供定期的投资组合交易提醒和互动聊天功能，促进动态对话并解答问题 [4] 著作与教学 - 撰写的《生物科技投资制胜策略》是亚马逊畅销书 [4] - 是Udemy生物科技投资课程的讲师 [4] 专业特长 - 提供高增长生物科技/制药投资理念、独家股票分析、短期催化驱动和长期投资策略、定制生物科技分析、投资组合交易提醒和互动对话 [5]

公司活动 - 公司首席执行官兼董事长Bobby Azamian及首席财务和首席战略官Jeff Farrow将参加9月4日上午11:15（太平洋时间）/下午2:15（东部时间）在波士顿举行的2024年富国银行证券医疗保健会议的现场炉边谈话 [1] - 活动将进行网络直播，相关信息可在公司网站活动板块获取，回放将在48小时内上线并限时存档 [2] 公司业务 - 公司致力于运用成熟科学和新技术为患者革新治疗方法，从眼科护理开始，推进管线以解决多个治疗领域未满足需求高的疾病 [3] - 公司的XDEMVY®（洛替拉纳滴眼液）0.25%已获美国FDA批准用于治疗蠕形螨睑缘炎 [3] - 公司正在开发的TP - 03、TP - 04和TP - 05分别用于治疗睑板腺功能障碍、酒渣鼻和预防莱姆病，均处于2期 [3] 联系方式 - 媒体联系人为Adrienne Kemp，电话(949) 922 - 0801，邮箱AKemp@tarsusrx.com [4] - 投资者联系人为David Nakasone，电话(949) 620 - 3223，邮箱DNakasone@tarsusrx.com [4]

文章核心观点 - 公司拥有一款获批上市的治疗眼睛蠕虫感染的药物XDEMVY,这是目前唯一获批的治疗方案,市场潜力大[4] - 公司还有多款基于同一分子lotilaner的管线产品,正在开发治疗其他适应症如眼睛脂腺功能障碍、疥疮等[6] - 公司估计目标市场规模超过10亿美元,有望获得可观收益[5] 公司情况 - 公司市值约9.77亿美元,现金余额3.23亿美元[8] - 2022年收入4,080万美元,研发费用1,230万美元,销售及管理费用5,880万美元[8] - 公司获得了来自Elanco的lotilaner分子的许可,相关专利保护期至2032年左右[9][10] 行业竞争 - 公司在眼睛脂腺功能障碍领域面临来自Bausch + Lomb和Novaliq的竞争[7] - 在其他适应症如疥疮等方面,公司也有一些竞争对手[6] 风险因素 - 公司核心专利保护期较短,约6-8年,存在一定风险[11] - 公司销售及管理费用增长较快,需要关注[11] - 部分适应症领域存在一定竞争[11]

业绩总结 - Q2 2024 XDEMVY净产品销售额为4080万美元，较Q1 2024的2670万美元增长53%[6] - 在Q2 2024，向患者交付的XDEMVY瓶数超过37000瓶，较Q1 2024的26000瓶增长42%[9] - XDEMVY的净价超过1000美元，且在Q2 2024的总折扣率为44%[7] 用户数据 - 约11000名眼科医生开始开处方XDEMVY，其中超过60%的医生为多位患者开处方[7] - 目前约有2500万美国人受到Demodex blepharitis的影响[6] 市场机会与未来展望 - 针对干眼症患者，预计Demodex blepharitis的市场机会超过10亿美元[5] - Tarsus预计将在2024年第四季度开始实现处方增长[9] 新产品与市场扩张 - Tarsus计划扩大销售团队，以增加处方深度，并计划进行直接面向消费者的广告活动[7] 财务状况与风险 - Tarsus自成立以来持续面临重大亏损，预计未来仍将继续面临显著支出和亏损[3] - Tarsus的产品开发和商业化依赖于从Elanco Tiergesundheit AG获得的知识产权[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了4,080万美元的XDEMVY净产品销售额,较第一季度增长65%,销售瓶数超过37,000瓶 [12][35] - 公司的毛利率保持在93%左右,包括支付给Elanco的特许权使用费和里程碑费用 [40] - 公司在第二季度末拥有3.236亿美元的现金及可流动证券,包括从Pharmakon信贷融资中净提取4,000万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司尚未披露各业务线的具体数据和指标变化情况 [无] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已覆盖约11,000家眼科医生,超过60%的医生为多名患者开具XDEMVY处方 [26][27] - 公司与两大商业保险公司和一家大型Medicare支付商签订了合同,使得XDEMVY的折扣率在第二季度降至44%,预计全年将维持在42%-46%的水平 [36][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在第三季度末前完成销售团队的扩张,将销售人员增加50%,以加强对眼科医生的覆盖和教育 [29][30][31][51] - 公司计划在第四季度推出首次面向消费者的电视广告宣传活动,以进一步推动XDEMVY的市场渗透 [32][48] - 公司正在同时推进基于lotilaner分子的三个管线项目,预计在今年底前提交FDA申请 [22] - 公司认为XDEMVY有潜力成为眼科领域最大的治疗类别之一,目前已覆盖约150万已诊断的睫毛虫性眼睑炎患者,未来还可拓展至干眼、白内障等相关患者群体 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对XDEMVY的市场表现和未来增长前景充满信心,认为公司正在创造一个全新的治疗类别 [8][14][17][50] - 管理层表示,医生普遍反馈XDEMVY为他们的患者带来了前所未有的治疗效果,对该药物的认可度不断提升 [18][19][20][50] 其他重要信息 - 公司在第二季度实现了较高的毛利率和较低的折扣率,主要得益于新签订的商业保险和Medicare支付合同 [36][39] - 公司预计第三季度销售瓶数同比增长约10%,主要受到销售团队扩张和夏季门诊就诊量下降的影响 [43][44][45][46] - 公司预计第四季度及2025年销售将加速增长,得益于完全部署的销售团队和消费者广告宣传的推动 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Lugo提问** 询问公司对第三季度和第四季度销售的预期 [53][54][55] **Bobby Azamian和Aziz Mottiwala回答** 公司不会提供具体的季度销售指引,但表示第三季度受到销售团队扩张和夏季因素的影响,第四季度和2025年将加速增长 [54][56] 问题2 **Pavan Patel提问** 询问公司长期的毛利率水平和消费者广告宣传的时间安排及影响 [58][59][60] **Bobby Azamian和Sesha Neervannan回答** 公司预计毛利率将维持在42%-46%的水平,消费者广告将于第四季度推出,并在2025年产生更大影响 [59][60] 问题3 **Dennis Kennedy提问** 询问患者复发率和再治疗情况 [62][63][64][65] **Bobby Azamian回答** 目前复发率和再治疗情况还为时尚早,公司预计2025年将有更多数据支持,但根据临床试验数据,约40%的患者在12个月内复发 [63][64][65]