基金表现与市场环境 - Fred Alger Management旗下Alger Weatherbie Specialized Growth Fund在2025年第三季度的A类份额表现不及罗素2500增长指数[1] - 2025年第三季度权益市场持续上涨，标普500指数大幅攀升8.12%[1] SPS Commerce Inc (SPSC) 财务与运营表现 - SPS Commerce Inc 2025年第二季度收入达到1.874亿美元，同比增长22%[4] - 公司在季度内公布了强劲的2025财年第二季度业绩，并提高了全年业绩展望[3] - 公司宣布了一项股票回购计划[3] SPS Commerce Inc (SPSC) 市场表现与估值 - 截至2025年10月28日，SPS Commerce Inc股价报收于每股109.99美元，市值为41.7亿美元[2] - 公司股票一个月回报率为5.62%，但过去52周内股价下跌了36.35%[2] - 管理层因客户支出更趋谨慎以及宏观经济不确定性导致决策周期延长，下调了中期有机收入增长率，这拖累了股价表现[3] 机构持仓与行业定位 - 截至2025年第二季度末，共有34只对冲基金投资组合持有SPS Commerce Inc，高于前一季度的31只[4] - SPS Commerce Inc是一家总部位于明尼苏达州明尼阿波利斯的公司，提供基于云的供应链管理解决方案，帮助零售商、供应商和物流合作伙伴共享产品信息、管理订单和库存以及跟踪跨渠道销售[2][3]

公司业绩与市场表现 - 公司2025年第二季度收入达1.874亿美元，同比增长22% [4] - 第二季度业绩超出市场预期 [3] - 管理层给出中期指引，预计每年将实现“至少”高个位数百分比的收入增长和利润率扩张 [3] 公司业务与前景 - 公司总部位于明尼苏达州明尼阿波利斯，提供基于云的EDI和供应链连接解决方案 [2][3] - 管理层通过投资者日活动强调增长的持久性和更大的可寻址市场 [3] - 投资者目前正等待公司对收入增长步伐的执行和验证 [3] 股价与估值 - 截至2025年10月17日，公司股价报收109.05美元，市值为41.34亿美元 [2] - 公司股票近一个月回报率为1.74%，但过去52周内价值下跌43.44% [2] - 截至2025年第二季度末，共有34只对冲基金持有公司头寸，较前一季度的31只有所增加 [4]

财务信息公告 - 公司将于2025年10月30日市场收盘后发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 业绩电话会议将于同日下午3:30（美国中部时间）举行 [1] 投资者关系安排 - 电话会议接入号码为美国境内1-833-816-1382，美国境外1-412-317-0475 [2] - 电话会议需提前15分钟拨入并要求加入SPS Commerce会议 [2] - 会议实况网络直播及回放可在公司投资者关系网站获取 [2] 公司业务概览 - 公司是全球领先的零售网络，通过云端服务优化全球贸易伙伴的供应链运营 [3] - 公司拥有超过50,000名经常性收入客户，涵盖零售、杂货、分销、供应、制造和物流行业 [3] - 公司已实现连续98个季度的收入增长 [3]

公司概况与业务模式 - 公司是一家技术公司，提供供应链解决方案，通过云平台连接零售商和供应商，实现业务文档和产品数据交换的自动化与简化 [4] - 公司在零售供应链云服务领域建立了声誉，为零售、杂货分销、供应和物流领域的超过50,000名经常性收入客户提供服务 [3] 财务表现与增长前景 - 公司实现了连续98个季度的收入增长 [3] - 管理层重申了本年度高个位数的有机增长预期 [2] - 公司专注于长期增长计划，旨在获取不断扩大的总可寻址市场的更大份额 [2] 分析师观点与市场事件 - 分析师认为公司是值得购买的估值被低估的技术股之一 [1] - DA Davidson 公司于9月25日重申对股票的“中性”评级，目标价为125美元 [1] - 该评级立场是在公司举办2025年投资者日活动之后作出的，活动期间公司分享了其产品路线图和生成式AI战略的宝贵见解 [2]

作者背景与投资方法 - 作者为管理个人资本的独立投资者 投资背景广泛 [1] - 投资方法融合基本面投资 技术分析以及动量投资等多种策略 [1] - 利用各投资方法的积极方面来完善自身的投资流程 [1] 文章发布平台与目的 - 文章发布在Seeking Alpha平台 旨在追踪个人投资想法的表现 [1] - 通过平台与具有相同投资兴趣的投资者建立联系 [1]

市场环境与投资逻辑 - 科技股表现强劲，以科技股为主的纳斯达克100指数年内上涨17% [1] - 美联储降息及可能进一步降息成为推动科技股上涨的新催化剂 [2] - 尽管市场创下历史新高，但部分投资者开始进行对冲，担忧可能出现回调 [2][3] - 市场关注点重新聚焦于经历大幅回调后估值处于深度折价状态的科技股 [4] - 人工智能的繁荣是投资者对科技股保持乐观的重要原因 [2] 选股方法论 - 筛选标准为年内跌幅超过30%的科技股 [7] - 进一步筛选截至9月30日上行潜力超过30%的股票 [8] - 最终根据上行潜力进行升序排列，并参考了2025年第二季度对冲基金情绪数据 [8] SPS Commerce Inc (SPSC) 分析 - 公司是提供零售供应链云服务的科技公司，连接零售商和供应商 [13] - 年内股价表现下跌43.03%，分析师给出的目标价意味着35.17%的上行潜力 [10] - 在2025年投资者日活动上，公司阐述了产品路线图和生成式AI战略 [11] - 管理层重申了今年高个位数的有机增长预期 [11] - 公司已实现连续98个季度的收入增长，拥有超过5万名经常性收入客户 [12] Vertex Inc (VERX) 分析 - 公司是向零售、批发和制造业提供企业税务技术解决方案的科技公司 [17] - 年内股价表现下跌53.40%，分析师给出的目标价意味着41.23%的上行潜力 [14] - 公司重申对电子发票和人工智能的投资是长期增长的关键驱动力 [14] - 公司正致力于实现电子发票100%的国家覆盖，预计将释放1亿美元收入 [15] - 已推出AI产品分类工具SmartCat，并收购了AI初创公司Kitsugi以增强竞争力 [16]

公司评级与目标价 - 花旗银行分析师George Kurosawa重申对公司股票的买入评级 但将目标价从173美元下调至166美元 [1] 市场地位与增长前景 - 公司在零售供应链网络领域处于领先地位 能够触及更大的总可寻址市场 支撑可持续增长 [1] - 公司利用网络数据改善销售目标定位 预计将有助于收入复苏并增加交叉销售机会 [2] - 公司通过近期收购改善了客户关系管理 预计将带来更多客户对话和增销机会 [2] 财务表现预期 - 分析师预计公司可实现高个位数的收入增长 [3] - 分析师预计公司每年可实现2个百分点的EBITDA利润率扩张 [3] 业务模式 - 公司提供基于云的供应链解决方案 连接全球零售合作伙伴以改善其运营 [3]

文章核心观点 - 文章基于分析师观点筛选出12只超跌成长股，认为其具有投资价值 [1][5] - 筛选标准为年内跌幅超过30%且分析师预期涨幅超过30%的成长股 [7] - 文章引用Jeremy Siegel对经济数据的积极看法，认为通胀受控且经济呈现稳健增长 [2][4] 经济数据与市场环境 - 9月27日PCE通胀报告符合预期，年通胀率为29%，月度数据表现温和 [2] - 尽管通胀仍高于美联储目标，但被视为受控 [2] - 建议美联储应关注由实际需求驱动的潜在通胀，而非关税推高的价格 [3] - 近期强劲经济指标如贸易逆差收窄和耐用品订单，促使预测机构上调第三季度GDP增长预期 [4] - 经济在经历疲软的第一季度后，呈现中高个位数百分比的稳健增长 [4] - 第四季度被视为关键测试期，以观察关税对假日季消费者支出的真实影响 [4] 股票筛选方法 - 使用Finviz股票筛选器、CNN和Insider Monkey的Q2对冲基金数据库作为数据源 [7] - 数据记录日期为2025年9月26日 [7] - 筛选出年内跌幅超过30%但分析师预期涨幅超过30%的成长股 [7] - 根据分析师上行潜力升序排列，并纳入对冲基金持仓情绪 [7] 个股分析：EPAM Systems, Inc (EPAM) - 该公司是分析师认为值得买入的超跌成长股之一 [9] - 年内股价表现下跌3455% [9] - 共有48家对冲基金持有该公司股票 [9] - 分析师预期上行潜力为4168% [9] - 9月12日公司宣布将比利时首家数字机构The Reference更名为Empathy Lab [10] - 此次合并整合了前Emakina Belgium团队，旨在引领欧洲AI驱动、以人为本的数字体验 [11] - The Reference成立于1993年，拥有超过30年的客户数字化转型经验 [11] - 新成立的Empathy Lab汇聚了数据科学家、AI专家、战略师和创意人员 [11] - 核心功能包括AI驱动的营销、商务和客户互动解决方案，以推动实际业务增长 [11] - 公司是一家提供数字工程和转型服务的全球性企业，帮助客户利用AI、云和先进技术改善体验并驱动增长 [12] 个股分析：SPS Commerce, Inc (SPSC) - 该公司是分析师认为值得买入的超跌成长股之一 [13] - 年内股价表现下跌4259% [13] - 共有34家对冲基金持有该公司股票 [13] - 分析师预期上行潜力为4293% [13] - 9月23日花旗分析师George Kurosawa将公司目标价从173美元下调至166美元，但维持买入评级 [13] - 分析师强调公司在零售供应链网络中的领导地位，使其能触及更大的可寻址市场，支撑可持续增长 [14] - 公司利用网络数据改善销售定位，预计将有助于收入复苏并增加交叉销售机会 [15] - 近期收购改善了客户关系管理，预计将带来更多客户对话和向上销售机会 [15] - 目标价下调源于对大型客户增长放缓的担忧，预计公司可实现EBITDA利润率每年扩大2个百分点，收入实现高个位数增长 [16] - 公司提供基于云的供应链解决方案，连接全球零售伙伴以改善其运营 [16]

分析师评级与目标价 - 摩根士丹利分析师Chris Quintero于9月23日维持对公司股票的“买入”评级，并设定170美元的目标价 [1] 公司增长战略与竞争优势 - 公司新的网络驱动增长战略是利用其广泛且差异化的网络来推动有机增长的关键要素 [1] - 该战略使公司能够利用其同行无法比拟的庞大交易伙伴关系和交易量网络，提供独特的洞察和数据 [2] - 通过整合人工智能来提取洞察，巩固了公司的竞争优势，提升了理解并满足零售商目标的能力 [2] 业务表现与未来机会 - 公司拥有高胜率和极低竞争流失率的良好记录 [2] - 公司处于有利地位，可以寻找新的增销和交叉销售机会 [2] 公司业务描述 - 公司提供基于云的供应链管理解决方案 [3]

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